Employee Ownership Trusts: Et komplet overblik

HMRC's åbne høring om Beskatning af Employee Ownership Trusts og Employee Benefit Trusts er netop lukket den 25. september 2023 og inkluderer en del dedikeret til undersøgelsen af ​​Trustee Tax Residency – især brugen af ​​Non-Resident Trustees for Employee Ownership Trusts (EOT'er).

Selvom der ikke ser ud til at være beviser for udbredt misbrug af offshore EOT'er, HMRC føler, at der stadig er plads til, at offshore EOT-planlægning går ud over Parlamentets intentioner og formålet med de incitamenter, der er tilgængelige for EOT'er. Derfor kan en vis justering af reglerne være for at undgå muligheden for at undslippe britiske skatteforpligtelser, som ellers ville være forfaldne ved efterfølgende salg til tredjepart.

Mens vi spændt afventer resultatet af den åbne konsultation, tænkte vi, at det ville være en god mulighed for at gense det grundlæggende i EOT'er, deres fordele og understrege den værdi, som en korrekt licenseret og reguleret Isle of Man Trustee kan tilføje til bona fide EOT-planlægning.

I denne artikel dækker vi følgende emner:

1. Hvad er en Employee Ownership Trust?
2. Hvad er fordelene ved en Employee Ownership Trust?
3. Hvorfor bruge en Isle of Man Trustee til din Employee Ownership Trust?
4. Hvordan kan Dixcart hjælpe med planlægning af medarbejdernes ejerskab?

1. Hvad er en Employee Ownership Trust?

Bygger på Nuttall anmeldelser anbefalinger, den Finanslov 2014, vedtaget af Storbritanniens Clegg-Cameron Coalition, blev designet til at stimulere medarbejdernes ejerskabsmodel. Dens hovedformål var at fremme en mere ansvarlig, diversificeret og dermed robust økonomi. EN følelse, der er blevet støttet af den nuværende premierminister og kansler, Rishi Sunak og Jeremey Hunt, som i øjeblikket overvejer reformer for at fremme medarbejdernes ejerskab i Storbritannien for at sætte skub i økonomien.

Dette koncept er ikke unikt for Storbritannien, og stort set lignende virksomhedsmodeller findes over hele verden, selvom der muligvis ikke er sammenlignelige skattemæssige incitamenter. For eksempel USA's Employee Stock Ownership Plan (ESOP), Frankrigs Société coopérative de production (SCOP), Australiens Employee Share Schemes (ESS) og et hvilket som helst antal andre arbejderkooperativer eller aktiekøbsmodeller.

En EOT er en metode til at facilitere medarbejderejerskabsmodellen. EOT'er er en begrænset form for EBT, der afregnes af en virksomheds stiftere eller nuværende ejere og involverer overførsel af ejerskab af en virksomhed til en trust til langsigtet fordel for alle berettigede medarbejdere.

Den britiske regering har givet incitamenter til at overføre en virksomhed til dens ansatte med bemærkelsesværdige skattefritagelser. I henhold til en EOT kan majoritetsaktionærer sælge mere end 50 % af aktiekapitalen til trusten og modtage skattefrit provenu. Det aftalte salgsbeløb er baseret på en forretningsmæssig vurdering foretaget af en uafhængig ekspert. Uden en tredjepartskøber bør dette beløb afspejle, hvad virksomheden overhovedet kan betale over en acceptabel periode.

Mange ejere vælger et fuldt 100% salg, mens nogle beholder en minoritetsandel i virksomheden af ​​forskellige årsager - for at sikre arv, løbende indkomst, for at videregive kapitalen til deres kære som en del af deres personlige ejendom eller endda for at gøre salget mere overkommeligt for virksomheden. Det er vigtigt at forstå, at enhver efterfølgende afhændelse af tilbageholdte aktier til EOT ikke vil drage fordel af skattefritagelserne. Hvis en minoritetsandel bevares, bør der træffes foranstaltninger til at beskytte aktionærernes interesser mod begivenheder, såsom udvanding.

I det væsentlige fungerer EOT som en Trust, der omfatter en Settlor, Trustees og Beneficiaries. Du kan lær mere om det grundlæggende i Trusts her.

Part til Trust	Produktbeskrivelse
stifter	Person(er), der disponerer over deres bestemmende interesse i virksomheden (dvs. mere end 50 % af stemme- og aktierettighederne).
Trustees	Kan hentes internt fra direktører og medarbejdere i virksomheden, eller eksternt ved at engagere uafhængige professionelle tillidsmænd. Nogle EOT'er kan kræve en blanding.
Modtagere	Alle Kvalificerede medarbejdere i virksomheden. Dette er et udtryk, der i loven defineres som en ansat eller kontorindehaver i et handelsselskab eller hovedselskab i en handelsgruppe. Der er strenge lighedskrav.

EOT letter indirekte ejerskab af selskabets aktier. Mens Trustees lovligt ejer aktierne, har berettigede medarbejdere den retfærdige titel, hvilket gør det muligt for dem at drage fordel af udbytte, overskud og stemmerettigheder uden direkte aktiekontrol. Dette giver fordele som administrativ enkelhed og øget stabilitet.

EOT-planlægning udføres af mange årsager og omstændigheder og mål vil typisk afgøre, om en EOT er en passende løsning. Fælles drivkræfter omfatter, hvor private ejere, uanset om det er iværksættere eller en familievirksomhed, overvejer successionsplanlægning, for at støtte vækstplaner eller ved at starte en ny satsning. EOT'er bør dog ikke kun ses som skatteplanlægningsværktøjer. Deres etablering skulle virkelig gavne virksomhedens og dens ansattes fortsatte succes. De holistiske fordele udforskes i næste afsnit.

2. Hvad er fordelene ved en Employee Ownership Trust?

Drevet af den britiske regering og fremmet af organisationer som Employee Ownership Association, er medarbejderejerskab nu Storbritanniens førende SMV-ejerskabsmodel. I 2022 var der en stigning på 37 %, hvor halvdelen af ​​alle sådanne virksomheder er gået over siden 2021. Fra kun 17 i 2014 er antallet af EOT'er nu langt over 1,000 og inkluderer fremtrædende firmaer som ARUP Group Limited, Adventure Forest Group Limited (Go Ape), og berømt, John Lewis Partnership PLC.

Der er mange fordele ved medarbejderejerskab lettet af EOT'er, men enkelhed har jeg opdelt de mest fremtrædende dem i tre hovedkategorier.

i) Fordele for virksomheden

Den britiske regerings fremme af medarbejdernes ejerskab stammer fra en kernetro på dens magt til at fremme en robust økonomi. Dette er baseret på Nuttall Review's påstand om, at incitament til medarbejdere fører til forbedret handelspræstation. Nøgleresultater omfatter:

• Lavere fravær
• En gladere arbejdsstyrke og øget personaletrivsel
• Lavere personaleomsætning
• Hurtigere beskæftigelsesvækst
• Øget produktivitet

EOT-modellen fremskynder medarbejdernes engagement, hvilket typisk udmønter sig i øget rentabilitet og reducerede udgifter inden for områder som rekruttering. Det forbedrer også virksomhedens modstandskraft, bedre rustet til at håndtere udfordrende markedsforhold, fordi arbejdsstyrken nu har en direkte andel i resultatet, eller en 'ejers tankegang'.

Salg til medarbejdere via en EOT betyder, at virksomhedens eksisterende kultur, værdier og måde at fungere på kan bevares. I modsætning hertil kan en ekstern tredjepart søge at integrere eller ændre virksomheden, så den passer til deres egne strategier eller virksomhedskultur – muligvis endda udsætte de eksisterende medarbejdere i fare for en rationaliseringsøvelse eller kontraktgenforhandling. Denne kontinuitet er især værdifuld for SMV'er, hvor de stiftende ejere har spillet afgørende roller i virksomhedens ledelse, strategi og overordnede bane fra starten. Desuden har mange SMV'er ikke en omfattende successionsplan; EOT-planlægning kan ofte tjene som en rettidig katalysator for at gennemføre successionsplanlægning og forberede den næste generation af ledere til deres roller.

Den skræddersyede karakter af et EOT-salg tilbyder en stor fleksibilitet, fra finansieringsmuligheder til overdragelsesperioder. Ofte er salgsprisen fordelt over flere år og udbetales af virksomhedens overskud. Afhængigt af omstændighederne kan dette også give virksomheden mulighed for at geare på en måde, der bedre stemmer overens med virksomhedens og dens ansattes langsigtede interesser, f.eks. at fremskynde vejen til overskudsdeling ved at begrænse niveauet af gældsfinansiering, der kræves.

I bund og grund er en EOT, under passende omstændigheder, en robust strategi til at sikre en virksomheds vedvarende succes og stabilitet.

ii) Fordele for ejere

Udgående ejere har overbevisende incitamenter til at sælge til en EOT, primært potentialet for en fritagelse for kapitalgevinstskat ved afhændelse af deres aktier.

Denne besparelse på op til 20 % er særligt overbevisende i lyset af en reduceret afskaffelse af virksomhedsaktiver (tidligere kaldet Entrepreneurs' Relief). Den kumulative grænse for livsvarigt tillæg er faldet fra £10 mio. til £1 mio. for kvalificerende gevinster fra afhændelser på eller efter 11. marts 2020.

En intern salgsproces gennem en EOT byder på adskillige praktiske fordele:

• Det er ikke nødvendigt at finde en ekstern køber.
• Salgsprisen stemmer overens med en uafhængig markedsvurdering, hvilket undgår langvarige tredjepartsforhandlinger.
• Forudbestemt salgs- og købsaftale giver mulighed for at skræddersy vilkår.
• Inddragelse af medarbejdere i overgangsprocessen, især kommende bestyrelsesmedlemmer, sikrer en problemfri overdragelse.
• Overgang til en EOT anerkender arbejdsstyrkens bidrag og bevarer ejerens arv.

Denne tilgang giver den udtrædende ejer klarhed og sikkerhed om aspekter, som der typisk er mindre kontrol over i traditionelt handelssalg, såsom transaktionsbetingelser, salgspris og exitdato mv.

Arrangementet af finansiering til EOT-salget kan også tilpasses meget. Mulighederne omfatter sælgerfinansiering, ekstern gældsfinansiering, engagering af investorer eller brug af virksomhedens tilbageholdte indtjening; en hybrid tilgang er fælles for at optimere resultatet for alle. Finansieringsmetoden kræver dog nøje overvejelse og bør ideelt set rådgives.

Under de rette omstændigheder tilbyder et EOT-salg ejere en effektiv exit-strategi, der giver mere kontrol over salget, samtidig med at det sikrer en varig arv.

iii) Ydelser for medarbejdere

Alle berettigede medarbejdere nyder godt af selskabets aktier, der holdes i deres navn gennem EOT. Som sådan tilbyder EOT-ejede virksomheder både økonomiske og ikke-finansielle fordele til deres medarbejdere.

Først og fremmest under Finanslov 2014, kan medarbejdere få adgang til en skattefri bonus op til £3,600 årligt. Betingelserne for denne bonus, som defineret i s312B i loven om indkomstskat (indtjening og pensioner) 2003, inkluderer:

• Deltagelseskrav: Alle medarbejdere, inklusive dem i udlandet, og i enhver virksomhed inden for en koncernstruktur, skal være berettiget til enhver kvalificerende bonus på det tidspunkt, hvor tildelingen bestemmes.
• Ligestillingskrav: Medarbejdere skal deltage på samme vilkår. Variabler som aflønning, tjenestelængde og arbejdstimer kan bestemme den kvalificerende bonus. Ligestillingskravet er overtrådt, hvis ordningen helt eller hovedsageligt kommer direktører eller topindtægter til gode.
• Kontorindehaverkrav: Inden for en individuel virksomhed vil betalinger ikke være kvalificerende, hvis direktører eller embedsmænd og andre medarbejdere tilknyttet dem overstiger 2/5 af det samlede antal ansatte.

HMRC's åbne høring overvejer centrale spørgsmål vedrørende den indkomstskattefri bonus. Navnlig påpeger Employee Ownership Association, at på grund af inflation er den reelle værdi af denne skattefrie bonus faldet siden 2014. De foreslår, at en aktuel passende grænse bør være £4,600+.

Ud over bonussen har berettigede medarbejdere en stemme i virksomheden og kan drage fordel af fremtidig overskudsdeling, når EOT's finansieringsforpligtelser er opfyldt. Dette langsigtede økonomiske incitament betyder, at medarbejderne kan drage fordel af virksomhedens vækst, drevet af forbedringer i deres øgede engagement og engagement, hvilket igen fører til større handelspræstationer.

Mens EOT er til gavn for alle kvalificerede medarbejdere, forhindrer de strenge krav ikke, at virksomheden kører andre initiativer. F.eks. kan nøglemedarbejdere direkte købe selskabsaktier uden for fonden. Dette giver en mere individualiseret tilgang til anerkendelse, hvilket hjælper med at fastholde talent.

Det er afgørende, at medarbejderne er velinformerede om EOT og incitamentsstrukturen. Virksomheden bør have en proaktiv tilgang til uddannelse, som kan omfatte regelmæssig kommunikation fra tillidsrepræsentanterne og ledelsen vedrørende tidslinjer og gensidige fordele.

Virksomheden kan vælge at etablere et medarbejderråd for at facilitere optimal kommunikation mellem arbejdsstyrken og tillidsmændene. Medarbejderrådet repræsenterer de berettigede medarbejderes interesser og giver dem en stemme og et middel til at blive informeret om og påvirke EOT's aktiviteter. Specifikke rettigheder og beføjelser kan reserveres til rådet i EOT's forfatningsdokumenter. F.eks. beføjelsen til at nedlægge veto mod bestemte handlinger, godkende bestemte beslutninger eller have ret til at blive hørt om visse spørgsmål. Alternativt kan rådets rolle blot være af rådgivende karakter.

Endelig kan handelssalg til eksterne parter være behæftet med usikkerheder. Omvendt er overgangen til en EOT mere ligetil, da medarbejderne er indkøberne, og de allerede har en dyb forståelse af virksomhedens drift, kultur og vision, hvilket sikrer forretningskontinuitet og forhåbentlig stabil vækst.

I den relevante sammenhæng giver overgangen til en EOT fordele ikke kun for virksomheden og den udtrædende ejer, men også for alle Kvalificerede medarbejdere. Denne struktur kan imødegå talentfastholdelse og inflationsrelaterede lønproblemer, fremme en robust økonomi og et mere retfærdigt samfund.

3. Hvorfor bruge en Isle of Man Trustee til din Employee Ownership Trust?

De administratorer, der er udpeget til at administrere EOT, vil have juridisk ejendomsret til EOT-aktierne og skylder fordelsmodtagerne en blanding af administratorpligter og betroede pligter. Disse juridiske pligter kan være byrdefulde og bære et ansvarsniveau. Særligt relevante opgaver, der skal overvejes, omfatter:

• At opretholde og handle i modtagernes interesse
• Kravet om at undgå interessekonflikter
• At udvise rimelig omhu og dygtighed
• At forstå og udføre deres forpligtelser i overensstemmelse med trustens vilkår
• At handle retfærdigt og upartisk i deres egenskab af administrator

Selvom det er almindeligt, at EOT Trustees er enkeltpersoner eller en ekstern professionel tillidsmand, vælger nogle virksomheder en SPV til at fungere som et privat trustselskab (PTC). Når denne rute er valgt, bliver Trustees direktørerne for PTC. Selvom PTC-strukturen tilbyder begrænset ansvar, der beskytter Trustee-direktørernes personlige aktiver mod retssager rettet mod PTC, giver den ikke et absolut skjold. For eksempel, i tilfælde af strafferetligt ansvar, manglende tillidshverv eller grov uagtsomhed osv. kan tillidsmændene stå over for personligt eller endda solidarisk ansvar.

At fungere som administrator er en seriøs opgave, der kan være kompleks og skal forstås fuldt ud inden udnævnelse. At vælge de rigtige tillidsmænd til en EOT er afgørende på grund af udnævnelsens potentielt langsigtede karakter. Typisk kan kandidater kategoriseres i Lay Trustees og Professional Trustees. Du kan læs mere om de generelle forskelle mellem lægfolk og professionelle tillidsmænd her.

Valgmuligheder for repræsentanter for medarbejdernes ejerskab:

Medarbejdertillidsrepræsentanter kan komme i betragtning, da de har gode forudsætninger for at lede indsigt i den daglige drift og virksomhedens udfordringer, der bygger bro mellem kommunikationen mellem arbejdsstyrken og fonden. Ydermere kan denne udnævnelse give mulighed for at udvikle talent til at indgå i den bredere successionsplan. Derfor kan en medarbejderadministrator tilføje værdi i strategisk beslutningstagning og potentielt fremme en EOT-tilpasset kultur, mens den forbereder dem til fremtidige ansvarsområder.

Virksomheder overvejer ofte også at udpege bestyrelsesmedlemmer. Især kan ikke-udøvende bestyrelsesmedlemmer tilbyde et afbalanceret perspektiv på virksomhedens strategiske sind, ved at yde bestyrelsesrepræsentation for Trusten og handle med øget uafhængighed.

Udtrædende ejere kan også være tilbøjelige til at påtage sig administratorroller eller udpege nære medarbejdere i forventning om at bevare indflydelsen over virksomheden. Selvom dette i første omgang kan virke logisk, især for grundlæggere, der er dybt bekymrede for deres virksomheds bane, rummer det faldgruber. Løbende kontrol og indflydelse for den udtrædende ejer kan hindre virksomhedens udvikling og ophæve de ægte fordele ved at gå over til en medarbejder-ejet model.

HMRC Open Consultation overvejede at forlade ejerudnævnelser og anbefaler at begrænse tidligere ejeres og deres nære medarbejderes deltagelse til en minoritetsrolle. Ethvert brud på dette efter bortskaffelse vil være en diskvalificerende begivenhed, der fører til en øjeblikkelig CGT-afgift til administratorerne eller den tidligere ejer, hvis inden for det første år efter bortskaffelsen.

Men udnævnelsen af enhver Lay Trustee er ikke uden udfordringer:

• Tillidsekspertise: Lægmænd har muligvis ikke tidligere erfaring med tillidsstyring, tillidshverv eller virksomhedstilsyn, som kræver uddannelse og løbende CPD-forpligtelser. Dette kan betyde en stejlere indlæringskurve, som kan føre til fejl eller ineffektivitet.
• Interessekonflikt: Medarbejdere eller udtrædende ejere kan befinde sig i situationer, hvor fondens bedste interesser er i konflikt med deres kollegers eller bestyrelsens umiddelbare interesser eller følelser. For eksempel kan den udtrædende ejer have personlige økonomiske interesser eller andre dagsordener, der kan være i konflikt med de berettigede medarbejderes bedste interesser eller virksomhedens langsigtede succes. Selvom en NED er mere uafhængig, er de stadig ansat i virksomheden og langt tættere på, end en ekstern part nogensinde kan være.
• Administrativ byrde: Det kan være krævende at tjene som både medarbejder eller NED og tillidsmand, især når man skal balancere fagligt og tillidsmandsansvar.
• Objektivitet og uafhængighed: En dybt rodfæstet forbindelse med virksomheden er et tveægget sværd. Det kan hjælpe med at forstå nuancer, men kan også hindre uvildig beslutningstagning. Ydermere, hvor udtrædende ejere eller bestyrelsesmedlemmer agerer sammen med ansattes tillidsmænd, er det vigtigt at erkende, at disse parter kan have tendens til at dominere vigtige debatter og beslutningstagning på grund af karakterstyrke og erfaring. Ydermere vil EOT Trustees naturligvis møde pres fra medlemmer af virksomheden, hvilket kan gøre det vanskeligt at opretholde upartiskhed eller at træffe upopulære, men nødvendige beslutninger.
• Overholdelse af lov og lovgivning: Tillidsstyring involverer ofte komplekse juridiske og regulatoriske ansvarsområder. Uerfarne lægfolk er muligvis ikke bekendt med disse områder, hvilket potentielt kan føre til manglende overholdelse eller juridiske problemer.

Professionel tillidsmandsmulighed for medarbejderejerskabsforeninger:

At vælge en professionel tillidsmand til din EOT løser grundlæggende forskellige bekymringer relateret til tillidsstyring og risikoreduktion. Dette valg beskytter EOT mod potentiel fejlstyring og juridisk manglende overholdelse ved at ansætte en tredjepartsspecialist, hvis kernefokus er tillidsstyring.

En professionel tillidsmand, der er fuldstændig uafhængig, garanterer upartisk og uvildig beslutningstagning, hvilket er altafgørende for at beskytte EOT-modtagernes interesser og sikre robust styring. De spiller en central rolle i at formidle konflikter, udnytte deres omfattende erfaring og give et nyt, eksternt perspektiv til strategisk planlægning.

Udstyret med specialiserede systemer og metoder til effektiv EOT-styring, afsætter de udelt opmærksomhed til tillidsadministration, hvilket sikrer ingen konflikt med andre roller og ansvarsområder. Det er vigtigt, at i modsætning til lægfolk, kan en professionel tillidsmand levere et kontinuerligt og stabilt forhold til EOT til evig tid, især når der vælges en udbyder af tillidstjenester med lav personaleomsætning, hvilket fremmer en konsekvent, langsigtet forretningsforbindelse.

Isle of Man Professional Trustees for Employee Ownership Trusts

Som i skrivende stund opstår der ingen IHT-gebyrer ved overdragelse af den udtrædende ejers aktier til en EOT, og EOT er også undtaget fra IHT Relevant Property Regime. Derfor, selv hvor den udtrædende ejer, virksomhed og ansatte er britiske skatteresidenter, er der i øjeblikket intet til hinder for brugen af ​​ikke-resident Trustees. Faktisk kan der være meget overbevisende ikke-skattemæssige grunde til at vælge ikke-resident professionelle administratorer, såsom dem der er placeret på Isle of Man. Det er dog vigtigt at erkende, at hver enkelt sag skal overvejes for sig selv – som med alt, hvad der er relateret til tillid, passer én størrelse ikke alle.

Isle of Man Trustees, som f.eks Dixcart, skal have licens i henhold til Financial Services Act 2008 og Bekendtgørelse om regulerede aktiviteter 2011, der sikrer ensartet lovgivningsmæssigt tilsyn af Isle of Man Financial Services Authority. Dette tilsyn sikrer kunderne, at disse trustees nøje overholder bedste praksis i deres EOT-forpligtelser.

Ydermere er Isle of Man globalt anerkendt som et eksemplarisk internationalt finansielt knudepunkt, der kan prale af et stabilt politisk, økonomisk og regulatorisk landskab. Med dybe rødder i indviklet tillid og virksomhedsplanlægning er øens finansielle servicesektor befolket af erfarne fagfolk.

Isle of Man og Storbritannien er adskilt af Det Irske Hav, hvilket betyder, at Isle of Man Professional Trustees virkelig er uafhængige af den EOT-ejede britiske virksomhed. Dens nærhed og transportforbindelser betyder dog, at tillidsrepræsentanter straks kan deltage i vigtige britiske møder, hvilket tilbyder en ideel blanding af autonomi og tilgængelighed.

4. Hvordan kan Dixcart hjælpe med planlægning af medarbejdernes tillid?

Dixcart Isle of Man har bistået med ejerledede virksomheder, komplekse tillidsordninger og indviklede medarbejderaktieejerskabsstrukturer i over 30 år – derfor er vi usædvanligt godt placeret til at hjælpe med Employee Ownership Trusts.

Ved at udnytte Dixcarts ekspertise og kvalitetsfokuserede tjenester, kan vi levere et effektivt bolværk mellem virksomhederne og dets ejerskab, give kontrol og balance på forretningen, sikkerhed mod interessekonflikter, og at modtagernes rettigheder og interesser altid vil være første prioritet .

Kontakt os

Hvis du gerne vil diskutere, hvordan vores Professional Trustee-tjenester kan øge din Employee Ownership Trust-planlægning, er du velkommen til at kontakte Paul Harvey hos Dixcart: rådgivning.iom@dixcart.com

Dixcart Management (IOM) Limited er licenseret af Isle of Man Financial Services Authority.

Tilbage til oversigt