Wat is die belangstelling daarin om in Afrika te belê?
Inleiding
Die fidusiêre wêreld bestee baie moeite en hulpbronne om geskikte strukture te vestig vir die migrasie van rykdom uit Afrika, veral Suid-Afrika. Daar word egter min gedink aan die groot geleenthede vir inwaartse belegging in die Afrika-kontinent self, investering wat ook strukture sal verg.
Oor die afgelope paar jaar het Dixcart 'n bestendige stroom van navrae gesien vir die strukturering van beleggings in die Afrika-kontinent vir gesinskantore, Private Equity (PE) Huise en groepe van wedersydse belang beleggers. Strukture word gewoonlik op maat gemaak en het dikwels 'n ESG (omgewing, maatskaplike en bestuur) beleggingstrategie. Beide korporatiewe en fonds voertuie word tipies gebruik met Private Beleggingsfondse (PIF's) die gunstelingfondsroete.
Wat veral interessant was, is die groot aantal verkrygings of beleggings wat op die sub-Sahara-streek gerig is, wat wissel van proses- en produksiefasiliteite, mynbou en mineraaleksplorasie, tot infrastruktuurprojekte soos hernubare energie en water.
Alhoewel hierdie beleggingstrukture van toepassing is op beleggings regoor die wêreld, is die vraag wat is dit wat beleggers na die Afrika-kontinent lok en waarom Guernsey-strukture vir inwaartse belegging gebruik?
Die Afrika-vasteland
Die groot geleentheid is die feit dat die Afrika-kontinent een van die finale grense namate ander ontluikende markte soos Asië-Stille Oseaan besig is om volwasse te word.
'n Paar belangrike herinneringe oor hierdie wonderlike kontinent:
- Die vasteland van Afrika
- Tweede grootste kontinent volgens oppervlakte en bevolking
- 54 lande ten volle deur die Verenigde Nasies erken
- Beduidende natuurlike hulpbronne
- Afrika se ingewikkelde politieke situasie, geskiedenis van kolonialisme en voortdurende opstande in baie lande het grootliks multinasionale en institusionele beleggers weggehou van sommige lande
- Suid-Afrika – waarskynlik die mees ontwikkelde land, aangedryf deur grondstowwe en mynbedrywe (grootste produsent van goud / platinum / chroom ter wêreld). Ook sterk bank- en landboubedrywe.
- Suider-Afrika – Oor die algemeen die meer ontwikkelde mark met sterk mynbedryf
- Noord-Afrika – Soortgelyk aan die Midde-Ooste met oliereserwes wat olieverwante aktiwiteite en nywerhede lok.
- Sahara – Die verhuurder het ekonomieë ontwikkel en dikwels onaangeraak deur internasionale beleggers waar infrastruktuurtipe projekte sleutelgeleenthede is.
Wat is die patrone wat gesien word in beleggings in Afrika?
Deur saam met ons kliënte te werk, sien Dixcart dat die geteikende lande gedryf word deur die kliënt se spesifieke sektor van belang (sien hierbo) en het die volgende algemene neigings opgemerk:
- Dikwels die teiken van suksesvolle beleggings / projekte in die meer ontwikkelde Suider-Afrikaanse lande eerste; dan,
- Daarna word uitgebrei na die minder ontwikkelde lande, sodra 'n begrip en prestasiegeskiedenis verkry is om vertroue aan beleggers te bied (as meer uitdagend om in die minder ontwikkelde lande te belê, maar kan uiteindelik groter opbrengste lewer).
Watter tipe beleggings en beleggers word gelok?
- Nuwe ondernemings is die mees hoë-risiko, maar benodig dikwels die minste belegging. Dixcart sien PE-huise / Gesinskantore / HNWI's wat dikwels in hierdie stadium betrokke is om ekwiteit op te neem aangesien die vroeë geld die projekte verseker en die hoër opbrengs kry. PIF's word veral op hierdie stadium gebruik. Later het hierdie aanvanklike beleggers die keuse om te verlaat wanneer groter bedrae beleggings nodig is om projekte te vorder. Dit is nou op 'n tyd wanneer die projek bewys en minder riskant is, wat beteken dat institusionele beleggers belangstel en 'n premie sal betaal weens die riskante stadium wat nou uitgeklaar is.
- ESG faktorelok die groter / institusionele beleggers wat hul ESG-aktiwiteite wil vergroot en moontlik 'n bestaande hoë koolstofvoetspoor verreken. Groen programme met 'n lae opbrengs sal dikwels steeds kommersieel aanvaarbaar wees vir hierdie tipe beleggers. Die pasgemaakte aard van PIF en korporatiewe strukture maak die vestiging van 'n toegewyde ESG-strategie, uniek aan die beleggerspoel, baie eenvoudig.
Dixcart het ook opgemerk dat beleggingsbanke, veral Europese banke, gebruik word vir die hefboomfinansiering van projekte.
Waarom struktuur deur Guernsey?
Guernsey het 'n jarelange en suksesvolle prestasierekord vir die diens van Private Equity- en Family Office-tipe strukture, hetsy deur die gebruik van korporatiewe voertuie (met gebruikmaking van die buigsame Guernsey maatskappywet), Trust en Foundations of deur die gebruik van internasionaal erkende kollektiewe beleggingskemas soos die PIF wat 'n ligter tikkie regulering bied.
Guernsey verskaf sekuriteit met ervare diensverskaffers in 'n volwasse, goed gereguleerde, polities stabiele en erkende jurisdiksie.
Guernsey het 'n goeie rekord vir die nakoming van wêreldwye belastingharmonisasievereistes en is 'n erkende jurisdiksie met banke vir die opstel van bank- en uitleenfasiliteite.
Gevolgtrekking
Ons is almal bewus van die groot hoeveelhede kapitaal wat beskikbaar is van internasionale beleggers wat beleggingsgeleenthede soek en die Afrika-kontinent, aangesien een van die finale grense wat in die wêreld gelaat word, aantreklike beleggingsgeleenthede en opbrengste bied. Hierdie internasionale beleggers moet hul kapitaal belê deur robuuste strukture wat in 'n toepaslike jurisdiksie geregistreer is en Guernsey is een van die voorste keuses vir sulke strukturering.
Korporatiewe strukture word dikwels bevoordeel vir enkelbeleggers terwyl die Guernsey PIF-regime PE-huise en fondsbestuurders lok as 'n uitstekende instrument om deur te struktureer vir hul netwerke van professionele en institusionele beleggers.
Ekstra inligting
Vir meer inligting oor Guernsey, en die beleggingstrukture vir Afrika (of inderdaad enige ander plek in die wêreld) en hoe Dixcart kan help, kontak asseblief vir Steven de Jersey by die Dixcart Guernsey-kantoor by advies.guernsey@dixcart.com en besoek ons webwerf www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Volledige vertrouenslisensie verleen deur die Guernsey Financial Services Commission. Guernsey geregistreerde maatskappy nommer: 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Beperk, Guernsey: Volle Beskermer van Beleggerslisensie toegestaan deur die Guernsey Financial Services Commission. Guernsey-geregistreerde maatskappynommer: 68952.
