De forskellige typer investeringsfonde på Malta
Baggrund
En række EU -direktiver implementeret i juli 2011 tillade ordninger for kollektiv investering at operere frit i hele EU på grundlag af en enkelt tilladelse fra en medlemsland.
Kendetegn ved disse EU -regulerede fonde omfatter:
- En ramme for grænseoverskridende fusioner mellem alle former for EU-regulerede fonde, tilladt og anerkendt af hvert medlemsland.
- Grænseoverskridende master-feeder strukturer.
- Administrationsselskabspas, som gør det muligt for en EU -reguleret fond, der er etableret i et EU -medlemsland, at forvaltes af et administrationsselskab i et andet medlemsland.
Dixcart Malta Fund Services
Fra Dixcart -kontoret på Malta leverer vi et omfattende udvalg af tjenester, herunder; regnskabs- og aktionærrapportering, virksomhedssekretærservice, fondsadministration, aktionærservice og værdiansættelser.
Dixcart Group tilbyder også fondsadministrationstjenester på Isle of Man og i Portugal.
Investeringsfondstyper og hvorfor Malta?
Siden Malta tiltrådte EU, i 2004, har landet vedtaget ny lovgivning og indført yderligere fondsordninger. Malta har siden været et attraktivt sted at oprette en fond.
Det er en velrenommeret og omkostningseffektiv jurisdiktion og tilbyder også flere typer fonde at vælge imellem, afhængigt af den foretrukne investeringsstrategi. Dette giver fleksibilitet og en evne til at tilpasse sig forskellige omstændigheder.
I øjeblikket er alle midler på Malta reguleret af Malta Financial Services Authority (MFSA). Reguleringen er opdelt i fire forskellige typer:
- Professionel investorfond (PIF)
- Alternativ Investor Fund (AIF)
- Anmeldt alternativ investeringsfond (NAIF)
- Virksomheder til kollektive investeringer i overførbar sikkerhed (UCITS).
Den professionelle investorfond (PIF)
PIF er den mest populære hedgefond på Malta. Investorer bruger normalt denne type fonde til at opnå strategier knyttet til innovation, for eksempel investering i kryptokurrency, da fondens hovedtræk er fleksibilitet og effektivitet.
PIF'er er kendt som kollektive investeringsordninger designet til at målrette professionelle investorer og enkeltpersoner med en høj nettoværdi på grund af den lavere investering, aktivgrænse og erfaring, der kræves, sammenlignet med andre typer fonde.
For at oprette en PIF skal investoren være en kvalificeret investor og skal investere mindst € 100,000. Fonden kan også oprettes ved at oprette en paraplyfond, der omfatter andre underfonde inden for den. Det investerede beløb kan etableres pr. Ordning, i stedet for pr. Fond. Denne metode betragtes ofte som den lettere løsning af investorer, når de opretter en PIF.
Investorer skal underskrive et dokument, der angiver deres bevidsthed og accept af de involverede risici.
Den kvalificerede investor skal være; en kropsvirksomhed eller en kropsvirksomhed, der er en del af en koncern, et ikke -inkorporeret organ af personer eller foreninger, en trust eller en person med aktiver på mere end € 750,000.
En maltesisk PIF -ordning kan dannes af et af følgende erhvervskøretøjer:
- Et investeringsselskab med variabel aktiekapital (SICAV)
- Et investeringsselskab med fast aktiekapital (INVCO)
- Et begrænset partnerskab
- En investeringsforening/fælles kontraktfond
- Et inkorporeret celleselskab.
Den alternative investorfond (AIF)
En AIF er en paneuropæisk kollektiv investeringsfond for sofistikerede og professionelle personer. Det kan også oprettes som en multifond, hvor aktierne kan opdeles i forskellige typer aktier, på den måde opretter afdelinger i AIF'en.
Det kaldes 'kollektivt', fordi mange investorer kan deltage i det, og enhver fordel fordeles på tværs af fondsinvestorerne i overensstemmelse med en defineret investeringspolitik (ikke at forveksle med UCITS, der har strengere krav). Det betegnes 'pan-europæisk', fordi AIF har et EU-pas, og derfor kan enhver EU-investor slutte sig til fonden.
Når det kommer til investorer, kan disse være kvalificerende investorer eller professionelle kunder.
En 'kvalificerende investor' skal investere mindst 100,000 €, erklære i et dokument til AIF, at han/hun er opmærksom på og accepterer de risici, han/hun er ved at tage, og endelig skal investoren være; en kropsvirksomhed eller en kropsvirksomhed, der er en del af en koncern, et inkorporeret organ af personer eller foreninger, en trust eller en person med aktiver på mere end € 750,000.
En investor, der er en 'professionel klient', skal have erfaring, viden og dygtighed til at træffe sine egne investeringsbeslutninger og vurdere risiciene. Denne investortype er generelt; enheder, der er påkrævet/autoriseret/reguleret til at operere på finansielle markeder, andre organer såsom nationale og regionale regeringer, offentlige organer, der forvalter offentlig gæld, centralbanker, internationale og overnationale institutioner og andre institutionelle investorer, hvis hovedaktivitet er at investere i finansielle instrumenter. Desuden kan klienter, der ikke opfylder definitionerne ovenfor, anmode om at blive professionelle klienter.
En maltesisk AIF -ordning kan dannes af et af følgende erhvervskøretøjer:
- Et investeringsselskab med variabel aktiekapital (SICAV)
- Et investeringsselskab med fast aktiekapital (INVCO)
- Et begrænset partnerskab
- En investeringsforening/fælles kontraktfond
- Et inkorporeret celleselskab.
Den anmeldte alternative investorfond (NAIF)
NAIF er et maltesisk produkt, der bruges af investorer, når de vil markedsføre deres fond inden for EU på en hurtig og effektiv måde.
Forvalteren af denne fond (Alternative Investment Fund Manager - AIFM) påtager sig hele ansvaret for NAIF og dens forpligtelser. Efter 'meddelelse' kan AIF'en få adgang til markedet om ti dage, så længe al den dokumentation, som MFSA modtager, er i orden. Securitisationsprojekter er et eksempel på, hvad NAIF'er bruges til.
Inden for denne fond, som i en AIF, kan investorer være kvalificerende investorer eller professionelle kunder. Begge kan ansøge om processen med 'underretning', idet de eneste to krav er; investorer skal hver især investere mindst € 100,000, og de skal erklære over for AIF og FAIF i et dokument, at de er klar over de risici, de er ved at tage, og at de accepterer dem.
Relevante funktioner i en NAIF omfatter:
- Underlagt en meddelelsesproces fra MFSA frem for en licensproces
- Kan være åben eller lukket
- Kan ikke selvstyres
- Ansvar og tilsyn varetages af FAIF
- Det kan ikke oprettes som en Lånekasse
- Kan ikke investere i ikke-finansielle aktiver (inklusive fast ejendom).
En maltesisk NAIF -ordning kan dannes af et af følgende erhvervskøretøjer:
- Et investeringsselskab med variabel aktiekapital (SICAV)
- Et investeringsselskab med fast aktiekapital (INVCO)
- Et inkorporeret celleselskab i en SICAV (SICAV ICC)
- En inkorporeret celle i et anerkendt inkorporeret celleselskab (RICC)
- En investeringsforening/fælles kontraktfond.
Virksomheder til kollektive investeringer i overførbar sikkerhed (UCITS)
UCITS -midler er en kollektiv investeringsordning, et flydende og gennemsigtigt detailprodukt, der kan markedsføres og distribueres frit i hele EU. De er reguleret af EU UCITS -direktivet.
Malta tilbyder en omkostningseffektiv mulighed med fleksibilitet, samtidig med at EU-direktivet overholdes fuldt ud.
UCITS, oprettet på Malta, kan være i form af en række forskellige juridiske strukturer. Hovedinvesteringerne er værdipapirer og andre likvide finansielle aktiver. UCITS kan også oprettes som en paraplyfond, hvor aktierne kan opdeles i forskellige typer aktier og derved oprette underfonde.
Investorer skal være 'Retail Investors', der skal investere deres egne penge på en ikke-professionel måde.
En maltesisk UCITS -ordning kan etableres af et af følgende erhvervskøretøjer:
- Et investeringsselskab med variabel aktiekapital (SICAV)
- Et begrænset partnerskab
- En andelfond
- En fælles kontraktfond.
Resumé
Der findes en række forskellige fonde på Malta, og der bør tages professionel rådgivning fra et firma som Dixcart for at sikre, at den valgte fondstype bedst opfylder de særlige omstændigheder og typer investorer, der investerer i fonden.
yderligere information
Hvis du har brug for yderligere oplysninger om midler på Malta, kan du tale med Jonathan Vassallo: rådgivning.malta@dixcart.com, på Dixcart -kontoret på Malta eller til din sædvanlige Dixcart -kontaktperson.
