Kategoria: varat

Tausta

Malta on pitkään ollut innovatiivisen rahastonhoidon keskus, ja vuonna 2023 Malta Financial Services Authority (MFSA) julkisti uusimman tarjouksensa pienempien johtajien auttamiseksi: Notified Professional Investor Fundin tai lyhyesti NPIF:n.

Ketä NPIF houkuttelee ja miksi?

Tämä uusi rakenne houkuttelee de minimis -rahastojen hoitajia ja kolmansien maiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajia, jotka etsivät vaihtoehtoisia rahastorakenteita EU-maassa. Rahasto on sääntelemätön rakenne, ja johtajien on ilmoitettava asiasta Malta Financial Services Authoritylle (MFSA) sen sijaan, että he suorittaisivat täyden lisensointiprosessin.

NPIF yhdistää Maltan nykyisen Professional Investor Fund (PIF) -kehyksen houkuttelevuuden "Ilmoitettu"-statuksen etuihin, mikä luo tehokkaan ratkaisun rahastonhoitajien kannalta.

NPIF:t erottaa muista niiden huomattava nopeus markkinoille, joten ne sopivat täydellisesti aikaherkkään sijoitusstrategioihin.

NPIF kohdistuu ensisijaisesti de minimis -vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajiin (AIFM), joiden hoidetut varat (AUM) ovat alle 100 miljoonaa euroa velkaantuneena tai 500 miljoonaa euroa velattomina ja jotka täyttävät EU:n vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajadirektiivissä määritellyn kevyemmän sääntelyjärjestelmän.

Se soveltuu vähämerkityksisille vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajille kaikissa EU:n jäsenvaltioissa sekä useissa EU:n ulkopuolisissa kolmansien osapuolten kotipaikoissa oleville vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajille, jos heillä on MFSA:n tai EU:n tai vastaavan kolmannen osapuolen lupa. Ilmoitetun PIF:n tarjoaman markkinoille pääsyn nopeuden lisäksi rakenne mahdollistaa myös vähämerkityksisten vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien ja kolmansien maiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien suoremman hallinnan salkunhoitoprosessissa.

Ala on myös nähnyt kasvavaa halukkuutta yhteisinvestointiajoneuvoihin. Ilmoitettua PIF:ää voidaan käyttää erittäin tehokkaasti yhteissijoitusvälineenä. Tiettyä rakennetta voidaan käyttää myös syöttörahastona masterrakenteeksi.

Kansalliset suunnatut sijoitussäännöt

Jokaisen rahastonhoitajan, joka harkitsee rahastonsa perustamista Ilmoitettuna PIF:nä, on oltava tietoinen siitä, että tällä rahastolla ei ole pääsyä AIFMD:n mukaiseen markkinointipassiin, mutta se voidaan myydä kohdemaiden kansallisten suunnattujen sijoitussääntöjen mukaisesti. Nämä vaihtelevat huomattavasti, koska jotkin maat edellyttävät yksinkertaista rekisteröintiä, kun taas toiset voivat tarjota yleisen poikkeuksen.

Keskeiset ominaisuudet

Ilmoitetut PIF-rahastot parantavat Maltan vetovoimaa rahaston lainkäyttöalueena erityisesti Yhdysvaltojen, Yhdistyneen kuningaskunnan ja muiden kolmansien maiden sijoitusjohtajien kannalta.

• Ilmoitettuihin PIF-tiedostoihin sovelletaan ilmoitusprosessia täyden lisensoinnin sijaan.
• Ilmoitusprosessi voidaan suorittaa 10 työpäivän kuluessa.
• Järjestäjät voivat hyötyä alhaisemmista asennus- ja muista käyttö- ja sääntelykustannuksista.
• MFSA ei tarkista ja hyväksy markkinointimateriaalia ja tarjousasiakirjoja (onko tämä oikein?).
• Ilmoitetut PIF-rahastot voivat olla vaatimukset täyttävien sijoittajien saatavilla vain ei-vähittäisjärjestelyjä niiden riskitason ja vähimmäisvalvonnan vuoksi.
• Valvonnan vähimmäistason vuoksi kaikille mahdollisille sijoittajille on tiedotettava asianmukaisesti riskeistä.
• Kaikki sijoitusstrategiat, paitsi "lainatoiminta" ovat sallittuja.
• Ilmoitettuja PIF-rahastoja voidaan perustaa vain kolmannen osapuolen hallinnoimiksi rahastoiksi, joita hallinnoivat tietyt vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat ("Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat").
• Ilmoitettujen PIF:ien ei tarvitse nimetä omaisuudenhoitajaa.
• Rahaston hallintopalvelut tulee suorittaa Maltalaisen vakiintuneen ja tunnustetun rahastonhoitajan, kuten Dixcartin, tehtävänä.
• Kolmannen osapuolen palveluntarjoajan tulee suorittaa Ilmoitettua PIF:ää koskeva due diligence sekä ilmoitusvaiheessa että jatkuvasti.

Rahanpesun raportoija

Ilmoitettujen PIF:ien on oltava nimittää rahanpesusta raportoijan ("MLRO"). Tämä toiminto voidaan delegoida:

1. Ilmoitetun PIF:n ylläpitäjä edellyttäen, että tällainen ylläpitäjä on:
   1. Tunnustettu rahastonhoitaja; tai
   1. On hyväksytty EU:n jäsenvaltiossa tai hyvämaineisella lainkäyttöalueella.
      
      
2. Ilmoitetun PIF:n upseeri, jolla on riittävä virka- ja komento.
3. Ainakin yhden johtajista on asuttava Maltalla.
4. MFSA:lle on ilmoitettava palveluntarjoajan nimeämisestä, poistamisesta tai korvaamisesta Ilmoitettuun PIF:ään ennen muutosta.
5. MFSA voi poistaa ilmoitetun PIF:n, mukaan lukien kaikki alarahastot, ilmoitettujen PIF-rahastojen luettelosta milloin tahansa oman harkintansa mukaan.

Asetuksen yksityiskohdat

Uuden NPIF-kehyksen luomiseksi MFSA ehdottaa erityissäännöstön käyttöönoton lisäksi muutoksia seuraaviin asetuksiin:

• Sijoituspalvelulain (List of Notified AIFs) säännökset (S.L. 370.34)
• Sijoituspalvelulain (poikkeus) määräykset (S.L. 370.02)
• Sijoituspalvelulain (Fees) määräykset (S.L. 370.03)
• Trusts and Trustees (Exemption) Regulations (SL 331.02)
• Osakeyhtiölain (Sijoitusyhtiöt, joilla on vaihtuva osakepääoma) säännökset (S.L. 386.02)

lisäinformaatio

Lisätietoja Maltan varoista ja siitä, miten ne voivat olla sinulle hyödyksi, ota yhteyttä Dixcart-toimistoomme Maltalla: neuvoja.malta@dixcart.com.

Vaihtoehtoisesti voit keskustella tavallisen Dixcart-yhteyshenkilösi kanssa.

Malta – suosittu rahastojärjestelmä

Sen jälkeen kun Malta liittyi EU:hun vuonna 2004, maa on säätänyt uutta lainsäädäntöä ja ottanut käyttöön uusia rahastojärjestelmiä, jotka ovat tehneet Maltasta houkuttelevan rahaston perustamispaikan siitä lähtien.

Malta on hyvämaineinen ja kustannustehokas lainkäyttöalue, ja se tarjoaa myös useita erilaisia ​​rahastotyyppejä, joista valita, riippuen ensisijaisesta sijoitusstrategiasta. Tämä tarjoaa joustavuutta ja kykyä sopeutua erilaisiin olosuhteisiin.

Malta sallii useiden laillisten välineiden käytön hedge-rahastojen yhteydessä, ja se voidaan jäsentää käyttämällä seuraavia laillisia välineitä:

• Sijoitusyhtiö vaihtuvalla osakepääomalla (SICAV)
• Sijoitusyhtiö, jolla on kiinteä osakepääoma (INVCO)
• Kumppanuus
• Yksikköluottamus
• Yhteinen sopimusrahasto

Erilaiset lailliset ajoneuvot

SICAV:t ja INVCO:t ovat yrityksiä, joilla on erillinen juridinen henkilöllisyys, kun taas sijoitusrahastot, sijoitusrahastot ja kommandiittiyhtiöt ovat ei-yhtiömuotoja.

Vaikka suosituin oikeudellinen muoto on SICAV, ja suurin osa Maltan rahastoista on strukturoitu tällä lomakkeella, jokaisella rakenteella on erilaiset ominaisuudet, jotka voivat tehdä siitä enemmän tai vähemmän sopivan tiettyihin sijoitustavoitteisiin.

Malta SICAVit tarkemmin

Vaihtuvan osakepääoman omaava sijoitusyhtiö ("Société d'Investissement à Capital Variable" tai "SICAV") on Maltan hedge-rahastojen ylivoimaisesti suosituin rakenne. SICAV muistuttaa läheisesti Luxemburgin samannimistä rakennetta on "koeteltu ja testattu" rahastojen väline.

SICAV:n osakkeilla ei ole nimellisarvoa, ja yhtiön osakepääoma on aina sama kuin yhtiön liikkeeseen lasketun osakepääoman arvo. Pohjimmiltaan tämä tarkoittaa, että rakenne sopii erityisen hyvin "avoimiin" järjestelmiin.

Mielenkiintoista on myös se, että Maltan yhtiölain mukaan SICAV:n tavoitteena on "varojen yhteissijoittaminen arvopapereihin ja muuhun irtaimeen ja kiinteään omaisuuteen tai mihin tahansa niistä". Tämä yhdistettynä MFSA:n joustavaan lähestymistapaan sijoitusrajoituksiin Professional Investor Funds -rahastojen yhteydessä tarkoittaa, että SICAV on erittäin joustava väline, joka mahdollistaa laajan valikoiman sijoitusstrategioita.

Maltan INVCO:t tarkemmin

INVCO on sijoitusyhtiö, jolla on kiinteä osakepääoma. Maltan osakeyhtiölaissa todetaan, että INVCO on julkinen yhtiö, jonka liiketoimintana on "sijoittaminen rahastoihin, pääasiassa arvopapereihin tavoitteenaan hajauttaa sijoitusriskiä ja antaa yhtiön jäsenille hyötyä johdon tuloksista." varoistaan”.

INVCO:ta koskevat myös seuraavat rajoitukset:

1. INVCO:n omistus muissa yhtiöissä, jotka eivät ole kiinteäpääomaisia ​​sijoitusyhtiöitä, ei saa ylittää 15 % sen sijoitusten arvosta;
2. INVCO:n pääomavoiton jakaminen on kielletty sen perustamiskirjassa ja säännöissä; ja
3. INVCO:lle ei saa jäädä enempää kuin 15 % arvopapereista saaduista tuloista.

Näiden rajoitusten vuoksi INVCO:sta on tullut vähemmän suosittu sijoitusyhtiö Maltalla verrattuna SICAV:iin.

Mitkä ovat tärkeimmät erot SICAV:ien ja INVCO:iden välillä?

Tärkeimmät erot SICAV:n ja INVCO:n välillä ovat seuraavat:

1. SICAV on sijoitusyhtiö, jolla on vaihtuva osakepääoma (jota kutsutaan yleisesti "avoimaksi").
2. INVCO on sijoitusyhtiö, jolla on kiinteä osakepääoma (jota kutsutaan yleisesti "suljetuksi").

Maltan yhtiölain säännökset edellyttävät, että SICAV Maltan kohde on rajoitettu vain "kollektiivinen sijoitus arvopapereissa ja muussa irtaimessa ja kiinteässä omaisuudessaan tai missä tahansa niistä olevista varoistaan”; kun taas INVCO:n tavoitteet rajoittuvat sen varojen sijoittamiseen "pääasiassa arvopapereihin".

Molemmissa tapauksissa liiketoimintaa on harjoitettava siten, että sijoitusriskiä hajautetaan ja rahastojen hoidosta koituvat edut saadaan yhtiön osakkeenomistajille.

Lisäksi SICAVilla on velvollisuus lunastaa (eli lunastaa) osakkeensa osakkeenomistajan pyynnöstä, ja tämä SICAV:n velvollisuus on määriteltävä sen perustamissopimuksessa ja yhtiöjärjestyksessä. 

Lopuksi, kuten edellä on kuvattu, SICAVilla on huomattavasti suurempi joustavuus, kun on kyse sijoitusstrategioista, joita se voi seurata.

lisäinformaatio

Lisätietoja Maltan varoista ja siitä, miten ne voivat olla sinulle hyödyksi, ota yhteyttä Dixcart-toimistoomme Maltalla: neuvoja.malta@dixcart.com.

Vaihtoehtoisesti voit keskustella tavallisen Dixcart-yhteyshenkilösi kanssa.

Isle of Man Exempt Fundin tarjoaman joustavuuden vuoksi tiedustelijat lähestyvät usein rahaston rakenteeseen ja toimintaan liittyvää carte blanche -ajattelutapaa ja uskovat usein, että tämä on yksinkertainen ratkaisu.

Valitettavasti on monia näkökohtia, jotka on otettava huomioon, joista osa vaatii asiantuntevaa ohjausta ja palveluita. Juuri näitä tekijöitä pyrin esittelemään tässä lyhyessä kappaleessa. Kuten tämän artikkelin nimi viittaa, nämä ovat ne tekijät, jotka sinun on otettava huomioon, kun ja mieluiten ennen rahastosi strukturoinnin aloittamista.

Tässä artikkelissa tarkastelemme ja korostamme joitain seuraavista osista:

• Isle of Man -vapausrahaston perustaminen
• Mansaaren vapautetut rahastosijoittajat
• Isle of Man Exempt Fund Asset Selection
• Isle of Man Exempt Fund Investment Management
• Pankkitoiminta Mansaaren vapautettujen rahastojen osalta
• Mansaaren vapautettujen rahastojen verokohtelu
• Isle of Man vapautettu rahaston kustannukset
• Miten Dixcart voi auttaa?

Isle of Man -vapausrahaston perustaminen

Tässä osiossa emme käsittele lainsäädäntökehystä, vaan pikemminkin joitain Promoottorin avoimia vaihtoehtoja Mansaaren vapautusrahaston perustamisesta.

Voit lukea artikkelimme Mansaaren vapautettu rahasto - mitä, miten ja miksi? saadaksesi lisätietoja Isle of Man Exempt Fundin lainsäädännöstä ja vaatimuksista.

Järjestäjän tulee ensin ottaa neuvoja, jotka tukevat niiden strukturointia – se ilmoittaa heille, mikä kokonaisuus tai kokonaisuuksien yhdistelmä soveltuu parhaiten heidän tavoitteidensa saavuttamiseen.

Strukturoinnissa on kaksi yleistä vaihtoehtoa:

Osakeyhtiö

Tämä on ylivoimaisesti yleisin valittu reitti, ja siihen kuuluu yksityinen osakeyhtiö, joka toimii General Partnerina (GP), joka on perustettu joko vuoden 1931 yhtiölain (CA 1931) tai vuoden 2006 yhtiölain (CA 2006) mukaisesti. Saat lisätietoja näiden kahden järjestelmän välisistä eroista täältä:

• Yritysten perustaminen Mansaaren osakeyhtiölaissa 1931
• Yritysten perustaminen Mansaaressa - osakeyhtiölaki 2006

Yleensä GP on CA 2006 -yhtiö, ja sijoittajat ovat Limited Partners (LP).

Yleislääkärillä on rajoittamaton vastuu ja hän hoitaa Vapautetun rahaston varsinaista hallintoa.

LP:n vastuu rajoittuu heidän sijoittamaansa pääomaan, eivätkä he saa osallistua Vapautetun rahaston päivittäiseen hallinnointiin.

Yleensä yleislääkäri palkkaa kolmannen osapuolen sijoitusneuvojan hoitamaan omaisuutta, mutta tietyin edellytyksin Promoter of Isle of Man Exempt Fund voi toimia yleislääkärin sijoitusneuvojana.

Kommandiittiyhtiö tarjoaa perinteisemmän rakenteen, joka sopisi hyvin järjestäjille, jotka haluavat ylläpitää yhtä Isle of Man Exempt Fund -rahastoa.

Suojattu soluyhtiö

Suojattuja soluyrityksiä (PCC) ei käsitelty säätiöartikkelissamme, joten annan tässä hieman lisätietoa täydellisyyden vuoksi.

Mansaaren suojattu soluyhtiö voidaan perustaa CA 1931:n tai CA 2006:n nojalla. Jos PCC on perustettu CA 1931:n nojalla, siihen sovelletaan myös Protected Cell Companies Act 2004 -lakia. Jos PCC on perustettu CA 2006:n nojalla, siihen sovelletaan CA 2006:n ehtoja.

Riippumatta siitä, mikä laki valitaan, PCC:tä on rajoitettava osakkeilla, mutta osakkeet voivat olla nimellisarvoisia tai nollaarvoisia. Lisäksi olemassa oleva yritys, joka täyttää PCC:n vaatimukset, voi hakea muuttamista PCC:ksi.

PCC on yksi oikeushenkilö, ja se voi tehdä sopimuksia, haastaa oikeuteen ja omistaa omaisuuttaan. PCC voi luoda rajoittamattoman määrän soluja, joista kukin edustaa eristettyjä varoja ja velkoja, jotka on erotettu muista soluista ja ei-soluisista varoista ja veloista eli PCC:n varoista ja veloista. Tärkeää on, että kullakin solulla ei ole erillistä oikeushenkilöä, eivätkä ne edusta erillistä oikeushenkilöä.

PCC:n Non-Cellular Kantaosakkeiden lisäksi voidaan laskea liikkeeseen myös Cellular-osakkeita. Cellularin osakkeenomistaja voi osallistua solun toimintaan eli yhtiöjärjestyksessä määrätyillä oikeuksilla. Meidän tarkoituksissamme tämä tarkoittaa, että sijoittaja voi osallistua sijoitusten hallintaan, mikäli tietyt kriteerit täyttyvät ja veroneuvojaan noudattaen – tarkastelemme tätä jälleen myöhemmin.

Joukko tilejä on ylläpidettävä ja jokaisesta solusta on toimitettava veroilmoitus. Lisäksi jokaisen solun on oltava selvästi tunnistettavissa soluksi, ja jokaiselle tapahtumaan osallistuvalle osapuolelle on ilmoitettava, että he ovat tekemisissä PCC:n solun kanssa.

PCC voi olla hyvä vaihtoehto niille, jotka haluavat luoda useita Isle of Man Exempt Funds -rahastoja kustannustehokkaalla tavalla. Tämä voi johtua monista eri syistä, kuten:

• Erilaisia ​​sijoituskierroksia
• Investoiminen eri talouskaupan aloille
• Solujen jäsentäminen kypsymään eri päivinä
• Sijoittaminen erilaisiin tai erillään oleviin omaisuusluokkiin
• Hankkeiden eristäminen esim. Kiinteistökehitys jne.

Olipa järjestäjä suosinut kommandiittiyhtiötä tai PCC:tä, he tarvitsevat lakipalveluita laatiakseen tärkeitä perustuslaillisia sopimuksia, jotka usein räätälöidään järjestäjän vaatiman rakenteen mukaan, esim. onko Isle of Man Exempt Fund avoin vai suljettu järjestely? Kaikki erityiset toiminnalliset vaatimukset tai tavoitteet, joita he haluavat säätää jne.

Tämä dokumentaatio voi sisältää tarvittaessa muutetun yhtiöjärjestyksen tai kumppanuussopimuksen, rahastonhoitajan ja järjestäjän väliset palvelusopimukset, rahastonhoitajan ja hallinnoijan väliset sopimukset, ilmoitukset tai ilmoitukset jne. Kaikilla näillä on kustannuksia Järjestäjälle. Muista – harkitsemme kustannuksia myöhemmin.

Dixcart tekee yhteistyötä lakiasiantuntijoiden kanssa varmistaakseen, että kaikki perustuslakia koskevat asiakirjat ovat asianmukaisia, yhteensopivia ja tarkoitukseen sopivia. Tämä luonnos tarjoaa perustan paitsi suhteillemme osapuoliin, vaan myös varmuutta ja vakautta järjestelyyn.

Mansaaren vapautetut rahastosijoittajat

Kertauksena siitä, mitä käsittelimme Mansaaren vapautettu rahasto - mitä, miten ja miksi?, Isle of Man Exempt Fund tarjoaa joitain rajoituksia sijoittajille:

• Yhdessä Isle of Man Exempt Fundissa saa olla enintään 49 sijoittajaa;
• Isle of Man Exempt Fund -rahastoa ei voida mainostaa yleisölle.

Isle of Man Exempt Fund -rahastoa ei ole suunniteltu piensijoitukseksi suurille sijoittajille, vaan se on suunnattu yksityiseksi järjestelyksi, jota kuvataan "perheen ja ystävien" pohjalta kokeneille sijoittajille. Olen tarkoituksella muotoillut ensimmäisen luetelmakohdan tässä korostaakseni sitä tosiasiaa, että esimerkiksi PCC:n puitteissa Promoottorilla voi olla rajoittamaton määrä soluja ja siten vapautettuja varoja, kunhan jokainen solu täyttää vilpittömässä mielessä Mansaaren vapautuksen vaatimukset. Rahoittaa.

Tätä silmällä pitäen on harkittava huolellisesti Mansaaren vapautetun rahaston "kuka" ja "miten" – Ketkä ovat kohdesijoittajiasi ja miten sitoutat heidät?

Lisäksi, vaikka sitä ei ole määrätty säännöissä, järjestäjän tulee ottaa huomioon muut kohdesijoittajan profiilin olennaiset piirteet, kuten odotettu keskimääräinen sijoitustaso, jos on olemassa vähimmäissijoitusvaatimuksia, mihin lainkäyttöalueisiin sijoittajat sijoittavat jne.

Järjestäjä voi esimerkiksi jo työskennellä tai olla tekemisissä asianmukaisten henkilöiden tai yritysten ryhmän kanssa, tai hän voi olla verkoston jäsen tai tuntea sopivan Promoterelen. Vähimmäissijoitukseksi voi olla asetettu satoja tuhansia, joiden kokonaissijoituspotti on X miljoonaa ja arvioitu tuotto X %.

Lyhyesti sanottuna järjestäjän on kehitettävä selkeä perustelu sille, kuinka Isle of Man Exempt Fund -rahastoa edistetään, mitä sijoittajilta odotetaan ja mitä sijoittajat voivat odottaa. Muista aina, että julkista edistämistä on ehdottomasti vältettävä.

Isle of Man Exempt Fund Asset Selection

Sääntelykehys tarjoaa Isle of Man Exempt Fund -rahastolle äärimmäistä joustavuutta koskien Promoottorin omaisuusluokkien valintaa, säilytyksen järjestämistä, tilintarkastusta jne. Yrityspalveluntarjoajan on kuitenkin täytettävä noudattamista koskevat velvoitteensa ja siksi varmistettava niiden lakisääteinen noudattaminen. velvollisuudet täytetään.

Vaikka se ei ole tiukka lakisääteinen vaatimus, on paras käytäntö laatia perusteellinen Private Placement Memorandum (PPM), joka kattaa nimenomaisesti kaikki Mansaaren vapautuksen rahaston Ts&Cs.

PPM esittää Isle of Man Exempt Fundin säännöt ja tavoitteet samalla tavalla kuin rahastoesitteessä. Tämä on asiakirja, jonka mahdollinen sijoittaja haluaa tarkastella ymmärtääkseen täysin Isle of Man Exempt Fund -rahaston ja sen toiminnan.

PPM kattaa aiheet, kuten kohdennetut omaisuusluokat, kuinka ja milloin pääomaa käytetään, jos vapautusrahasto kerää voittoja tai jakaa tuloja. Tässä omaisuuden valintaan liittyviä ominaisuuksia ovat:

Omaisuuden maantieteellinen sijainti ja niiden säilytys – Järjestäjän on ymmärrettävä täysin linkitettyjen omaisuuserien sijainti – missä ne sijaitsevat ja/tai missä ne sijaitsevat maailmassa? Sääntöjen noudattamista koskevat säännöt hallitsevat edelleen täällä. Jos järjestäjä haluaa sijoittaa pääomaa lainkäyttöalueille, joilla on suurempi rahanpesun, terrorismin rahoituksen, lahjonnan tai korruption riski, tätä on harkittava huolellisesti. Silloinkin, kun riskejä voidaan pienentää prosesseilla ja menettelyillä sekä yrityspalveluntuottajan toiminnalla, suurempia riskejä sisältäviin rakenteisiin liittyy myös tehostettua vaatimustenmukaisuuden seurantaa ja valvontaa, millä puolestaan ​​on kustannusvaikutuksia.

Linkitetyn omaisuuden luonne – jos rahasto on luonteeltaan "vanilja", eli se suorittaa yksinkertaisen sijoitustoimeksiannon, kuten sijoittamisen listattuihin osakkeisiin jne. Tällainen toiminta ei vaikuta negatiivisesti riskiluokitukseen. Jos Isle of Man Exempt Fund -rahaston soveltamisalaan kuuluisi uusia omaisuuseriä, kuten kryptovaluuttoja, toiminnalla voisi hyvinkin olla vaatimustenmukaisuuden vaikutuksia.

Nykyisen käytäntömme mukaan NFT:n pitäminen henkilökohtaisina sijoituksina voi olla hyväksyttävää. Tällaisten omaisuuserien käsitteleminen tai tarjoaminen kaupallisessa ympäristössä olisi kuitenkin riskiprofiilimme ulkopuolella. Vapautetun rahaston tapauksessa tämä voi olla vivahteikas seikka, ja se otetaan huomioon rahaston tarjoamisen olosuhteet, ottaen huomioon muun muassa rahaston ja sijoittajien tarkoituksen.

Isle of Man Exempt Fund -rahaston tapauksessa, jossa harkitaan uusia omaisuuseriä, on parasta ottaa meihin yhteyttä varhaisessa vaiheessa keskustellaksemme mahdollisten omaisuusluokkien hyväksyttävyydestä.

Tärkeitä ilmoituksia – Jos järjestäjillä on olemassa etuja joko Isle of Man Exempt Fundiin siirrettäviin varoihin tai ehdotettuihin varoihin, joihin sijoitetaan, tällaiset intressit on julkistettava PPM:ssä, esim. jos on olemassa esittelijäjärjestely, jos heillä on asema yhtiössä, jonka osakkeita ostetaan tai luovutetaan, jos heillä on kaupallinen suhde omaisuuden myyjän kanssa tai mikä tahansa muu kannustin, tämä on ilmoitettava.

On monia muitakin huomioitavia näkökohtia, jotka ovat tietysti ainutlaatuisia jokaisessa Isle of Man -rahastossa.

Isle of Man Exempt Fund Investment Management

Isle of Man Exempt Fund -rahastoon ja siihen liittyvien varojensa hallinnointiin ei ole määräyksiä koskevia lainsäädännöllisiä vaatimuksia. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että järjestäjällä olisi tyhjä tieto siitä, miten Vapautetun rahaston omaisuutta hallinnoidaan.

Palveluntarjoajalla on oma riskinottohalunsa ja sitä kautta vastaavat omaisuudenhoitoon liittyvät politiikat ja menettelytavat. Dixcart tarjoaa kaksi vaihtoehtoa tässä suhteessa:

1. Järjestäjä tai Dixcart palkkaa kolmannen osapuolen sijoitusjohtajan;
2. Tietyissä olosuhteissa Järjestäjä voi toimia sijoitusneuvojana.

Vaihtoehto no'1 on parempi, koska sijoitushoitajana on pätevä ja lisensoitu ammattilainen, joka on valmis tarjoamaan tällaisia ​​palveluita.

Vaihtoehto nro'2 harkitaan tapauskohtaisesti ja edellyttää, että rahastonhoitajaksi hakevalla Järjestäjällä on todistettavasti kokemusta tai asiantuntemusta valituista omaisuusluokista. Tämä voi johtua heidän tähänastisesta urastaan, pätevyydestään jne.

Isle of Man Exempt Fundin sijoitusten hallinta on otettava huomioon alusta alkaen.

Pankkitoiminta Mansaaren vapautettujen rahastojen osalta

Kun järjestäjä harkitsee Isle of Man Exempt Fund -rahaston pankkitoimintaa, hänen omaisuuseriensä valintaan liittyy samanlaisia ​​näkökohtia. Valittu pankki omaksuu riskiperusteisen lähestymistavan, ja erilaiset tekijät, kuten lainkäyttöalueet, omaisuusluokka jne., vaikuttavat suoraan siihen, kuinka hyväksyttävä tilihakemus tulee olemaan. Tämä voi myös johtaa korkeampiin pankkikuluihin.

Lisäksi monet pääpankit eivät yksinkertaisesti tarjoa palveluita yhteisöille, joilla ei ole Mansaaren johtajia. Jos näin on, muita vaihtoehtoja voidaan joutua harkitsemaan, eli voitko pankkia tehdä muilla lainkäyttöalueilla? Onko järjestäjällä olemassa olevia pankkisuhteita?

Dixcartilla on olemassa suhteita kaikkiin Mansaaren suurimpiin pankkeihin, ja se voi helpottaa pankkipalveluita täysin hallinnoiduissa yksiköissä. Tai jos Dixcart ei tarjoa johtajia, esittelyt voidaan tehdä tarvittaessa.

Mansaaren vapautettujen rahastojen verokohtelu

Työssäni luulen voivani sanoa tämän lauseen enemmän kuin mikään muu:

"Oletko ottanut veroneuvoja vastaan?"

Veroneuvonta on ehdottomasti ja yksiselitteisesti kaiken offshore-suunnittelun keskiössä. Yritys- ja luottamuspalveluiden tarjoajana meidän on varmistettava, että A) Järjestäjä ei aiheuta itselleen tuntemattomia vastuita ja B) Järjestäjän strukturointi ei aiheuta haitallisia seurauksia Dixcartille C) järjestely toimii tarkoitettu.

On monia näkökulmia, jotka on otettava huomioon, kun on kyse Mansaaren vapautetuista rahastoista – tässä on muutamia näkökohtia:

Varat

Neuvonnassa tarkastellaan, missä omaisuus sijaitsee. Riippuen omaisuuserän käsittelystä lainkäyttöalueella ja varojen luonteesta, siinä voi olla verovelkoja, esimerkiksi omaisuus, joka tuottaa tuloja ja voittoja jne.

- Sijoittajat

Sijoittajien tulee rahastoon tullessaan ja sieltä poistuessaan ottaa veroneuvontaa varmistaakseen, etteivät ne aiheuta tahattomia veroseuraamuksia – odottamaton verolasku voi poistaa rahastoon osallistumisesta saatavat edut tai jopa aiheuttaa tappiota.

Promoottori

Kuten sijoittajat, järjestäjä tarvitsee veroneuvoja arvioidakseen heidän henkilökohtaisia ​​olosuhteitaan varmistaakseen, että rakenne on tehokkain tapa saavuttaa heidän tavoitteensa ja että strukturointiin osallistuminen ei johda tahattomiin veroseuraamuksiin.

Nämä ovat vain erittäin korkean tason näkökohtia, ja niitä on todennäköisesti paljon enemmän. Jokainen Isle of Man Exempt Fund -rahasto on tosiasiallisesti ainutlaatuinen, ja siksi tämä monimutkainen järjestely edellyttää, että kaikkien osapuolten veroasemat otetaan täysin huomioon.

Yli 50 vuoden aikana Dixcart on rakentanut erinomaisen verkoston ammattilaisista, jotka voivat neuvoa tällaisissa rakenteissa. Olitpa missä päin maailmaa tahansa, voimme tehdä asianmukaisia ​​esittelyjä paikalliselle veroneuvojalle.

Isle of Man vapautettu rahaston kustannukset

Olen viitannut tähän jo aiemmin artikkelissa, joten pidän tämän lyhyenä. En hylkää Isle of Man Exempt Fundin hyveiden edistäjää, koska ne voivat olla erittäin hyödyllisiä, mutta tätä on kuitenkin syytä varoittaa:

Isle of Man Exempt Fund -rahaston perustaminen voi hyvinkin olla halvempi toimenpide kuin muuntyyppisten rahastojen perustaminen. Huomaa kuitenkin, että tämä EI ole halpa toimenpide. Suosittelemme aina, että järjestäjä harkitsee myös sijoitusholdingyhtiön mahdollista käyttöä vaihtoehtona Isle of Man Exempt Fundille ja sitä, voidaanko sen tavoitteet saavuttaa tällä tavalla.

Pelkästään lakiasiat maksavat todennäköisesti kymmeniä tuhansia puntia. Järjestäjällä on myös yrityspalveluntarjoajan hallintomaksut, jotka yleensä lasketaan vähimmäiskustannuksista tai prosenttiosuudesta hallinnoitavista varoista sen mukaan, kumpi on suurempi. Lopuksi, järjestäjän on maksettava mahdolliset kolmannen osapuolen maksut – jotka riippuvat perusteellisesti linkitetyn omaisuuden luonteesta eli jos omaisuus on omaisuutta, kuten kiinteistöä, saatat tarvita kiinteistönhoitajia, vakuutuksia jne.

Yhteenvetona voidaan todeta, että Exempt Fundilla voi olla kuusinumeroiset juoksevat kulut, joten tämä on otettava huomioon Isle of Man Exempt Fundin todennäköisessä kasvussa ja mahdollisissa verosäästöissä ja tehokkuusetuissa verrattuna kaikkiin muihin taloudellisiin näkökohtiin.

Kuinka Dixcart voi auttaa

Dixcartilla on luokan 3(11) ja 3(12) Isle of Man FSA:n lisenssit, mikä antaa meille mahdollisuuden toimia Isle of Man Exempt Fundin toimihenkilönä.

Emme tarjoa sijoituspalveluja tai veroneuvontaa. Emme voi antaa sitoumuksia pankkitoiminnan hyväksymisestä, laatia lakeja tai poiketa noudattamisvelvollisuuksistamme.

Toimihenkilönä tarjoamme lakisääteistä tukea yritysrakenteille ja tarjoamme johtamispalveluita, esim. tarjoamme johtajia, kirjanpitopalveluita, tuotamme nettovarallisuusarvioita, pankkipalveluita, pidämme yhteyttä kolmansien osapuolten palveluntarjoajiin jne.

Luottamus- ja yrityspalveluntarjoajana meillä on neuvontakontaktien verkosto, joka kattaa kaikki asiaankuuluvat tieteenalat kaikkialla maailmassa. Vaikka emme pysty tarjoamaan kaikkia tarvittavia palveluita, meillä on erittäin hyvät mahdollisuudet toimittaa ratkaisu näiden kumppanien kanssa.

Ota yhteyttä

Dixcart tarjoaa yhden yhteyspisteen vapautettujen rahastojen perustamiseen ja hallinnointiin; rahaston perustaminen ja kohde-etuuden muodostamisen ja hallinnoinnin järjestäminen.

Jos tarvitset lisätietoja Isle of Man Exempt Funds -rahastoista tai mistä tahansa käsitellyistä ajoneuvoista, ota rohkeasti yhteyttä Paul Harveyyn Dixcart Isle of Manista nähdäksesi, kuinka niitä voidaan käyttää tavoitteidesi saavuttamiseen: neuvoja.iom@dixcart.com.

Dixcart Management (IOM) Limited on Mansaaren rahoituspalveluviranomaisen lisensoima ***

***Tämä tieto on annettu ohjeena 14, eikä sitä tule pitää neuvona. Sopivin ajoneuvo määräytyy järjestäjän yksilöllisten tarpeiden mukaan, ja erityisiä neuvoja tulee pyytää.

EU:hun liittymisen jälkeen Maltasta on tullut houkutteleva paikka rahaston perustamiselle. Tuolloin annettu lainsäädäntö tarkoitti, että uusia rahastojärjestelmiä voitiin ottaa käyttöön. Tämän seurauksena Maltalla on maine kustannustehokkaana lainkäyttöalueena, joka tarjoaa useita eri rahastotyyppejä, joista valita haluamasi sijoitusstrategian mukaan.

Kaikkia Maltan rahastoja säätelee Malta Financial Services Authority (MFSA). Malta hyötyy useista Euroopan unionin direktiiveistä, jotka sallivat yhteissijoitusjärjestelmien vapaan toiminnan koko EU:n alueella yhden jäsenvaltion yhden toimiluvan perusteella.

Maltalla on useita erilaisia ​​rahastoja:

• Ammattimaiset sijoittajarahastot ”PIF”
  •  PIF:t ovat saatavilla vain vaatimukset täyttäville sijoittajille
• Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot
  • Uusi luokka, joka otettiin äskettäin käyttöön vaihtoehtoisen sijoittamisen seurauksena Rahastonhoitajia koskeva direktiivi (AIFMD), ja se sisältää nyt vähittäiskaupan muut kuin yhteissijoitusyritykset (siirtokelpoisiin arvopapereihin keskittyvä yhteissijoitusyritys) ja PIF-rahastot. Vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja on 3 luokkaa:
  • Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot ylennettiin ammattisijoittajiksi
  • Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot ylennettiin vaatimukset täyttäville sijoittajille
  • Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot ylennettiin vähittäissijoittajille
• Ilmoitetut vaihtoehtoiset sijoitusrahastot ”NAIF”
  • Yksityinen yhteissijoitusohjelma – enintään 15 osallistujaa ja joka ei edellytä Collective Investment Scheme -lisenssiä, mutta sen on oltava MFSA:n hyväksymä.

Erilaiset rahastorakenteet

Saatavilla on yhden rahaston ja usean rahaston rakenteita.

Monen rahaston rakenteissa sinulla on erilliset alarahastot/osastot vastaavine sijoitusteemoineen.

Kun taas usean rahaston (sateenvarjo) rakenteissa valitaan, että kunkin kattorakenteessa olevan alarahaston varat ja velat käsitellään lain kaikissa tarkoituksissa erillään toistensa alarahastojen varoista ja veloista. ‐tämän rakenteen rahasto (varojen ja velkojen erottelu).

Tarve neuvoa palveluntarjoajaa

Maltalla jokainen rahasto tarvitsee palveluntarjoajan päivittäistä hoitoa varten.

Alla on lyhyt katsaus rahaston keskeisiin rooleihin ja niiden erityistehtäviin:

• Hallitus

Perustajaosakkeenomistajien nimeämä hallitus vastaa järjestelmän yleisistä asioista, mukaan lukien palveluntuottajan nimittämisestä. Maltan sääntelyvaatimusten noudattamiseksi hallituksen tulee:

• koostuu vähintään kolmesta jäsenestä;
  • yhden johtajista on asuttava Maltalla;
  • yhden johtajista on oltava riippumaton.

Suurin osa hallituksen kokouksista on pidettävä fyysisesti Maltalla. Sääntelyviranomaisen due diligence -arviointi ei koske NAIF:n johtajia, mutta vaihtoehtoisen sijoitusrahaston hoitajan (Alternative Investment Fund Manager) due diligence -arvioinnin tekee heihin NAIF:n vastuun ottaminen.

• Johtaja (ellei itsehallinto)

Salkunhoitaja on henkilö, joka vastaa rahaston varojen harkinnanvaraisesta sijoitusten hoidosta. Tämä sisältää; sijoituspolitiikan laatiminen tai tarkistaminen; osakkeiden valintaa koskevat säännöt; portfolio rakentaminen; sijoitustekniikat ja -välineet; sekä investointien hankinnan ja myynnin neuvotteleminen ja toteuttaminen.

Tämä hallinnointitoiminto sisältää tiettyjä riskienhallintatoimintoja, jotka riippuvat siitä, onko rahasto yhteissijoitusyritys ja AIFMD-järjestelmä.

• Itse-Hallitut järjestelmät

Rahastoja (kuten yhteissijoitusyritykset, vähittäissijoitusyritykset, PIF-rahastot tai vaihtoehtoiset sijoitusrahastot), jotka eivät nimeä ulkopuolista sijoitushoitajaa, kutsutaan itsehallinnoiduiksi järjestelmiksi. Tämä itsehallinnollinen vaihtoehto on käytettävissä vain, jos rahastot ovat yhtiöitä (jonka rakenne mahdollistaa hallinnon täyden hoitamisen).

Itsehallinnollisten rahastojen on noudatettava niihin MFSA:n sääntöjen mukaisesti sovellettavia erityismääräyksiä (lisälisenssiehtojen muodossa), mukaan lukien säännöt itse hallinnoitujen järjestelmien alkupääomavaatimuksista.

• Rahaston ylläpitäjä

Rahaston hallinnoija on järjestelmän tai sen hoitajan nimeämä henkilö, joka vastaa rahaston hallintopalveluista. Rahastonhoitopalvelut sisältävät tyypillisesti seuraavat:

i. substanssiarvojen laatiminen;

ii. sijoitussalkun hinnoittelu;

iii. sopimusmuistiinpanojen laatiminen;

iv. rekisterinpitäjän toiminnot;

v. laskujen maksaminen;

vi. sovittelut;

vii. rahastojen kirjanpito;

viii. tilinpäätösten laatiminen;

ix. suorituskykyraportointi;

x. vaatimustenmukaisuusraportointi.

• Compliance Officer ja rahanpesun raportoija.

NAIF:n on jatkuvasti noudatettava paikallisten lakien määräyksiä ja kaikkia sovellettavia sääntöjä ja määräyksiä sekä kaikkia muita sovellettavia säännöksiä kaikilla lainkäyttöalueilla, joilla sitä markkinoidaan. Tältä osin NAIF:n on nimitettävä Compliance Officer, jonka on paikallisten vaatimusten mukaisesti oltava sama Compliance Officer kuin AIF:lla.

NAIF:n hallitus vastaa myös rahanpesun torjuntaa ja terrorismin rahoitusta koskevien määräysten mukaisten velvoitteidensa noudattamisesta. NAIF:n on siksi myös nimitettävä rahanpesusta ilmoittava virkamies.

Rahastolla on oltava myös seuraavat palveluntarjoajat: MLRO, Compliance Officer, säilytysyhteisö, tilintarkastaja ja sijoitusneuvoja rahastotyypistä riippuen.

Tapaustutkimus

Malta-rahaston perustaminen – sijoittajien kerääminen EU-maasta ja muualta maailmasta, kuten Yhdysvallat, Thaimaa, Kiina ja Lähi-itä. Ehdotettu rahasto keskittyy kunnostettavien rakennusten, kiinteästi EU-maassa olevien tonttien ostamiseen. Ensimmäisen vuoden aikana ensimmäinen investointikierros on noin 20 miljoonaa euroa. 

• Vaihtoehto A – Käynnistys uusi erityinen yhteissijoitusjärjestelmä yksi alarahasto lanseerauksen yhteydessä, joka on rakenteeltaan Maltese Notified Alternative Investment Fund ("NAIF"). Erillinen yhteissijoitusjärjestelmä tarjoaa sinulle mahdollisuudet; (i) rakentaa oma brändi, (ii) käynnistää uusia alarahastoja tulevaisuudessa samalla tuotenimellä, (iii) säilyttää määräysvalta; sinulla on tiettyjä äänioikeuksia, mukaan lukien oikeus valita johtajat ja palveluntarjoajat, ja (iv) saada tuloja perustajaosuuden kautta.
• Vaihtoehto B – Käynnistys uusi alarahasto jo olemassa olevaan yhteissijoitusjärjestelmään. SICAV (société d'investissement à caPital varveluttava) olisi jo olemassa oleva Ilmoitettu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto, ja siksi se sisällytetään Malta Financial Services Authorityn ylläpitämään NAIF-rahastojen luetteloon. Ylimääräisen alarahaston perustaminen olemassa olevaan rakenteeseen parantaa markkinoille tuloaikaa ja rahaston kokonaiskustannussuhdetta, koska tietyt kiinteät kulut (kuten johtajien palkkiot ja vakuutukset) jaetaan alarahastojen kesken. jotka käynnistetään.

Ehdotetut ratkaisut tarjoavat rahaston edistäjiä, kuten; sijoittaja, eläkesäätiö, vakuutusyhtiö, pankki tai rahastoyhtiö, erilaisia ​​kustannustehokkaita tapoja tuoda tuote markkinoille ja mahdollisuus päästä nopeasti markkinoille.

Elise Trustees, Dixcart Management Maltan sisaryritys, omistaa rahastonhoitajan lisenssin ja voi siksi tarjota kattavan valikoiman palveluita, mukaan lukien; rahastohallinto, kirjanpito ja osakasraportointi, yrityssihteeripalvelut, osakaspalvelut ja arvonmääritykset.

Rahaston (kollektiivisen sijoitusjärjestelmän) on itse oltava lisensoitu MFSA:n toimesta.

lisäinformaatio

Lisätietoja Maltan rahastoista saat ottamalla yhteyttä Jonathan Vassalloon: neuvoja.malta@dixcart.com Dixcartin toimistossa Maltalla tai tavalliseen Dixcart-yhteyshenkilöösi.

Tärkeimmät tiedot Maltasta

• Malta liittyi EU:n jäseneksi toukokuussa 2004 ja liittyi euroalueeseen vuonna 2008.
• Englantia puhutaan ja kirjoitetaan laajalti Maltalla, ja se on liiketoiminnan pääkieli.

Maltan kilpailuetua edistävät tekijät

• Vankka oikeudellinen ja sääntely-ympäristö, jossa on EU-direktiivien mukainen lainsäädäntökehys. Maltalla on molemmat lainkäyttöjärjestelmät: siviilioikeus ja common law, koska yrityslainsäädäntö perustuu Englannin lain periaatteisiin.
• Maltalla on korkea koulutustaso, ja valmistuneet edustavat poikkileikkausta rahoituspalveluihin liittyvistä eri tieteenaloista. Rahoituspalvelujen erityiskoulutusta tarjotaan eri toisen asteen ja korkea-asteen koulutustasoilla. Kirjanpitäjän ammatti on saarella vakiintunut. Kirjanpitäjät ovat joko korkeakoulututkinnon suorittaneita tai heillä on laillistetun kirjanpitäjän pätevyys (ACA/ACCA).
• Ennakoiva sääntelijä, joka on hyvin tavoitettavissa ja liikemielinen.
• Yhä kasvava tarjonta laadukkaita toimistotiloja vuokralle Länsi-Eurooppaa halvemmalla.
• Maltan kehittyminen kansainväliseksi finanssikeskukseksi heijastuu saatavilla olevien rahoituspalvelujen valikoimassa. Perinteisiä vähittäiskaupan toimintoja täydentävät pankit tarjoavat yhä enemmän; yksityinen ja investointipankkitoiminta, projektirahoitus, syndikoidut lainat, treasury-, säilytys- ja säilytyspalvelut. Maltalla on myös useita kauppaan liittyviin tuotteisiin erikoistuneita instituutioita, kuten strukturoitua kaupan rahoitusta ja factoringia.
• Maltan normaaliaika on tunnin edellä Greenwichin keskiaikaa (GMT) ja kuusi tuntia edellä Yhdysvaltain itäistä normaaliaikaa (EST). Kansainvälistä liiketoimintaa voidaan siis hoitaa sujuvasti.
• EU:n hyväksymät kansainväliset tilinpäätösstandardit ovat juurtuneet yhtiölainsäädäntöön ja niitä on sovellettu vuodesta 1997, joten paikallisia GAAP-vaatimuksia ei ole käsiteltävä.
• Erittäin kilpailukykyinen verojärjestelmä myös ulkomaille sekä laaja ja kasvava kaksinkertaisen verotuksen sopimusverkosto.
• Ei rajoituksia EU:n ulkopuolisten kansalaisten työlupien myöntämiselle.

Malta Hedge Funds: Professional Investor Funds (PIF)

Maltan lainsäädäntö ei suoraan viittaa hedge-rahastoihin. Maltan hedge-rahastot ovat kuitenkin lisensoituja Professional Investor Funds (PIF) -yhteissijoitusjärjestelmäksi. Hedge-rahastot ovat Maltalla yleensä avoimia tai suljettuja sijoitusyhtiöitä (SICAV tai INVCO).

Malta Professional Investor Funds (PIF) -järjestelmä koostuu kolmesta kategoriasta: (a) vaatimukset täyttäviksi sijoittajiksi ylennetyistä, (b) satunnaisille sijoittajille ylennetyistä ja (c) kokeneille sijoittajille ylennetyistä.

Tiettyjen ehtojen on täytyttävä päästäkseen johonkin näistä kolmesta luokasta ja siten voidakseen sijoittaa PIF-rahastoon. PIF-rahastot ovat yhteissijoitusjärjestelmiä, jotka on suunniteltu ammattimaisille ja varakkaille sijoittajille, joilla on tietyn tason asiantuntemusta ja tietämystä tehtävistään.

Hyväksytyn sijoittajan määritelmä

"Kelpoinen sijoittaja" on sijoittaja, joka täyttää seuraavat kriteerit:

1. Sijoittaa PIF:ään vähintään 100,000 XNUMX euroa tai vastaavan valuutan. Tätä sijoitusta ei saa missään vaiheessa alentaa tätä vähimmäismäärää pienemmäksi osittaisella lunastuksella; ja
2. vakuuttaa kirjallisesti rahastonhoitajalle ja PIF:lle, että kyseinen sijoittaja on tietoinen ehdotettuun sijoitukseen liittyvistä riskeistä ja hyväksyy ne; ja
3. Täyttää ainakin yhden seuraavista:

• Yhteisö, jonka nettovarallisuus on yli 750,000 750,000 euroa tai osa konsernia, jonka nettovarallisuus on yli XNUMX XNUMX euroa tai kulloinkin sen valuuttamääräinen vasta-arvo; or
• Yhtiöittämätön henkilö- tai yhteisöyhteisö, jonka nettovarallisuus on yli 750,000 XNUMX euroa tai vastaava valuutta; or
• Säätiö, jonka varojen nettoarvo on yli 750,000 XNUMX euroa tai vastaava valuuttamääräinen arvo; or
• Yksityishenkilö, jonka nettovarallisuus tai yhteisvarallisuus yhdessä puolisonsa kanssa on yli 750,000 XNUMX euroa tai vastaava rahamäärä; or
• PIF:n palveluntarjoajan vanhempi työntekijä tai johtaja.

Mihin Maltan PIF-tiedostoja käytetään ja mitkä ovat niiden edut?

PIF-rahastoja käytetään usein hedge-rahastorakenteissa, joiden kohde-etuudet vaihtelevat siirtokelpoisista arvopapereista, pääomasijoituksista, kiinteistöistä ja infrastruktuurista. Niitä käyttävät myös yleisesti kryptovaluuttakauppaa harjoittavat rahastot.

PIF:t tarjoavat monia etuja, mukaan lukien:

• PIF-rahastot on tarkoitettu ammattimaisille tai arvokkaille sijoittajille, joten niillä ei ole rajoituksia, joita tavallisesti asetetaan vähittäisrahastoille.
• Sijoitus- tai vipurajoituksia ei ole, ja PIF-rahastot voidaan määrittää pitämään vain yhtä omaisuutta.
• Säilönhoitajan nimittämistä ei vaadita.
• Saatavilla nopea lisensointivaihtoehto, joka hyväksytään 2-3 kuukauden sisällä.
• Voidaan hoitaa itse.
• Voi nimittää ylläpitäjiä, johtajia tai palveluntarjoajia millä tahansa tunnustetulla lainkäyttöalueella, EU:n, ETA:n ja OECD:n jäsenillä.
• Voidaan käyttää virtuaalivaluuttarahastojen perustamiseen.

On myös mahdollisuus siirtää olemassa olevat hedge-rahastot muilta lainkäyttöalueilta Maltalle. Näin rahaston jatkuvuutta, sijoituksia ja sopimusjärjestelyjä jatketaan.

Maltan vaihtoehtoiset sijoitusrahastot (AIF)

Vaihtoehtoiset sijoitusrahastot ovat yhteissijoitusrahastoja, jotka keräävät pääomaa sijoittajilta ja joilla on määritelty sijoitusstrategia. Ne eivät vaadi siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvaa yhteissijoitusyritysten (UCITS) -järjestelmän mukaista lupaa.  

Vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja koskevan direktiivin (AIFMD) äskettäinen saattaminen osaksi kansallista lainsäädäntöä sijoituspalvelulain ja sijoituspalvelusääntöihin tehtyjen muutosten sekä toissijaisen lainsäädännön käyttöönoton myötä on luonut puitteet muiden kuin yhteissijoitusyritysrahastojen hallinnoinnille ja markkinoinnille Maltalle.

Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallinnointidirektiivi on laaja ja kattaa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallinnoinnin, hallinnon ja markkinoinnin. Se kattaa kuitenkin pääasiassa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajien toimiluvat, toimintaedellytykset ja avoimuusvelvoitteet sekä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallinnoinnin ja markkinoinnin ammattimaisille sijoittajille kaikkialla EU:ssa rajat ylittävästi. Tällaisia ​​rahastoja ovat hedge-rahastot, pääomarahastot, kiinteistörahastot ja riskipääomarahastot.

Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallinnointidirektiivi tarjoaa kevyemmän tai de minimis -järjestelmän pienille vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajille. De minimis -rahastojen hoitajat ovat hoitajia, jotka hoitavat suoraan tai välillisesti sellaisten vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen salkkuja, joiden hoidossa olevat varat eivät yhdessä ylitä seuraavia määriä:

1) 100 miljoonaa euroa; or

2) 500 miljoonaa euroa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajille, jotka hoitavat vain velattomia vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja, joilla ei ole lunastusoikeuksia viiden vuoden kuluessa alkuperäisestä sijoituksesta kuhunkin vaihtoehtoiseen sijoitusrahastoon.

Vähämerkityksisessä asemassa oleva vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja ei voi käyttää vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallinnointimenettelystä johtuvia EU:n passioikeuksia.

Vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajat, joiden hoidossa olevat varat jäävät edellä mainittujen kynnysarvojen alapuolelle, voivat kuitenkin liittyä vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen direktiiviin. Tämä antaisi sille kaikki velvollisuudet, joita sovelletaan täysimääräisiin vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajiin, ja se antaisi sille mahdollisuuden käyttää vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hallinnointidirektiivistä johtuvia EU:n toimilupia.

lisäinformaatio

Jos tarvitset lisätietoja Maltan PIF- ja AIF-rahastoista, ota yhteyttä Jonathan Vassallo: neuvoja.malta@dixcart.com, Maltan Dixcart -toimistosta tai tavallisesta Dixcart -yhteyshenkilöstäsi.

Tausta

Sarja Euroopan unionin direktiivit käyttöön heinäkuussa 2011 kollektiivisia sijoitusjärjestelmiä toimia vapaasti kaikkialla EU: ssa yhden valtuutuksen perusteella jäsenvaltio.

Näiden EU: n sääntelemien rahastojen ominaisuuksia ovat:

• Kunkin jäsenvaltion sallima ja tunnustama kehys kaikentyyppisten EU: n sääntelemien rahastojen välisille rajatylittäville sulautumisille.
• Rajat ylittävä master-syöttölaite rakenteita.
• Rahastoyhtiön passi, joka sallii yhteen EU: n jäsenvaltioon sijoittautuneen EU: n säännellyn rahaston hoitaa toisen jäsenvaltion rahastoyhtiö.

Dixcart Malta -rahaston palvelut

Maltan Dixcart -toimistolta tarjoamme kattavan valikoiman palveluita, kuten; kirjanpito ja osakkeenomistajien raportointi, yritysten sihteeripalvelut, rahastojen hallinnointi, osakaspalvelut ja arvostukset.

Dixcart Group tarjoaa rahastojen hallinnointipalveluita myös Mansaarella ja Portugalissa.

Sijoitusrahastojen tyypit ja miksi Malta?

Malta liittyi EU: hun vuonna 2004, ja maa on säätänyt uutta lainsäädäntöä ja ottanut käyttöön uusia rahasto -ohjelmia. Malta on siitä lähtien ollut houkutteleva paikka rahaston perustamiseen.

Se on hyvämaineinen ja kustannustehokas lainkäyttöalue, ja se tarjoaa myös monenlaisia ​​rahastoja, joista valita, riippuen ensisijaisesta sijoitusstrategiasta. Tämä tarjoaa joustavuutta ja kykyä sopeutua erilaisiin olosuhteisiin.

Tällä hetkellä kaikkia Maltan rahastoja säätelee Malta Financial Services Authority (MFSA). Sääntely on jaettu neljään eri tyyppiin:

• Professional Investor Fund (PIF)
• Vaihtoehtoinen sijoittajarahasto (AIF)
• Ilmoitettu vaihtoehtoinen sijoitusrahasto (NAIF)
• Sijoitukset siirtokelpoisiin arvopapereihin (yhteissijoitusyritykset).

Ammattimainen sijoittajarahasto (PIF)

PIF on Maltan suosituin hedge -rahasto. Sijoittajat käyttävät yleensä tällaista rahastoa saavuttaakseen innovaatioon liittyviä strategioita, esimerkiksi sijoituksia kryptovaluuttaan, koska rahaston pääpiirteet ovat joustavuus ja tehokkuus.

PIF -rahastot tunnetaan kollektiivisina sijoitusjärjestelyinä, jotka on suunniteltu kohdistamaan ammattimaisiin sijoittajiin ja korkean nettovarallisuuden omaaviin yksilöihin alhaisemman sijoituksen, omaisuuserän ja vaaditun kokemuksen vuoksi verrattuna muihin rahastoihin.

PIF: n luomiseksi sijoittajan on oltava pätevä sijoittaja ja hänen on sijoitettava vähintään 100,000 XNUMX euroa. Rahasto voidaan perustaa myös perustamalla kattorahasto, joka sisältää muita alarahastoja. Sijoitettu määrä voidaan määrittää järjestelmäkohtaisesti rahastokohtaisesti. Sijoittajat pitävät tätä menetelmää usein helpoimpana vaihtoehtona luodessaan PIF: ää.

Sijoittajien on allekirjoitettava asiakirja, jossa kerrotaan olevansa tietoisia ja hyväksyneet niihin liittyvät riskit.

Pätevän sijoittajan on oltava; yhteisö tai yhteisö, joka on osa ryhmää, yhtiöittämätön henkilö- tai yhdistysyhteisö, säätiö tai yksityishenkilö, jonka omaisuus on yli 750,000 XNUMX euroa.

Maltan PIF -järjestelmä voidaan muodostaa millä tahansa seuraavista yritysajoneuvoista:

• Sijoitusyhtiö, jolla on vaihtuva osakepääoma (SICAV)
• Sijoitusyhtiö, jolla on kiinteä osakepääoma (INVCO)
• Osakeyhtiö
• Yksikkörahasto/yhteinen sopimusrahasto
• Incorporated Cell Company.

Vaihtoehtoinen sijoittajarahasto (AIF)

Vaihtoehtoinen sijoitusrahasto on yleiseurooppalainen yhteissijoitusrahasto kehittyneille ja ammattitaitoisille henkilöille. Se voidaan myös luoda monirahastona, jossa osakkeet voidaan jakaa erityyppisiin osakkeisiin, jolloin luodaan vaihtoehtoisen sijoitusrahaston alarahastoja.

Sitä kutsutaan "kollektiiviseksi", koska monet sijoittajat voivat osallistua siihen ja kaikki edut jaetaan rahasto -sijoittajille määritellyn sijoituspolitiikan mukaisesti (ei pidä sekoittaa yhteissijoitusyrityksiin, joilla on tiukemmat vaatimukset). Sitä kutsutaan yleiseurooppalaiseksi, koska vaihtoehtoisella sijoitusrahastolla on EU-passi ja siksi jokainen EU: n sijoittaja voi liittyä rahastoon.

Kun kyse on sijoittajista, nämä voivat olla kelvollisia sijoittajia tai ammattimaisia ​​asiakkaita.

Hyväksytyn sijoittajan on sijoitettava vähintään 100,000 750,000 euroa, ilmoitettava vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle asiakirjassa, että hän on tietoinen ja hyväksyy riskit, jotka hän aikoo ottaa, ja lopuksi sijoittajan on oltava; yhteisö tai yhteisö, joka on osa ryhmää, yhdistetty henkilö- tai yhdistyselin, säätiö tai yksityishenkilö, jonka omaisuus on yli XNUMX XNUMX euroa.

Sijoittajalla, joka on ammattimainen asiakas, on oltava kokemusta, tietoa ja taitoa tehdä omia sijoituspäätöksiä ja arvioida riskejä. Tämä sijoittajatyyppi on yleensä; yhteisöt, jotka ovat pakollisia/valtuutettuja/säänneltyjä toimimaan rahoitusmarkkinoilla, muut elimet, kuten kansalliset ja alueelliset hallitukset, julkista velkaa hoitavat julkiset elimet, keskuspankit, kansainväliset ja ylikansalliset instituutiot ja muut institutionaaliset sijoittajat, joiden pääasiallinen toiminta on sijoittaa rahoitus- välineitä. Lisäksi asiakkaat, jotka eivät täytä yllä olevia määritelmiä, voivat pyytää ammattimaisia ​​asiakkaita.

Maltan vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen järjestelmän voi muodostaa jokin seuraavista yritysjärjestelyistä:

• Sijoitusyhtiö, jolla on vaihtuva osakepääoma (SICAV)
• Sijoitusyhtiö, jolla on kiinteä osakepääoma (INVCO)
• Osakeyhtiö
• Yksikkörahasto/yhteinen sopimusrahasto
• Incorporated Cell Company.

Ilmoitettu vaihtoehtoinen sijoittajarahasto (NAIF)

NAIF on maltalainen tuote, jota sijoittajat käyttävät, kun he haluavat markkinoida rahastoaan EU: ssa nopeasti ja tehokkaasti.

Tämän rahaston hoitaja (vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja - vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja) ottaa kaiken vastuun kansallisista sijoitusrahastoista ja sen velvoitteista. Ilmoituksen jälkeen vaihtoehtoinen sijoitusrahasto voi päästä markkinoille kymmenen päivän kuluessa, kunhan kaikki MFSA: n saamat asiakirjat ovat hyvässä kunnossa. Arvopaperistamishankkeet ovat esimerkki siitä, mihin kansallisia sijoitusrahastoja käytetään.

Tässä rahastossa, kuten vaihtoehtoisessa sijoitusrahastossa, sijoittajat voivat olla hyväksyttäviä sijoittajia tai ammattimaisia ​​asiakkaita. Kumpikin voi hakea "ilmoitusprosessia", vain kaksi vaatimusta; sijoittajien on sijoitettava vähintään 100,000 XNUMX euroa, ja heidän on ilmoitettava asiakirjassa vaihtoehtoiselle sijoitusrahastolle ja vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitajalle, että he ovat tietoisia riskeistä, jotka he ottavat, ja hyväksyvät ne.

NAIF: n olennaisia ​​ominaisuuksia ovat:

• Jollei MFSA: n ilmoitusprosessista muuta johdu lisenssiprosessista
• Voi olla auki tai kiinni
• Ei voida hallita itse
• Vastuun ja valvonnan hoitaa vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen hoitaja
• Sitä ei voida perustaa lainarahastoksi
• Ei voi sijoittaa muihin kuin rahoitusvaroihin (mukaan lukien kiinteistöt).

Maltan NAIF -järjestelmä voidaan muodostaa millä tahansa seuraavista yritysajoneuvoista:

• Sijoitusyhtiö, jolla on vaihtuva osakepääoma (SICAV)
• Sijoitusyhtiö, jolla on kiinteä osakepääoma (INVCO)

• SICAV: n (SICAV ICC) Incorporated Cell Company
• Tunnustetun rekisteröidyn soluyhtiön (RICC) sisällytetty solu
• Yksikkörahasto/yhteinen sopimusrahasto.

Sijoitukset siirtokelpoisiin arvopapereihin (yhteissijoitusyritykset)

Yhteissijoitusyritysten rahastot ovat yhteissijoitusjärjestelmä, likvidejä ja läpinäkyviä vähittäistuotteita, joita voidaan markkinoida ja jakaa vapaasti kaikkialla EU: ssa. Niitä säännellään EU: n yhteissijoitusyritysdirektiivillä.

Malta tarjoaa kustannustehokkaan ja joustavan vaihtoehdon ja noudattaa samalla EU: n direktiiviä.

Maltalla perustetut yhteissijoitusyritykset voivat olla erilaisia ​​oikeudellisia rakenteita. Tärkeimmät sijoitukset ovat siirtokelpoisia arvopapereita ja muita likvidejä rahoitusvaroja. Yhteissijoitusyritykset voidaan perustaa myös kattorahastoksi, jossa osakkeet voidaan jakaa erityyppisiin osuuksiin ja näin luoda alarahastoja.

Sijoittajien on oltava '' vähittäissijoittajia '', joiden on sijoitettava omat rahansa ei-ammattimaisella tavalla.

Maltan yhteissijoitusyritysjärjestelmä voidaan perustaa millä tahansa seuraavista yritysjärjestelyistä:

• Sijoitusyhtiö, jolla on vaihtuva osakepääoma (SICAV)
• Osakeyhtiö
• Yksikön luottamus
• Yhteinen sopimusrahasto.

Yhteenveto

Maltalla on saatavilla useita erilaisia ​​rahastoja, ja Dixcartin kaltaisen yrityksen ammatillista neuvontaa on käytettävä sen varmistamiseksi, että valittu rahastolaji vastaa parhaiten rahastoon sijoittavia erityistilanteita ja sijoittajatyyppejä.

lisäinformaatio

Jos tarvitset lisätietoja Maltan varoista, ota yhteyttä Jonathan Vassallo: neuvoja.malta@dixcart.com, Maltan Dixcart -toimistosta tai tavallisesta Dixcart -yhteyshenkilöstäsi.

Tausta

Malta on jo pitkään ollut vakiintunut valinta rahastonhoitajille, jotka haluavat sijoittautua hyvämaineiseen EU: n lainkäyttöalueeseen ja ovat samalla kustannustehokkaita.

Millaisia ​​rahastoja Malta tarjoaa?

Malta tuli EU: n jäseneksi vuonna 2004, ja siihen on sisällytetty useita EU: n rahasto -ohjelmia, erityisesti vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja (AIF), siirtokelpoisiin arvopapereihin kohdistuvia yhteissijoitusyrityksiä (yhteissijoitusyritykset) koskevaa järjestelmää ja ammattimaista sijoittajarahastoa (PIF).

Vuonna 2016 Malta otti käyttöön myös ilmoitetun vaihtoehtoisen sijoitusrahaston (NAIF) kymmenen arkipäivän kuluessa siitä, kun ilmoitusasiakirjat on täytetty, Maltan rahoituspalveluviranomainen (MFSA) sisällyttää kansallisen sijoitusrahaston hyvässä asemassa olevien ilmoitettujen vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen online -luetteloon. . Tällainen rahasto on edelleen täysin EU: n mukainen ja hyötyy myös EU: n passioikeuksista.

EU: n kollektiiviset sijoitusjärjestelmät

Sarja Euroopan unionin direktiivit sallia kollektiivisia sijoitusjärjestelmiä toimia vapaasti kaikkialla EU: ssa yhden valtuutuksen perusteella jäsenvaltio. 

Näiden EU: n sääntelemien rahastojen ominaisuuksia ovat:

• Kunkin jäsenvaltion sallima ja tunnustama kehys kaikentyyppisten EU: n sääntelemien rahastojen välisille rajatylittäville sulautumisille.
• Rajat ylittävä master-syöttölaite rakenteita.
• Rahastoyhtiön passi, jonka avulla yhteen jäsenvaltioon sijoittautunutta EU: n sääntelemää rahastoa voi hoitaa toisen jäsenvaltion rahastoyhtiö.

Dixcart Malta Fund -lisenssi

Maltan Dixcart -toimistolla on rahasto -lisenssi, ja se voi siksi tarjota kattavan valikoiman palveluita, mukaan lukien; rahastojen hallinto, kirjanpito ja osakkeenomistajien raportointi, sihteeripalvelut, osakaspalvelut ja arvostukset.

Rahaston perustamisen edut Maltalle

Keskeinen etu Maltan käyttämisestä lainkäyttöalueena rahaston perustamisessa on kustannussäästöt. Maksut rahaston perustamisesta Maltalle ja rahaston hallinnointipalveluista ovat huomattavasti alhaisempia kuin monilla muilla lainkäyttöalueilla. 

Maltan tarjoamia etuja ovat: 

• EU: n jäsenvaltio vuodesta 2004
• Hyvämaineinen rahoituspalvelukeskus Malta sijoittui Global Financial Centers Index -indeksin kolmen parhaan rahoituskeskuksen joukkoon
• Pankki-, arvopaperi- ja vakuutusalan yksittäinen sääntelyviranomainen - erittäin helppokäyttöinen ja kestävä
• Säännellyt laadukkaat maailmanlaajuiset palveluntarjoajat kaikilla alueilla
• Pätevät ammattilaiset
• Pienemmät käyttökustannukset kuin muilla Euroopan lainkäyttöalueilla
• Nopeat ja yksinkertaiset asennusprosessit
• Joustavat sijoitusrakenteet (SICAV: t, rahastot, kumppanuudet jne.)
• Monikielinen ja ammattitaitoinen työvoima-englanninkielinen maa, jossa ammattilaiset puhuvat yleensä neljää kieltä
• Rahastojen listaus Maltan pörssissä
• Mahdollisuus luoda kattorahastoja
• Uudelleenasuntosäännöt ovat voimassa
• Mahdollisuus käyttää ulkomaisia ​​rahastojen hoitajia ja säilyttäjiä
• Kilpailukykyisin verorakenne EU: ssa, mutta täysin OECD -yhteensopiva
• Erinomainen kaksoisverotussopimusten verkosto
• Osa euroaluetta

Mitkä ovat veroedut rahaston perustamisesta Maltalle?

Maltalla on suotuisa verojärjestelmä ja kattava kaksoisverosopimusverkosto. Englanti on liiketoiminnan virallinen kieli, ja kaikki lait ja määräykset julkaistaan ​​englanniksi.

Maltan rahastoilla on useita erityisiä veroetuja, mukaan lukien:

• Ei leimaveroa osakkeiden liikkeeseenlaskusta tai luovutuksesta.
• Järjestelmän nettovarallisuudesta ei peritä veroa.
• Ei lähdeveroa ulkomailla asuville maksetuista osingoista.
• Ei verotusta ulkomailla asuvien henkilöiden myymien osakkeiden tai osuuksien myyntivoitoista.
• Ei verotusta asukkaiden myymien osakkeiden tai osuuksien myyntivoitoista, jos kyseiset osakkeet/osuudet on listattu Maltan pörssissä.
• Ei -määrättyihin rahastoihin liittyy tärkeä poikkeus, joka koskee rahaston tuloja ja voittoja.

Yhteenveto

Maltan rahastot ovat suosittuja joustavuutensa ja niiden tarjoamien verotehokkaiden ominaisuuksien vuoksi. Tyypillisiä yhteissijoitusyritysten rahastoja ovat osakerahastot, joukkolainarahastot, rahamarkkinarahastot ja absoluuttisen tuoton rahastot.

lisäinformaatio

Jos tarvitset lisätietoja rahaston perustamisesta Maltalle, ota yhteyttä tavalliseen Dixcart -yhteyshenkilöösi tai Jonathan Vassallo Dixcartin toimistolla Maltalla: neuvoja.malta@dixcart.com

Vapautetut rahastot ovat usein unohdettu väline, joka voi tarjota asiakkaalle kustannustehokkaan, räätälöidyn ratkaisun pitkän aikavälin taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi.

Mansaaren vapautetun rahaston sääntelyvaatimusten on täytyttävä, mutta "toimijoilla" (kuten johtajilla ja/tai hallinnoijilla) on paljon joustavuutta ja vapautta saavuttaa rahaston tarkoitus.

Funktionaalisena Dixcart voi auttaa ammattimaisia ​​palveluntarjoajia, kuten talousneuvojia, asianajajia, kirjanpitäjiä jne., Perustamaan vapautettuja rahastoja, joiden kotipaikka on Mansaari.

Tässä artikkelissa käsitellään seuraavia aiheita nopean yleiskatsauksen aikaansaamiseksi:

• Miten Isle of Man -vapautusrahasto määritellään?
• Miksi perustaa vapautettu rahasto Mansaarelle?
• Mitkä holding -rakenteet soveltuvat vapautetun rahaston perustamiseen?
• Toimiva esimerkki Mansaaren vapautetusta rahastosta

Miten Mansaaren vapautettu rahasto määritellään?

Kuten nimestä saattaa päätellä, Mansaaren vapautettu rahasto on perustettu Mansaarelle; siksi sovelletaan Manxin lakia ja asetusta.

Kaikkien Isle of Man -rahastojen, myös vapautettujen rahastojen, on oltava kohdassa määriteltyjen merkitysten mukaisia Collective Investment Scheme Act 2008 (CISA 2008) ja sitä säännellään vuoden 2008 rahoituspalvelulaissa.

CISA -luettelon 3 mukaisesti vapautetun rahaston on täytettävä seuraavat kriteerit:

1. Vapautettu rahasto saa olla enintään 49 osallistujaa; ja
2. Rahastoa ei saa julkisesti mainostaa; ja
3. Järjestelmän on oltava (A) yksikkö Trust, johon sovelletaan Mansaaren lakeja, (B) Open Ended Investment Company (OEIC), joka on perustettu tai perustettu Mansaaren yhtiölain 1931-2004 tai vuoden 2006 osakeyhtiölain nojalla, tai (C) rajoitettu kumppanuus, joka on kumppanuuslain 1909 osan II mukainen, tai (D) muu järjestelmän kuvaus, kuten on määrätty.

Rajoitukset sille, mitä ei pidetä kollektiivisena sijoitusjärjestelmänä, sisältyvät siihen CISA (määritelmä) -määräys 2017, ja nämä koskevat vapautettua rahastoa. CISA 2008: n sääntöjen muutokset ovat sallittuja, mutta vain Mansaaren rahoituspalveluviranomaisen (FSA) hakemuksesta ja hyväksynnästä.

Mansaaren vapautetun rahaston hallintovirkamiehen nimittäminen

Vapautetun rahaston toiminnalla, kuten Dixcartilla, on myös oltava asianmukainen lisenssi FSA: lta. Vapautettujen rahastojen hoito ja hallinnointi kuuluvat vuoden 3 rahoituspalvelulain luokkiin 11 (3) ja 12 (2008) Säännellyn toiminnan määräys 2011.

Vapautetun rahaston on täytettävä Mansaaren vaatimustenmukaisuusvaatimukset (esim. Rahanpesun ja rahanpesun torjunta). Toimivana funktionaalina Dixcartilla on hyvät mahdollisuudet ohjata ja avustaa kaikissa sovellettavissa sääntelyasioissa.

Mansaaren verovapauden piiriin kuuluvan rahaston saatavilla olevat omaisuuslajit

Kun se on perustettu, vapautetun rahaston omaisuusluokkia, kaupankäyntistrategiaa tai vipuvaikutusta ei rajoiteta - se tarjoaa suuren vapauden asiakkaan haluttujen tavoitteiden saavuttamiseksi.

Vapautusjärjestelmä ei edellytä säilyttäjän nimeämistä tai sen tilinpäätöksen tarkastamista. Rahasto voi vapaasti toteuttaa kaikki järjestelyt, jotka ovat tarkoituksenmukaisia ​​sen varojen säilyttämiseksi, joko kolmannen osapuolen, suoran omistuksen tai erillisten omaisuuserien avulla erillisten omaisuusluokkien erottamiseksi.

Miksi Mansaarelle perustetaan vapautettu rahasto?

Isle of Man on itsehallitseva Crown-riippuvuus, jolla on Moody's Aa3 Stable -luokitus. Manxin hallituksella on vahvat suhteet OECD: hen, IMF: ään ja FATF: ään; yhteistyössä paikallisen rahoituspalveluviranomaisen (FSA) ja palveluntarjoajien kanssa varmistaaksemme maailmanlaajuisen ja nykyaikaisen lähestymistavan noudattamiseen.

Liiketoimintaystävällinen hallitus, edullinen verojärjestelmä ja "sallittujen listan" asema tekevät saaresta johtavan kansainvälisen rahoituskeskuksen, jolla on paljon tarjottavaa saapuville sijoittajille.

Sovellettavia verokantoja ovat:

• 0% yritysvero
• 0% myyntivoittovero
• 0% perintövero
• 0% osinkojen lähdevero

Mitkä holdingrakenteet sopivat Mansaaren verovapauden rahaston perustamiseen?

Vaikka CISA 2008 tarjoaa luettelon sovellettavista rakenteista, yleisimmin käytetään avoimia sijoitusyhtiöitä (OEIC) ja osakeyhtiöitä.

Yrityksen tai kommandiittiyhtiön käyttö tarjoaa useita erityispiirteitä, ja alla esitetään vain yleiset ominaisuudet. Ota yhteyttä, jos haluat lisätietoja asiakkaan erityistilanteista.

OEIC -rakenteen käyttäminen Mansaaren vapautetussa rahastossa

Mansaaren yhtiö hyötyy 0 prosentin verokannasta kaupankäynnistä ja sijoitustoiminnan tuloista. He voivat myös rekisteröityä arvonlisäverovelvolliseksi, ja Mansaaren yritykset kuuluvat Yhdistyneen kuningaskunnan alv -järjestelmän piiriin.

Hallituksen kokoonpanoa tai vapautetun rahaston asiakirjoja koskevia määräyksiä ei ole. Sijoittajan eduksi on kuitenkin suositeltavaa sisällyttää niin paljon tietoja rahaston tarkoituksesta ja tavoitteista, jos kohtuullinen henkilö voi odottaa, että hän tekee tietoon perustuvan päätöksen.

OEIC voidaan perustaa perustamalla yhtiö joko vuoden 1931 yhtiölain tai vuoden 2006 yhtiölain nojalla; molempien järjestelyjen tulos on vertailukelpoinen, mutta joillakin alueilla oikeudellinen muoto ja yhtiöjärjestys ovat melko erilaiset. Dixcart voi auttaa Mansaarella kotipaikkaansa pitävän vapautetun rahaston OEIC-omistusrakenteen tehokkaassa perustamisessa ja hallinnoinnissa.

Kumppanuuden käyttäminen Isle of Man -vapautusrahastossa

Kommandiittiyhtiö kuuluu suljettujen yhteissijoitusjärjestelmien ("closed-ended collective investment scheme") luokkaan. Kommandiittiyhtiö rekisteröidään vuoden 1909 kumppanuuslain (Partnership Act XNUMX) nojalla, joka määrittää sille oikeudellisen kehyksen ja vaatimukset, kuten:

S47 (2)

• Hänellä on oltava yksi tai useampi pääkumppani, jotka ovat vastuussa kaikista yrityksen veloista ja velvoitteista .; ja
•  Yksi tai useampia henkilöitä, joita kutsutaan osakeyhtiöiksi, jotka eivät ole vastuussa lahjoitetun summan ylittävistä summista.

s48

• s48 (1) Jokainen kommandiittiyhtiö on rekisteröitävä vuoden 1909 lain mukaisesti;
• s48A (2) Jokaisella kommandiittiyhtiöllä on oltava toimipaikka Mansaaressa;
• s48A (2) Jokaisen kommandiittiyhtiön on nimettävä yksi tai useampi Mansaaressa asuva henkilö, jolla on valtuudet hyväksyä minkä tahansa prosessin tai asiakirjojen tiedoksianto kumppanuuden puolesta.

Dixcart voi tarjota monia palveluita, joita tarvitaan kommandiittiyhtiön perustamiseen Mansaarelle. Näitä ovat mm. Pääkumppanit, rekisteröity toimipaikka ja kommandiittiyhtiön hallinto.

Pääkumppanin on vastattava kumppanuuden päivittäisestä päätöksenteosta ja hallinnoinnista. Kumppanuus voi kuitenkin käyttää kolmansien osapuolten välittäjiä neuvomaan ja hallitsemaan palveluita omaisuuden osalta.

Sijoitukset tehdään tyypillisesti korottomalla lainalla, joka maksetaan takaisin eräpäivänä, ja mahdollinen jäljellä oleva kasvu kasvun perusteella, osakaskumppaneille. Täsmällinen muoto riippuu kumppanuuden ehdoista ja kunkin rajoitetun kumppanin henkilökohtaisista vero -olosuhteista. Osakkuusyhtiöihin sovelletaan verojärjestelmää, jossa he asuvat.

Toimiva esimerkki Mansaaren vapautetusta rahastosta

Menetelmä Isle of Man -poikkeusjärjestelmän tärkeimmistä eduista 

• Yksinkertaisuus omistuksessa - yhdistää minkä tahansa luokan varat yhdeksi ajoneuvoksi, jonka hallinnointi on asiakkaalle vähäisempää.
• Omaisuusluokan ja sijoitusstrategian joustavuus.
• Kustannustehokkuus.
• Asiakas voi säilyttää tietyn määräysvallan ja hänet voidaan nimittää rahaston neuvonantajaksi.
• Yksityisyys ja luottamuksellisuus.
• Rahaston hoitaja/hoitaja on vastuussa säännösten noudattamisesta ja lakisääteisten velvoitteiden täyttämisestä. 
• Mansaarilla on Aa3 Stable Moody's -luokitus, sillä on vahvat kansainväliset suhteet ja sitä pidetään lainkäyttöalueena.

Ota Touch

Vapautetut rahastot eivät kuulu Man -saaren tavanomaisen rahastoasetuksen soveltamisalaan, ja koska saatavilla on erilaisia ​​hallintorakenteita, tämä rahasto sopii erityisen hyvin yksityisiin sijoituksiin.

Dixcart tarjoaa yhden yhteyspisteen vapautettujen rahastojen ja rahaston ajoneuvon perustamiseen ja hallintaan; rahaston perustaminen sekä taustalla olevien holdingyhtiöiden perustamisen ja hallinnoinnin järjestäminen.

Jos tarvitset lisätietoja Isle of Man Exempt Funds -rahastoista tai mistä tahansa käsitellyistä ajoneuvoista, ota rohkeasti yhteyttä Paul Harveyyn Dixcart Isle of Manista nähdäksesi, kuinka niitä voidaan käyttää tavoitteidesi saavuttamiseen: neuvoja.iom@dixcart.com

Dixcart Management (IOM) Limited on Mansaaren rahoituspalveluviranomaisen lisensoima ***

*** Nämä tiedot ovat ohjeellisia 01, eikä niitä tule pitää neuvoina. Sopivin ajoneuvo määritetään asiakkaan yksilöllisten tarpeiden mukaan ja erityisiä neuvoja on pyydettävä.

Dixcartilla on lupa tarjota rahastojen hallintopalveluja Maltalla ja Mansaaressa.

Tarjoamme laajan valikoiman palveluja Maltalla, mukaan lukien kirjanpito ja osakkeenomistajien raportointi, yritysten sihteeripalvelut, rahastojen hallinnointi, osakaspalvelut ja arvostukset.

Rahaston perustamisen edut Maltalle

Keskeinen etu Maltan lainkäyttövallan käyttämisessä rahaston järjestämisessä on suotuisa verojärjestelmä. Lisäksi maksut rahaston perustamisesta Maltalle ja rahaston hallinnointipalveluista ovat huomattavasti alhaisempia kuin monilla muilla lainkäyttöalueilla.

Maltalla on myös kattava kaksoisverosopimusverkosto.

Mitkä ovat verotuksen edut rahaston perustamisesta Maltalle?

Maltan rahastoilla on useita erityisiä veroetuja, mukaan lukien:

• Ei leimaveroa osakkeiden liikkeeseenlaskusta tai luovutuksesta.
• Järjestelmän nettovarallisuudesta ei peritä veroa.
• Ei lähdeveroa ulkomailla asuville maksetuista osingoista.
• Ei verotusta ulkomailla asuvien henkilöiden myymien osakkeiden tai osuuksien myyntivoitoista.
• Ei verotusta asukkaiden myymien osakkeiden tai osuuksien myyntivoitoista, jos kyseiset osakkeet/osuudet on listattu Maltan pörssissä.
• Ei -määrättyihin rahastoihin liittyy tärkeä poikkeus, joka koskee rahaston tuloja ja voittoja.

Self Managed Maltese UCITS Scheme ja Dixcart ja rahaston hallinto

Yhteissijoitusyritys on yksi Maltalla järjestettävistä rahastoista, ja itse hallinnoitu Maltan yhteissijoitusyritys voidaan perustaa sijoitusyhtiönä.

Sijoitustoiminto voidaan siirtää Maltalla tai muulla tunnustettuun lainkäyttöalueeseen sijoittautuneelle hoitajalle. Hallinnoijan on mieluiten sijaittava Maltalla ja säilytysyhteisön tai säilytyspaikan Maltalla. Maltan yhteissijoitusyritys voi hakea listautumista Maltan pörssiin.

Maltan Dixcart -toimistolla on rahasto -lisenssi, ja se voi siksi tarjota asianmukaisia ​​rahastojen hallinnointipalveluja.

lisäinformaatio

Jos tarvitset lisätietoja rahaston perustamisesta Maltalle, ota yhteyttä Sean Dowdeniin Dixcartin toimistossa Maltalla:  neuvoja.malta@dixcart.com.