Alternatív befektetés – A máltai fedezeti alapok előnyei

Főbb adatok Máltáról

• Málta 2004 májusában lett az EU tagállama, és 2008-ban csatlakozott az eurózónához.
• Az angolt széles körben beszélik és írják Máltán, és ez az üzleti élet fő nyelve.

Málta versenyelőnyéhez hozzájáruló tényezők

• Robusztus jogi és szabályozási környezet az EU-irányelveknek megfelelő jogszabályi kerettel. Málta mindkét joghatósági rendszert magában foglalja: a polgári jogot és a common law-t, ​​mivel az üzleti jogszabályok az angol jog alapelvein alapulnak.
• Málta magas szintű oktatással büszkélkedhet, ahol a diplomások a pénzügyi szolgáltatásokhoz kapcsolódó különféle tudományágak keresztmetszetét képviselik. A pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos speciális képzést a középiskola utáni és felsőoktatási szinteken kínálják. A könyvelő szakma jól bejáratott a szigeten. A könyvelők vagy egyetemi végzettségűek, vagy okleveles könyvelői képesítéssel (ACA/ACCA) rendelkeznek.
• Egy proaktív szabályozó, aki nagyon megközelíthető és üzleti beállítottságú.
• Folyamatosan bővülő minőségi irodaterület bérbeadása a nyugat-európainál olcsóbb árakon.
• Málta nemzetközi pénzügyi központtá való fejlődése az elérhető pénzügyi szolgáltatásokban is megmutatkozik. A hagyományos lakossági funkciókat kiegészítve a bankok egyre inkább kínálnak; magán- és befektetési banki szolgáltatások, projektfinanszírozás, szindikált hitelek, treasury, letétkezelés és letéti szolgáltatások. Máltán számos, a kereskedelemmel kapcsolatos termékekre szakosodott intézmény is működik, mint például a strukturált kereskedelemfinanszírozás és a faktoring.
• A máltai szabványidő egy órával megelőzi a greenwichi középidőt (GMT), és hat órával az amerikai keleti időszámítást (EST). A nemzetközi üzletmenet tehát zökkenőmentesen kezelhető.
• Az EU által elfogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok beépültek a társasági jogszabályokba, és 1997 óta alkalmazandók, így nem kell kezelni a helyi GAAP-követelményeket.
• Nagyon versenyképes adórendszer, a külföldön élők számára is, valamint kiterjedt és növekvő kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény hálózat.
• Nincs korlátozás a nem uniós állampolgárok munkavállalási engedélyének kiadására vonatkozóan.

Máltai fedezeti alapok: Professzionális befektetői alapok (PIF)

A máltai jogszabályok nem utalnak közvetlenül a fedezeti alapokra. A máltai fedezeti alapok azonban professzionális befektetői alapként (PIF), kollektív befektetési rendszerként rendelkeznek engedéllyel. Máltán a fedezeti alapokat általában nyílt vagy zárt végű befektetési társaságként (SICAV vagy INVCO) hoznak létre.

A Máltai Professzionális Befektetői Alapok (PIF-ek) rendszere három kategóriából áll: (a) minősített befektetőkké, (b) rendkívüli befektetőkké és (c) tapasztalt befektetőkké előléptetettek.

Bizonyos feltételeknek teljesülniük kell ahhoz, hogy e három kategória valamelyikébe tartozzanak, és így PIF-be fekhessenek. A PIF-ek kollektív befektetési rendszerek, amelyeket olyan professzionális és nagy nettó vagyonnal rendelkező befektetők számára terveztek, akik rendelkeznek bizonyos fokú szakértelemmel és tudással a saját pozíciójukban.

A minősített befektető meghatározása

A „minősített befektető” olyan befektető, aki megfelel a következő kritériumoknak:

1. Minimum 100,000 XNUMX eurót vagy ennek megfelelő devizaösszeget fektet be a PIF-be. Ez a befektetés részleges visszaváltással soha nem csökkenthető e minimális összeg alá; és a
2. írásban kijelenti az alapkezelőnek és a PIF-nek, hogy a befektető tisztában van a tervezett befektetéssel kapcsolatos kockázatokkal, és elfogadja azokat; és a
3. Az alábbiak közül legalább egynek megfelel:

• Olyan jogi személy, amelynek nettó vagyona meghaladja a 750,000 750,000 eurót, vagy egy olyan csoport tagja, amelynek nettó vagyona meghaladja a XNUMX XNUMX eurót, vagy minden esetben ennek devizaegyenértékét; or
• Személyek vagy egyesületek jogi személyiséggel nem rendelkező testülete, amelynek nettó eszközállománya meghaladja a 750,000 XNUMX eurót vagy ennek megfelelő devizában; or
• Olyan tröszt, ahol a vagyon nettó értéke meghaladja a 750,000 XNUMX eurót vagy ennek megfelelő devizaértéket; or
• Az a magánszemély, akinek nettó vagyona vagy házastársával együttes vagyona meghaladja a 750,000 XNUMX eurót vagy ennek megfelelő pénznemét; or
• A PIF vezető beosztású alkalmazottja vagy egy szolgáltató igazgatója.

Mire használhatók a máltai PIF-ek, és mik az előnyei?

A PIF-eket gyakran használják fedezeti alapok struktúráihoz, amelyek mögöttes eszközök az átruházható értékpapíroktól, a magántőke-tőkétől, az ingatlanvagyontól és az infrastruktúrától terjednek. Gyakran használják a kriptovaluta-kereskedelemmel foglalkozó alapok is.

A PIF-ek számos előnnyel járnak, többek között:

• A PIF-eket professzionális vagy jó értékű befektetőknek szánják, ezért nem vonatkoznak rájuk a lakossági alapokra általában előírt korlátozások.
• Nincsenek befektetési vagy tőkeáttételi korlátozások, és a PIF-ek beállíthatók egyetlen eszköz tárolására.
• Nincs szükség letétkezelő kijelölésére.
• Gyorsított engedélyezési lehetőség elérhető, 2-3 hónapon belüli jóváhagyással.
• Ön menedzselhető.
• Adminisztrátorokat, vezetőket vagy szolgáltatókat nevezhet ki bármely elismert joghatóságban, az EU, az EGT és az OECD tagállamaiban.
• Virtuális valuta alapok beállítására használható.

Lehetőség van arra is, hogy a meglévő fedezeti alapokat más joghatóságokból Máltára helyezzék át. Ily módon folytatódik az alap folyamatossága, befektetései és szerződéses megállapodásai.

Máltai Alternatív Befektetési Alapok (AIF)

Az ABA-k kollektív befektetési alapok, amelyek befektetőktől vonnak be tőkét, és meghatározott befektetési stratégiával rendelkeznek. Az átruházható értékpapírokba való kollektív befektetési vállalkozások (ÁÉKBV) rendszere értelmében nincs szükség engedélyre.  

Az alternatív befektetési alapokról szóló irányelv (AIFMD) közelmúltbeli átültetése, a befektetési szolgáltatásokról szóló törvény és a befektetési szolgáltatásokra vonatkozó szabályok módosítása, valamint a kiegészítő jogszabályok bevezetése révén megteremtette a keretet a nem ÁÉKBV-alapok kezelésére és marketingjére Máltán.

Az ABAK-irányelv széles körű, és lefedi az ABA-k kezelését, adminisztrációját és marketingjét. Ez azonban főként az ABAK-ok engedélyezési, működési feltételeire és átláthatósági kötelezettségeire, valamint az ABA-k hivatásos befektetők számára történő kezelésére és forgalmazására vonatkozik az EU-ban, határokon átnyúló alapon. Az ilyen típusú alapok közé tartoznak a fedezeti alapok, a magántőke-alapok, az ingatlanalapok és a kockázati tőkealapok.

Az AIFMD-keret enyhébb vagy de minimis rendszert biztosít a kis ABAK-ok számára. A csekély összegű ABAK-ok olyan kezelők, akik közvetlenül vagy közvetve olyan ABA-k portfólióit kezelik, amelyeknek a kezelt vagyona együttesen nem haladja meg a következő összegeket:

1) 100 millió euró; or

2) 500 millió EUR a csak tőkeáttétel nélküli ABA-kat kezelő ABAK-ok esetében, amelyeknél az egyes ABA-kba történő kezdeti befektetéstől számított öt éven belül nem gyakorolható visszaváltási jog.

A csekély összegű ABAK-ok nem használhatják az AIFMD-rendszerből származó uniós engedélyjogokat.

Mindazonáltal bármely ABAK, amelynek kezelt vagyona a fenti küszöbérték alá esik, továbbra is részt vehet az ABAK-irányelvben. Ez a teljes körű ABAK-okra vonatkozó összes kötelezettség hatálya alá tenné, és lehetővé tenné számára az ABAK-irányelvből származó uniós engedélyek hasznosítását.

további információ

Ha további információra van szüksége a máltai PIF-ekkel és AIF-ekkel kapcsolatban, forduljon a következő telefonszámhoz Jonathan Vassallo: tanács.malta@dixcart.com, a máltai Dixcart irodában vagy a szokásos Dixcart kapcsolattartónál.

Vissza Listing