Користење на SPV на островот Ман за финансирање меѓународни инвестиции

Сега имавме подолг период во кој светските пазари беа потресени од меѓународни настани. На пример, вредноста на британската фунта (£ GBP) е намалена (иако покажува знаци на закрепнување поради перформансите на пазарот на обврзници) поради мешавината на домашните и глобалните економски сили (Брегзит, пандемија, војна, инфлација и други) . Но, во оваа фискална неволја лежи потенцијално профитабилна можност.

Можеби е погодно време за оние со седиште во пораснатите економии во светот да се осврнат на меѓународни инвестиции, монополизирање на ослабените валути, потценетите пазари и какви било разлики во каматните стапки итн. Но, за многумина со ресурси за преземање таква активност, како на пр. Семејните канцеларии, приватните капитални фондови или дури и HNWI со значителни средства, прашањето како најдобро да се искористи оваа предност може да биде сложено и тешко, дури и да резултира со парализа при донесувањето одлуки - уште полошо, оваа инерција може дури и да доведе до целосно пропуштање на бродот.

Во Dixcart, работиме со широк спектар на професионалци за да испорачаме решенија за такви клиенти. Во оваа статија разгледуваме како вие и вашите советници би можеле да го искористите возилото за специјални намени на островот Ман (SPV) за да ја отклучите вашата следна меѓународна инвестициска можност:

1. Зошто островот Ман е добар избор за вашето возило за специјална намена?
2. Кои ентитети на островот Човек се достапни да дејствуваат како возила за специјални намени?
3. Искористување против вашето постоечко портфолио
4. Кои олеснувања за заем се достапни за возило за специјални намени на островот Ман?
5. Како може офшор SPV да се користи за меѓународни инвестиции?
6. Како може Dixcart да помогне со вашата следна меѓународна инвестиција?

1. Зошто Островот е добар избор за вашето возило за специјална намена?

Вообичаено, офшор SPV ќе се користи за оградување на средствата и обврските во врска со дадена активност или цел, со што се намалува ризикот. На пример, да купите акционерска позиција во компанија, да спроведете спојувања и превземања, да обезбедите ангелска инвестиција во старт-ап, хартии од вредност на долгот, прибирање дополнителен капитал, купување луксузни средства итн. Структурирањето на вашето инвестициско возило на овој начин може да има широк ефект на:

• Заштита од несолвентност преку оградување на средствата и обврските на вистинскиот сопственик и SPV.
• Можеби нема барања за ревизија кога SPV е под прагот на заработка.
• Обезбедување на комерцијална приватност, зависна од локалниот режим, на пр., нема потреба сметките да бидат јавно достапни на Островот Ман.
• Може да го заштити SPV од правни дејствија преземени против вистинските сопственици и обратно.
• Обезбедување правна и даночна сигурност во зависност од јурисдикцијата на основањето.
• И повеќе…

Понатаму, неколку карактеристики го прават Островот атрактивна перспектива за инкорпорирање на вашиот SPV при преземање меѓународни инвестиции:

Даночен режим

Островот Ман има поволен даночен режим за корпоративните субјекти, што го прави атрактивна локација за инкорпорирање на SPV насочени кон инвестиции. Познато е дека островот има корист од следните главни стапки:

• 0% Корпоративен данок
• 0% Данок на капитална добивка
• 0% данок на повеќето плаќања дивиденди и камати

Понатаму, Островот потпаѓа под режимот на ДДВ на ОК, што може да биде корисно во одредени околности. Ентитетите на островот Човек можат да се регистрираат за целите на ДДВ и да имаат корист од искуството на давателите на услуги во овој режим и генерално од поодговорната канцеларија за ДДВ.

Сепак, важно е да се забележи дека може да има данок што се плаќа во локалната јурисдикција каде што се одвива активноста во зависност од природата на предложената активност и локалните даночни правила. Ова е комплексна област и од витално значење е да се ангажира соодветен даночен советник при спроведување на таквото планирање. Dixcart има широк опсег на професионални контакти и може да прави воведи по желба.

Правен режим

Островот Човек има модерни и флексибилни корпоративни закони кои дозволуваат создавање на различни видови на SPV. Законодавното опкружување е исто така политички агностично, и затоа е стабилно и доверливо. Понудената флексибилност им овозможува на SPV да ги приспособат своите структури за да ги исполнат нивните специфични цели, додека трајната природа на правниот режим обезбедува сигурност.

Дополнително, иако судската практика на ОК е убедлива, Манксското право е различно и ќе ги следи само преседите на судовите на Англија и Велс, во отсуство на авторитет на Манкс. Понатаму, странските судски налози не се директно извршни без еквивалентен судски налог од Манкс. Бидејќи судовите и законите на Островот се приспособени на неговите барања, тој е особено добро поставен да се занимава со прашања поврзани со Законот за трговски друштва, Законот за труст и даноците итн.   

Покрај тоа, заемодавачите можат да се утешат бидејќи регистрираните правни давачки се јавно достапни на пребарувањето во Регистарот на компании на Островот. На пример, ова е услов за компаниите формирани според Законот за компании од 1931 година. Затоа, деталите во врска со сите постоечки регистрирани трошоци се достапни на заемодавачот онлајн, на барање.

Глобална положба

Островот Ман е на „Белата листа“ на ОЕЦД и затоа се смета за добро управуван финансиски центар. Островот има глобална репутација дека е добро регулирана јурисдикција со стабилна политичка и економска средина. Управата за финансиски услуги на Островот има проактивен пристап за регулирање на финансиските услуги, обезбедувајќи добро владеење, што на инвеститорите и заемодавците им обезбедува доверба во претпријатието. Ова може да ги направи активностите како што е финансирањето на долгот попривлечни за заемодавачите, бидејќи со Островот е лесен за бизнис.

Регулирани професионални услуги

Островот Ман има наследство во меѓународното планирање и нуди добро развиена индустрија за финансиски услуги, вклучувајќи високо искусни даватели на услуги, како што е Дикскарт, кои можат да помогнат во поставувањето и тековното управување со СПВ. Понатаму, инвеститорот и заемодавачот можат да се утешат од фактот дека корпоративните даватели на услуги на Островот мора да поседуваат лиценца и се регулирани, за разлика од нивните колеги во ОК.

Близината

Островот Ман се наоѓа во средината на Ирското Море, помеѓу ОК и Ирска, што го прави лесно достапен од двете локации. Но, уште поважно, работи во истата временска зона како ОК и е само +1 CET за европските активности. Оваа близина го прави погодна локација за поединци и компании кои сакаат да постават SPV за пристап до пазари во слични временски зони, како што се ОК или други европски јурисдикции.

2. Кои ентитети на островот Човек се достапни да дејствуваат како возила за посебна намена?

Островот Ман нуди широк спектар на возила за да дејствуваат како SPV и да преземаат инвестиции преку финансирање со долг или капитал. Корпоративен ентитет може да се вклучи на островот за 48 часа или помалку за минимална такса за регистрација од £ 100 - достапни се побрзи времиња за зголемени државни такси. Важно е да се напомене дека надоместокот за основање не ја вклучува таксата за влез на давателот на услугата.

Соодветните субјекти вклучуваат:

Закон за компании од островот Ман од 2006 година Компанија

Компанијата според Законот за трговски друштва на Островот Ман од 2006 година (CA 2006) е модерно корпоративно средство кое има голема флексибилност во споредба со потрадиционалната компанија според Законот за трговски друштва од 1931 година.

Не постојат правила за тенка капитализација на CA 2006 Co бидејќи компанијата може да биде инкорпорирана со една акција, која може да има номинална вредност од нула. CA 2006 Co едноставно бара регистрирана канцеларија, регистриран агент и минимум еден акционер и еден директор. Директорот може да биде жител што не е жител на Островот, а на корпоративните директори им е дозволено. Не е потребен секретар на компанијата.

Се смета дека сите давачки може да се регистрираат според CA 2006 и трошоците треба да се регистрираат во рок од 1 месец од создавањето. CA 2006 обезбедува дополнителна флексибилност во овој поглед, бидејќи давачките може да се регистрираат по овој период од 1 месец. Во реалноста, регистрацијата на таквата наплата најверојатно ќе биде рок на Договорот за заем и како SPV, компанијата веројатно нема да има постоечки трошоци или трговски долгови итн.

Ограничено партнерство со посебен правен лик

Како што е пропишано во Законот за партнерства на островот Ман од 1909 година, за командитни партнерства се потребни минимум двајца партнери, составени од еден или повеќе генерални партнери (ОП) и еден или повеќе ограничени партнери (ЛО). Минимум еден партнер мора да биде жител на островот Ман.

Општиот лекар има неограничена одговорност и е слободен да се вклучи во секојдневното управување со ограниченото партнерство, односно да ја администрира инвестицијата(ите). Општиот лекар може да биде корпоративен ентитет. Поради оваа неограничена одговорност, општ лекар е типично друштво со ограничена одговорност на островот Ман.

ЛП ќе биде инвеститорот, чија одговорност е фиксирана на самиот почеток и ограничена на капиталот или имотот придонесен или неподмирен. Спротивно на тоа, ЛП не може да се вклучи во секојдневната администрација на Партнерството, за да не се смета за општ лекар и затоа да бидат изложени на неограничена одговорност.

Понатаму, според Законот за ограничено партнерство (правна личност) од 2011 година, Командитното друштво може да се вгради со посебен правен субјективитет, со што може да склучи договор и да биде странка во правна постапка.

Командитното партнерство е транспарентен ентитет за даночни цели и затоа добивките се остваруваат врз личните стапки на оданочување на Партнерот (на пр. данок на доход, данок на наследство итн.).

Компанија за заштитени ќелии (PCC)

Компанија за заштитени ќелии (PCC) работи како независно правно лице, опремено со овластување да се занимава со договори, да преземе сопственост на средства и да биде предмет на правна постапка. Структурата на PCC овозможува создавање на неограничен број на посебни ќелии. Секоја од овие ќелии служи како одделена единица со свои средства и обврски, кои се јасно изолирани од оние на другите ќелии и неклеточните средства и обврски на PCC.

Покрај неклеточните обични акции на PCC, може да се издаваат и мобилни акции. На имателот на овие мобилни акции му е дозволено да учествува во активностите на конкретната Ќелија во која инвестираат, со права наведени во Статутот на здружението.

Транспарентноста на сметководството се обезбедува со тоа што се бара посебен сет на сметки и даночна пријава за секоја ќелија. Покрај тоа, секоја ќелија мора јасно да се идентификува како дел од PCC, а сите трети страни кои вршат трансакции со ќелија мора да бидат свесни за нејзиниот статус во структурата на PCC.

Моделот PCC претставува вредна стратегија за корисен сопственик чија цел е да ги разграничи различните активности и поврзаните ризици. На пример, може да се изолираат активностите за задолжување и финансирање спроведени во една ќелија од приватните инвестиции спроведени во друга. Кога корпоративниот инвеститор, како што е фонд за ризичен капитал, се вклучува во активности со повеќе јурисдикции, како што е инвестирањето во стартапи, клетките дејствуваат како опипливи бариери, одделувајќи ги активностите на секој бизнис. Тие, исто така, би можеле да бидат приспособени да достигнат зрелост на различни датуми, обезбедувајќи дополнителна флексибилност.

Почитувани споменувања

Се разбира, постојат многу повеќе правни структури на располагање да дејствуваат како SPV, вклучувајќи; Компании со ограничена одговорност, фондации и трустови со цел на островот Човек. Секој има посебни карактеристики што може да го направат соодветен во правилен контекст.

Разгледувања за економската супстанција

Важно е да се напомене дека постојат правила за економската супстанција на Островот Ман и Каналските Острови. Инкорпорираните ентитети во овие јурисдикции, кои преземаат релевантна секторска активност, ќе треба да исполнат одредени барања за да покажат дека основната активност за генерирање приход (CIGA) на компанијата се јавува во рамките на јурисдикцијата (Островот Ман или Каналските Острови), како даночен резидент. CIGA вклучува активност како што е субјектот што се раководи и управува во јурисдикцијата, поседува соодветен и пропорционален број на квалификувани вработени (или работни часови кои се одвиваат) во јурисдикцијата, поседува соодветно физичко присуство итн.

На пример, ако единствената функција на корпоративниот ентитет е да стекнува и да држи акции, а акциите за кои станува збор се контролни удели во други компании, тој е дефиниран како Pure Equity Holding Company за целите на Economic Substance. Ако компанијата Pure Equity Holding остварува приход од оваа активност, ќе мора да покаже CIGA. Ова се постигнува преку обезбедување на директори, разни услуги за управување и регистрирана канцеларија на Островот Мен или Каналските Острови.

Можете да ги најдете Островот Ман и Каналските Острови насоки за економската супстанција овде.

3. Искористување против вашето постоечко портфолио

Како што е наведено во воведот, пазарите се тешки во моментот и за оние со пари врзани во нивното портфолио, ликвидацијата можеби не е во нивен најдобар интерес, на пр. може да ги зголеми какви било загуби. Размислувањето за финансирање на долг за вашата следна меѓународна инвестиција може да биде добро решение под правилни околности, но како да ја отклучите вредноста во вашето постоечко портфолио без да го загрозите растот?

Во денешниот свет, вообичаено е инвеститорите да организираат финансирање базирано на средства против помалку конвенционална безбедност. На пример, аранжманите за заеми, како што е ломбардското кредитирање, обезбедуваат кредитна опрема обезбедена од поликвидни лични инвестиции на инвеститорот, како што се акции, обврзници или средства. Методите за тоа како функционираат таквите објекти се дискутирани накратко во делот 4.

Понатаму, откако првично започнаа во САД, низ светот почнаа да се појавуваат специјализирани заемодавачи кои можат да разгледаат посложени аранжмани кои ги земаат предвид неликвидните, лепливите или нематеријалните средства. Таквите средства често претставуваат предизвик за користење како колатерал за финансирање бидејќи немаат лесно достапна пазарна вредност како ликвидните средства. Како такво, кредитирањето против овие нетрадиционални класи на средства сега е овозможено преку договори за осигурување кои обезбедуваат гаранција за пазарната вредност во случај на неисполнување на обврските.

Неликвидните средства се нешто појасни од лепливите и нематеријалните средства. Ваквите аранжмани може едноставно да бараат да се формира надоместок за купениот имот што се финансира, на пр. каде што се конструира авион, може да се формира наплата над авионот, со што ќе му се дозволи на заемодавачот да преземе законско владение во случај на неисполнување на обврските. Сосема е нормално заемодавецот во такви случаи да преземе обезбедување и врз други средства во портфолиото на заемопримачот, како што е аранжманот во ломбардски стил забележан претходно, обезбедувајќи му на заемодавачот дополнителна сигурност да се заштити од загуба.

Важно е да работите со специјалист заемодавец или професионален советник кога се обидувате да ги користите таквите средства како колатерал за да се осигурате дека добивате правично и точно вреднување.

4. Кои позајмици се достапни за моето возило за специјални намени на островот Ман?

Додека Возилото за специјални намени (SPV) може да собира средства преку различни методи како што се издавање обврзници или должнички белешки, тој има на располагање плејада други финансиски стратегии, вклучително и стекнување должнички финансирање преку банкарски институции или други финансиски посредници. И покрај тоа што бројни банки работат на Островот - како што се Barclays, RBSI, HSBC, NatWest и други - ентитетот на Островот не е ограничен само на овие финансиски институции и зделките може да се организираат практично со секој глобален заемодавател, со оглед на тоа ги исполнуваат потребните стандарди за усогласеност. Во овие сценарија се достапни мноштво заеми, но капацитетите со остварена камата, капацитетите за повик на капитал, капацитетите за заеми со маргина и особено, нето-вредноста на средствата (NAV) се некои од најраспространетите.

Конкретно, NAV Facilities беа сведоци на ескалација на популарноста, особено во услови на преовладувачки надолни пазарни услови, каде што Корисните сопственици можеби претпочитаат да избегнат ликвидација на нивните инвестиции со веројатна загуба. Но, што се NAV Facilities?

Објекти за нето вредност на средствата (NAV).

NAV Facilities се форма на обезбеден заем, каде што колатералот се состои од средства од инвестициско средство, како што е приватен капитален фонд, хеџ фонд или инвестициско портфолио. Тие им обезбедуваат на инвеститорите средства за позајмување во однос на вредноста на нивните средства без да ги отпуштат своите имоти. Обемот на заемот се определува со „Нето вредноста на средствата“, која се пресметува како вкупна вредност на пакуваните средства, по одбивањето на обврските и долговите.

Според овие одредби, заемодавачите обично продолжуваат кредитна линија врз основа на одреден дел од нето вредноста на средствата. Износот на заемот зависи од оценката на заемодавачот за квалитетот и ликвидноста на основните средства, како и паричните текови и распределбите што се зголемуваат до инвеститорите од тие средства.

Во повеќето случаи, заемодавачот ќе добие обезбедување на релевантните средства, како што се акциите во Главниот фонд/Фонд за снабдување или инвестицискиот холдинг. Сепак, условите на NAV Facilities може многу да се разликуваат, во зависност од заемодавачот, поврзаните страни, кое било вклучено возило на поседување и природата на основните средства. Дополнително, каматните стапки може да бидат фиксни или променливи, а заемодавачот може да го задржи правото да ги заплени средствата или да принуди продажба во случај на неисполнување на заемот за SPV.

NAV Facilities им овозможуваат на инвеститорите лесен пристап до ликвидност без да ги принудат да ги претоварат своите инвестиции. Ова, за возврат, им овозможува брзо да ги искористат новите инвестициски изгледи, без да влијае на сложениот раст на нивните средства со потпора. Објектот за заем може исто така да ги покрие сите тековни или непредвидени трошоци, како што се откупи или правни такси, давајќи му на инвестициското средство елемент на стабилност и издржливост.

5. Како може офшор SPV да се користи за меѓународни инвестиции?

Штом капиталот ќе биде обезбеден преку приватно финансирање, договор за заем итн. постојат многу начини на кои SPV на Островот може да се искористи за да се постигнат вашите финансиски цели. Вообичаено, тие вклучуваат активности како што се пакување средства како хартии од вредност, ангажирање во структурирани финансии, како инвестициско средство, купување на луксузно средство итн.

Некои од најчестите употреби што ги гледаме се:

Инвестициско возило

Додека SPV на островот Ман може да се користи за структурирање на отворени или затворени инвестициски возила за ентитети како хеџ фондови, приватни капитални фондови или фондови за ризичен капитал кои преземаат меѓународни инвестиции, едноставните инвестициски компании често се користат за приватни аранжмани. Архетипската инвестициска компанија ќе го користи Isle of Man SPV за да го координира инвестицискиот капитал од инвеститорите во повеќе јурисдикции или кои сакаат да преземат инвестициска активност на странски пазар. На пример, средствата може да дојдат од Хонг Конг, Сингапур и кој било број на еквивалентни јурисдикции, во СПВ на Островот Ман што потоа го купува капиталот во СПВ во Обединетото Кралство, преземајќи ја изградбата и последователниот лизинг или продажба на недвижен имот во Обединетото Кралство, старт-ап или растечки бизниси, со цел да се добијат и акумулираат дивиденди исплатени на акционерите за реинвестирање.

Купување луксузен имот

Речиси во секој случај, кога клиентот бара да стекне престижно средство, како што е јахта или авион, SPV е најдобриот начин за купување. Точната структура ќе биде водена од даночните и правните совети, но вообичаено ќе носи многу придобивки за вистинскиот сопственик, на пр. ограничување на одговорноста/изложеноста, даночно планирање, потенцијални ослободувања од ДДВ или наплата итн. поединци кои го користат занаетот за лична употреба, или во некои околности мешавина од лична употреба и комерцијална повелба. Вашите атрактивни наслови

Можете да ја прочитајте повеќе за различните употреби и карактеристики на компаниите од островот Човек овде.

6. Како можеме да помогнеме со вашата следна меѓународна инвестиција?

Дикскарт може да помогне во вашето меѓународно структурирање, поставување и администрирање на офшор структурите што се бараат од вашето планирање. Ние тесно соработуваме со клиентите и нивните советници за да обезбедиме оптимално управување со SPV, за да ги олесниме вашите цели.

Групацијата Дикскарт испорачува висококвалитетни офшор услуги на клиентите и нивните советници повеќе од 50 години, со канцелариско тргување на Островот од 1989 година. Ако сè уште не сте ангажирале професионален советник, можеме да направиме вовед како што е соодветно.

*Ве молиме имајте предвид дека овие информации не треба да се сметаат за финансиски совети, и ние би препорачале да стапите во контакт со нас преку дадените детали или да разговарате со вашиот професионален советник пред да преземете каква било акција.

Да стапат во контакт

Ако ви требаат дополнителни информации во врска со употребата на офшор SPV или структури на Островот, слободно стапете во контакт со Пол Харви во Дикскарт: совети.iom@dixcart.com

Дикскарт Менаџмент (ИОМ) Ограничен е лиценциран од Органот за финансиски услуги на Островот Ман

Назад на списокот