Мэн аралы бошотулган каражаттар: Сиз эске алышыңыз керек болгон 7 нерсе

  • чыгаруу 15 December 2022

  • | шилтеме IN876

Мэн Аралынын Бошотулган Фонду сунуш кылган ийкемдүүлүктүн деңгээлинен улам, сурагандар Фонддун структурасы жана иштеши боюнча карт-бланш ой-пикири менен сүйлөшүүгө көп кайрылышат жана көбүнчө бул жөнөкөй чечим деп эсептешет.

Тилекке каршы, каралышы керек болгон көптөгөн аспектилер бар, алардын айрымдары эксперттик жетекчиликти жана кызматтарды талап кылат. Мына ушул факторлор мен бул кыскача макалада тааныштырууну максат кылып жатам. Бул макаланын аты айтып тургандай, булар Фондуңузду түзүмдөштүрүү башталганга чейин, качан жана идеалдуу түрдө эске алышыңыз керек болгон элементтер.

Бул макалада биз төмөнкү элементтердин айрымдарын карап чыгып, баса белгилейбиз:

Мэн аралынын бошотулган фондун түзүү

Бул бөлүмдө биз мыйзамдык базаны камтыбайбыз, тескерисинче, Промоутер үчүн Мэн Аралынын Бошотулган Фондунун конституциясына байланыштуу айрым варианттарды камтыйт.

Биздин макаланы окуй аласыз Мэн аралынан бошотулган фонд - эмне, кантип жана эмне үчүн? Мэн аралынын бошотулган фондунун мыйзамдык базасы жана талаптары жөнүндө көбүрөөк билүү.

Промоутер адегенде алардын структурасын негиздөөчү кеңештерди алышы керек – ал алардын максаттарына жетүү үчүн кайсы мекеме же субъекттердин аралашмасы эң ылайыктуу экенин маалымдайт.

Структурага байланыштуу эки жалпы тандоо бар:

Жоопкерчилиги чектелген шериктештик

Бул эң кеңири таралган маршрут болуп саналат жана 1931-жылдагы Компаниялар Актынына (CA 1931) же Компаниялар Актысына 2006-жылга (CA 2006) ылайык түзүлгөн, Башкы Өнөктөш (GP) катары иш алып барган Жеке Чектелген Коомду камтыйт. Бул жерде эки режимдин ортосундагы айырмачылыктар жөнүндө көбүрөөк биле аласыз:

Адатта, GP CA 2006 компаниясы, ал эми инвесторлор Limited Partners (LP) болуп саналат.

GP чексиз жоопкерчиликке ээ жана бошотулган фондду иш жүзүндө башкаруу менен алектенет.

ЛПнын жоопкерчилиги алардын салым кошкон капиталы менен чектелет жана алар бошотулган фондду күндөлүк башкаруу менен алектенбеши керек.

Адатта, GP активдерди башкаруу үчүн үчүнчү тараптын инвестициялык кеңешчисин тартат, бирок белгилүү критерийлерге ылайык Мэн Аралынын Бошотулган Фондунун Промоутеру GPнин инвестициялык кеңешчиси катары иштей алат.

Чектелген шериктештик бир гана Мэн аралынын бошотулган фондун иштетүүнү каалаган промоутерлерге ылайыктуураак салттуу структураны сунуштайт.

Корголгон клетка компаниясы

Корголгон клетка компаниялары (PCC) биздин негиздөөчү макалабызда камтылган эмес, андыктан толуктугу үчүн бул жерде бир аз кошумча маалымат берем.

Адам аралынын корголгон клеткасы компаниясы CA 1931 же CA 2006 боюнча түзүлүшү мүмкүн. Эгерде PCC CA 1931 боюнча түзүлсө, ал ошондой эле 2004-жылдагы Корголгон Клетка Компаниялары Актына да баш ийет. Эгерде PCC CA 2006 боюнча түзүлсө, ал CA 2006 шарттары менен жөнгө салынат.

Кайсы Мыйзам тандалганына карабастан, PCC үлүштөр менен чектелиши керек, бирок бул акциялар номиналдык же нөлдүк мааниге ээ болушу мүмкүн. Андан тышкары, PCC талаптарына жооп берген иштеп жаткан компания PCCге айландыруу үчүн кайрыла алат.

PCC бирдиктүү юридикалык жак болуп саналат жана өз алдынча келишимдерди түзө алат, сотко бере алат жана мүлккө ээ болот. PCC чексиз сандагы уячаларды түзө алат, алардын ар бири башка уячалардан жана Уюлдук эмес активдерден жана милдеттенмелерден, б.а. PCC активдери менен милдеттенмелеринен бөлүнгөн шакекчеленген активдерди жана милдеттенмелерди билдирет. Маанилүү нерсе, ар бир клетка өзүнчө юридикалык жак болуп саналбайт жана өзүнчө юридикалык жакты көрсөтпөйт.

PCCдин уюлдук эмес жөнөкөй акцияларынан тышкары, уюлдук акциялар да чыгарылышы мүмкүн. Уюлдук байланыш акцияларынын акционери ошол уянын ишине, башкача айтканда, уставда аныкталган укуктарга катыша алат. Биздин максаттарыбыз үчүн бул Инвестор белгилүү критерийлерге жооп берген жана алардын Салык Кеңешине ылайык келген Инвестицияларды башкарууга катыша алат дегенди билдирет - биз муну дагы бир жолу карап чыгабыз.

Эсептердин топтому жүргүзүлүп, ар бир уячага карата Салык декларациясы берилиши керек. Андан тышкары, ар бир Клетка Клетка катары так аныкталышы керек жана кандайдыр бир транзакция жасаган тарап PCCтин Клеткасы менен иш алып барып жатканын билиши керек.

PCC бир нече Мэн аралынын бошотулган фондун үнөмдүү түрдө түзүүнү каалагандар үчүн жакшы вариант болушу мүмкүн. Бул ар кандай себептерден улам болушу мүмкүн, мисалы:

  • Инвестициялардын ар кандай айлампасы
  • Ар кандай экономикалык соода аймактарына инвестициялоо
  • Клеткалардын ар кандай даталарда жетилиши үчүн структуралаштыруу
  • Ар кандай же курчалган актив класстарына инвестициялоо
  • Долбоорлорду бөлүү, мисалы, Кыймылсыз мүлктү өнүктүрүү ж.б.

Промоутер Лимитед шериктештикти же PCCди жактырабы, алар маанилүү конституциялык келишимдерди иштеп чыгуу үчүн юридикалык кызматтарды талап кылат, алар көбүнчө Промоутер талап кылган структурага ылайыкташтырылат, мисалы Мэн Аралынын Бошотулган Фонду ачык же жабык келишим болобу? Кандайдыр бир конкреттүү операциялык талаптар же максаттар, алар камсыз кылгысы келет ж.б.

Бул документация, зарыл болгон учурда, өзгөртүлгөн Ассоциация Уставын же Өнөктөштүк келишимин, Фонддун администратору менен Промоутер ортосундагы Тейлөө келишимдерин, Инвестицияларды башкаруучу менен администратордун ортосундагы Макулдашууларды, эскертүүлөрдү же декларацияларды жана башкаларды камтышы мүмкүн. Булардын баары Промоутер үчүн чыгашага алып келет. эсиңизде болсун - биз чыгымдарды кийинчерээк карайбыз.

Dixcart бардык конституциялык документтердин ылайыктуу, ылайыктуу жана максатка ылайыктуулугун камсыз кылуу үчүн юридикалык эксперттер менен иштешет. Бул долбоор биздин кызыкдар тараптар менен болгон мамилебиздин негизин гана камсыз кылбастан, ошондой эле макулдашууга ишенимдүүлүк жана туруктуулук берет.

Мэн аралы бошотулган фонддун инвесторлору

Биз эмнени камтыганыбызды кайталоо үчүн Мэн аралынан бошотулган фонд - эмне, кантип жана эмне үчүн?, Мэн аралынын бошотулган фонду инвесторлорго байланыштуу кээ бир чектөөлөрдү берет:

  • Мэн аралынын бошотулган фондуна 49дан ашык инвестор болбошу керек;
  • Мэн аралынын бошотулган фондун коомчулукка жайылтуу мүмкүн эмес.

Мэн аралынын бошотулган фонду чоң көлөмдөгү инвесторлор үчүн чекене инвестициялоо максатында иштелип чыккан эмес, тескерисинче, ал жеке келишим катары багытталган, тажрыйбалуу инвесторлор үчүн "үй-бүлө жана достор" негизинде сүрөттөлөт. Мен бул жерде, мисалы, PCC боюнча Промоутер чексиз сандагы уячаларга ээ боло аларын, демек, ар бир уяча ак ниеттүү Адам аралынын талаптарына жооп берсе, бошотулганын баса белгилөө үчүн мен бул жерде биринчи окту атадым. Фонд.

Ушуну эске алуу менен, Мэн Аралынын Бошотулган Фондунун "ким" жана "кантип" экенин кылдаттык менен карап чыгуу керек – Сиздин максаттуу инвесторлоруңуз кимдер болот жана аларды кантип тартасыз?

Кошумча, мыйзамда каралбаса да, Промоутер максаттуу инвестордун профилинин башка тиешелүү өзгөчөлүктөрүн, мисалы, инвестициянын болжолдонгон орточо деңгээли, эгерде минималдуу инвестициялык талаптар бар болсо, инвесторлор кайсы юрисдикцияларга негизделет ж.б.у.с. эске алышы керек.

Мисалы, Промоутер буга чейин тиешелүү адамдардын же компаниялардын тобу менен иштеши же байланышы болушу мүмкүн, же тармактын мүчөсү болушу мүмкүн, же тиешелүү Промотерелди билиши мүмкүн. Инвестициялардын минималдуу суммасы жүз миңдеген, максаттуу жалпы инвестициялык идиш X миллион жана кирешенин болжолдуу көрсөткүчү X% болушу мүмкүн.

Кыскача айтканда, Промоутер Мэн Аралынын Бошотулган Фонду кантип илгерилетүү, инвесторлордон эмне күтүлөт жана инвесторлор эмнени күтө аларын так негиздерин иштеп чыгышы керек. Дайыма эстен чыгарбоо керек, коомдук пропагандадан таптакыр оолак болуу керек.

Мэн аралы бошотулган фонддун активдерин тандоо

Регулятивдик база Мэн Аралынын Бошотулган Фондуна Промоутер активдердин класстарын тандоо, сактоо тартиби, аудит ж.б. боюнча эң сонун ийкемдүүлүктү сунуштайт. Бирок Корпоративдик Кызмат Провайдери талаптарды сактоо боюнча өз милдеттенмелерин аткарышы керек, демек, алардын мыйзамдуу талаптарын камсыз кылуусу керек. милдеттери аткарылат.

Бул катуу мыйзамдуу талап болбосо да, Мэн Аралынын Бошотулган Фондунун бардык ТС&Кларын ачык камтыган кылдат Жеке жайгаштыруу меморандумунун (PPM) түзүлүшү эң жакшы практика болуп саналат.

PPM Фонддун Проспектине окшош жол менен Мэн Аралынын Бошотулган Фондунун эрежелерин жана максаттарын деталдаштырат. Бул болочок инвестор Мэн аралынын бошотулган фондун жана анын кантип иштээрин толук түшүнүү үчүн карап көргүсү келген документ.

PPM максаттуу активдердин класстары, капиталдын кантип жана качан жайгаштырылат, эгерде бошотулган фонд кирешелерди топтосо же киреше бөлүштүрө турган болсо, предметтерди камтыйт. Бул жерде, активдерди тандоого байланыштуу өзгөчөлүктөр төмөнкүлөрдү камтыйт:

Активдердин геолокациясы жана аларды сактоо – Промоутер байланган активдердин абалы жөнүндө толук түшүнүккө ээ болушу керек – алар дүйнөдө кайда жайгашкан жана же сакталат? Бул жерде сактанууну жөнгө салуучу эрежелер дагы эле үстөмдүк кылат. Эгерде Промоутер акчаны адалдоо, терроризмди каржылоо, паракорчулук же коррупция коркунучу жогору юрисдикцияларга капиталды жайгаштырууну кааласа, муну кылдаттык менен карап чыгуу керек. Тобокелдиктерди процесстер жана процедуралар, ошондой эле Корпоративдик Кызмат Провайдери аткарган иш-аракеттер аркылуу азайтууга мүмкүн болгон учурларда дагы, жогору тобокелдиктерди алып жүргөн түзүмдөр ошондой эле, өз кезегинде, чыгашаларга алып келген талаптарга жооп бергичтиктин мониторингин жана контролун күчөтөт.

Байланышкан активдердин мүнөзү – эгерде фонд «ваниль» табиятында болсо, башкача айтканда, листингдик акцияларга жана акцияларга инвестициялоо сыяктуу жөнөкөй инвестициялык мандатты аткарса, мындай иш-аракеттер тобокелдик рейтингине терс таасирин тийгизбейт. Ал эми Мэн Аралынын Бошотулган Фондунун чөйрөсүнө криптовалюталар сыяктуу жаңы активдер камтылган болсо, иш-аракет шайкештиктин кесепеттерин алып келиши мүмкүн.

Биздин учурдагы саясатыбыз, NFTтерди жеке инвестиция катары кармоо кабыл алынышы мүмкүн. Бирок, коммерциялык шартта мындай активдер менен иштөө же сунуштоо биздин тобокелдик профилибизден тышкары болмок. Бошотулган Фонд болгон учурда, бул нюанстуу пункт болушу мүмкүн жана башка нерселердин арасында Фонддун жана инвесторлордун максатын эске алуу менен Фондду сунуш кылуунун шарттарына карата кабыл алынат.

Жаңы активдер каралып жаткан Мэн Аралындагы бошотулган фонддо, келечектеги актив класстарынын алгылыктуулугун талкуулоо үчүн биз менен эртерээк байланышканыңыз жакшы.

Маанилүү ачылыштар – Эгерде промоутерлор Мэн аралынын бошотулган фондуна өткөрүлүп жаткан активдерде же инвестициялануучу сунуш кылынган активдерде кандайдыр бир кызыкчылыктарга ээ болсо, мындай кызыкчылыктар PPM ичинде ачыкка чыгышы керек, мисалы, эгерде интродуктор келишими бар болсо, эгерде алар акциялары сатылып алынуучу же өткөрүлүп бериле турган компаниянын ичинде кызмат ордун ээлейт, эгерде активдердин сатуучусу менен коммерциялык мамилелер же кандайдыр бир башка түрдөгү стимул болсо, бул ачыкка чыгарылууга тийиш.

Каралышы керек дагы көптөгөн аспектилер бар, алар албетте ар бир Мэн аралынын бошотулган фондуна уникалдуу.

Мэн аралы бошотулган фонддун инвестициялык башкаруусу

Мэн аралынын бошотулган фондуна жана анын ага байланышкан активдерин кантип башкарышына байланыштуу мыйзамдык талаптар жок. Бирок, бул Промоутер Бошотулган Фонддун мүлкү кандайча башкарылгандыгы тууралуу бош кенепке ээ дегенди билдирбейт.

Кызмат провайдеринин тобокелдикке болгон табити, демек, активдерди башкарууга тиешелүү саясаттар жана процедуралар болот. Dixcartта биз бул жагынан эки вариантты сунуштайбыз:

  1. Промоутер же Dixcart үчүнчү тараптын инвестициялык менеджерин тартат;
  2. Белгилүү бир шарттарда Промоутер инвестициялык кеңешчи катары иштей алат.

№1 вариант артыкчылыктуу, анткени инвестициялык менеджер квалификациялуу жана лицензиясы бар, мындай кызматтарды көрсөтүүгө даяр адис болот.

№2 вариант ар бир учур боюнча каралат жана инвестициялык менеджер болууга арыз берген Промоутерден активдердин тандалган класстары боюнча далилденген тажрыйбага же тажрыйбага ээ болушун талап кылат. Бул алардын карьерасынан бүгүнкү күнгө чейин агып кетиши мүмкүн, квалификациясы ж.б.

Мэн аралынын бошотулган фондунун инвестициялык башкаруусу башынан эле каралышы керек.

Мэн аралы үчүн банкинг бошотулган фонддор

Промоутер Мэн Аралынын Бошотулган Фонду кантип банкка салып жатканын карап жатканда, алардын активдерин тандоодо да ушундай ойлор бар. Тандалган банк тарабынан кабыл алынган тобокелдикке негизделген мамиле болот жана ар кандай факторлор, мисалы, юрисдикциялар, активдердин классы ж. Бул дагы банктык чыгымдардын жогорулашына алып келиши мүмкүн.

Андан тышкары, көптөгөн бийик көчө банктары Мэн аралынын директорлору жок жактарга кызмат көрсөтүшпөйт. Мындай учурда, башка варианттарды карап чыгууга туура келиши мүмкүн, башкача айтканда, башка юрисдикцияларда банк жүргүзө аласызбы? Промоутер банктык мамилелерге ээби?

Dixcart Мэн аралындагы бардык ири банктар менен болгон мамилелерге ээ жана толугу менен башкарылган ишканаларда банктык кызматтарды жеңилдете алат. Же Dixcart директорлорду камсыз кылбаган жерлерде, керектүү жерлерде киришүүлөр жүргүзүлүшү мүмкүн.

Мэн аралынын салыктан бошотулган каражаттары

Менин иш багытымда, мен бул сүйлөмдү башкаларга караганда көбүрөөк айта алам деп ойлойм:

"Сиз салык боюнча кеңеш алдыңызбы?"

Салык боюнча кеңеш ар кандай оффшордук пландаштыруунун борборунда толугу менен жана талашсыз. Корпоративдик жана ишенимдүү кызмат көрсөтүүчү катары биз A) Промоутер өздөрү үчүн эч кандай белгисиз милдеттенмелерди жаратпай тургандыгына жана Б) Промоутердун структурасы Dixcart үчүн эч кандай терс кесепеттерди жаратпай турганына ишенишибиз керек. арналган.

Мэн аралындагы бошотулган фонддор жөнүндө сөз болгондо эске алынышы керек болгон көптөгөн бурчтар бар - бул жерде бир нече ойлор бар:

каражаттар

Кеңеште активдер кайда жайгашканы каралат. Юрисдикциянын чегинде активге карата мамилеге жана активдердин мүнөзүнө жараша салык милдеттенмелери болушу мүмкүн, мисалы, киреше жана киреше алып келүүчү актив ж.б.

The Investors

Фондго киргенде жана чыгып жатканда инвесторлор кандайдыр бир күтүлбөгөн салыктык кесепеттерди жаратпаш үчүн салык боюнча консультацияларды алышы керек - күтүлбөгөн салык мыйзам долбоору бошотулган фондго катышуунун кандайдыр бир пайдасын алып салышы мүмкүн, ал тургай чыгымды жаратышы мүмкүн.

Промоутер

Инвесторлор сыяктуу эле, Промоутер структура алардын максаттарына жетүү үчүн эң эффективдүү жолу экендигин жана структуралаштырууга катышуу эч кандай күтүлбөгөн салыктык кесепеттерге алып келбешин камсыз кылуу үчүн алардын жеке жагдайларын баалоо үчүн салык кеңешине муктаж болот.

Бул өтө жогорку деңгээлдеги ойлор гана, жана дагы көп болушу мүмкүн. Ар бир Мэн Аралынын Бошотулган Фонду фактылар боюнча уникалдуу болот, ошондуктан бул татаал макулдашуу бардык тараптардын салыктык позицияларын толугу менен эске алууну талап кылат.

Биздин 50+ жыл ичинде Dixcart мындай структуралар боюнча кеңеш бере турган адистердин мыкты тармагын курду. Дүйнөнүн кайсы гана жеринде болбоңуз, биз жергиликтүү салык кеңешчисине тийиштүү тааныштырууларды жасай алабыз.

Мэн аралынын бошотулган фондунун чыгымдары

Мен буга чейин макаланын ичинде буга чейин ишарат кылдым, ошондуктан мен муну кыскача кылам. Мен Мэн Аралынын Бошотулган Фондунун жакшы жактарынын Промоутерун четке какпайм, анткени алар абдан пайдалуу болушу мүмкүн, бирок бул эскертүү керек:

Мэн аралынын бошотулган фондун түзүү Фонддун башка түрлөрүн түзүүгө караганда арзаныраак көнүгүү болушу мүмкүн, бирок бул арзан көнүгүү ЭМЕС экенин эске алыңыз. Биз ар дайым Промоутер инвестициялык холдингдик компанияны Мэн Аралынын Бошотулган Фондуна альтернатива катары колдонууну жана алардын максаттарына ушундай жол менен жетүүгө болобу деп эсептейт деп сунуштайбыз.

Мыйзамдар гана он миңдеген фунт стерлингди талап кылат. Промоутер ошондой эле Корпоративдик Кызмат Провайдеринин административдик жыйымдарына ээ болот, алар адатта минималдуу чыгымдын жана башкаруудагы активдердин пайызынын жогорулугу катары эсептелет. Акыр-аягы, Промоутер үчүнчү жактын төлөмдөрүнө жооп бериши керек - бул толугу менен байланышкан активдердин мүнөзүнө жараша болот, башкача айтканда, активдер кыймылсыз мүлк сыяктуу мүлк болсо, сизге мүлк менеджерлери, камсыздандыруу ж.б.

Кыскача айтканда, Бошотулган Фонд алты цифралык чыгымга ээ болушу мүмкүн, ошондуктан бул Мэн Аралындагы Бошотулган Фонддун өсүшүнө жана башка бардык каржылык ойлор менен салыштырганда салыкты үнөмдөө жана натыйжалуулукка эске алынышы керек.

Кантип Dixcart жардам бере алат

Dixcart 3(11) жана 3(12) классындагы Мэн аралынын FSA лицензияларына ээ, бул бизге Мэн аралынын бошотулган фондунун Функционалдык милдетин аткарууга мүмкүндүк берет.

Биз инвестицияны башкаруу боюнча кызматтарды же салык боюнча кеңештерди бербейбиз. Биз банктык операцияларды кабыл алуу боюнча милдеттенмелерди бере албайбыз, сиздин мыйзам долбоорлоруңузду түзө албайбыз же талаптарды сактоо боюнча милдеттенмелерибизден четтей албайбыз.

Функционалдык кызматкер катары биз корпоративдик түзүмдөргө мыйзамдуу колдоо көрсөтөбүз жана башкаруу кызматтарын көрсөтөбүз, мисалы, директорлорду, бухгалтердик кызматтарды көрсөтүү, таза активдерди баалоо, банктык кызматтар, үчүнчү тараптын кызмат көрсөтүүчүлөрү менен байланышуу ж.б.

Ишенимдүү жана Корпоративдик Кызмат Провайдери катары бизде дүйнө жүзү боюнча бардык тиешелүү дисциплиналарды камтыган кеңеш берүүчү байланыштар тармагы бар. Биз бардык талап кылынган кызматтарды көрсөтө албасак да, биз бул өнөктөштөр менен чечимди жеткирүүгө абдан ылайыктуубуз.

менен байланышта болуп,

Dixcart бошотулган фонддорду түзүү жана башкаруу үчүн бирдиктүү байланыш пунктун камсыз кылат; фондду түзүү жана негизги активдерди түзүүнү жана башкарууну уюштуруу.

Эгер сиз Мэн аралынын бошотулган каражаттары же талкууланган транспорт каражаттары жөнүндө кошумча маалымат керек болсо, Дикскарт аралындагы Пол Харви менен байланышып, аларды максаттарыңызга жетүү үчүн кантип колдонсо болорун билүү үчүн тартынбаңыз: зөвлөгөө.iom@dixcart.com.

Dixcart Management (IOM) Limited Мэн аралынын каржылык кызмат органы тарабынан лицензияланган ***

***Бул маалымат 14/12/22 боюнча көрсөтмө катары берилген жана кеңеш катары каралбашы керек. Эң ылайыктуу унаа Промоутердун жеке муктаждыктарына жараша аныкталат жана конкреттүү кеңеш керек.

Тизмеге кайтуу