Τα διάφορα είδη επενδυτικών κεφαλαίων στη Μάλτα
Ιστορικό
Μια σειρά από Οδηγίες της Ευρωπαϊκής Ένωσης που εφαρμόστηκε τον Ιούλιο του 2011 επιτρέπουν συλλογικών επενδυτικών προγραμμάτων να λειτουργεί ελεύθερα σε ολόκληρη την ΕΕ, με βάση μία μόνο άδεια από μία κράτος μέλος.
Τα χαρακτηριστικά αυτών των ρυθμιζόμενων κεφαλαίων της ΕΕ περιλαμβάνουν:
- Ένα πλαίσιο για διασυνοριακές συγχωνεύσεις μεταξύ όλων των τύπων ρυθμιζόμενων κεφαλαίων της ΕΕ, που επιτρέπεται και αναγνωρίζεται από κάθε κράτος μέλος.
- Διασυνοριακή κύριος-τροφοδότης δομές.
- Διαβατήριο εταιρείας διαχείρισης, το οποίο επιτρέπει τη διαχείριση ενός ταμείου ρυθμιζόμενης ΕΕ, που έχει συσταθεί σε ένα κράτος μέλος της ΕΕ, από μια εταιρεία διαχείρισης σε άλλο κράτος μέλος.
Υπηρεσίες Dixcart Malta Fund
Από το γραφείο Dixcart στη Μάλτα παρέχουμε μια ολοκληρωμένη γκάμα υπηρεσιών, όπως: λογιστική και αναφορά μετόχων, υπηρεσίες γραμματείας εταιρειών, διαχείριση κεφαλαίων, υπηρεσίες μετόχων και αποτιμήσεις.
Ο Όμιλος Dixcart προσφέρει επίσης υπηρεσίες διαχείρισης κεφαλαίων στη Νήσο του Μαν και στην Πορτογαλία.
Τύποι επενδυτικών κεφαλαίων και γιατί Μάλτα;
Από τότε που η Μάλτα προσχώρησε στην ΕΕ, το 2004, η χώρα θέσπισε νέα νομοθεσία και εισήγαγε πρόσθετα καθεστώτα κεφαλαίων. Η Μάλτα ήταν μια ελκυστική τοποθεσία για τη δημιουργία ενός ταμείου από τότε.
Είναι μια αξιόπιστη και οικονομικά αποδοτική δικαιοδοσία και προσφέρει επίσης πολλούς τύπους κεφαλαίων για να επιλέξετε, ανάλογα με την προτιμώμενη επενδυτική στρατηγική. Αυτό παρέχει ευελιξία και ικανότητα προσαρμογής σε διαφορετικές συνθήκες.
Επί του παρόντος, όλα τα κεφάλαια στη Μάλτα ρυθμίζονται από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Μάλτας (MFSA). Ο κανονισμός χωρίζεται σε τέσσερις διαφορετικούς τύπους:
- Ταμείο Επαγγελματιών Επενδυτών (PIF)
- Ταμείο Εναλλακτικών Επενδυτών (ΟΕΕ)
- Κοινοποιημένο Ταμείο Εναλλακτικών Επενδύσεων (NAIF)
- Επιχειρήσεις για Συλλογικές Επενδύσεις σε Κινητή Ασφάλεια (ΟΣΕΚΑ).
Το Ταμείο Επαγγελματιών Επενδυτών (PIF)
Το PIF είναι το πιο δημοφιλές hedge fund στη Μάλτα. Οι επενδυτές συνήθως χρησιμοποιούν αυτό το είδος κεφαλαίου για να επιτύχουν στρατηγικές που σχετίζονται με την καινοτομία, για παράδειγμα επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα, καθώς τα κύρια χαρακτηριστικά του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η ευελιξία και η αποδοτικότητα.
Οι PIF είναι γνωστοί ως συλλογικές επενδύσεις που έχουν σχεδιαστεί για να στοχεύουν επαγγελματίες επενδυτές και ιδιώτες υψηλής καθαρής θέσης, λόγω της χαμηλότερης επένδυσης, του κατωφλίου περιουσιακών στοιχείων και της απαιτούμενης εμπειρίας, σε σύγκριση με άλλους τύπους κεφαλαίων.
Για τη δημιουργία ενός PIF, ο επενδυτής πρέπει να είναι Ειδικός Επενδυτής και πρέπει να επενδύσει τουλάχιστον 100,000 €. Το ταμείο μπορεί επίσης να δημιουργηθεί με τη δημιουργία ενός ταμείου ομπρέλας που περιλαμβάνει άλλα επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια εντός του. Το επενδυμένο ποσό μπορεί να καθοριστεί ανά πρόγραμμα, αντί ανά κεφάλαιο. Αυτή η μέθοδος θεωρείται συχνά ως η ευκολότερη επιλογή από τους επενδυτές, κατά τη δημιουργία ενός PIF.
Οι επενδυτές πρέπει να υπογράψουν ένα έγγραφο που να δηλώνει την ευαισθητοποίησή τους και την αποδοχή των σχετικών κινδύνων.
Ο Πιστοποιημένος Επενδυτής πρέπει να είναι μια εταιρική εταιρεία ή μια εταιρική εταιρεία που είναι μέρος ενός ομίλου, ένα μη ενσωματωμένο σώμα προσώπων ή ενώσεων, ένα καταπιστευματικό ίδρυμα ή ένα άτομο με περιουσιακά στοιχεία άνω των 750,000 €.
Ένα σύστημα PIF της Μάλτας μπορεί να σχηματιστεί από οποιοδήποτε από τα ακόλουθα εταιρικά οχήματα:
- Επενδυτική Εταιρεία με Μεταβλητό Μετοχικό Κεφάλαιο (SICAV)
- Επενδυτική εταιρεία με πάγιο μετοχικό κεφάλαιο (INVCO)
- Περιορισμένη συνεργασία
- Ένα καταπίστευμα μονάδας/κοινό συμβατικό ταμείο
- Μια εταιρεία ενσωματωμένης κυψέλης.
Το Ταμείο Εναλλακτικών Επενδυτών (ΟΕΕ)
Ένας ΟΕΕ, είναι ένα πανευρωπαϊκό ταμείο συλλογικών επενδύσεων, για εξελιγμένα και επαγγελματικά άτομα. Μπορεί επίσης να δημιουργηθεί ως πολυταμείο όπου οι μετοχές μπορούν να χωριστούν σε διαφορετικούς τύπους μετοχών, δημιουργώντας με αυτόν τον τρόπο επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια του ΟΕΕ.
Ονομάζεται «συλλογικό» επειδή πολλοί επενδυτές μπορούν να συμμετάσχουν σε αυτό και κάθε όφελος κατανέμεται στους επενδυτές κεφαλαίων σύμφωνα με μια καθορισμένη επενδυτική πολιτική (δεν πρέπει να συγχέεται με τους ΟΣΕΚΑ που έχουν αυστηρότερες απαιτήσεις). Ονομάζεται «Πανευρωπαϊκό» επειδή ο ΟΕΕ έχει διαβατήριο ΕΕ και συνεπώς κάθε επενδυτής της ΕΕ μπορεί να ενταχθεί στο ταμείο.
Όσον αφορά τους επενδυτές, αυτοί μπορεί να είναι Επενδυτές που πληρούν τις προϋποθέσεις ή Επαγγελματίες πελάτες.
Ένας «Επενδυτής που πληροί τις προϋποθέσεις», πρέπει να επενδύσει τουλάχιστον 100,000 €, να δηλώσει σε έγγραφο στον ΟΕΕ ότι γνωρίζει και αποδέχεται τους κινδύνους που πρόκειται να αναλάβει, και τέλος, ο επενδυτής πρέπει να είναι. μια εταιρική εταιρεία ή μια εταιρεία που είναι μέρος ενός ομίλου, ένα ενσωματωμένο σώμα προσώπων ή συλλόγου, ένα καταπιστευματικό ίδρυμα ή ένα άτομο με περιουσιακά στοιχεία άνω των 750,000 €.
Ένας επενδυτής που είναι «Επαγγελματίας Πελάτης» πρέπει να έχει την εμπειρία, τη γνώση και την ικανότητα να λαμβάνει τις δικές του επενδυτικές αποφάσεις και να αξιολογεί τους κινδύνους. Αυτός ο τύπος επενδυτή είναι γενικά? οντότητες που υποχρεούνται/εξουσιοδοτούνται/ρυθμίζονται να λειτουργούν σε χρηματοπιστωτικές αγορές, άλλοι φορείς όπως εθνικές και περιφερειακές κυβερνήσεις, δημόσιοι φορείς που διαχειρίζονται δημόσιο χρέος, κεντρικές τράπεζες, διεθνείς και υπερεθνικοί οργανισμοί και άλλοι θεσμικοί επενδυτές των οποίων η κύρια δραστηριότητα είναι να επενδύουν σε χρηματοοικονομικά όργανα. Επιπλέον, οι πελάτες που δεν πληρούν τους παραπάνω ορισμούς, μπορούν να ζητήσουν να είναι Επαγγελματίες Πελάτες.
Ένα σύστημα AIF της Μάλτας μπορεί να δημιουργηθεί από οποιοδήποτε από τα ακόλουθα εταιρικά οχήματα:
- Επενδυτική Εταιρεία με Μεταβλητό Μετοχικό Κεφάλαιο (SICAV)
- Επενδυτική εταιρεία με πάγιο μετοχικό κεφάλαιο (INVCO)
- Περιορισμένη συνεργασία
- Ένα καταπίστευμα μονάδας/κοινό συμβατικό ταμείο
- Μια εταιρεία ενσωματωμένης κυψέλης.
Το κοινοποιημένο ταμείο εναλλακτικών επενδυτών (NAIF)
Το NAIF είναι ένα προϊόν της Μάλτας που χρησιμοποιείται από τους επενδυτές όταν θέλουν να διαθέσουν τα κεφάλαιά τους στην ΕΕ, με γρήγορο και αποτελεσματικό τρόπο.
Ο διαχειριστής αυτού του ταμείου (Διευθυντής Εναλλακτικών Επενδύσεων - ΔΟΕΕ), αναλαμβάνει όλη την ευθύνη για το NAIF και τις υποχρεώσεις του. Μετά την «ειδοποίηση», ο ΟΕΕ μπορεί να έχει πρόσβαση στην αγορά σε δέκα ημέρες, αρκεί όλη η τεκμηρίωση που λαμβάνει η MFSA να είναι σε καλή κατάσταση. Τα έργα τιτλοποίησης είναι ένα παράδειγμα για το τι χρησιμοποιούνται τα NAIF.
Μέσα σε αυτό το ταμείο, όπως και σε έναν ΟΕΕ, οι επενδυτές μπορούν να είναι Προσόντες Επενδυτές ή Επαγγελματίες Πελάτες. Οποιοσδήποτε από τους δύο μπορεί να υποβάλει αίτηση για τη διαδικασία της «κοινοποίησης», με δύο μόνο απαιτήσεις: Ο κάθε επενδυτής πρέπει να επενδύσει τουλάχιστον 100,000 ευρώ και πρέπει να δηλώσει στους ΟΕΕ και τους ΔΟΕΕ, σε έγγραφο, ότι είναι ενήμεροι για τους κινδύνους που πρόκειται να αναλάβουν και ότι τους αποδέχονται.
Τα σχετικά χαρακτηριστικά ενός NAIF περιλαμβάνουν:
- Υπόκειται σε διαδικασία ειδοποίησης από την MFSA και όχι σε διαδικασία αδειοδότησης
- Μπορεί να είναι ανοιχτό ή κλειστό
- Δεν μπορεί να αυτοδιαχειριστεί
- Την ευθύνη και την εποπτεία αναλαμβάνει ο ΔΟΕΕ
- Δεν μπορεί να συσταθεί ως Ταμείο Δανείου
- Δεν μπορεί να επενδύσει σε μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία (συμπεριλαμβανομένων ακινήτων).
Ένα σχέδιο NAIF της Μάλτας μπορεί να δημιουργηθεί από οποιοδήποτε από τα ακόλουθα εταιρικά οχήματα:
- Επενδυτική Εταιρεία με Μεταβλητό Μετοχικό Κεφάλαιο (SICAV)
- Επενδυτική εταιρεία με πάγιο μετοχικό κεφάλαιο (INVCO)
- Μια εταιρεία ενσωματωμένης κυψέλης ενός SICAV (SICAV ICC)
- Ένα ενσωματωμένο κελί μιας αναγνωρισμένης εταιρείας ενσωματωμένης κυψέλης (RICC)
- Ένα καταπίστευμα μονάδας/κοινό συμβατικό ταμείο.
Επιχειρήσεις για Συλλογικές Επενδύσεις σε Κινητή Ασφάλεια (ΟΣΕΚΑ)
Τα κεφάλαια των ΟΣΕΚΑ είναι ένα σχέδιο συλλογικών επενδύσεων, ένα ρευστό και διαφανές προϊόν λιανικής που μπορεί να διατίθεται στην αγορά και να διανέμεται ελεύθερα σε ολόκληρη την ΕΕ. Ρυθμίζονται από την οδηγία της ΕΕ για τους ΟΣΕΚΑ.
Η Μάλτα προσφέρει μια οικονομικά αποδοτική επιλογή, με ευελιξία, σεβόμενη πλήρως την οδηγία της ΕΕ.
Οι ΟΣΕΚΑ, που δημιουργήθηκαν στη Μάλτα, μπορούν να έχουν τη μορφή ποικίλων διαφορετικών νομικών δομών. Οι κύριες επενδύσεις είναι κινητές αξίες και άλλα ρευστά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Οι ΟΣΕΚΑ μπορούν επίσης να δημιουργηθούν ως ταμείο ομπρέλα, όπου οι μετοχές μπορούν να χωριστούν σε διαφορετικούς τύπους μετοχών, δημιουργώντας έτσι επιμέρους αμοιβαία κεφάλαια.
Οι επενδυτές πρέπει να είναι «Λιανικοί επενδυτές», οι οποίοι πρέπει να επενδύσουν τα δικά τους χρήματα με μη επαγγελματικό τρόπο.
Ένα σύστημα ΟΣΕΚΑ της Μάλτας μπορεί να δημιουργηθεί από οποιοδήποτε από τα ακόλουθα εταιρικά οχήματα:
- Επενδυτική Εταιρεία με Μεταβλητό Μετοχικό Κεφάλαιο (SICAV)
- Περιορισμένη συνεργασία
- Εμπιστοσύνη μονάδας
- Κοινό Συμβατικό Ταμείο.
Περίληψη
Μια ποικιλία διαφορετικών κεφαλαίων είναι διαθέσιμη στη Μάλτα και πρέπει να ληφθούν επαγγελματικές συμβουλές, από μια εταιρεία όπως η Dixcart, για να διασφαλιστεί ότι ο τύπος κεφαλαίου που επιλέγεται πληροί καλύτερα τις ιδιαίτερες συνθήκες και τους τύπους επενδυτών που επενδύουν στο ταμείο.
Επιπλέον πληροφορίες
Εάν χρειάζεστε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με κεφάλαια στη Μάλτα, επικοινωνήστε με Τζόναθαν Βασάλο: συμβουλές.malta@dixcart.com, στο γραφείο Dixcart στη Μάλτα ή στη συνήθη επαφή σας Dixcart.
