몰타에서 가장 인기 있는 두 가지 펀드 수단: SICAV(Sociétés d'Investissement à Capital Variable)와 INVCO(고정 주식 자본을 갖춘 투자 회사) 간의 법적 차이점.

몰타 – 인기 있는 기금 제도

몰타는 2004년 EU에 가입한 이후 새로운 법률을 제정하고 추가 기금 제도를 도입하여 그 이후로 몰타를 기금 설립에 매력적인 장소로 만들었습니다.

몰타는 평판이 좋고 비용 효율적인 관할권이며 선호하는 투자 전략에 따라 선택할 수 있는 다양한 유형의 펀드를 제공합니다. 이는 다양한 상황에 적응할 수 있는 유연성과 능력을 제공합니다.

몰타는 헤지펀드와 관련하여 다양한 법적 수단의 사용을 허용하며 다음과 같은 법적 수단을 사용하여 구성될 수 있습니다.

  • 변동주식자본 투자회사(SICAV)
  • 고정출자금 투자회사(INVCO)
  • 파트너스
  • 단위 신뢰
  • 공동계약자금

다양한 법적 수단

SICAV와 INVCO는 별도의 법인격을 누리는 회사인 반면, 단위 신탁, 뮤추얼 펀드 및 유한 파트너십은 기업이 아닌 형태입니다.

가장 널리 사용되는 법적 형식은 SICAV이며, 대부분의 몰타 펀드가 이 형식을 사용하여 구성되어 있지만 각 구조는 특정 투자 목표에 어느 정도 적합할 수 있는 서로 다른 특성을 가지고 있습니다.

몰타 SICAV에 대한 자세한 내용

가변주식자본을 보유한 투자회사('Société d'Investissement à Capital Variable 또는 'SICAV')는 단연 몰타 헤지펀드에서 가장 인기 있는 구조입니다. SICAV는 같은 이름의 룩셈부르크 구조와 매우 유사하며 자금을 위한 '검증된' 수단입니다.

SICAV의 주식에는 명목 가치가 할당되지 않으며 회사의 주식 자본은 항상 회사의 발행 주식 자본 가치와 동일합니다. 본질적으로 이는 구조가 '개방형' 방식에 특히 적합하다는 것을 의미합니다.

또한 흥미로운 사실은 몰타 회사법에서 SICAV의 목적이 '유가 증권, 기타 동산 및 부동산 또는 이들 중 하나에 대한 자금의 집합적 투자'라고 명시하고 있다는 사실입니다. 이는 전문 투자자 펀드의 맥락에서 투자 제한에 대한 MFSA의 유연한 접근 방식과 결합되어 SICAV가 매우 다양한 투자 전략을 허용하는 매우 유연한 수단임을 의미합니다.

몰타 INVCO에 대한 자세한 내용

INVCO는 고정 자본금을 보유한 투자 회사입니다. 몰타 회사법에 따르면 INVCO는 투자 위험을 분산하고 회사 구성원에게 경영 결과에 따른 이익을 제공할 목적으로 주로 유가증권에 자금을 투자하는 것을 업무로 하는 공개 회사입니다. 자금의 '.

INVCO에는 다음 제한 사항도 적용됩니다.

  1. INVCO가 고정 자본금을 보유한 투자 회사가 아닌 다른 회사에 대한 지분은 해당 투자 가치의 15%를 초과할 수 없습니다.
  2. INVCO의 자본 이익 분배는 각서 및 정관에 의해 금지되어 있습니다. 그리고
  3. INVCO는 유가증권에서 발생한 소득의 15% 이상을 보유할 수 없습니다.

이러한 제한으로 인해 INVCO는 SICAV와 비교할 때 몰타에서 덜 인기 있는 투자 회사 형태가 되었습니다.

SICAV와 INVCO의 주요 차이점은 무엇입니까?

SICAV와 INVCO의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

  1. SICAV는 가변 자본금(일반적으로 "무제한"이라고 함)을 갖춘 투자 회사입니다.
  2. INVCO는 고정된 주식 자본을 보유한 투자 회사(일반적으로 "폐쇄형"이라고 함)입니다.

몰타 회사법 조항은 SICAV 몰타의 목적이 다음으로만 제한되도록 요구합니다.집합 투자 증권, 기타 동산 및 부동산, 또는 이들 중 하나에 자금을 투자합니다.”; INVCO의 투자는 "주로 증권"에 대한 자금 투자로 제한됩니다.

두 경우 모두 투자 위험을 분산시키고 회사 주주에게 자금 관리에서 발생하는 이익을 제공하는 목적으로 사업을 수행해야 합니다.

또한 SICAV는 주주의 요청이 있을 경우 자사 주식을 환매(즉, 환매)할 의무가 있으며, SICAV의 이 의무는 각서 및 정관에 명시되어 있습니다. 

마지막으로 위에서 설명한 대로 SICAV는 따를 수 있는 투자 전략에 있어 훨씬 더 높은 수준의 유연성을 누리고 있습니다.

추가 정보

몰타 펀드에 대한 자세한 내용과 이것이 귀하에게 어떻게 도움이 될 수 있는지 알아보려면 몰타에 있는 Dixcart 사무실에 문의하세요. 조언.malta@dixcart.com.

또는 평소 Dixcart 담당자에게 문의하십시오.

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