Investiment Alternattiv – Benefiċċji ta’ Hedge Funds Maltin

Data Ewlenija Dwar Malta

• Malta saret stat membru tal-UE f’Mejju 2004 u ngħaqdet maż-Żona Ewro fl-2008.
• L-Ingliż huwa mitkellem u miktub ħafna f'Malta u huwa l-lingwa prinċipali għan-negozju.

Fatturi li Jikkontribwixxu għall-Vantaġġ Kompetittiv ta' Malta

• Ambjent legali u regolatorju b'saħħtu b'qafas leġiżlattiv konformi mad-Direttivi tal-UE. Malta tinkorpora ż-żewġ sistemi ġurisdizzjonali: il-liġi ċivili u l-liġi komuni, peress li l-leġiżlazzjoni kummerċjali hija bbażata fuq prinċipji tal-liġi Ingliża.
• Malta tiftaħar livell għoli ta’ edukazzjoni bi gradwati li jirrappreżentaw cross-section tad-diversi dixxiplini relatati mas-servizzi finanzjarji. Taħriġ speċifiku fis-servizzi finanzjarji huwa offrut f’diversi livelli ta’ edukazzjoni post-sekondarja u terzjarja. Il-professjoni tal-kontabilità hija stabbilita sew fil-gżira. L-accountants huma jew gradwati universitarji jew fil-pussess ta' kwalifika ta' accountant iċċertifikat (ACA/ACCA).
• Regolatur proattiv li huwa ferm avviċinabbli u moħħ in-negozju.
• Provvista dejjem tikber ta’ spazju għall-uffiċċji ta’ kwalità għolja għall-kera bi prezzijiet orħos milli fl-Ewropa tal-Punent.
• L-iżvilupp ta' Malta bħala ċentru finanzjarju internazzjonali huwa rifless fil-firxa ta' servizzi finanzjarji disponibbli. Jikkumplimentaw il-funzjonijiet tradizzjonali tal-bejgħ bl-imnut, il-banek qed joffru dejjem aktar; servizzi bankarji privati ​​u ta' investiment, finanzjament ta' proġetti, self sindakat, teżor, kustodja, u servizzi depożitarji. Malta tilqa’ wkoll diversi istituzzjonijiet li jispeċjalizzaw fi prodotti relatati mal-kummerċ, bħal finanzjament tal-kummerċ strutturat, u factoring.
• Il-ħin standard Malti huwa siegħa qabel Greenwich Mean Time (GMT) u sitt sigħat qabel il-ħin standard tal-Lvant tal-Istati Uniti (EST). In-negozju internazzjonali għalhekk jista' jiġi ġestit bla xkiel.
• L-Istandards Internazzjonali tar-Rappurtar Finanzjarju, kif adottati mill-UE, huma stabbiliti fil-leġiżlazzjoni tal-kumpaniji u applikabbli mill-1997, u għalhekk m'hemm l-ebda rekwiżiti lokali tal-GAAP x'jittrattaw.
• Reġim tat-taxxa kompetittiv ħafna, ukoll għall-espatrijati, u netwerk estensiv u li qed jikber ta' trattati ta' tassazzjoni doppja.
• L-ebda restrizzjoni fuq l-għoti ta' permessi tax-xogħol għal ċittadini mhux tal-UE.

Malta Hedge Funds: Fondi għall-Investitur Professjonali (PIF)

Il-leġiżlazzjoni Maltija ma tirreferix direttament għall-hedge funds. Madankollu, il-hedge funds ta’ Malta huma liċenzjati bħala Fondi ta’ Investituri Professjonali (PIFs), skema ta’ investiment kollettiv. Il-hedge funds f’Malta huma normalment stabbiliti bħala kumpaniji ta’ investiment miftuħa jew magħluqa (SICAV jew INVCO).

Ir-reġim tal-Malta Professional Investor Funds (PIFs) jikkonsisti fi tliet kategoriji: (a) dawk promossi għal Investituri li Jikkwalifikaw, (b) dawk promossi għal Investituri Straordinarji, u (c) dawk promossi għal Investituri b’Esperjenza.

Ċerti kundizzjonijiet jeħtieġ li jiġu sodisfatti biex tikkwalifika taħt waħda minn dawn it-tliet kategoriji u għalhekk biex tkun tista’ tinvesti f’PIF. Il-PIFs huma skemi ta’ investiment kollettiv iddisinjati għal investituri professjonali u ta’ valur nett għoli b’ċertu grad ta’ għarfien espert u għarfien fil-pożizzjonijiet rispettivi tagħhom.

Definizzjoni ta' Investitur li Jikkwalifika

"Investitur li jikkwalifika" huwa investitur li jissodisfa l-kriterji li ġejjin:

1. Jinvesti minimu ta' EUR 100,000 jew l-ekwivalenti tal-munita tiegħu fil-PIF. Dan l-investiment ma jistax jitnaqqas taħt dan l-ammont minimu fi kwalunkwe ħin permezz ta’ fidwa parzjali; u,
2. Jiddikjara bil-miktub lill-maniġer tal-fond u lill-PIF li l-imsemmi investitur huwa konxju bihom, u jaċċetta r-riskji assoċjati mal-investiment propost; u,
3. Tissodisfa mill-inqas wieħed minn dawn li ġejjin:

• Korp korporattiv li għandu assi netti ta' aktar minn EUR 750,000 jew parti minn grupp li għandu assi netti ta' aktar minn EUR 750,000 jew, f'kull każ, l-ekwivalenti tal-munita tiegħu; or
• Korp mhux inkorporat ta' persuni jew assoċjazzjonijiet b'assi netti ta' aktar minn EUR 750,000 jew l-ekwivalenti tal-munita; or
• Trust fejn il-valur nett tal-assi tat-trust ikun aktar minn EUR 750,000 jew l-ekwivalenti tal-munita; or
• Individwu li l-valur nett tiegħu jew il-valur nett konġunt flimkien mal-konjuġi tiegħu/tagħha jaqbeż EUR 750,000 jew l-ekwivalenti tal-munita; or
• Impjegat anzjan jew direttur ta' fornitur ta' servizz lill-PIF.

Għal xiex jintużaw il-PIF ta' Malta u X'inhuma l-Benefiċċji tagħhom?

Il-PIFs ħafna drabi jintużaw għal strutturi ta' hedge fund b'assi sottostanti li jvarjaw minn titoli trasferibbli, ekwità privata, proprjetà immobbli, u infrastruttura. Huma wkoll komunement użati minn fondi involuti fil-kummerċ tal-kripto-munita.

Il-PIFs joffru ħafna benefiċċji, inklużi:

• Il-PIFs huma maħsuba għal investituri professjonali jew ta' valur għoli u għalhekk m'għandhomx ir-restrizzjonijiet li s-soltu jkunu imposti fuq il-fondi bl-imnut.
• M'hemm l-ebda restrizzjonijiet ta 'investiment jew ta' lieva u PIFs jistgħu jiġu stabbiliti biex iżommu assi wieħed biss.
• M'hemm l-ebda rekwiżit li jinħatar Kustodju.
• Għażla ta' liċenzjar mgħaġġla disponibbli, b'approvazzjoni fi żmien 2-3 xhur.
• Jistgħu jiġu ġestiti lilhom infushom.
• Jista' jaħtar amministraturi, maniġers jew fornituri ta' servizzi fi kwalunkwe ġurisdizzjoni rikonoxxuta, membri tal-UE, taż-ŻEE, u tal-OECD.
• Jista 'jintuża biex jitwaqqaf għal fondi ta' munita virtwali.

Hemm ukoll il-possibbiltà li jiġu domiċiljati mill-ġdid hedge funds eżistenti minn ġurisdizzjonijiet oħra lejn Malta. B'dan il-mod, jitkomplew il-kontinwità, l-investimenti u l-arranġamenti kuntrattwali tal-fond.

Fondi ta’ Investiment Alternattiv ta’ Malta (AIF)

L-AIFs huma fondi ta’ investiment kollettiv li jiġbru l-kapital mill-investituri u għandhom strateġija ta’ investiment definita. Ma jeħtiġux awtorizzazzjoni taħt ir-reġim ta' Impriżi għall-Investiment Kollettiv f'Titoli Trasferibbli (UCITS).  

It-traspożizzjoni riċenti tad-Direttiva dwar Fondi ta’ Investiment Alternattiv (AIFMD), permezz ta’ emendi għall-Att dwar is-Servizzi ta’ Investiment u r-Regoli dwar is-Servizzi ta’ Investiment u l-introduzzjoni ta’ leġiżlazzjoni sussidjarja ħolqot qafas għall-ġestjoni u l-kummerċjalizzazzjoni ta’ fondi mhux UCITS f’Malta.

L-ambitu tal-AIFMD huwa wiesa' u jkopri l-ġestjoni, l-amministrazzjoni, u l-kummerċjalizzazzjoni tal-AIFs. Madankollu, tkopri prinċipalment l-awtorizzazzjoni, il-kundizzjonijiet operattivi, u l-obbligi ta’ trasparenza tal-AIFMs u l-ġestjoni u l-kummerċjalizzazzjoni tal-AIFs lil investituri professjonali fl-UE kollha fuq bażi transkonfinali. Dawn it-tipi ta 'fondi jinkludu fondi spekulattivi, fondi ta' ekwità privata, fondi ta 'proprjetà immobbli, u fondi ta' kapital ta 'riskju.

Il-qafas AIFMD jipprovdi reġim eħfef jew de minimis għall-AIFMs żgħar. L-AIFMs de minimis huma maniġers li, direttament jew indirettament, jimmaniġġjaw portafolli ta' AIFs li l-assi tagħhom immaniġġjati kollettivament ma jaqbżux l-ammonti li ġejjin:

1) €100 miljun; or

2) €500 miljun għall-AIFMs li jimmaniġġjaw biss AIFs mhux ingranati, mingħajr ebda drittijiet ta' tifdija eżerċitabbli fi żmien ħames snin mill-investiment inizjali f'kull AIF.

AIFM de minimis ma jistax juża d-drittijiet tal-passaport tal-UE li joħorġu mir-reġim tal-AIFMD.

Madankollu, kwalunkwe AIFM li l-assi taħt il-ġestjoni tiegħu jaqgħu taħt il-limiti ta' hawn fuq, xorta jista' jagħżel il-qafas tal-AIFMD. Dan jagħmilha soġġetta għall-obbligi kollha applikabbli għall-AIFMs b'ambitu sħiħ u tippermettilha tuża d-drittijiet tal-passaport tal-UE li joħorġu mill-AIFMD.

Informazzjoni addizzjonali

Jekk teħtieġ aktar informazzjoni dwar PIFs u AIFs f'Malta, jekk jogħġbok kellem lil Jonathan Vassallo: advice.malta@dixcart.com, fl-uffiċċju Dixcart f’Malta jew lill-kuntatt tas-soltu tiegħek Dixcart.

Lura għall Elenku