Guernsey Property Unit Trusts: gebruik en voordelen
Wat is een Guernsey Property Unit Trust ( 'GPUT”)?
Een Guernsey Property Unit Trust ("GPUT") is een vorm van Guernsey trust die vaak wordt gebruikt bij het structureren van vastgoedaankopen in het VK.
De activa van een GPUT worden aangehouden op naam van de trustee namens de houders van deelbewijzen (begunstigden) die deelbewijzen in de GPUT zullen houden overeenkomstig hun belang in de onderliggende waarde. Het juridische eigendom van het actief berust daarom bij de trustee, terwijl de houders van deelbewijzen het economisch belang hebben bij de activa van de trusts.
De trustee zal doorgaans een Property Manager aanstellen om het onroerend goed te beheren.
Gebruik en voordelen van een GPUT
Tot 2006 kon een GPUT profiteren van een vrijstelling van de Britse zegelbelasting ("SDLT"). Hoewel deze vrijstelling niet langer bestaat, is een GPUT nog steeds een aantrekkelijk beleggingsinstrument met de volgende voordelen:
- Geen zegelrecht verschuldigd bij overdracht van deelbewijzen in een GPUT (waar de GPUT kwalificeert als een 'collectieve investeringsregeling')
- Geen verplichting tot inkomstenbelasting of vermogenswinstbelasting voor de trustee in Guernsey
- De GPUT kan transparant zijn voor de Britse inkomstenbelasting wanneer deze correct is gestructureerd als een "Baker"-trust
- Geen vereiste om te worden gecontroleerd (indien niet gereguleerd of vermeld)
- Flexibiliteit met betrekking tot de rechten van participatiehouders, zoals verschillende soorten participaties, zodat bepaalde houders van participaties verschillende rendementen op hun participaties kunnen ontvangen
- Een GPUT kan (onder voorbehoud van belastingadvies) houders van deelnemingsrechten een grotere mate van invloed op de trustee bieden, door hen toe te staan bestuurders in de raad van bestuur te benoemen en/of beperkingen op te leggen aan de bevoegdheden van de trustee onder de voorwaarden van het trustinstrument.
Rechten van Participatiehouders
De rechten van de houders van deelbewijzen zullen grotendeels worden beheerst door de voorwaarden van het trustinstrument, die commerciële voorwaarden zullen bevatten die de GPUT beheersen, zoals stemdrempels, rechten op zaken als aflossing, overdracht en verwijdering van een trustee.
De trustee is onafhankelijk van de houders van deelbewijzen, maar houders van deelbewijzen kunnen een zekere mate van controle over de trustee behouden door beperkingen op te nemen in de bevoegdheden van de trustee onder de voorwaarden van het trustinstrument.
GPUT-trustee
Doorgaans wordt aanbevolen dat een special purpose vehicle (SPV) wordt opgericht om op te treden als trustee voor een nieuwe GPUT, die vervolgens de status van beperkte aansprakelijkheid voor de trustee mogelijk maakt. Hoewel het verlenen van trusteediensten een gereguleerde activiteit is in Guernsey, is er een vrijstelling van deze vereiste beschikbaar als aan de volgende criteria wordt voldaan:
- De SPV-trustee wordt beheerd door een door Guernsey gereguleerde fiduciaire dienstverlener, en
- Het enige doel en de enige activiteit van de SPV-trustee is om op te treden als trustee van de NIEUWE GPUT
Een GPUT moet ten minste één trustee hebben, maar in de praktijk zal een GPUT vaak twee SPV-trustees hebben als de GPUT-structuur Brits onroerend goed moet houden om de doorslaggevende belangen in het Engelse recht aan te pakken.
Een SPV-trustee kan eigendom zijn van een stichting of een liefdadigheids- of niet-charitatieve trust.
Regulering van een GPUT in Guernsey
De vereiste dat een GPUT moet worden gereguleerd, zal afhangen van het aantal voorgestelde houders van deelbewijzen en de verfijning van die personen.
Waar een GPUT wordt gereguleerd onder de Protection of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law, 2020 (de "POI Law"), zal het kwalificeren als een "collectieve investeringsregeling", zijnde elke regeling met betrekking tot eigendom (van welke aard dan ook):
- waarbij het de bedoeling is dat investeerders deelnemen aan, of winsten of inkomsten ontvangen die voortvloeien uit, de verwerving en vervreemding van het onroerend goed, en
- waarin investeerders geen beheer of controle uitoefenen over het onroerend goed waarop de overeenkomst betrekking heeft, en
- waaronder:
- De bijdragen van de investeerders en de winsten en/of inkomsten waaruit betalingen moeten worden gedaan, worden samengevoegd, of
- Het onroerend goed wordt als geheel beheerd door of namens degene die verantwoordelijk is voor het beheer ervan
Dixcart-team
Alle personen die een Guernsey Property Unit Trust (GPUT) willen oprichten, hebben zowel juridisch als fiscaal advies nodig om ervoor te zorgen dat de GPUT is gestructureerd om aan hun behoeften te voldoen, evenals een erkende Guernsey-beheerder om trustee-diensten te verlenen.
Dixcart in Guernsey in het bezit zijn van zowel een volledige fiduciaire licentie als een bescherming van investeerderslicentie uitgegeven door de Guernsey Financial Services Commission
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Volledige fiduciaire licentie verleend door de Guernsey Financial Services Commissie. Geregistreerd ondernemingsnummer op Guernsey: 6512.
