Alternativ İnvestisiya – Malta Hedc Fondlarının Faydaları

Malta haqqında əsas məlumatlar

• Malta 2004-cü ilin mayında Aİ-nin üzvü oldu və 2008-ci ildə Avro Zonasına daxil oldu.
• İngilis dili Maltada geniş şəkildə danışılır və yazılır və biznes üçün əsas dildir.

Maltanın Rəqabət Üstünlüyünə Kömək edən Faktorlar

• AB Direktivlərinə uyğun qanunvericilik bazası ilə möhkəm hüquqi və tənzimləyici mühit. Malta hər iki yurisdiksiya sistemini özündə birləşdirir: mülki hüquq və ümumi hüquq, çünki biznes qanunvericiliyi ingilis hüququ prinsiplərinə əsaslanır.
• Malta maliyyə xidmətləri ilə bağlı müxtəlif fənlərin kəsişməsini təmsil edən məzunlarla yüksək təhsil səviyyəsinə malikdir. Maliyyə xidmətləri üzrə xüsusi təlim müxtəlif orta və ali təhsil səviyyələrində təklif olunur. Mühasibatlıq peşəsi adada yaxşı qurulmuşdur. Mühasiblər ya universitet məzunlarıdır, ya da sertifikatlaşdırılmış mühasib ixtisasına (ACA/ACCA) malikdirlər.
• Çox əlçatan və işgüzar düşüncəli proaktiv tənzimləyici.
• Qərbi Avropadan daha ucuz qiymətə kirayə üçün yüksək keyfiyyətli ofis sahəsinin getdikcə artan tədarükü.
• Maltanın beynəlxalq maliyyə mərkəzi kimi inkişafı mövcud maliyyə xidmətlərinin çeşidində əks olunur. Ənənəvi pərakəndə funksiyaları tamamlayan banklar getdikcə daha çox təklif edir; özəl və investisiya bankçılığı, layihə maliyyəsi, sindikatlaşdırılmış kreditlər, xəzinədarlıq, saxlama və depozitar xidmətləri. Malta həmçinin strukturlaşdırılmış ticarət maliyyəsi və faktorinq kimi ticarətlə bağlı məhsullar üzrə ixtisaslaşmış bir neçə quruma ev sahibliyi edir.
• Malta standart vaxtı Qrinviç Orta Vaxtından (GMT) bir saat və ABŞ Şərqi Standart Saatından (EST) altı saat qabaqdadır. Beləliklə, beynəlxalq biznes rəvan idarə oluna bilər.
• Aİ tərəfindən qəbul edilən Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartları şirkət qanunvericiliyində möhkəmlənmişdir və 1997-ci ildən tətbiq edilir, ona görə də yerli GAAP tələbləri yoxdur.
• Qürbətçilər üçün də çox rəqabətli vergi rejimi və geniş və böyüyən ikiqat vergitutma müqaviləsi şəbəkəsi.
• Qeyri-AB vətəndaşları üçün iş icazələrinin verilməsində heç bir məhdudiyyət yoxdur.

Malta Hedc Fondları: Peşəkar İnvestor Fondları (PIF)

Malta qanunvericiliyi birbaşa hedcinq fondlarına istinad etmir. Bununla belə, Malta hedcinq fondları kollektiv investisiya sxemi olan Professional İnvestor Fondları (PIFs) kimi lisenziyalaşdırılır. Maltada hedcinq fondları adətən açıq və ya qapalı investisiya şirkətləri (SICAV və ya INVCO) kimi yaradılır.

Malta Peşəkar İnvestor Fondları (PIFs) rejimi üç kateqoriyadan ibarətdir: (a) İxtisaslı İnvestorlara yüksəldilmişlər, (b) Fövqəladə İnvestorlara yüksəldilmişlər və (c) Təcrübəli İnvestorlara yüksəldilmişlər.

Bu üç kateqoriyadan birinə uyğun olmaq və buna görə də PIF-ə investisiya edə bilmək üçün müəyyən şərtlər yerinə yetirilməlidir. PIF-lər müvafiq mövqelərində müəyyən təcrübə və biliyə malik peşəkar və yüksək xalis dəyərli investorlar üçün nəzərdə tutulmuş kollektiv investisiya sxemləridir.

İxtisaslı İnvestorun Tərifi

“Kvalifikasiyalı İnvestor” aşağıdakı meyarlara cavab verən investordur:

1. PIF-ə minimum 100,000 EUR və ya onun valyuta ekvivalenti investisiya qoyur. Bu investisiya istənilən vaxt qismən geri qaytarılma yolu ilə bu minimum məbləğdən aşağı salına bilməz; və
2. Fond menecerinə və sözügedən investorun xəbərdar olduğu PİF-ə yazılı şəkildə bildirir və təklif olunan investisiya ilə bağlı riskləri qəbul edir; və
3. Aşağıdakılardan ən azı birini təmin edir:

• 750,000 Avrodan artıq xalis aktivləri olan korporativ qurum və ya 750,000 Avrodan artıq xalis aktivləri olan qrupun bir hissəsi və ya hər bir halda onun valyuta ekvivalenti; or
• 750,000 avrodan və ya valyuta ekvivalentindən artıq xalis aktivləri olan şəxslər və ya assosiasiyalardan ibarət qeyri-korporativ qurum; or
• Trastın aktivlərinin xalis dəyərinin 750,000 Avro və ya valyuta ekvivalentindən çox olduğu trast; or
• Həyat yoldaşı ilə birlikdə xalis sərvəti və ya birgə xalis sərvəti 750,000 Avro və ya valyuta ekvivalentindən çox olan fiziki şəxs; or
• PIF-ə xidmət göstərən yüksək vəzifəli işçi və ya direktor.

Malta PIF-ləri nə üçün istifadə olunur və onların faydaları nələrdir?

PIF-lər tez-tez köçürülə bilən qiymətli kağızlar, özəl kapital, daşınmaz əmlak və infrastrukturdan tutmuş əsas aktivləri olan hedcinq fondu strukturları üçün istifadə olunur. Onlar həmçinin kriptovalyuta ticarəti ilə məşğul olan fondlar tərəfindən də istifadə olunur.

PIF-lər bir çox üstünlüklər təklif edir, o cümlədən:

• PIF-lər peşəkar və ya yüksək dəyərli investorlar üçün nəzərdə tutulub və buna görə də adətən pərakəndə fondlara qoyulan məhdudiyyətlər yoxdur.
• İnvestisiya və ya leverage məhdudiyyətləri yoxdur və PIF-lər yalnız bir aktiv saxlamaq üçün qurula bilər.
• Qəyyumun təyin edilməsi tələbi yoxdur.
• 2-3 ay ərzində təsdiqlənə bilən sürətli lisenziyalaşdırma variantı mövcuddur.
• Özünü idarə edə bilər.
• Hər hansı tanınmış yurisdiksiyada, Aİ, AEA və İƏİT üzvlərində administratorlar, menecerlər və ya xidmət təminatçıları təyin edə bilər.
• Virtual valyuta fondları qurmaq üçün istifadə edilə bilər.

Mövcud hedcinq fondlarının başqa yurisdiksiyalardan Maltaya yenidən yerləşdirilməsi imkanı da var. Bu şəkildə fondun davamlılığı, investisiyaları və müqavilə tənzimləmələri davam etdirilir.

Malta Alternativ İnvestisiya Fondları (AIF)

AİF-lər investorlardan kapital cəlb edən və müəyyən edilmiş investisiya strategiyasına malik olan kollektiv investisiya fondlarıdır. Onlar Köçürülə bilən Qiymətli Kağızlara Kollektiv İnvestisiya üzrə Öhdəliklər (UCITS) rejiminə uyğun icazə tələb etmir.  

Alternativ İnvestisiya Fondu Direktivinin (AIFMD) bu yaxınlarda İnvestisiya Xidmətləri Qanununa və İnvestisiya Xidmətləri Qaydalarına düzəlişlər və köməkçi qanunvericiliyin tətbiqi vasitəsilə köçürülməsi Maltada UCITS-dən kənar fondların idarə edilməsi və marketinqi üçün çərçivə yaratmışdır.

AIFMD-nin əhatə dairəsi genişdir və AİF-lərin idarə edilməsini, idarə edilməsini və marketinqini əhatə edir. Bununla belə, o, əsasən AİFM-lərin icazəsini, əməliyyat şərtlərini və şəffaflıq öhdəliklərini və transsərhəd əsasda AİF-lərin bütün Aİ daxilində peşəkar investorlara idarə edilməsi və marketinqini əhatə edir. Bu tip fondlara hedcinq fondları, özəl kapital fondları, daşınmaz əmlak fondları və vençur kapitalı fondları daxildir.

AIFMD çərçivəsi kiçik AIFM-lər üçün daha yüngül və ya minimum rejim təmin edir. De minimis AİFM-ləri birbaşa və ya dolayı yolla idarə olunan aktivləri birgə aşağıdakı məbləğlərdən çox olmayan AİF-lərin portfellərini idarə edən menecerlərdir:

1) € 100 milyon; or

2) Hər bir AİF-ə ilkin sərmayə qoyuluşundan sonra beş il ərzində heç bir geri alma hüquqları həyata keçirilə bilməyən, yalnız istifadə edilməmiş AİF-ləri idarə edən AİFM-lər üçün 500 milyon avro.

A de minimis AIFM, AIFMD rejimindən irəli gələn Aİ pasport hüquqlarından istifadə edə bilməz.

Bununla belə, idarə olunan aktivləri yuxarıda göstərilən hədlərdən aşağı düşən istənilən AIFM hələ də AIFMD çərçivəsinə daxil ola bilər. Bu, onu tam əhatəli AİFM-lərə aid olan bütün öhdəliklərə tabe edəcək və ona AİFMD-dən irəli gələn Aİ pasportlaşdırma hüquqlarından istifadə etməyə imkan verəcək.

Əlavə məlumat

Əgər sizə Maltadakı PIF və AIF-lər haqqında əlavə məlumat lazımdırsa, lütfən, əlaqə saxlayın Conatan Vassallo: məsləhət.malta@dixcart.com, Maltadakı Dixcart ofisində və ya adi Dixcart əlaqənizdə.

Listing geri