Альтернативдик инвестициялоо – Мальталык хедж-фонддордун пайдасы

Мальта жөнүндө негизги маалыматтар

• Мальта 2004-жылы май айында ЕБге мүчө мамлекет болуп, 2008-жылы Евро аймагына кошулган.
• Англис тили Мальтада кеңири таралган жана жазылган жана бизнес үчүн негизги тил болуп саналат.

Мальтанын атаандаштык артыкчылыгына өбөлгө түзгөн факторлор

• Евробиримдиктин Директиваларына ылайык мыйзамдык базасы бар күчтүү укуктук жана жөнгө салуучу чөйрө. Мальта юрисдикциялык системаларды тең камтыйт: жарандык укук жана жалпы укук, анткени бизнес мыйзамдары англис мыйзамдарынын принциптерине негизделген.
• Мальта жогорку билим деңгээли менен мактанат, бүтүрүүчүлөр каржылык кызматтарга байланыштуу ар кандай дисциплиналардын бир бөлүгүн билдирет. Финансылык кызматтар боюнча атайын окутуу ар кандай орто жана жогорку билим берүү деңгээлдеринде сунушталат. Аралда бухгалтердик кесип жакшы жолго коюлган. Бухгалтерлер университеттин бүтүрүүчүлөрү же сертификатталган бухгалтер квалификациясына (ACA/ACCA) ээ болушат.
• Проактивдүү жөнгө салуучу, ал абдан жеткиликтүү жана бизнеске умтулат.
• Батыш Европага караганда арзан баада ижарага алуу үчүн жогорку сапаттагы офис аянтынын дайыма өсүп келе жаткан сунушу.
• Мальтанын эл аралык каржы борбору катары өнүгүшү жеткиликтүү финансылык кызматтардын спектринде чагылдырылган. Салттуу чекене функцияларын толуктап, банктар барган сайын көбүрөөк сунуш кылууда; жеке жана инвестициялык банкинг, долбоорлорду каржылоо, синдикаттык кредиттер, казыналык, сактоо жана депозитарий кызматтары. Мальта ошондой эле соода менен байланышкан продуктыларга адистешкен бир нече институттарды, мисалы, структураланган соода каржылоосу жана факторингди кабыл алат.
• Мальтанын стандарттык убактысы Гринвич убактысынан (GMT) бир саат жана АКШнын Чыгыш Стандарт убактысынан (EST) алты саат алдыда. Демек, эл аралык бизнести оңой башкарууга болот.
• ЕС тарабынан кабыл алынган Финансылык отчеттуулуктун эл аралык стандарттары компаниянын мыйзамдарында бекемделген жана 1997-жылдан бери колдонулуп келет, ошондуктан жергиликтүү GAAP талаптарын чечүү үчүн эч кандай талаптар жок.
• Абдан атаандаштыкка жөндөмдүү салык режими, ошондой эле чет элдиктер үчүн жана кеңири жана өсүп жаткан кош салык салуу келишим тармагы.
• ЕБге кирбеген жарандар үчүн иштөөгө уруксат берүү боюнча эч кандай чектөөлөр жок.

Мальта Хедж Фонддору: Кесиптик Инвестор Фонддору (PIF)

Малта мыйзамдары хедж-фонддорго түздөн-түз кайрылбайт. Бирок, Мальта хедж-фонддору жамааттык инвестициялоо схемасы болгон Professional Investor Funds (PIFs) катары лицензияланган. Мальтада хедж-фонддор адатта ачык же жабык инвестициялык компаниялар (SICAV же INVCO) катары түзүлөт.

Мальта Кесипкөй Инвестор Фонддору (PIFs) режими үч категориядан турат: (а) Квалификациялуу Инвесторлорго көтөрүлгөндөр, (б) Өзгөчө Инвесторлорго көтөрүлгөндөр жана (в) Тажрыйбалуу Инвесторлорго көтөрүлгөндөр.

Ушул үч категориянын бирине квалификацияга ээ болуу үчүн, демек, PIFке инвестициялоо мүмкүнчүлүгүнө ээ болуу үчүн белгилүү бир шарттарды аткаруу керек. PIFs - бул тиешелүү кызматтарда белгилүү бир деңгээлдеги тажрыйбага жана билимге ээ кесипкөй жана жогорку таза инвесторлор үчүн иштелип чыккан жамааттык инвестициялык схемалар.

Квалификациялуу инвестордун аныктамасы

"Квалификациялуу инвестор" - бул төмөнкү критерийлерге жооп берген инвестор:

1. PIFке 100,000 XNUMX евро же анын валюта эквивалентинен кем эмес инвестиция салат. Бул инвестиция жарым-жартылай сатып алуу жолу менен каалаган убакта бул минималдуу суммадан төмөн азайтылышы мүмкүн эмес; жана
2. Фонддун жетекчисине жана аталган инвестор билген ПФке жазуу жүзүндө билдирет жана сунушталган инвестицияга байланыштуу тобокелдиктерди кабыл алат; жана
3. Төмөнкүлөрдүн жок дегенде бирин канааттандырат:

• 750,000 750,000 евродон ашкан таза активдери бар корпоративдик орган же XNUMX XNUMX евродон ашкан таза активдери бар топтун бир бөлүгү же ар бир учурда анын валюта эквиваленти; or
• Таза активдери 750,000 XNUMX евродон же валюта эквивалентинен ашкан жактардын же бирикмелердин корпоративдик эмес органы; or
• Трасттын активдеринин таза баасы 750,000 XNUMX евродон же валюта эквивалентинен ашкан траст; or
• Таза байлыгы же анын жубайы менен чогуу алгандагы таза байлыгы 750,000 XNUMX евродон же валюта эквивалентинен ашкан жеке адам; or
• ПИФке кызмат көрсөтүүчүнүн улук кызматкери же директору.

Malta PIFs эмне үчүн колдонулат жана алардын кандай пайдасы бар?

PIFs көбүнчө өткөрүлүп берилүүчү баалуу кагаздардан, жеке капиталдан, кыймылсыз мүлктөн жана инфраструктурадан тартып базалык активдери бар хедж-фонд структуралары үчүн колдонулат. Алар ошондой эле, адатта, cryptocurrency соода менен алектенген каражаттар тарабынан колдонулат.

PIFs көптөгөн артыкчылыктарды сунуштайт, анын ичинде:

• PIFs кесипкөй же баалуу инвесторлор үчүн арналган жана ошондуктан, адатта, чекене каражаттарга коюлган чектөөлөр жок.
• Эч кандай инвестициялык же рычагдык чектөөлөр жок жана PIFs бир гана активди кармоо үчүн орнотсо болот.
• Кастодианды дайындоо талабы жок.
• 2-3 айдын ичинде бекитүү менен, ылдам лицензиялоо мүмкүнчүлүгү бар.
• Өзүн-өзү башкара алат.
• Ар кандай таанылган юрисдикцияларда, ЕБ, ЕЭА жана OECD мүчөлөрүндө администраторлорду, менеджерлерди же кызмат көрсөтүүчүлөрдү дайындай алат.
• Виртуалдык акча каражаттарын түзүү үчүн колдонсо болот.

Мальтага башка юрисдикциялардан болгон хедж-фонддорду кайра доминациялоо мүмкүнчүлүгү да бар. Ошентип, фонддун үзгүлтүксүздүгү, инвестициялары жана келишимдик макулдашуулары улантылууда.

Мальта альтернативдик инвестициялык фонддор (AIF)

AIF - бул инвесторлордон капиталды тартуучу жана аныкталган инвестициялык стратегияга ээ болгон жамааттык инвестициялык фонддор. Алар Өткөрүлүүчү баалуу кагаздарга жамааттык инвестициялоо боюнча милдеттенмелер (UCITS) режимине ылайык уруксатты талап кылбайт.  

Инвестициялык кызмат көрсөтүүлөр жөнүндө мыйзамга жана Инвестициялык кызмат көрсөтүүлөрдүн эрежелерине өзгөртүүлөрдү киргизүү жана көмөкчү мыйзамдарды киргизүү аркылуу Альтернативдик инвестициялык фонддун директивасын (AIFMD) жакында эле которуу Мальтада UCITS эмес каражаттарды башкаруу жана маркетинг үчүн негиз түздү.

AIFMD чөйрөсү кенен жана AIFтерди башкарууну, башкарууну жана маркетингин камтыйт. Бирок, ал негизинен AIFMлердин уруксаттарын, иштөө шарттарын жана ачыктык милдеттенмелерин жана трансчек аралык негизде ЕБ боюнча кесипкөй инвесторлорго AIFтерди башкарууну жана маркетингин камтыйт. Мындай каражаттардын түрлөрүнө хедж-фонддор, жеке капиталдык фонддор, кыймылсыз мүлк фонддору жана венчурдук фонддор кирет.

AIFMD алкагы кичинекей AIFMs үчүн жеңилирээк же минималдуу режимди камсыз кылат. De minimis AIFMs түз же кыйыр түрдө башкаруудагы активдери төмөнкү суммадан ашпаган АИФтин портфелдерин башкарган менеджерлер:

1) €100 млн; or

2) 500 миллион евро, ар бир АИФке алгачкы инвестициядан тартып беш жыл ичинде сатып алуу укугу колдонулбаган, левереджсиз АИФтерди гана башкарган AIFMлер үчүн.

A de minimis AIFM AIFMD режиминен келип чыккан ЕБ паспорттук укуктарын колдоно албайт.

Бирок, башкаруудагы активдери жогорудагы чектерден төмөн түшкөн ар бир AIFM дагы AIFMD алкагына кошула алат. Бул аны толук көлөмдөгү AIFMs үчүн колдонулуучу бардык милдеттенмелерге баш ийдирмек жана ага AIFMDден келип чыккан ЕБ паспорттук укуктарын колдонууга мүмкүндүк берет.

Кошумча маалымат

Мальтадагы PIFs жана AIFs жөнүндө кошумча маалымат керек болсо, анда кайрылыңыз Джонатан Вассалло: məsləhət.malta@dixcart.com, Мальтадагы Dixcart офисинде же кадимки Dixcart байланышыңызга.

Тизмеге кайтуу