Fiducies unitaires immobilières de Guernesey : utilisations et avantages
Qu'est-ce qu'un Guernesey Property Unit Trust ( "GPUT ») ?
Un Guernsey Property Unit Trust («GPUT») est une forme de fiducie de Guernesey couramment utilisée lors de la structuration d'acquisitions immobilières au Royaume-Uni.
Les actifs d'un GPUT sont détenus au nom du trustee pour le compte des porteurs de parts (bénéficiaires) qui détiendront des parts du GPUT correspondant à leur intérêt dans l'actif sous-jacent. La propriété légale de l'actif appartient donc au fiduciaire tandis que les porteurs de parts ont l'intérêt bénéficiaire dans les actifs des fiducies.
Le syndic nommera généralement un gestionnaire immobilier pour gérer les biens immobiliers détenus.
Utilisations et avantages d'un GPUT
Jusqu'en 2006, un GPUT pouvait bénéficier d'une exonération du droit de timbre britannique (« SDLT »). Bien que cette exonération ait disparu, un GPUT demeure un véhicule d'investissement attractif offrant les avantages suivants :
- Aucun droit de timbre à payer sur le transfert d'unités dans un GPUT (lorsque le GPUT est qualifié de « organisme de placement collectif »)
- Aucune obligation d'impôt sur le revenu ou d'impôt sur les gains en capital pour le fiduciaire à Guernesey
- Le GPUT peut être transparent pour l'impôt sur le revenu au Royaume-Uni lorsqu'il est correctement structuré en tant que fiducie "Baker"
- Aucune obligation d'être audité (lorsqu'il n'est pas réglementé ou répertorié)
- Flexibilité en ce qui concerne les droits des porteurs de parts, comme différentes catégories de parts pour permettre à certains porteurs de parts de recevoir des rendements variables sur leurs parts
- Un GPUT peut (sous réserve de conseils fiscaux) offrir aux porteurs de parts un plus grand degré d'influence sur le fiduciaire, en leur permettant de nommer des administrateurs au conseil d'administration et/ou d'inclure des limitations aux pouvoirs du fiduciaire aux termes de l'instrument de fiducie.
Droits des porteurs de parts
Les droits des porteurs de parts seront largement régis par les termes de l'instrument de fiducie qui contiendra les termes commerciaux qui régissent le GPUT, tels que les seuils de vote, les droits sur des questions telles que le rachat, les transferts et la révocation d'un fiduciaire.
Le fiduciaire est indépendant des porteurs de parts, cependant, les porteurs de parts peuvent conserver un certain contrôle sur le fiduciaire en incluant des limites aux pouvoirs du fiduciaire aux termes de l'acte de fiducie.
Administrateur du GPUT
Il est généralement recommandé qu'un véhicule à usage spécial (SPV) soit créé pour agir en tant que fiduciaire d'un nouveau GPUT, ce qui permet alors un statut de responsabilité limitée pour le fiduciaire. Bien que la prestation de services fiduciaires soit une activité réglementée à Guernesey, une exemption de cette exigence est disponible lorsque les critères suivants sont remplis :
- Le fiduciaire SPV est administré par un prestataire de services fiduciaires réglementé à Guernesey, et
- Le seul but et la seule activité du fiduciaire SPV est d'agir en tant que fiduciaire du NOUVEAU GPUT
Un GPUT doit avoir au moins un fiduciaire, mais dans la pratique, un GPUT aura souvent deux fiduciaires SPV si la structure du GPUT doit détenir des biens immobiliers au Royaume-Uni afin de répondre aux intérêts prépondérants du droit anglais.
Un fiduciaire SPV peut appartenir à une fondation ou à une fiducie à but caritatif ou non caritatif.
Régulation d'un GPUT à Guernesey
L'exigence d'un GPUT à réglementer dépendra du nombre de porteurs de parts proposés et de la sophistication de ces personnes.
Lorsqu'un GPUT est réglementé en vertu de la loi de 2020 sur la protection des investisseurs (Bailliage de Guernesey) (la «loi POI»), il sera considéré comme un «régime d'investissement collectif», à savoir tout arrangement relatif à la propriété (de toute description):
- lorsque le but est de permettre aux investisseurs de participer à l'acquisition et à la cession du bien ou de recevoir des bénéfices ou des revenus provenant de l'acquisition et de la cession du bien, et
- dans lequel les investisseurs n'exercent pas de gestion ou de contrôle sur la propriété à laquelle l'arrangement se réfère, et
- sous lequel:
- Les apports des investisseurs et les bénéfices et/ou revenus sur lesquels les paiements doivent être effectués sont mis en commun, ou
- Le bien est géré dans son ensemble, par ou pour le compte de la personne chargée de sa gestion
Équipe Dixcart
Toute personne souhaitant créer un Guernesey Property Unit Trust (GPUT) aura besoin de conseils juridiques et fiscaux pour s'assurer que le GPUT est structuré pour répondre à ses besoins, ainsi que d'un administrateur agréé de Guernesey pour fournir des services fiduciaires.
Dixcart à Guernesey détenir à la fois une licence fiduciaire complète et une licence de protection des investisseurs délivrées par le Commission des services financiers de Guernesey
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernesey : licence fiduciaire complète accordée par la Commission des services financiers de Guernesey. Numéro de société enregistré à Guernesey : 6512.
