マルタの持株会社が国際投資家にもたらす利益：ケーススタディ
マリオ・ロッシ氏は、ヨーロッパ各地の様々な分野の企業に投資してきたイタリア人起業家です。ドイツの製造会社に70%、チェコのソフトウェア会社に60%、スペインの流通会社に80%の株式を保有しています。また、上場しているアメリカの多国籍企業にも1.5万ユーロを投資しています。
ロッシ氏は現在、投資を集中化し、利益をより効率的に管理するための効果的な方法を模索しています。税制面で有利なだけでなく、持株会社への配当分配や将来の事業撤退の可能性を考慮した柔軟な対応も求められています。持株会社の設立は、これらの目的を達成するための理想的な解決策です。次の重要な決定は、持株会社を設立する管轄区域の選択です。
なぜマルタ？
ロッシ氏は初期調査の後、マルタを含む複数の候補地を絞り込みました。マルタはすぐに魅力的な選択肢として浮上しました。欧州連合（EU）とOECDの両方に加盟しており、地理的にイタリアに近く、直行便で容易にアクセスできるからです。マルタの経済は20年以上にわたり着実な成長を示しており、欧州連合（EU）内で最も高い成長予測を維持しています。
ロッシ氏はまた、英語がマルタの公用語の一つであるため、法令を直接確認し、現地の専門家と円滑にコミュニケーションをとることができると述べました。さらに、マルタは広範な租税協定ネットワークの恩恵を受けており、EU域外子会社からの配当に対する源泉徴収税を軽減または免除することができ、将来の事業拡大や欧州域外へのさらなる投資を支援します。
参加免除制度
マルタのディクスカート事務所に連絡した後、ロッシ氏は当社のアドバイザーから、 マルタの税制 マルタで会社を設立するためのコンプライアンス要件と、マルタの持株会社の実際の運営について説明します。
ロッシ氏は特に、参加型保有株式に対する税務上の取扱いとマルタの参加免税制度に強い関心を示しました。この制度は2007年に導入され、子会社における適格参加型保有株式から得られる配当とキャピタルゲインが非課税となります。
参加免除は任意です。企業は、関連する所得または利益を申告し、標準法人税率35%で課税された後、全額還付を申請するか、参加免除を申請するかを選択できます。免除が適用される場合、関連する所得または利益は税務申告されず、非課税口座に計上されます。
ディクスカートとの協議の中で、ロッシ氏はマルタの持株会社が参加持株会社としての資格を得るには、一定の条件を満たす必要があることを知りました。具体的には、以下の基準のうち少なくとも1つを満たす必要があります。
- 当該会社はマルタに居住していない会社の株式の少なくとも 5% を直接保有している。 or
- 当社はマルタに居住していない会社の株主であり、自らの選択により、残りの株式全体を請求し取得する権利を有します。 or
- 当社はマルタに居住していない会社の株主であり、すべての株式の処分、償還、または取消が提案された場合に優先購入権を有します。 or
- 当該会社はマルタに居住していない会社の株主であり、当該会社の取締役を任命する、または取締役会に参加する権利を有する。 or
- 当該会社は、マルタに居住していない会社に少なくとも 1,164,000 ユーロを投資し、その投資を 183 日以上継続して保有している株主です。 or
- 当社はマルタに居住していない会社の株主であり、その保有株式は取引目的の売買株式として保有されていません。
上記の条件のいずれかを満たすことに加え、非居住法人は濫用防止テストも満たす必要があります。これには、以下の条件のうち少なくとも1つが満たされていることが必要です。
- 非居住会社は欧州連合加盟国に居住しているか、または加盟国で設立されている。 or
- 非居住会社が少なくとも 15% の税率の外国税を課せられる。 or
- 非居住会社の収入の 50% 以下が受動的利子またはロイヤルティから得られます。
ロッシ氏の考察
ロッシ氏の投資は上記の基準を満たしており、マルタが彼の持株構造に非常に適した法域であることを裏付けています。彼のマルタ持株会社は実質的に課税中立となり、源泉徴収税が免除され、参加免税制度の完全な適用を受けることができます。
さらに、投資の一部を戦略的買い手に売却する場合でも、そのキャピタルゲインはマルタの持株会社レベルで発生し、マルタでは完全に免税となるため、安心感を得ています。これにより、税漏れなく利益を全額再投資することができます。また、この構造は、配当金を必要に応じて選択的に分配できるため、個人課税に関して柔軟性とコントロール性も備えています。
マルタでの持株会社の設立
ロッシ氏は、マルタの持株会社の設立と継続的な管理をDixcart Maltaに委託しました。Dixcartは、社名予約、会社設立、定款の作成、取締役業務、そして日常的な管理業務を含む、包括的なエンドツーエンドのサービスを提供しています。
このサービスには、会計記録の維持、納税申告書の提出、マネーロンダリング防止規制の遵守など、現地の要件に完全に準拠するために必要なすべての文書の提出も含まれます。
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