Aðrar fjárfestingar – Hagur maltneskra vogunarsjóða

Lykilgögn um Möltu

• Malta varð aðili að ESB í maí 2004 og gekk í evrusvæðið árið 2008.
• Enska er víða töluð og skrifuð á Möltu og er aðaltungumál fyrirtækja.

Þættir sem stuðla að samkeppnisforskoti Möltu

• Öflugt laga- og regluumhverfi með lagaramma í samræmi við tilskipanir ESB. Malta tekur upp bæði lögsögukerfin: borgaraleg lög og almenn lög þar sem viðskiptalöggjöf byggir á meginreglum enskra laga.
• Malta státar af háu menntunarstigi með útskriftarnema sem tákna þverskurð af hinum ýmsu greinum sem tengjast fjármálaþjónustu. Sérstök þjálfun í fjármálaþjónustu er í boði á ýmsum framhalds- og háskólastigi. Bókhaldsstéttin er rótgróin á eyjunni. Endurskoðendur eru annað hvort háskólamenntaðir eða með löggilt endurskoðendaréttindi (ACA / ACCA).
• Fyrirbyggjandi eftirlitsaðili sem er mjög aðgengilegur og viðskiptasinnaður.
• Sívaxandi framboð af hágæða skrifstofuhúsnæði til leigu á ódýrara verði en í Vestur-Evrópu.
• Þróun Möltu sem alþjóðleg fjármálamiðstöð endurspeglast í úrvali fjármálaþjónustu sem er í boði. Til viðbótar hefðbundnum smásöluaðgerðum bjóða bankar í auknum mæli; einkabanka- og fjárfestingabankastarfsemi, verkefnafjármögnun, sambankalán, fjárstýring, vörslu og vörsluþjónustu. Malta hýsir einnig nokkrar stofnanir sem sérhæfa sig í viðskiptatengdum vörum, svo sem skipulagðri viðskiptafjármögnun og þáttagerð.
• Staðaltími á maltnesku er einni klukkustund á undan Greenwich Mean Time (GMT) og sex klukkustundum á undan US Eastern Standard Time (EST). Því er hægt að stjórna alþjóðaviðskiptum snurðulaust.
• Alþjóðlegir reikningsskilastaðlar, eins og þeir hafa verið samþykktir af ESB, eru rótgrónir í fyrirtækjalöggjöf og gilda síðan 1997, þannig að það eru engar staðbundnar reikningsskilareglur sem þarf að takast á við.
• Mjög samkeppnishæf skattafyrirkomulag, einnig fyrir útlendinga, og umfangsmikið og vaxandi tvísköttunarsáttmálanet.
• Engar takmarkanir á veitingu atvinnuleyfa fyrir ríkisborgara utan ESB.

Möltu vogunarsjóðir: Professional Investor Funds (PIF)

Möltversk löggjöf vísar ekki beint til vogunarsjóða. Hins vegar hafa vogunarsjóðir á Möltu leyfi sem fagfjárfestasjóðir (PIF), sameiginlegt fjárfestingarkerfi. Vogunarsjóðir á Möltu eru venjulega settir upp sem opin eða lokuð fjárfestingarfélög (SICAV eða INVCO).

Fyrirkomulag Möltu atvinnufjárfestasjóða (PIFs) samanstendur af þremur flokkum: (a) þeim sem gerður er að viðurkenndum fjárfestum, (b) þeim sem gerður hefur verið að óvenjulegum fjárfestum og (c) þeim sem gerður hefur verið að reyndum fjárfestum.

Ákveðnum skilyrðum þarf að uppfylla til að geta átt rétt á einum af þessum þremur flokkum og því hægt að fjárfesta í PIF. PIF eru sameiginleg fjárfestingarkerfi sem eru hönnuð fyrir fagfjárfesta og fjármagnseigendur með ákveðna sérfræðiþekkingu og þekkingu í sínum störfum.

Skilgreining á hæfum fjárfesti

„Viðurkenndur fjárfestir“ er fjárfestir sem uppfyllir eftirfarandi skilyrði:

1. Fjárfestir að lágmarki 100,000 evrur eða jafngildi gjaldmiðils í PIF. Ekki má lækka þessa fjárfestingu niður fyrir þessa lágmarksfjárhæð hvenær sem er með innlausn að hluta; og
2. Lýsir skriflega því yfir við sjóðsstjóra og PIF að fyrrnefndur fjárfestir sé meðvitaður um og samþykkir áhættuna sem tengist fyrirhugaðri fjárfestingu; og
3. Uppfyllir að minnsta kosti eitt af eftirfarandi:

• Fyrirtæki sem á hreinar eignir umfram 750,000 evrur eða hluti af samstæðu sem á hreinar eignir umfram 750,000 evrur eða, í hverju tilviki, gjaldeyrisígildi þeirra; or
• Óstofnuð hópur einstaklinga eða félagasamtaka með hreinar eignir yfir 750,000 evrur eða jafngildi gjaldmiðils; or
• Fjársjóður þar sem nettóverðmæti eigna sjóðsins er meira en 750,000 evrur eða jafngildi gjaldmiðils; or
• Einstaklingur þar sem hrein eign eða sameiginleg eign ásamt maka hans fer yfir 750,000 evrur eða jafngildi gjaldmiðils; or
• Háttsettur starfsmaður eða forstöðumaður þjónustuveitanda PIF.

Til hvers eru Möltu PIF notaðir og hverjir eru kostir þeirra?

PIF eru oft notuð fyrir vogunarsjóðaskipulag með undirliggjandi eignir, allt frá framseljanlegum verðbréfum, einkahlutafé, fasteignum og innviðum. Þeir eru einnig almennt notaðir af sjóðum sem stunda viðskipti með dulritunargjaldmiðla.

PIFs bjóða upp á marga kosti, þar á meðal:

• PIF eru ætluð fagfjárfestum eða fjárfestum með mikla virði og hafa því ekki þær takmarkanir sem venjulega eru settar á almenna sjóði.
• Það eru engar takmarkanir á fjárfestingu eða skuldsetningu og hægt er að setja upp PIF til að halda aðeins einni eign.
• Það er engin krafa um að skipa vörsluaðila.
• Fljótur leyfisvalkostur í boði, með samþykki innan 2-3 mánaða.
• Hægt að stjórna sjálfum sér.
• Getur skipað stjórnendur, stjórnendur eða þjónustuaðila í hvaða viðurkenndu lögsögu sem er, aðildarríki ESB, EES og OECD.
• Hægt að nota til að setja upp fyrir sýndargjaldeyrissjóði.

Einnig er möguleiki á að endurheimta núverandi vogunarsjóði frá öðrum lögsagnarumdæmum til Möltu. Þannig er haldið áfram samfellu, fjárfestingum og samningsbundnu fyrirkomulagi sjóðsins.

Alternative Investment Funds (AIF) Möltu

Sérhæfðir sjóðir eru sameiginlegir fjárfestingarsjóðir sem afla fjármagns frá fjárfestum og hafa skilgreinda fjárfestingarstefnu. Þau krefjast ekki leyfis samkvæmt fyrirkomulagi fyrirtækja um sameiginlega fjárfestingu í framseljanlegum verðbréfum (UCITS).  

Nýleg innleiðing á tilskipun um fjárfestingarsjóði (AIFMD), með breytingum á lögum um fjárfestingarþjónustu og fjárfestingarþjónustureglum og innleiðingu á aukalöggjöf, hefur skapað ramma fyrir stjórnun og markaðssetningu sjóða sem ekki eru verðbréfasjóðir á Möltu.

Gildissvið AIFMD er víðtækt og nær yfir stjórnun, stjórnun og markaðssetningu sérhæfðra sjóða. Hins vegar nær það aðallega til heimilda, rekstrarskilyrða og gagnsæisskyldur sérhæfðra sjóða og stjórnun og markaðssetningu sérhæfðra sjóða til fagfjárfesta um allt ESB á milli landa. Þessar tegundir sjóða eru meðal annars vogunarsjóðir, einkahlutabréfasjóðir, fasteignasjóðir og áhættufjármagnssjóðir.

AIFMD ramminn veitir léttara eða lágmarksfyrirkomulag fyrir litla sérhæfða sjóði. Lágmarks sérhæfð sjóðir eru stjórnendur sem, hvort sem er beint eða óbeint, hafa umsjón með eignasafni sérhæfðra sjóða þar sem eignir í umsjón sameiginlega fara ekki yfir eftirfarandi fjárhæðir:

1) 100 milljónir evra; or

2) 500 milljónir evra fyrir sérhæfða sjóði sem stjórna eingöngu óskuldsettum sérhæfðum sjóðum, án innlausnarréttar sem hægt er að nýta innan fimm ára frá upphaflegri fjárfestingu í hverjum sérhæfðum sjóði.

Lágmarks sérhæfður rekstraraðili getur ekki notað ESB vegabréfaréttindi sem fylgja AIFMD fyrirkomulaginu.

Hins vegar getur sérhver sérhæfður sjóður sem hefur eignir í stýringu undir ofangreindum viðmiðunarmörkum samt valið inn í AIFMD rammann. Þetta myndi gera það háð öllum þeim skyldum sem gilda um sérhæfða sjóði í fullri umfangi og gera því kleift að nota ESB-vegabréfaréttindi sem leiða af AIFMD.

Viðbótarupplýsingar

Ef þú þarft frekari upplýsingar um PIF og AIF á Möltu, vinsamlegast hafðu samband við Jónatan Vassallo: advice.malta@dixcart.com, á skrifstofu Dixcart á Möltu eða í venjulegan Dixcart tengilið.

Aftur að skráningu