Alternative Investing – Faamanuiaga o Maltese Hedge Funds

  • Lomiga 13 Iuni 2022

  • | Tusitaiala IN834

Fa'amatalaga autu e uiga ia Malta

  • Malta na avea ma sui o le EU ia Me 2004 ma auai i le Euro Zone i le 2008.
  • O le Igilisi e tautala lautele ma tusia i Malta ma o le gagana autu mo pisinisi.

Fa'afuaaga e Fa'asao ai le Tulaga Fa'atauva a Melita

  • Siosiomaga fa'aletulafono ma fa'atulafonoina malosi fa'atasi ai ma se fa'avae fa'atulafono e tusa ai ma Fa'atonuga a le EU. Melita o lo'o tu'ufa'atasia uma faiga fa'a-fa'amasinoga: tulafono fa'ale-malo ma tulafono masani, aua o tulafono fa'apisinisi e fa'avae i luga ole tulafono fa'aPeretania.
  • O Melita e fa'amaualuga se tulaga maualuga o a'oa'oga fa'atasi ai ma le au fa'au'u e fai ma sui o se vaega kolosi o a'oga eseese e feso'ota'i ma auaunaga tau tupe. O a'oa'oga fa'apitoa i 'au'aunaga tau tupe o lo'o ofoina atu i a'oa'oga fa'ai'u a'oga maualuluga ma maualuga. O lo'o mautu le galuega tausitusi i le motu. O su'etusi o ni tagata fa'au'u mai iunivesete po'o le umiaina o se tusipasi fa'amaonia tausitusi (ACA/ACCA).
  • Ose fa'atonu fa'atonu e matua fa'alatalata'i ma mafaufau fa'apisinisi.
  • Ose fa'atupula'ia fa'atupula'ia o avanoa faigaluega maualuga mo lisi i tau e taugofie atu nai lo Europa i Sisifo.
  • O le atina'eina o Malta o se nofoaga tutotonu tau tupe faava o malo e atagia i le tele o auaunaga tau tupe o loʻo avanoa. O le fa'amalieina o galuega fa'atauoloa masani, ua fa'atuputeleina le ofoina atu e faletupe; faletupe tumaoti ma tupe teu faafaigaluega, tupe o galuega faatino, nogatupe tu'ufa'atasi, faleteuoloa, tausiga, ma auaunaga teuina. E talimalo foi Malta i le tele o faʻalapotopotoga faʻapitoa i oloa tau fefaʻatauaʻiga, e pei o le faʻatulagaina o tupe tau fefaʻatauaʻiga, ma faʻailoga.
  • Ole taimi masani a Maltese e tasi le itula i luma ole Greenwich Mean Time (GMT) ma le ono itula i luma ole US Eastern Standard Time (EST). E mafai la ona pulea lelei pisinisi faavaomalo.
  • Tulaga Fa'ava-o-malo mo Lipoti o Tupe, e pei ona fa'aaogaina e le EU, o lo'o fa'amauina i tulafono a le kamupani ma fa'atatau talu mai le 1997, o lea e leai ni mana'oga a le GAAP i le lotoifale e feagai ma.
  • Ose faiga fa'atauva'a fa'atauva'a, fa'apea fo'i mo tagata mai fafo, ma se feso'ota'iga lautele ma fa'atupula'ia feagaiga tau lafoga fa'alua.
  • Leai se tapula'a i le tu'uina atu o pemita faigaluega mo tagata e le o ni EU.

Malie Hedge Funds: Faaputugatupe Fa'apolofesa Investor Funds (PIF)

O tulafono a Maltese e le o faasino tonu i tupe puipui. Ae ui i lea, o Malta hedge funds ua laiseneina e avea ma Professional Investor Funds (PIFs), o se polokalame faʻapipiʻi tuʻufaʻatasia. O tupe puipui i Malta e masani ona faʻatutuina e avea ma kamupani faʻapipiʻi tatala pe tapunia (SICAV poʻo INVCO).

O le Malo o Malta Professional Investor Funds (PIFs) e aofia ai vaega e tolu: (a) i latou ua siitia i le Qualifying Investors, (b) i latou ua siitia i Extraordinary Investors, ma (c) i latou ua siitia i Experienced Investors.

O nisi tulaga e mana'omia ona fa'amalieina e agava'a ai i lalo o se tasi o nei vaega e tolu ma o lea e mafai ai ona teu fa'afaigaluega i se PIF. PIFs o polokalame faʻapipiʻi tuʻufaʻatasia ua fuafuaina mo tagata faʻapitoa faʻapitoa ma maualuga-tupe teu tupe faʻatasi ma se tikeri o le poto masani ma le malamalama i o latou tulaga.

Fa'auigaga ole Fa'atauga Fa'aagaaga

O le "Fa'ailoga Fa'ailoga Taualoa" ose tagata teu fa'afaigaluega na te fa'amalieina tulaga nei:

  1. Fa'atupe se la'ititi ole EUR 100,000 po'o lana tupe tutusa ile PIF. O lenei tupe fa'afaigaluega e le mafai ona fa'aititia i lalo ifo o le aofa'i aupito maualalo i so'o se taimi e ala i se vaega o le toe fa'aolaina; ma
  2. Ta'utino atu i se tusi i le pule o le fa'aputugatupe ma le PIF e fa'apea o lo'o silafia e le aufaipisinisi, ma talia a'afiaga e feso'ota'i ma le fa'aagaga fa'aagaga; ma
  3. Fa'amalieina le itiiti ifo ma le tasi o mea nei:
  • Se fa'alapotopotoga tu'ufa'atasi o lo'o i ai aseta mama e sili atu i le EUR 750,000 po'o se vaega o se vaega o lo'o i ai aseta mama e sili atu i le EUR 750,000 po'o, i tulaga ta'itasi, o le tupe e tutusa ma ia; or
  • O se tino e le'i tu'ufa'atasia o tagata po'o fa'alāpotopotoga fa'atasi ma aseta mama e sili atu i le EUR 750,000 po'o le tupe tutusa; or
  • O se fa'alagolago e sili atu i le EUR 750,000 le tau aogā o aseta a le tausi mavaega po'o le tupe tutusa; or
  • O se tagata e iai lona tau aoga po'o lona tau fa'atasi fa'atasi ma lona to'alua e sili atu i le EUR 750,000 po'o le tupe tutusa; or
  • O se tagata faigaluega sinia po'o se fa'atonu o se tu'uina atu auaunaga ile PIF.

O le a le mea e faʻaaogaina ai Malta PIF ma o a latou aoga?

PIFs e masani ona faʻaogaina mo fausaga faʻaputuga puipui ma aseta faʻavae e afua mai i faʻamaufaʻailoga e mafai ona faʻafeiloaʻi, tupe tumaoti, meatotino le mafaagaeetia, ma atinaʻe tetele. E masani foi ona faʻaaogaina e tupe o loʻo auai i fefaʻatauaʻiga cryptocurrency.

PIF e ofoina atu le tele o faʻamanuiaga, e aofia ai:

  • O PIFs e fa'amoemoe mo tagata fa'apolofesa po'o fa'atauga maualuga ma e leai ni fa'atapula'a e masani ona fa'atupuina i tupe fa'atau.
  • E leai ni tupe fa'afaigaluega po'o le fa'agata fa'atapula'a ma e mafai ona fa'atūina PIF e umia na'o le tasi aseta.
  • E leai se mana'oga e tofia ai se Tausi.
  • O lo'o maua se avanoa fa'alaisene ala vave, fa'atasi ai ma le fa'atagaina i totonu ole 2-3 masina.
  • E mafai ona pulea e le tagata lava ia.
  • E mafai ona tofia pule, pule, poʻo kamupani e tuʻuina atu auaunaga i soʻo se pulega faʻafaamasinoga aloaia, sui o le EU, EEA, ma le OECD.
  • E mafai ona fa'aoga e fa'atutuina mo tupe fa'atupe mata'utia.

O lo'o iai fo'i le avanoa e toe nofoia ai tupe puipui o lo'o iai mai isi pulega fa'afaamasinoga i Melita. I lenei auala, o le faʻaauauina o le faʻaputugatupe, tupe teufaafaigaluega, ma faʻatulagaina konekarate e faʻaauau.

Melita Alternative Investment Funds (AIF)

AIFs o tupe fa'aputuga fa'aputu'aga e fa'aputuina tupe fa'atupe mai le aufaipisinisi ma iai se ta'iala fa'aagaga fa'afaigaluega. Latou te le mana'omia se fa'atagaga i lalo o le Fa'atonuga mo le Fa'aputuga Fa'aopoopo i Fa'amalumaluga Fa'aliliu (UCITS).  

O le suiga lata mai o le Alternative Investment Fund Directive (AIFMD), e ala i teuteuga i le Tulafono o Auaunaga mo Tupe Teufaafaigaluega ma Tulafono o Auaunaga mo Tupe Teufaafaigaluega ma le faʻaofiina o tulafono laiti ua fausia ai se faʻavae mo le puleaina ma le maketiina o tupe e le o le UCITS i Malta.

O le lautele o le AIFMD e lautele ma e aofia ai le pulega, pulega, ma le maketiina o AIFs. Ae ui i lea, e aofia ai le faʻatagaina, tulaga faʻaogaina, ma le manino o noataga a AIFMs ma le pulega ma le maketiina o AIFs i tagata faigaluega faʻapolofesa i totonu o le EU i luga o se faʻavae tuaoi. O nei ituaiga o tupe e aofia ai tupe puipui, tupe faʻapitoa tumaoti, tupe faʻatau fanua, ma tupe faʻavae pisinisi.

Ole auivi a le AIFMD e maua ai se faiga mama po'o le de minimis mo AIFM laiti. De minimis AIFMs o pule ia, pe tuusaʻo pe le tuusaʻo, latou te faʻatautaia faʻamaumauga a AIFs o latou aseta i lalo o le pulega faʻatasi e le sili atu i aofaʻi nei:

1) €100 miliona; or

2) €500 miliona mo AIFM o lo'o pulea na'o AIF e le'i fa'aaogaina, e leai ni aia tatau e toe fa'aola ai e mafai ona fa'atinoina i totonu o le lima tausaga mai le ulua'i fa'afaigaluegaina i AIF ta'itasi.

A de minimis AIFM e le mafai ona fa'aogaina aia tatau o tusi folau a le EU e maua mai le pulega AIFMD.

Peita'i, so'o se AIFM o ana aseta o lo'o i lalo o le pulega e pa'ū i lalo o fa'ailoga o lo'o i luga, e mafai lava ona filifili i totonu ole fa'avae AIFMD. Ole mea lea ole a fa'atulafonoina i noataga uma e fa'atatau ile AIFM atoa ma mafai ai ona fa'aoga aia tatau ole tusi folau a le EU e maua mai ile AIFMD.

Faamatalaga Faaopoopo

Afai e te manaʻomia nisi faʻamatalaga e uiga i PIF ma AIF i Malta, faʻamolemole talanoa i Jonathan vastalitali: fautuaga.malta@dixcart.com, i le ofisa Dixcart i Malta pe i lau masani Dixcart faʻafesoʻotaʻi.

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