국제 투자 자금 조달을 위한 맨섬 SPV 사용

  • 출판기획 & 편집 월 8 2024

  • | 참조 IN978

이제 우리는 국제적 사건으로 인해 세계 시장이 흔들리는 기간이 길어졌습니다. 예를 들어, 영국 파운드(£GBP)의 가치는 (채권 시장 성과로 인해 회복 조짐을 보였지만) 자국 경제와 글로벌 경제 세력(브렉시트, 팬데믹, 전쟁, 인플레이션 등)의 혼합으로 인해 하락했습니다. . 그러나 이러한 재정적 역경 속에 잠재적으로 유리한 기회가 있습니다.

보다 호황을 누리는 세계 경제에 기반을 둔 사람들이 국제 투자, 약화된 통화, 저평가된 시장, 금리 차이 등을 독점할 수 있는 적절한 시기일 수 있습니다. 패밀리 오피스, 사모펀드 또는 상당한 자산을 보유한 HNWI의 경우 이러한 이점을 가장 잘 활용하는 방법에 대한 질문은 복잡하고 다루기 힘들 수 있으며 심지어 의사 결정 마비로 이어질 수 있습니다. 더 나쁜 것은 이러한 관성으로 인해 보트를 완전히 놓칠 수도 있습니다.

Dixcart에서는 다양한 전문가와 협력하여 이러한 고객을 위한 솔루션을 제공합니다. 이 기사에서는 귀하와 귀하의 고문이 맨섬 특수 목적 차량(SPV)을 활용하여 다음 국제 투자 기회를 여는 방법을 고려합니다.

  1. 맨 섬이 귀하의 특수 목적 차량에 적합한 이유는 무엇입니까?
  2. 특수 목적 차량으로 사용할 수 있는 Isle of Man 엔티티는 무엇입니까?
  3. 기존 포트폴리오에 대한 활용
  4. 맨 섬 특수 목적 차량에 어떤 대출 시설이 제공됩니까?
  5. 역외 SPV를 국제 투자에 어떻게 사용할 수 있습니까?
  6. Dixcart는 다음 국제 투자를 어떻게 지원할 수 있습니까?

1. 맨 섬이 귀하의 특수 목적 차량에 적합한 이유는 무엇입니까?

일반적으로 역외 SPV는 주어진 활동이나 목표와 관련하여 자산과 부채를 보호하여 위험을 완화하는 데 활용됩니다. 예를 들어, 회사의 지분 매입, 인수 합병 수행, 신생 기업에 엔젤 투자 제공, 부채 유동화, 추가 자본 조달, 고급 자산 구매 등이 있습니다. 이러한 방식으로 투자 수단을 구성하면 광범위한 효과:

  • 수익적 소유자 및 SPV의 자산과 부채를 링펜싱하여 파산으로부터 보호합니다.
  • SPV가 수입 한도 미만인 경우 감사 요구 사항이 없을 수 있습니다.
  • 지역 제도에 따라 상업적 개인정보 보호 제공 예: 맨 섬에서 공개적으로 사용할 수 있는 계정에 대한 요구 사항이 없습니다.
  • 수익 소유자에 대해 취해진 법적 조치로부터 SPV를 보호할 수 있으며 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.
  • 설립 관할권에 따라 법적 및 세금 확실성을 제공합니다.
  • 이 외에도 여러 커버리지가 있습니다.

또한 국제 투자를 수행할 때 맨섬을 SPV에 통합할 수 있는 매력적인 전망을 제공하는 몇 가지 기능이 있습니다.

조세제도

맨 섬은 기업체에 유리한 조세 제도를 가지고 있어 투자에 맞춰진 SPV를 통합하기에 매력적인 장소입니다. 유명하게도 이 섬은 다음과 같은 헤드라인 요금의 혜택을 받습니다.

  • 0% 법인세
  • 0% 양도소득세
  • 대부분의 배당금 및 이자 지급액에 대해 0% 세금

또한 맨 섬은 영국의 VAT 제도에 속하므로 특정 상황에서 유리할 수 있습니다. Isle of Man 법인은 VAT 목적으로 등록할 수 있으며, 이 제도에 대한 서비스 제공업체의 경험과 보다 신속하게 대응하는 VAT 사무소의 혜택을 받을 수 있습니다.

그러나 제안된 활동의 성격과 지방 세법에 따라 활동이 이루어지는 지역 관할 구역에서 세금을 납부해야 할 수도 있다는 점에 유의해야 합니다. 이것은 복잡한 영역이며 그러한 계획을 수행할 때 적절한 세무 고문을 고용하는 것이 중요합니다. Dixcart는 광범위한 전문 연락처를 보유하고 있으며 원하는 대로 소개할 수 있습니다.

법적 제도

맨 섬에는 다양한 유형의 SPV를 생성할 수 있는 현대적이고 유연한 회사법이 있습니다. 입법 환경은 또한 정치적으로 불가지론적이므로 안정적이고 신뢰할 수 있습니다. 제공되는 유연성을 통해 SPV는 특정 목표를 달성하기 위해 구조를 조정할 수 있으며 법적 제도의 지속적인 특성은 확실성을 제공합니다.

또한 영국 판례법은 설득력이 있지만 Manx 법은 독특하며 Manx 권한이 없는 경우 잉글랜드 및 웨일즈 법원의 판례만 따릅니다. 또한 외국 법원 명령은 동등한 Manx 법원 명령 없이는 직접 집행할 수 없습니다. 맨 섬의 법원과 법률은 요구 사항에 맞게 조정되어 있으므로 특히 회사법, 신탁법 및 세금 등과 관련된 문제를 처리하기에 적합합니다.   

또한 대출 기관은 등록된 법적 혐의가 Isle of Man Companies Registry 검색에서 공개적으로 제공되므로 안심할 수 있습니다. 예를 들어, 이는 1931년 회사법에 따라 설립된 회사에 대한 요구 사항입니다. 따라서 모든 기존 등록 요금에 대한 세부 정보는 대출 기관이 주문형으로 온라인으로 확인할 수 있습니다.

글로벌 스탠딩

맨섬은 OECD '화이트리스트'에 등재되어 잘 운영되는 금융 중심지로 간주됩니다. 이 섬은 안정적인 정치 및 경제 환경을 갖춘 잘 규제된 관할 구역으로 세계적인 명성을 얻고 있습니다. Isle of Man Financial Services Authority는 금융 서비스를 규제하는 사전 예방적 접근 방식을 통해 투자자와 대금업자에게 기업에 대한 신뢰를 제공하는 우수한 거버넌스를 보장합니다. Isle of Man은 비즈니스를 수행하기 쉽기 때문에 부채 금융과 같은 활동을 대출 기관에 더욱 매력적으로 만들 수 있습니다.

규제된 전문 서비스

맨 섬은 국제 기획의 유산을 가지고 있으며 SPV의 설정 및 지속적인 관리를 지원할 수 있는 Dixcart와 같은 고도로 숙련된 서비스 제공자를 포함하여 잘 발달된 금융 서비스 산업을 제공합니다. 또한 투자자와 대출 기관은 맨섬 기업 서비스 제공업체가 영국과 달리 면허를 보유하고 규제를 받아야 한다는 사실에서 위안을 얻을 수 있습니다.

근접

맨 섬은 영국과 아일랜드 사이의 아일랜드 해 한가운데에 위치해 있어 두 곳 모두에서 쉽게 접근할 수 있습니다. 그러나 더 중요한 것은 영국과 동일한 시간대에서 운영되며 유럽 활동에 대해 +1 CET입니다. 이러한 근접성은 영국 또는 기타 유럽 관할 구역과 같은 유사한 시간대의 시장에 접근하기 위해 SPV를 설정하려는 개인 및 회사에게 편리한 위치를 만듭니다.


2. 어떤 Isle of Man 엔티티가 특수 목적 차량 역할을 할 수 있습니까?

Isle of Man은 SPV 역할을 하고 부채 또는 주식 자금 조달을 통해 투자를 수행할 수 있는 다양한 수단을 제공합니다. 기업체는 £48의 최소 등록비로 100시간 이내에 섬에 통합될 수 있습니다. 정부 수수료가 증가하면 더 빠른 시간이 가능합니다. 통합 수수료에는 서비스 제공업체의 온보딩 수수료가 포함되어 있지 않다는 점에 유의해야 합니다.

적절한 법인은 다음과 같습니다.

Isle of Man 회사법 2006 회사

XNUMXD덴탈의 맨 섬 회사법 2006 (CA 2006) 회사는 보다 전통적인 회사법 1931 회사와 비교할 때 상당한 유연성을 가진 현대적인 회사 수단입니다.

CA 2006 Co에는 액면가가 2006일 수 있는 단일 주식으로 회사가 통합될 수 있으므로 과소자본 규칙이 없습니다. CA XNUMX Co에는 등록된 사무소, 등록된 대리인, 최소 한 명의 주주와 한 명의 이사가 필요합니다. 이사는 맨 섬 거주자가 아닐 수 있으며 기업 이사도 허용됩니다. 회사 비서는 필요하지 않습니다.

모든 요금은 CA 2006에 따라 등록 가능한 것으로 간주되며 요금은 생성 후 1개월 이내에 등록해야 합니다. CA 2006은 이 1개월 기간 후에 요금을 등록할 수 있으므로 이와 관련하여 추가적인 유연성을 제공합니다. 실제로 그러한 비용의 등록은 대출 계약의 기간이 될 가능성이 높으며 SPV로서 회사는 기존 비용이나 무역 부채 등을 가질 가능성이 없습니다.

별도의 법인격이 있는 합자회사

에 규정된 바와 같이 맨섬 협력법 1909, 합자회사는 XNUMX명 이상의 무한책임사원(GP)과 XNUMX명 이상의 합자회사(LP)로 구성된 최소 XNUMX명의 파트너가 필요합니다. 최소 한 명의 파트너는 맨섬 거주자여야 합니다.

GP는 무한 책임이 있으며 합자 회사의 일상적인 관리, 즉 투자 관리에 자유롭게 참여할 수 있습니다. GP는 법인이 될 수 있습니다. 이러한 제한 없는 책임으로 인해 GP는 일반적으로 Isle of Man Limited Company입니다.

LP는 초기에 책임이 고정되고 출자되거나 미지급된 자본 또는 재산으로 제한되는 투자자입니다. 반대로 LP는 GP로 간주되어 무한 책임에 노출되지 않도록 파트너십의 일상적인 관리에 참여할 수 없습니다.

또한, 합자회사(법적 성격)법 2011, Limited Partnership은 별도의 법인격으로 통합될 수 있으므로 계약을 체결하고 법적 조치의 당사자가 될 수 있습니다.

Limited Partnership은 세금 목적상 투명한 법인이므로 이익은 파트너의 개인 세율(예: 소득세, 상속세 등)에 따라 실현됩니다.

세포 보호 회사(PCC)

PCC(Protected Cell Company)는 독립적인 법인으로 운영되며 계약에 참여하고 자산 소유권을 인수하며 법적 조치를 받을 수 있는 권한을 갖추고 있습니다. PCC의 구조는 무제한의 개별 셀 생성을 허용합니다. 이러한 각 셀은 고유한 자산 및 부채가 있는 구획화된 단위 역할을 하며, 다른 셀 및 PCC의 비셀룰러 자산 및 부채와 명확하게 분리됩니다.

PCC의 비셀룰러 보통주와 함께 셀룰러 주식도 발행할 수 있습니다. 이러한 셀룰러 주식의 보유자는 정관에 명시된 권리와 함께 그들이 투자하는 특정 셀의 활동에 참여할 수 있습니다.

셀별로 별도의 계정과 세금 환급을 요구함으로써 회계 투명성이 보장됩니다. 또한 각 Cell은 PCC의 일부로 명확하게 식별할 수 있어야 하며 Cell과 거래하는 모든 제XNUMX자는 PCC 구조 내에서 Cell의 상태를 알고 있어야 합니다.

PCC 모델은 다양한 활동 및 관련 위험을 기술하는 것을 목표로 하는 실질 소유자를 위한 가치 있는 전략을 제시합니다. 예를 들어 한 셀에서 수행되는 차입 및 자금 조달 활동을 다른 셀에서 수행되는 민간 투자와 분리할 수 있습니다. 벤처 캐피탈 펀드와 같은 기업 투자자가 스타트업 투자와 같은 다중 관할 활동에 참여할 때 셀은 각 비즈니스의 활동을 분리하는 유형의 장벽 역할을 합니다. 또한 다양한 날짜에 만기에 도달하도록 조정하여 유연성을 더할 수 있습니다.

명예는 멘션

물론 다음을 포함하여 SPV 역할을 할 수 있는 더 많은 법적 구조가 있습니다. 유한 책임 회사, 재단 및 맨섬 목적 신탁. 각각은 올바른 맥락에서 적절하게 만들 수 있는 고유한 기능을 가지고 있습니다.

경제적 실체 고려사항

맨 섬과 채널 제도에는 경제 물질에 관한 규칙이 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 관련 부문 활동을 수행하는 이러한 관할권의 법인체는 해당 관할권(맨 섬 또는 채널 제도) 내에서 발생하는 회사의 핵심 소득 창출 활동(CIGA)이 세금 거주자임을 입증하기 위해 특정 요구 사항을 충족해야 합니다. CIGA에는 관할권에서 지시 및 관리되는 법인, 관할권에서 적절하고 비례적인 수의 자격을 갖춘 직원(또는 근무 시간) 보유, 적절한 물리적 존재 등의 활동이 포함됩니다.

예를 들어, 법인의 유일한 기능이 주식을 취득하고 보유하는 것이고 문제의 주식이 다른 회사의 지분을 통제하는 경우 경제적 실체의 목적상 순수 주식 지주 회사로 정의됩니다. Pure Equity Holding Company가 이 활동에서 수입을 얻는 경우 CIGA를 입증해야 합니다. 이는 맨 섬 또는 채널 제도의 이사, 다양한 관리 서비스 및 등록 사무소의 제공을 통해 이루어집니다.

당신을 찾을 수 있습니다 경제적 물질에 대한 맨 섬 및 채널 제도 지침 참고 사항은 여기.


3. 기존 포트폴리오에 대한 활용

서론에서 언급한 바와 같이 현재 시장은 어려운 상황이며 포트폴리오에 자금이 묶여 있는 사람들에게는 청산이 최선의 이익이 아닐 수 있습니다. 예를 들어 손실을 가중시킬 수 있습니다. 올바른 상황에서 부채 금융을 고려하는 다음 국제 투자는 좋은 해결책이 될 수 있지만 성장을 저해하지 않으면서 기존 포트폴리오의 가치를 어떻게 활용할 수 있을까요?

오늘날의 세계에서는 투자자가 덜 전통적인 보안에 대해 자산 기반 금융을 준비하는 것이 일반적입니다. 예를 들어, Lombard 대출과 같은 대출 약정은 주식, 채권 또는 펀드와 같은 투자자의 보다 유동적인 개인 투자에 대해 안전한 신용 시설을 제공합니다. 그러한 시설의 작동 방법은 섹션 4에서 간략하게 설명합니다.

또한, 처음에 미국에서 시작한 후 전 세계적으로 유동성이 없거나 끈적이거나 무형 자산을 고려하는 보다 복잡한 계약을 고려할 수 있는 전문 대출 기관이 등장하기 시작했습니다. 이러한 자산은 유동 자산과 같이 즉시 사용할 수 있는 시장 가치가 없기 때문에 자금 조달을 위한 담보로 사용하기 어려운 경우가 많습니다. 이와 같이 이러한 비전통적 자산 클래스에 대한 대출은 이제 채무 불이행 시 시장 가치를 보장하는 보험 계약을 통해 가능해졌습니다.

비유동 자산은 고정 자산 및 무형 자산보다 다소 간단합니다. 그러한 약정은 자금 조달 중인 구매 자산에 대한 비용 생성을 요구할 수 있습니다. 예를 들어 항공기가 건설되는 경우 항공기에 대한 비용이 생성될 수 있으므로 채무 불이행 시 대출 기관이 합법적인 점유를 할 수 있습니다. 이러한 경우 대출 기관이 앞에서 언급한 Lombard 스타일 방식과 같이 차용인의 포트폴리오에 있는 다른 자산에 대한 담보를 확보하여 손실로부터 보호할 수 있는 추가적인 확실성을 제공하는 것은 매우 정상적인 일입니다.

이러한 자산을 담보로 사용하려고 할 때 전문 대출 기관이나 전문 고문과 협력하여 공정하고 정확한 평가를 받고 있는지 확인하는 것이 중요합니다.


4. 맨 섬 특수 목적 차량에 어떤 대출 시설이 제공됩니까?

SPV(특수목적기관)는 사채나 채권 발행과 같은 다양한 방법을 통해 자금을 조달할 수 있지만 은행 기관이나 기타 금융 중개자를 통해 부채를 조달하는 등 다양한 금융 전략을 마음대로 사용할 수 있습니다. Barclays, RBSI, HSBC, NatWest 등 수많은 은행이 맨 섬에서 운영되고 있지만 맨 섬 법인은 이러한 금융 기관에 국한되지 않으며 거래는 거의 모든 글로벌 대출 기관과 조율할 수 있습니다. 필요한 규정 준수 기준을 충족합니다. 이러한 시나리오에서는 다양한 대출 시설을 이용할 수 있지만, 이자부담 시설, 자본금 대출 시설, 마진 대출 시설, 특히 순자산가치(NAV) 시설이 가장 보편적입니다.

특히 NAV 시설은 특히 수익 소유자가 손실 가능성이 있는 투자를 청산하는 것을 피하는 것을 선호할 수 있는 지배적인 약세 시장 상황에서 인기가 높아지는 것을 목격했습니다. 그러나 NAV 시설은 무엇입니까?


순자산가치(NAV) 시설

NAV 시설은 담보가 사모펀드, 헤지펀드 또는 투자 포트폴리오와 같은 투자 수단의 자산으로 구성된 담보 대출의 한 형태입니다. 그들은 투자자들에게 보유 자산을 처분하지 않고 자산 가치에 대해 빌릴 수 있는 수단을 제공합니다. 대출 가능 한도는 패키지 자산의 총 가치에서 부채와 부채를 차감한 후 계산한 '순자산가치'로 결정됩니다.

이러한 조항에 따라 대출 기관은 일반적으로 순 자산 가치의 특정 비율에 따라 신용 한도를 확장합니다. 대출 금액은 기본 자산의 품질과 유동성에 대한 대출 기관의 평가와 해당 자산에서 투자자에게 전달되는 현금 흐름 및 분배에 따라 결정됩니다.

대부분의 경우 대출 기관은 마스터 펀드/피더 펀드 또는 투자 보유 차량의 주식과 같은 관련 자산에 대한 보안을 확보합니다. 그러나 NAV 시설의 조건은 대출 기관, 연결된 당사자, 관련 보유 차량 및 기본 자산의 특성에 따라 크게 다를 수 있습니다. 또한 이자율은 고정되거나 변동될 수 있으며 대출 기관은 SPV 대출 불이행의 경우 자산을 압류하거나 판매를 강요할 수 있는 권리를 보유할 수 있습니다.

NAV 시설은 투자자가 투자 부담을 줄이지 않고도 유동성에 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. 이를 통해 레버리지 자산의 복합적인 성장에 영향을 주지 않고 새로운 투자 전망을 즉시 활용할 수 있습니다. 대출 시설은 또한 투자 수단에 안정성과 탄력성의 요소를 부여하여 환매 또는 법률 수수료와 같은 진행 중이거나 예측하지 못한 비용을 충당할 수 있습니다.


5. 역외 SPV는 어떻게 국제 투자에 사용될 수 있습니까?

민간 자금 조달, 대출 약정 등을 통해 자본이 확보되면 재무 목표를 달성하기 위해 Isle of Man SPV를 활용할 수 있는 여러 가지 방법이 있습니다. 일반적으로 여기에는 증권화와 같은 자산 패키징, 구조화 금융 참여, 투자 수단, 고급 자산 구매 등과 같은 활동이 포함됩니다.

우리가 보는 가장 일반적인 용도 중 일부는 다음과 같습니다.

투자 수단

Isle of Man SPV는 헤지 펀드, 사모 펀드 또는 국제 투자를 수행하는 벤처 캐피털 펀드와 같은 기업을 위한 개방형 또는 폐쇄형 투자 수단을 구성하는 데 사용할 수 있지만 단순 투자 회사는 사모 계약에 자주 사용됩니다. 전형적인 투자 회사는 Isle of Man SPV를 사용하여 여러 관할 구역의 투자자 또는 해외 시장에서 투자 활동을 수행하려는 투자자의 투자 자본을 조정합니다. 예를 들어, 자금은 홍콩, 싱가포르 및 기타 여러 관할 지역에서 Isle of Man SPV로 유입될 수 있으며 영국 SPV는 영국 부동산, 신생 기업의 구축 및 후속 임대 또는 판매를 수행하는 영국 SPV의 지분을 구매합니다. 또는 재투자를 위해 주주에게 지급되는 배당금을 받고 축적하기 위해 성장하는 비즈니스.

고급 자산 구매

고객이 요트나 제트기와 같은 권위 있는 자산을 취득하려는 거의 모든 경우에 SPV가 가장 좋은 구매 방법입니다. 정확한 구조는 세금 및 법률 자문에 따라 결정되지만 일반적으로 수익적 소유자에게는 책임 제한/노출, 세금 계획, 잠재적인 VAT 면제 또는 회수 가능성 등 많은 이점이 있습니다. IOM SPV는 비 EU 조세 거주자에게 매우 매력적입니다. 개인적인 용도로 선박을 사용하는 개인, 또는 경우에 따라 개인 용도와 상업적 용선이 혼합된 경우.귀하의 매력적인 방향당신의 매력적인 방향

여러분의 시간과 재능으로 Isle of Man Companies의 다양한 용도와 기능에 대한 자세한 내용은 여기를 참조하십시오..


6. 다음 국제 투자를 어떻게 도울 수 있습니까?

Dixcart는 귀하의 계획에 필요한 해양 구조물의 국제 구조화, 설정 및 관리를 지원할 수 있습니다. 우리는 고객 및 그들의 고문과 긴밀히 협력하여 SPV가 최적으로 관리되고 목표를 달성할 수 있도록 합니다.

Dixcart Group은 50년부터 맨섬 사무소 거래를 시작으로 1989년 이상 고객과 고문에게 고품질 역외 서비스를 제공해 왔습니다. 아직 전문 고문을 고용하지 않은 경우 적절하게 소개할 수 있습니다.

*이 정보는 재정적 조언으로 간주되어서는 안 되며, 조치를 취하기 전에 제공된 세부 정보를 통해 당사에 연락하거나 전문 고문과 논의하는 것이 좋습니다.


연락

Offshore SPV 또는 Isle of Man 구조 사용에 관한 추가 정보가 필요한 경우 언제든지 문의하십시오. 데이비드 월시 Dixcart에서: 조언.iom@dixcart.com

또는 다음과 연결할 수 있습니다. Linkedin의 데이비드.

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