Come una holding maltese avvantaggia gli investitori internazionali: uno studio di caso

Mario Rossi è un imprenditore italiano che ha investito in diverse aziende in tutta Europa, operanti in diversi settori. Possiede il 70% di un'azienda manifatturiera tedesca, il 60% di un'azienda di software ceca e l'80% di un'azienda di distribuzione spagnola. Ha inoltre investito 1.5 milioni di euro in una multinazionale americana quotata in borsa.

Il signor Rossi è ora alla ricerca di un modo efficace per centralizzare i suoi investimenti e gestire i suoi profitti in modo più efficiente. Sta cercando una soluzione fiscalmente efficiente che offra anche flessibilità, in caso di distribuzione di dividendi alla holding e di una potenziale futura uscita. La creazione di una holding sarebbe la soluzione ideale per raggiungere questi obiettivi. La prossima decisione cruciale sarà la scelta della giurisdizione in cui verrà costituita la holding.

Perché Malta

Dopo la sua ricerca iniziale, il Dott. Rossi ha selezionato una serie di potenziali giurisdizioni, tra cui Malta. Malta si è rapidamente rivelata un'opzione interessante: è membro sia dell'Unione Europea che dell'OCSE, geograficamente vicina all'Italia e facilmente raggiungibile con voli diretti. La sua economia ha dimostrato una crescita costante per oltre due decenni e continua a posizionarsi tra le più forti previsioni di crescita all'interno dell'Unione Europea.

Il Sig. Rossi ha inoltre sottolineato che l'inglese è una delle lingue ufficiali di Malta, il che gli consente di consultare direttamente la legislazione e di comunicare in modo fluido con i professionisti locali. Malta beneficia inoltre di una vasta rete di Accordi contro le doppie imposizioni, che possono ridurre o eliminare le ritenute alla fonte sui dividendi delle filiali extra-UE e supportare future espansioni o ulteriori investimenti oltre i confini europei.

Il regime di esenzione dalla partecipazione

Dopo essersi rivolto all'ufficio Dixcart di Malta, il signor Rossi ha ricevuto dai nostri consulenti una panoramica completa della Sistema fiscale maltese i requisiti di conformità per la costituzione di una società a Malta e il funzionamento pratico di una holding maltese.

In particolare, il Dott. Rossi ha espresso forte interesse per il trattamento fiscale delle partecipazioni azionarie e per il regime di esenzione fiscale maltese. Introdotto nel 2007, questo regime consente l'esenzione fiscale per dividendi e plusvalenze derivanti da partecipazioni azionarie qualificate in società controllate. 

L'esenzione per partecipazione è facoltativa. Una società può scegliere di dichiarare i redditi o le plusvalenze rilevanti ed essere tassata all'aliquota ordinaria del 35%, a cui seguirà una richiesta di rimborso fiscale completo, oppure di richiedere l'esenzione per partecipazione. In tal caso, i redditi o le plusvalenze rilevanti non vengono dichiarati ai fini fiscali e vengono invece imputati al Conto Non Tassato.

Durante la sua consulenza con Dixcart, il Sig. Rossi ha appreso che, affinché una holding maltese possa essere considerata una holding partecipativa, devono essere soddisfatte determinate condizioni. Nello specifico, deve essere soddisfatto almeno uno dei seguenti criteri:

• La società detiene direttamente almeno il 5% delle azioni ordinarie di una società non residente a Malta; or
• La società è azionista di capitale di una società non residente a Malta e ha il diritto, a sua discrezione, di richiedere e acquisire l'intero saldo delle azioni ordinarie; or
• La società è azionista di capitale di una società non residente a Malta e ha diritto al diritto di prelazione in caso di proposta di cessione, rimborso o annullamento di tutte le azioni ordinarie; or
• La società è azionista di una società non residente a Malta e ha il diritto di nominare un direttore o di far parte del consiglio di amministrazione di tale società; or
• La società è un azionista di capitale che ha investito almeno 1,164,000 € in una società non residente a Malta, con l'investimento detenuto per un periodo ininterrotto non inferiore a 183 giorni; or
• La società è azionista di una società non residente a Malta e la partecipazione non è detenuta come titolo azionario per scopi commerciali.

Oltre al rispetto di una delle condizioni di cui sopra, la società non residente deve soddisfare anche un test antiabuso. Ciò richiede che si verifichi almeno una delle seguenti condizioni:

• La società non residente è residente o costituita in uno Stato membro dell'Unione Europea; or
• La società non residente è soggetta ad imposta estera con un'aliquota pari almeno al 15%; or
• Non più del 50% del reddito della società non residente deriva da interessi passivi o royalties.

Considerazioni del signor Rossi

Gli investimenti del Sig. Rossi soddisfano i criteri sopra delineati, confermando che Malta è una giurisdizione altamente idonea per la sua struttura di holding. La sua holding maltese sarà di fatto neutrale dal punto di vista fiscale, beneficiando dell'assenza di ritenute alla fonte e della piena ammissibilità al regime di esenzione dalle partecipazioni.

Viene inoltre rassicurato che, qualora decidesse di vendere i suoi investimenti a un acquirente strategico, le plusvalenze risultanti si realizzerebbero a livello della holding maltese e sarebbero completamente esenti da imposte a Malta. Ciò gli consente di reinvestire gli utili nella loro interezza, senza alcuna perdita fiscale. La struttura offre inoltre flessibilità e controllo sulla tassazione personale, poiché i dividendi possono essere distribuiti in modo selettivo, in base alle sue esigenze.

Costituzione di una holding a Malta

Il Sig. Rossi affida quindi a Dixcart Malta l'assistenza nella costituzione e nella gestione ordinaria della sua holding maltese. Dixcart fornisce un servizio completo e completo, che include la prenotazione del nome, la costituzione della società, la redazione dell'atto costitutivo e dello statuto, i servizi di amministrazione e l'amministrazione ordinaria.

Questo servizio comprende anche la presentazione e l'archiviazione di tutti i documenti necessari per garantire la piena conformità ai requisiti locali, tra cui la tenuta dei registri contabili, la presentazione delle dichiarazioni dei redditi e il rispetto delle normative antiriciclaggio. 

Contattaci

Pianificare la tua prossima mossa aziendale richiede una chiara comprensione delle opzioni a tua disposizione per prendere decisioni consapevoli. Presso Dixcart Malta, il nostro team unisce una profonda competenza nella strutturazione aziendale e nella fiscalità a un approccio pratico e multidisciplinare, guidando i clienti in ogni fase del processo.

Per maggiori informazioni, si prega di contattare Gionata Vassallo: advisor.malta@dixcart.com.

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