SIGI' – Un nuovo tipo di società immobiliare portoghese e i suoi vantaggi
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Il recente interesse della comunità finanziaria e degli investimenti internazionali nel settore immobiliare portoghese ha motivato il governo portoghese a introdurre un nuovo veicolo di investimento, dedicato esclusivamente agli investimenti immobiliari.
Introdotta nel febbraio 2019, la "Sociedades de Investmento e Gestao Imobiliaria", ("SIGI") introduce una serie di caratteristiche generalmente associate ai Real Estate Investment Trusts.
La SIGI è un nuovo tipo di società immobiliare finalizzata all'acquisizione e/o gestione di immobili, commerciali o residenziali, all'interno del mercato degli affitti.
Il quadro fiscale rispecchia quello di un altro veicolo di investimento, l'OIC – Organismos de Investimento Colectivo, e le agevolazioni fiscali relative a quest'ultimo sono applicabili anche ai SIGI e disciplinate dal Codice delle Imprese Portoghese.
Il vantaggioso regime fiscale
Un vantaggio chiave di un SIGI è il suo quadro fiscale.
L'obiettivo è attrarre piccoli investitori e dare loro la certezza che, finché ci saranno utili da distribuire, ne trarranno beneficio. La Legge prevede, quindi, che 9 mesi dopo la fine dell'anno d'imposta, la SIGI debba pagare, a titolo di dividendi:
- 90% del profitto derivante da; dividendi, reddito generato da azioni proprie, o reddito generato da altre azioni o quote (quando il SIGI detiene azioni di altri SIGI, o quote di un fondo di investimento);
- 75% degli utili generati dall'attività immobiliare diretta;
- Inoltre, deve essere reinvestito almeno il 75% dell'utile netto derivante dalla vendita dei cespiti in gestione al SIGI. Questo reinvestimento dovrebbe essere effettuato in altre attività, entro un periodo di 3 anni.
Il mancato rispetto di uno qualsiasi dei requisiti di cui sopra comporterà la revoca dello status di SIGI, per un minimo di 3 anni.
L'imposta sulle società, applicabile agli utili del SIGI, è ad un'aliquota del 21%.
Tuttavia, nel calcolo dell'utile netto, NON sono incluse le seguenti fonti di reddito:
- Guadagni;
- Reddito derivante da beni immobili (compresi i redditi da locazione);
- Reddito derivante dal capitale.
Queste esenzioni non sono disponibili se la fonte del reddito è un paese considerato un paradiso fiscale dal Portogallo.
In relazione alla ritenuta d'acconto:
- Se l'investitore è una persona fisica residente in Portogallo, si applica la ritenuta alla fonte con un'aliquota del 28%, al momento del pagamento dei dividendi;
- Se l'investitore è una persona fisica non residente fiscale in Portogallo, l'aliquota della ritenuta alla fonte è del 10%;
- Se i dividendi sono pagati a una società portoghese, la ritenuta alla fonte è del 25%;
- Qualora vengano pagati dividendi a una società, può essere applicabile l'esenzione dalla partecipazione e, in tal caso, non vi sarà alcuna ritenuta alla fonte.
Criteri
Un SIGI deve rispettare le seguenti regole:
- Registrata come società per azioni ("Sociedades Anónimas");
- Nominare un revisore esterno e un comitato fiscale interno;
- Usa una clausola Objects specificata;
- Avere un capitale sociale minimo di € 5,000,000, rappresentato in azioni ordinarie (non è possibile avere classi di azioni diverse);
- Rispettare determinati limiti relativi al debito e alla composizione del patrimonio;
- Includere il riferimento a "SIGI" o "Sociedades de Investment e Gestao Imobiliaria" nel loro nome;
- Le azioni devono essere disponibili per la negoziazione su un mercato azionario o su un sistema multilaterale in Portogallo o in un altro Stato membro dell'UE (Euronext Access o Alternext, Portogallo).
- Per offrire ulteriori opportunità ai piccoli investitori, almeno il 20% delle azioni deve essere detenuto da investitori, ciascuno con meno del 2% dei diritti di voto.
Tutti i beni acquisiti dalla SIGI devono essere conservati per almeno 3 anni e il rapporto di indebitamento (indebitamento comprende: debito dei soci escluso il patrimonio e debito bancario) non può essere superiore al 60% del valore totale del patrimonio aziendale, in qualsiasi momento.
I terreni acquistati per la costruzione devono essere designati come proprietà urbana o come unità indipendenti, entro 3 anni dalla data di acquisizione.
Gli OIC (Organismos de Investimento Colectivo) e le società per azioni possono essere convertiti in SIGI.
Informazioni aggiuntive
Per ulteriori informazioni sui SIGI portoghesi e sui loro potenziali vantaggi, contattare l'ufficio Dixcart in Portogallo: advisor.portugal@dixcart.com. In alternativa, parla con il tuo solito contatto Dixcart.
