Buddsoddiad Amgen – Manteision Cronfeydd Hedge Malta

  • cyhoeddi 13 2022 Mehefin

  • | Cyfeirnod IN834

Data Allweddol Am Malta

  • Daeth Malta yn aelod-wladwriaeth o’r UE ym mis Mai 2004 ac ymunodd â Pharth yr Ewro yn 2008.
  • Mae Saesneg yn cael ei siarad a'i hysgrifennu'n eang ym Malta a dyma'r brif iaith ar gyfer busnes.

Ffactorau sy'n Cyfrannu at Fantais Gystadleuol Malta

  • Amgylchedd cyfreithiol a rheoleiddiol cadarn gyda fframwaith deddfwriaethol yn unol â Chyfarwyddebau'r UE. Mae Malta yn ymgorffori’r ddwy system awdurdodaethol: cyfraith sifil a chyfraith gwlad, gan fod deddfwriaeth fusnes yn seiliedig ar egwyddorion cyfraith Lloegr.
  • Mae gan Malta lefel uchel o addysg gyda graddedigion yn cynrychioli trawstoriad o'r disgyblaethau amrywiol sy'n ymwneud â gwasanaethau ariannol. Cynigir hyfforddiant penodol mewn gwasanaethau ariannol ar lefelau addysg ôl-uwchradd a thrydyddol amrywiol. Mae'r proffesiwn cyfrifyddu wedi'i hen sefydlu ar yr ynys. Mae cyfrifwyr naill ai'n raddedigion prifysgol neu'n meddu ar gymhwyster cyfrifydd ardystiedig (ACA/ACCA).
  • Rheoleiddiwr rhagweithiol sy'n hawdd iawn mynd ato ac sydd â meddylfryd busnes.
  • Cyflenwad cynyddol o ofod swyddfa o ansawdd uchel i'w rhentu am brisiau rhatach nag yng Ngorllewin Ewrop.
  • Adlewyrchir datblygiad Malta fel canolfan ariannol ryngwladol yn yr ystod o wasanaethau ariannol sydd ar gael. Gan ategu'r swyddogaethau manwerthu traddodiadol, mae banciau'n cynnig fwyfwy; bancio preifat a buddsoddi, cyllid prosiect, benthyciadau syndicâd, trysorlys, dalfa, a gwasanaethau adneuo. Mae Malta hefyd yn gartref i nifer o sefydliadau sy'n arbenigo mewn cynhyrchion sy'n gysylltiedig â masnach, megis cyllid masnach strwythuredig, a ffactoreiddio.
  • Mae amser safonol Malteg awr o flaen Amser Cymedrig Greenwich (GMT) a chwe awr o flaen Amser Safonol Dwyreiniol yr UD (EST). Felly gellir rheoli busnes rhyngwladol yn esmwyth.
  • Mae Safonau Adrodd Ariannol Rhyngwladol, fel y’u mabwysiadwyd gan yr UE, wedi’u gwreiddio mewn deddfwriaeth cwmnïau ac yn gymwys ers 1997, felly nid oes unrhyw ofynion GAAP lleol i ymdrin â hwy.
  • Trefn dreth gystadleuol iawn, hefyd ar gyfer alltudion, a rhwydwaith cytundeb trethiant dwbl helaeth a chynyddol.
  • Dim cyfyngiadau ar roi trwyddedau gwaith i wladolion nad ydynt yn rhan o’r UE.

Cronfeydd Hedge Malta: Cronfeydd Buddsoddwyr Proffesiynol (PIF)

Nid yw deddfwriaeth Malta yn cyfeirio'n uniongyrchol at gronfeydd rhagfantoli. Fodd bynnag, mae cronfeydd rhagfantoli Malta wedi'u trwyddedu fel Cronfeydd Buddsoddwyr Proffesiynol (PIFs), cynllun buddsoddi cyfunol. Mae cronfeydd rhagfantoli ym Malta fel arfer yn cael eu sefydlu fel cwmnïau buddsoddi penagored neu gaeedig (SICAV neu INVCO).

Mae cyfundrefn Cronfeydd Buddsoddwyr Proffesiynol Malta (PIFs) yn cynnwys tri chategori: (a) y rhai a ddyrchafwyd i Fuddsoddwyr Cymwys, (b) y rhai a ddyrchafwyd i Fuddsoddwyr Anarferol, ac (c) y rhai a ddyrchafwyd i Fuddsoddwyr Profiadol.

Mae angen bodloni rhai amodau i fod yn gymwys o dan un o'r tri chategori hyn ac felly i allu buddsoddi mewn PIF. Mae PIFs yn gynlluniau buddsoddi cyfunol a gynlluniwyd ar gyfer buddsoddwyr proffesiynol a gwerth net uchel sydd â rhywfaint o arbenigedd a gwybodaeth yn eu priod swyddi.

Diffiniad o Fuddsoddwr Cymwys

Mae “Buddsoddwr Cymwys” yn fuddsoddwr sy'n bodloni'r meini prawf canlynol:

  1. Yn buddsoddi o leiaf EUR 100,000 neu'r hyn sy'n cyfateb iddo yn y PIF. Efallai na fydd y buddsoddiad hwn yn cael ei leihau o dan yr isafswm hwn ar unrhyw adeg trwy adbryniant rhannol; ac
  2. Yn datgan yn ysgrifenedig i reolwr y gronfa a’r PIF y mae’r buddsoddwr hwnnw yn ymwybodol o’r risgiau sy’n gysylltiedig â’r buddsoddiad arfaethedig ac yn eu derbyn; ac
  3. Yn bodloni o leiaf un o'r canlynol:
  • Corff corfforaethol sydd ag asedau net o fwy na EUR 750,000 neu ran o grŵp sydd ag asedau net sy’n fwy na EUR 750,000 neu, ym mhob achos, yr hyn sy’n cyfateb i hynny mewn arian cyfred; or
  • Corff anghorfforedig o bersonau neu gymdeithasau ag asedau net o fwy na EUR 750,000 neu'r hyn sy'n cyfateb i arian cyfred; or
  • Ymddiriedolaeth lle mae gwerth net asedau'r ymddiriedolaeth yn fwy na EUR 750,000 neu'r hyn sy'n cyfateb i arian cyfred; or
  • Unigolyn y mae ei werth net neu ei gydwerth net ynghyd â'i briod yn fwy na EUR 750,000 neu'r hyn sy'n cyfateb i arian cyfred; or
  • Uwch gyflogai neu gyfarwyddwr darparwr gwasanaeth i’r PIF.

Ar gyfer beth mae PIFs Malta yn cael eu Defnyddio a Beth yw eu Manteision?

Defnyddir PIFs yn aml ar gyfer strwythurau cronfeydd rhagfantoli gydag asedau sylfaenol yn amrywio o warantau trosglwyddadwy, ecwiti preifat, eiddo na ellir ei symud, a seilwaith. Maent hefyd yn cael eu defnyddio'n gyffredin gan gronfeydd sy'n ymwneud â masnachu arian cyfred digidol.

Mae PIFs yn cynnig llawer o fanteision, gan gynnwys:

  • Mae PIFs wedi'u bwriadu ar gyfer buddsoddwyr proffesiynol neu werth uchel ac felly nid oes ganddynt y cyfyngiadau a osodir fel arfer ar gronfeydd manwerthu.
  • Nid oes unrhyw gyfyngiadau ar fuddsoddiad na throsoliad a gellir sefydlu PIFs i ddal un ased yn unig.
  • Nid oes unrhyw ofyniad i benodi Ceidwad.
  • Opsiwn trwyddedu llwybr cyflym ar gael, gyda chymeradwyaeth o fewn 2-3 mis.
  • Gall fod yn hunan-reoli.
  • Gall benodi gweinyddwyr, rheolwyr, neu ddarparwyr gwasanaethau mewn unrhyw awdurdodaethau cydnabyddedig, aelodau o’r UE, AEE, a’r OECD.
  • Gellir ei ddefnyddio i sefydlu ar gyfer cronfeydd arian rhithwir.

Mae yna hefyd bosibilrwydd ailgartrefu cronfeydd rhagfantoli presennol o awdurdodaethau eraill i Malta. Yn y modd hwn, mae parhad, buddsoddiadau a threfniadau cytundebol y gronfa yn parhau.

Cronfeydd Buddsoddi Amgen Malta (AIF)

Cronfeydd buddsoddi cyfunol yw AIFs sy’n codi cyfalaf gan fuddsoddwyr ac sydd â strategaeth fuddsoddi ddiffiniedig. Nid oes angen awdurdodiad arnynt o dan y drefn Ymrwymiadau ar gyfer Buddsoddiadau ar y Cyd mewn Gwarantau Trosglwyddadwy (UCITS).  

Mae trosiad diweddar y Gyfarwyddeb Cronfeydd Buddsoddi Amgen (AIFMD), drwy ddiwygiadau i'r Ddeddf Gwasanaethau Buddsoddi a'r Rheolau Gwasanaethau Buddsoddi a chyflwyno deddfwriaeth atodol wedi creu fframwaith ar gyfer rheoli a marchnata cronfeydd nad ydynt yn rhai UCITS ym Malta.

Mae cwmpas yr AIFMD yn eang ac yn cwmpasu rheoli, gweinyddu a marchnata AIFs. Fodd bynnag, mae’n ymdrin yn bennaf ag awdurdodiad, amodau gweithredu, a rhwymedigaethau tryloywder AIFMs a rheoli a marchnata AIFs i fuddsoddwyr proffesiynol ledled yr UE ar sail drawsffiniol. Mae'r mathau hyn o gronfeydd yn cynnwys cronfeydd rhagfantoli, cronfeydd ecwiti preifat, cronfeydd eiddo tiriog, a chronfeydd cyfalaf menter.

Mae fframwaith AIFMD yn darparu trefn ysgafnach neu de minimis ar gyfer AIFMs bach. Mae AIFMs de minimis yn rheolwyr sydd, boed yn uniongyrchol neu’n anuniongyrchol, yn rheoli portffolios o AIFs nad yw eu hasedau a reolir gyda’i gilydd yn fwy na’r symiau a ganlyn:

1) €100 miliwn; or

2) €500 miliwn ar gyfer AIFMs sy'n rheoli AIFs heb eu tro yn unig, heb unrhyw hawliau adbrynu yn arferadwy o fewn pum mlynedd i'r buddsoddiad cychwynnol ym mhob AIF.

Ni all AIFM de minimis ddefnyddio hawliau pasbort yr UE sy'n deillio o'r gyfundrefn AIFMD.

Fodd bynnag, gall unrhyw AIFM y mae ei asedau dan reolaeth yn is na'r trothwyon uchod, yn dal i allu ymuno â'r fframwaith AIFMD. Byddai hyn yn ei gwneud yn ddarostyngedig i’r holl rwymedigaethau sy’n berthnasol i AIFMs cwmpas llawn ac yn ei alluogi i ddefnyddio hawliau pasbort yr UE sy’n deillio o’r AIFMD.

Gwybodaeth Ychwanegol

Os oes angen unrhyw wybodaeth bellach arnoch am PIFs ac AIFs ym Malta, siaradwch â nhw Jonathan Vassallo: cyngor.malta@dixcart.com, yn swyddfa Dixcart ym Malta neu i'ch cyswllt Dixcart arferol.

Yn ôl i'r Rhestr