Hebben belastinghervormingen in het VK voor het houden van onroerend goed in het VK het gebruik van Guernsey-structuren beïnvloed?
Het doel van deze notitie:
Het doel van dit artikel is om de vele andere redenen voor het gebruik van Guernsey-structuren te benadrukken, naast de beperking van belastinglekken voor het aanhouden van Brits onroerend goed (en andere activa). In het verleden lag de focus op de voordelen van het gebruik van Guernsey-structuren vaak puur op de beschikbare belastingvoordelen, terwijl andere potentiële voordelen werden genegeerd.
Wat is er veranderd? – Belastinghervormingen voor eigenaren van niet-ingezetene in het VK
Sinds 2015 heeft de Britse regering verschillende belastinghervormingen aangekondigd om de fiscale behandeling van niet-ingezetene eigenaren van Britse onroerend goed (zowel residentieel als commercieel) beter af te stemmen op die van Britse ingezetenen die onroerend goed in het VK bezitten.
Deze hervormingen werden ingevoerd als onderdeel van de bredere inspanningen van de Britse regering om belastingontwijking, -ontduiking en niet-naleving aan te pakken en waren bedoeld om 'het speelveld gelijk te maken' in termen van belastingheffing op winsten tussen niet-ingezetene en in het VK gevestigde investeerders in het VK onroerend goed.
Ondanks deze hervormingen staat het beleggers nog steeds vrij om hun investeringen in onroerend goed in het VK te structureren via Guernsey-structuren, waardoor een aantal van de nadelige Britse belastingimplicaties die het gebruik van Britse voertuigen met zich meebrengt, wordt verminderd.
Wettelijke beperking van belastingverplichtingen is nog steeds toegestaan.
Waarom het gebruik van Guernsey-structuren nuttig kan zijn?
Er zijn een aantal belangrijke niet-fiscale redenen waarom het structureren via een Guernsey-structuur gunstig is voor het aanhouden van Brits onroerend goed (en andere activa):
- De veelzijdigheid van beschikbare Guernsey-voertuigopties
De wetgeving van Guernsey staat een veelzijdige verscheidenheid aan structuren toe die kunnen worden gebruikt. Enkele van de belangrijkste voordelen zijn de flexibiliteit van de wetten, zoals:
Rederijen – Zeer flexibel vennootschapsrecht, uitkeringen op solvabiliteitsbasis (niet beperkt tot uitkering van winst), geen bronbelasting op uitkeringen, herplaatsing toegestaan, Guernsey vennootschapsbelasting is momenteel 0% zonder vermogenswinstbelasting.
Beperkte partnerschappen / Guernsey Property Unit Trusts (GPUTS) – Beide bieden mogelijkheden voor fiscaal transparante structuren die kunnen helpen bij de planning, met name wanneer er een diverse pool van internationale investeerders is.
Beschermde celbedrijven – Biedt een bedrijf dat de mogelijkheid heeft om verschillende aandeelhouders in verschillende cellen aan te wijzen en activa in die cellen af te schermen, en kan een alternatief zijn voor een regeling voor collectieve belegging.
Trusts en stichtingen – Voor die investeerders die estate planning in gedachten hebben, Guernsey is een wereldleider op dit gebied met een goed ontwikkeld trustregime. Sinds 2012 kan Guernsey Foundations voor vermogensplanning en vermogensbeheer aanbieden die steeds populairder worden, met name bij klanten uit civielrechtelijke rechtsgebieden. Guernsey Foundations zijn bijzonder interessant vanwege hun 'rechtloze' begunstigde wetgeving.
2. Guernsey Collectieve Beleggingsregelingen en beursgenoteerde Real Estate Investment Trusts
Guernsey Collective Investment Schemes (CIS) en The International Stock Exchange (TISE) genoteerde Real Estate Investment Trusts (REIT's), die Britse offshore-entiteiten gebruiken als noteringsvehikels, bieden beleggers de volgende voordelen:
- verbeterd rendement – vrijstelling of mogelijke vrijstelling van Britse vennootschapsbelasting op huurinkomsten en van Britse vermogenswinstbelasting op bedrijfswinsten op fondsniveau, via de “transparantieverkiezing” of een “vrijstellingsverkiezing”;
- gereduceerde of geen transactiekosten – er ontstaat geen zegelrecht met betrekking tot de verkoop van aandelen in of eenheden van een entiteit op Guernsey, in tegenstelling tot de SDLT die geleden werd met een Britse entiteit;
- Privaat investeringsfonds (PIF) regime – biedt een lichtere regulering voor een CIS en is daarom kosteneffectiever in gebruik dan andere, meer gereguleerde fondsstructuren.
3. Vrijstelling van euro-obligaties voor bronbelasting in het VK
De TISE is een internationaal erkende effectenbeurs met hoofdkantoor in Guernsey, met kantoren op het eiland Man, Jersey, Dublin en Londen.
Momenteel is bijna een derde van alle Britse REIT's genoteerd aan de TISE om te profiteren van de Vrijstelling van euro-obligaties op Britse bronbelasting, aangezien niet-Britse bedrijven die schuld uitgeven die is gedekt door onroerend goed in het VK, de schuld op een erkende effectenbeurs kunnen noteren om rente te betalen aan niet-Britse entiteiten en personen, zonder inhouding van Britse bronbelasting.
4. Privacy en vertrouwelijkheid (geen geheimhouding)
De uiteindelijke begunstigde eigendom van structuren is momenteel niet openbaar beschikbaar, maar moet worden bekendgemaakt aan het Guernsey-register en gedeeld om volledig te voldoen aan de verplichtingen van de Common Reporting Standard en Tax Information Exchange Agreements.
Bovendien zijn trust- en stichtingsinstrumenten, commanditaire vennootschappen en vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid (LLC) niet openbaar beschikbaar, zodat investeerders hun zaken privé kunnen beheren.
5. Internationaal erkende jurisdictie
Guernsey staat bekend als een goed gereguleerd en transparant internationaal financieel centrum. Guernsey heeft robuuste en uitgebreide antiwitwaswetten en is meer dan 61 TIEA's aangegaan op basis van de OESO-modelovereenkomst. Guernsey heeft ook een professionele infrastructuur van wereldklasse met tal van juridische, fiscale, boekhoudkundige en zakelijke dienstverleners die het hoge serviceniveau bieden dat van investeerders wordt verlangd. Andere voordelen zijn onder meer:
- Alle trust- en zakelijke dienstverleners moeten worden gereguleerd (niet een vereiste in veel andere landen, waaronder het VK).
- De meeste grote financiële instellingen in het VK, de EU en de VS zijn bekend met Guernsey en zijn bereid om diensten te verlenen. Aan compliance gerelateerde zaken en dus procedures zoals het openen van bankrekeningen en het aantrekken van financiering kunnen worden uitgevoerd met minimale problemen.
6. Guernsey: mogelijkheid om entiteiten opnieuw te domiciliëren
Vaak is het nodig of voordelig om structuren naar andere jurisdicties te verplaatsen of te verhuizen. Bijvoorbeeld wanneer geopolitieke gebeurtenissen of wetgeving ongunstig worden, of als er een wijziging is in de beleggingsstrategie die wordt gevolgd, of als er een negatief oordeel is over de huidige jurisdictie van de structuur.
Een van de aantrekkingskrachten van deze herplaatsingsoptie is dat een entiteit haar rechtsgrondslag kan verplaatsen naar een ander rechtsgebied, met behoud van haar rechtspersoonlijkheid en dus onderworpen blijft aan alle overeenkomsten (inclusief externe financieringsregelingen en bijbehorende zekerheden), waaraan de entiteit was partij voordat de hervestiging van kracht werd.
Bedrijven die zijn opgericht in het VK of in sommige andere rechtsgebieden, kunnen daarentegen niet opnieuw worden gevestigd, wat de mogelijkheden voor structurering in meerdere jurisdicties die voor dergelijke onshore-ondernemingen beschikbaar zijn, kan beperken.
7. Mogelijkheid om bij het afsluiten open te staan voor een breder koperspubliek
Het aanhouden van Britse vastgoed- of infrastructuuractiva via een Guernsey-entiteit kan op het moment van exit een breder internationaal koperspubliek creëren. Een internationale koper wil misschien geen aandelen rechtstreeks in een Britse onderneming houden als hij momenteel geen Britse belastingblootstelling heeft.
Het is ook volkomen acceptabel voor een ingezetene van het VK om het actief te laten houden via een Guernsey-bedrijf, om het bedrijf te registreren als fiscaal ingezetene van het VK en de zaken van het bedrijf vanuit het VK te regelen. Op het moment van verkoop kunnen de aandelen in het Guernsey-bedrijf worden verkocht en kan het Guernsey-bedrijf ofwel opnieuw worden gevestigd (zoals hierboven beschreven), of zijn fiscale woonplaats wijzigen om aan de nieuwe eigenaar te voldoen.
Hebben belastinghervormingen in het VK het gebruik van Guernsey-structuren veranderd?
Kortom, nee, niet helemaal.
De voordelen van CIS blijven bestaan aangezien de Britse regering CIS toestaat om ofwel transparantieverkiezing of een vrijstellingsverkiezing, wat betekent dat beleggers niet worden onderworpen aan mogelijke dubbele belastingheffing. Als gevolg hiervan zien we een gestaag gebruik van Guernsey-holdingsstructuren en blijven we nieuwe onderzoeken zien.
We hebben ook meegemaakt dat een aantal structuren naar Guernsey migreerden om te profiteren van de reputatie en expertise van de jurisdictie, vooral omdat substantievereisten nu steeds belangrijker worden om aan te tonen.
Daarnaast zijn adviseurs en klanten minder gericht op belastingvoordelen, maar vallen ze terug op traditionele redenen om Guernsey-structuren te gebruiken, zoals; vermogensbehoud en successieplanning.
Er zijn duidelijk een aanzienlijk aantal voordelen voor beleggers bij het gebruik van Guernsey-structuren om onroerend goed en andere activa aan te houden, met een grote mate van flexibiliteit en variatie, om een structuur te vormen die geschikt is voor elke belegger.
Extra informatie
Neem voor meer informatie over het gebruik van Guernsey-structuren om onroerend goed en andere activa in het VK aan te houden contact op met: Steven de Jersey or John Nelson op het Dixcart-kantoor in Guernsey: advies.guernsey@dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited heeft een volledige fiduciaire licentie verleend door de Guernsey Financial Services Commission
