Fondet e përjashtuara nga Isle of Man: 7 gjërat që duhet të merrni parasysh

  • publikim 15 2022 dhjetor

  • | referim IN876

Për shkak të nivelit të fleksibilitetit të ofruar nga një Fond i Përjashtuar nga Isle of Man, kërkuesit shpesh i qasen bisedave me një mentalitet të bardhë në lidhje me strukturimin dhe funksionimin e Fondit dhe shpesh besojnë se kjo është një zgjidhje e thjeshtë.

Fatkeqësisht, ka shumë aspekte që duhet të merren parasysh, disa prej të cilave kërkojnë udhëzime dhe shërbime të ekspertëve. Janë këta faktorë që synoj të prezantoj në këtë pjesë të shkurtër. Siç sugjeron emri i këtij artikulli, këto janë elementet që duhet të merrni parasysh kur dhe në mënyrë ideale para fillimit të strukturimit të Fondit tuaj.

Në këtë artikull ne do të shqyrtojmë dhe nxjerrim në pah disa nga elementët e mëposhtëm:

Krijimi i një Fondi të Përjashtuar nga Isle of Man

Në këtë seksion nuk do të mbulojmë kuadrin legjislativ, por më tepër disa nga opsionet e hapura për Promovuesin në lidhje me krijimin e Fondit të tyre të Përjashtuar nga Ishulli Man.

Ju mund të lexoni artikullin tonë Fondi i përjashtuar nga Isle of Man - çfarë, si dhe pse? për të mësuar më shumë rreth kuadrit legjislativ dhe kërkesave të një Fondi të Përjashtuar nga Isle of Man.

Promovuesi duhet së pari të marrë këshilla që do të mbështesin strukturimin e tyre - ai do t'i informojë ata se cili ent, ose përzierja e subjekteve, është më e përshtatshme për të arritur objektivat e tyre.

Ekzistojnë dy zgjedhje të zakonshme në lidhje me strukturimin:

Një ortakëri e kufizuar

Kjo është rruga më e zakonshme e zgjedhur dhe përfshin një kompani private të kufizuar që vepron si ortak i përgjithshëm (GP), i formuar sipas Aktit të Kompanive 1931 (CA 1931) ose Aktit të Kompanive 2006 (CA 2006). Mund të mësoni më shumë rreth ndryshimeve midis dy regjimeve këtu:

Zakonisht GP është një kompani CA 2006, dhe investitorët janë Partnerët e Kufizuar (LP).

Mjeku i përgjithshëm ka përgjegjësi të pakufizuar dhe angazhohet në administrimin aktual të Fondit të Përjashtuar.

Përgjegjësia e LP-ve është e kufizuar në kapitalin e tyre të kontribuar dhe ata nuk duhet të angazhohen në menaxhimin e përditshëm të Fondit të Përjashtuar.

Zakonisht GP angazhon një këshilltar investimi të palës së tretë për të menaxhuar aktivet, megjithatë, në varësi të disa kritereve, Promovuesi i Fondit të Përjashtuar të Ishullit të Manit mund të veprojë si këshilltar investimi për GP-në.

Një Partneritet i Kufizuar ofron një strukturë më tradicionale që do t'i përshtatej Promovuesve që dëshirojnë të operojnë një Fond të vetëm të Përjashtuar nga Ishulli Man.

Një kompani me qeliza të mbrojtura

Kompanitë e mbrojtura të qelizave (PCC) nuk u përfshinë në artikullin tonë të themelimit, kështu që unë do të jap një pasqyrë të vogël shtesë këtu për plotësinë.

Kompania e Qelizave të Mbrojtura të Isle of Man mund të formohet sipas Ligjit të Kontabilitetit të vitit 1931 ose Ligjit të Kontabilitetit të vitit 2006. Nëse PCC formohet sipas Ligjit të Kontabilitetit të vitit 1931, ajo i nënshtrohet gjithashtu Ligjit të Kompanive të Qelizave të Mbrojtura të vitit 2004. Nëse PCC formohet sipas Ligjit të Kontabilitetit të vitit 2006, ajo rregullohet nga kushtet e Ligjit të Kontabilitetit të vitit 2006.

Pavarësisht se cili akt është zgjedhur, PCC duhet të kufizohet me aksione, megjithatë ato aksione mund të jenë me vlerë nominale ose zero. Më tej, një kompani ekzistuese që plotëson kërkesat e një PCC mund të aplikojë për t'u konvertuar në një PCC.

Një PCC është një person juridik i vetëm dhe mund të bëjë marrëveshje, të paditet dhe të zotërojë asete në të drejtën e vet. PCC mund të krijojë një numër të pakufizuar qelizash, secila prej të cilave përfaqëson aktive dhe detyrime të rrethuara të cilat janë të ndara nga qelizat e tjera dhe aktivet dhe detyrimet joqelizore, dmth. aktivet dhe detyrimet e PCC-së. E rëndësishmja, secila qelizë nuk ka personalitet juridik të veçantë dhe nuk përfaqëson një person juridik të veçantë.

Përveç aksioneve të zakonshme joqelizore të PCC-së, mund të emetohen edhe aksione celulare. Aksionari i aksioneve celulare mund të marrë pjesë në aktivitetet e asaj qelie, gjegjësisht ato të drejta të përcaktuara me Statutin e Shoqatës. Për qëllimet tona, kjo do të thotë që Investitori, duke iu nënshtruar përmbushjes së disa kritereve dhe duke qenë në përputhje me Këshillat e tyre Tatimore, mund të marrë pjesë në Menaxhimin e Investimeve - përsëri ne do ta shqyrtojmë këtë më poshtë.

Duhet të mbahet një grup llogarish dhe të dorëzohet një deklaratë tatimore në lidhje me secilën qelizë. Më tej, çdo qelizë duhet të jetë qartësisht e identifikueshme si një qelizë dhe çdo palë që kryen transaksione duhet të jetë e vetëdijshme se ka të bëjë me një qelizë të një PCC.

Një PCC mund të jetë një opsion i mirë për ata që kërkojnë të krijojnë disa fonde të përjashtuara nga Ishulli i Manit në një mënyrë me kosto efikase. Kjo mund të jetë për shumë arsye të ndryshme, si p.sh.

  • Raunde të ndryshme investimi
  • Investimi në fusha të ndryshme të tregtisë ekonomike
  • Strukturimi i qelizave për të maturuar në data të ndryshme
  • Investimi në klasa të ndryshme ose të rrethuara të aseteve
  • Ndarja e projekteve p.sh. zhvillimi i pasurive të paluajtshme etj.

Pavarësisht nëse Promovuesi preferon Partneritetin e Kufizuar ose PCC, ata do të kërkojnë shërbime ligjore për të hartuar kontrata të rëndësishme kushtetuese, të cilat shpesh do të përshtaten me strukturën që kërkon Promovuesi, p.sh. a do të jetë Fondi i Përjashtuar nga Ishulli Man një marrëveshje e hapur apo e mbyllur? Çdo kërkesë apo objektiv i veçantë operacional që ata duan të parashikojnë etj.

Ky dokumentacion mund të përfshijë, kur është e përshtatshme, një marrëveshje të modifikuar të Neneve të Shoqatës ose të Partneritetit, Marrëveshjet e Shërbimit ndërmjet administratorit të fondit dhe Promovuesit, Marrëveshjet ndërmjet Menaxherit të Investimeve dhe administratorit, njoftime ose deklarata etj. Të gjitha këto kanë implikime të kostos për Promovuesin në kini parasysh – ne i konsiderojmë kostot më vonë.

Dixcart punon me ekspertë ligjorë për të siguruar që i gjithë dokumentacioni kushtetues është i përshtatshëm, në përputhje dhe i përshtatshëm për qëllimin. Ky hartim ofron themelin jo vetëm për marrëdhëniet tona me palët e përfshira, por gjithashtu jep siguri dhe stabilitet në marrëveshje.

Investitorët e fondit të përjashtuar nga Isle of Man

Për të përmbledhur atë që kemi mbuluar Fondi i përjashtuar nga Isle of Man - çfarë, si dhe pse?, një fond i përjashtuar nga Isle of Man ofron disa kufizime në lidhje me investitorët:

  • Nuk duhet të ketë më shumë se 49 investitorë për Fondin e Përjashtuar nga Isle of Man;
  • Fondi i përjashtuar nga Isle of Man nuk mund të promovohet për publikun.

Fondi i Përjashtuar nga Ishulli i Manit nuk është krijuar për të qenë një investim me pakicë për vëllime të larta investitorësh, përkundrazi është krijuar si një marrëveshje private, e përshkruar si një e tillë në bazë të 'familjes dhe miqve', për investitorët me përvojë. Unë e kam formuluar me qëllim pikën e parë këtu për të nënvizuar faktin se, për shembull, nën një PCC, Promotori mund të ketë një numër të pakufizuar qelizash dhe për këtë arsye Fonde të Përjashtuara, për aq kohë sa secila Qelizë plotëson kërkesat e një Isle of Man Exept me mirëbesim. Fondi.

Duke pasur parasysh këtë, duhet t'i kushtohet vëmendje e kujdesshme 'kush' dhe 'si' e Fondit të Përjashtuar nga Isle of Man – Kush do të jenë investitorët tuaj të synuar dhe si do t'i angazhoni ata?

Për më tepër, edhe pse nuk parashikohet me statut, Promovuesi duhet të marrë në konsideratë veçori të tjera përkatëse të profilit të investitorit të synuar, siç është niveli mesatar i parashikuar i investimit, nëse ka kërkesa minimale për investime, në cilat juridiksione do të bazohen investitorët etj.

Për shembull, Promovuesi tashmë mund të punojë ose të shoqërohet me një grup individësh ose kompanish të përshtatshme, ose mund të jetë anëtar i një rrjeti, ose të njohë Promoterele të përshtatshme. Mund të vendoset një shumë minimale investimi prej qindra mijërash, me një investim total të synuar prej X milion dhe një normë kthimi të vlerësuar në X%.

Shkurtimisht, Promovuesi duhet të zhvillojë një arsyetim të qartë për mënyrën se si promovohet Fondi i Përjashtuar nga Ishulli Man, çfarë pritet nga investitorët dhe çfarë mund të presin investitorët. Gjithmonë duke kujtuar se promovimi publik duhet të shmanget absolutisht.

Përzgjedhja e aseteve të fondit të përjashtuar nga Isle of Man

Kuadri rregullator i ofron Fondit të Përjashtuar nga Isle of Man fleksibilitet përfundimtar në lidhje me zgjedhjen e promotuesit të klasave të aseteve, mënyrën se si organizohet kujdestaria, auditimi etj. Megjithatë, Ofruesi i Shërbimit të Korporatës do të duhet të përmbushë detyrimet e tij në lidhje me pajtueshmërinë, dhe për këtë arsye të sigurojë statutin e tyre përmbushen detyrat.

Megjithëse nuk është një kërkesë e rreptë ligjore, është praktika më e mirë që të hartohet një Memorandum i plotë i vendosjes private (PPM) i cili mbulon shprehimisht të gjitha T&C të Fondit të Përjashtuar të Ishullit të Manit.

PPM detajon rregullat dhe objektivat e Fondit të Përjashtuar nga Ishulli Man në mënyrë të ngjashme me një Prospekt Fondi. Është dokumenti që një investitor i mundshëm do të dëshirojë të shqyrtojë, në mënyrë që të kuptojë plotësisht Fondin e Përjashtuar të Ishullit të Manit dhe mënyrën se si funksionon.

PPM mbulon çështje të tilla si klasat e synuara të aktiveve, si dhe kur shpërndahet kapitali, nëse Fondi i Përjashtuar do të grumbullojë fitime ose do të shpërndajë të ardhura. Këtu, veçoritë në lidhje me përzgjedhjen e aseteve përfshijnë:

Gjeolokimi i aseteve dhe ruajtja e tyre – Promovuesi duhet të ketë një kuptim të plotë në lidhje me situatën e aseteve të lidhura – ku ndodhen dhe ose mbahen ato në botë? Rregullat që rregullojnë pajtueshmërinë ende mbretërojnë këtu. Nëse Promovuesi dëshiron të shpërndajë kapital në juridiksione me rrezik më të lartë të pastrimit të parave, financimit të terrorizmit, ryshfetit ose korrupsionit, kjo duhet të konsiderohet me kujdes. Edhe aty ku rreziqet mund të zbuten me anë të procesit dhe procedurës dhe aktivitetit të ndërmarrë nga Ofruesi i Shërbimit të Korporatës, ato struktura që mbartin rreziqe më të larta gjithashtu kanë monitorim dhe kontrolle të zgjeruara të pajtueshmërisë, të cilat nga ana e tyre kanë implikime në kosto.

Natyra e aseteve të lidhura – kur fondi është i natyrës 'vanilje', dmth. kryen një mandat të thjeshtë investimi, si p.sh. investimi në aksione dhe aksione të listuara etj. një aktivitet i tillë nuk ndikon negativisht në vlerësimin e rrezikut. Ndërsa, nëse fushëveprimi i Fondit të Përjashtuar të Ishullit të Manit përfshinte asete të reja, të tilla si monedhat kripto, aktiviteti mund të mbartte shumë mirë implikime përputhshmërie.

Është politika jonë aktuale që mbajtja e NFT-ve si investime personale mund të jetë e pranueshme. Megjithatë, për t'u marrë me ose për të ofruar aktive të tilla në një mjedis komercial do të ishte jashtë profilit tonë të rrezikut. Në rastin e një Fondi të Përjashtuar, kjo mund të jetë një pikë e nuancuar dhe do të merret në bazë të rrethanave të ofrimit të Fondit, duke marrë parasysh ndër të tjera qëllimin e Fondit dhe investitorët.

Në rastin e një Fondi të Përjashtuar nga Isle of Man, ku po shqyrtohen aktivet e reja, është më mirë të na kontaktoni në një fazë të hershme për të diskutuar pranueshmërinë e klasave të mundshme të aktiveve.

Zbulime të rëndësishme – Nëse promotorët kanë ndonjë interes ekzistues ose në asetet që transferohen në Fondin e Përjashtuar të Ishullit të Manit, ose në aktivet e propozuara për t'u investuar, këto interesa duhet të shpalosen brenda PPM-së, p.sh. nëse ka një marrëveshje prezantuese, nëse ata mbajnë një pozicion brenda një kompanie aksionet e së cilës do të blihen ose transferohen, nëse ka një marrëdhënie tregtare me shitësin e aktiveve, ose ndonjë nxitje tjetër të çfarëdo lloji, kjo duhet të zbulohet.

Ka shumë aspekte të tjera për t'u marrë parasysh, të cilat natyrisht janë unike për çdo Fond të Përjashtuar nga Ishulli Man.

Menaxhimi i Investimeve i Fondit të Përjashtuar nga Ishulli i Manit

Nuk ka kërkesa legjislative përshkrimore që kanë të bëjnë me një Fond të Përjashtuar nga Ishulli Man dhe mënyrën se si ai menaxhon asetet e tij të lidhura. Megjithatë, kjo nuk do të thotë se Promovuesi ka një kanavacë bosh në lidhje me mënyrën se si menaxhohet prona e Fondit të Përjashtuar.

Ofruesi i shërbimit do të ketë oreksin e tij për rrezikun, dhe rrjedhimisht politikat dhe procedurat përkatëse që lidhen me menaxhimin e aseteve. Në Dixcart ne ofrojmë dy opsione në këtë drejtim:

  1. Promovuesi ose Dixcart angazhojnë një menaxher investimesh të palëve të treta;
  2. Në rrethana të caktuara, Promovuesi mund të veprojë si këshilltar investimi.

Opsioni nr'1 është i preferueshëm, pasi menaxheri i investimeve do të jetë një profesionist i kualifikuar dhe i licencuar i cili është i përgatitur për të ofruar shërbime të tilla.

Opsioni nr'2 konsiderohet rast pas rasti dhe kërkon që Promovuesi që aplikon të jetë menaxher investimi të ketë përvojë ose ekspertizë të demonstrueshme në klasat e zgjedhura të aktiveve. Kjo mund të rrjedhë nga karriera e tyre deri më sot, kualifikimet etj.

Menaxhimi i investimeve të Fondit të Përjashtuar të Isle of Man duhet të merret parasysh që në fillim.

Banka për Fondet e Përjashtuara nga Ishulli Man

Kur Promovuesi po shqyrton se si e bankon fondin e përjashtuar nga Isle of Man, ka konsiderata të ngjashme për përzgjedhjen e aseteve të tyre. Do të ketë një qasje të bazuar në rrezik të miratuar nga banka e zgjedhur dhe faktorë të ndryshëm, p.sh. juridiksionet, klasa e aktiveve etj. do të ndikojnë drejtpërdrejt se sa i pranueshëm do të jetë aplikimi për një llogari. Kjo gjithashtu mund të rezultojë në kosto më të larta bankare.

Më tej, shumë banka të rrugës së lartë thjesht nuk do t'u ofrojnë shërbime subjekteve që nuk kanë Drejtorë të Isle of Man. Aty ku është ky rasti, mund të duhet të merren parasysh opsione të tjera, p.sh. a mund të bankoni në juridiksione të tjera? A ka Promovuesi marrëdhënie bankare ekzistuese?

Dixcart ka marrëdhënie ekzistuese me të gjitha bankat kryesore në Ishullin e Manit dhe mund të lehtësojë shërbimet bankare për subjektet plotësisht të administruara. Ose aty ku Dixcart nuk ofron drejtorë, mund të bëhen prezantime aty ku është e përshtatshme.

Trajtimi tatimor i fondeve të përjashtuara nga Ishulli Man

Në linjën time të punës, mendoj se mund ta them këtë fjali më shumë se çdo tjetër:

"A keni marrë këshilla tatimore?"

Këshillat tatimore janë absolutisht dhe pa mëdyshje në qendër të çdo planifikimi në det të hapur. Si një ofrues i shërbimeve të korporatës dhe besimit, ne duhet të jemi të sigurt që A) Promovuesi nuk po krijon ndonjë detyrim të panjohur për veten e tij, dhe B) strukturimi i Promovuesit nuk do të krijojë ndonjë pasojë negative për Dixcart C) strukturimi do të funksionojë si synuar.

Ka shumë këndvështrime që duhet të merren parasysh kur bëhet fjalë për fondet e përjashtuara nga Isle of Man - këtu janë disa nga konsideratat:

Aktive

Këshilla do të marrë parasysh se ku ndodhen asetet. Në varësi të trajtimit të aktivit brenda juridiksionit dhe natyrës së aktiveve, mund të ketë detyrime tatimore p.sh. një aktiv që gjeneron të ardhura dhe fitime etj.

La Investitorët

Kur hyjnë dhe dalin nga fondi, investitorët do të duhet të marrin këshilla tatimore për t'u siguruar që nuk krijojnë ndonjë pasojë të paqëllimshme tatimore - një faturë tatimore e papritur mund të heqë çdo përfitim nga pjesëmarrja në Fondin e Përjashtuar, apo edhe të krijojë një humbje.

Promovuesi

Ashtu si me investitorët, Promovuesi do të ketë nevojë për këshilla tatimore për të vlerësuar rrethanat e tyre personale në mënyrë që të sigurohet se struktura është mënyra më efektive për të arritur objektivat e tyre dhe se angazhimi në strukturim nuk do të çojë në ndonjë pasojë të padëshiruar tatimore.

Këto janë vetëm konsiderata të nivelit shumë të lartë, dhe ka të ngjarë të ketë shumë më tepër. Çdo fond i përjashtuar nga Ishulli Man do të jetë unik për sa i përket fakteve, dhe për këtë arsye kjo marrëveshje komplekse kërkon që të gjitha pozicionet tatimore të palëve të merren parasysh plotësisht.

Gjatë 50+ viteve tona, Dixcart ka krijuar një rrjet të shkëlqyer profesionistësh që mund të këshillojnë për struktura të tilla. Pavarësisht se ku jeni në botë, ne mund t'i bëjmë prezantimet e duhura një këshilltari lokal tatimor.

Kostot e fondit të përjashtuar nga Isle of Man

Unë tashmë e kam aluduar këtë më herët brenda artikullit, kështu që do ta mbaj shkurt. Unë nuk jam duke e bindur Promovuesin e virtyteve të Fondit të Përjashtuar të Ishullit të Manit, pasi ato mund të jenë shumë të dobishme, megjithatë kjo duhet të shmanget:

Krijimi i një Fondi të Përjashtuar nga Isle of Man mund të jetë një ushtrim më i lirë se krijimi i llojeve të tjera të fondeve, megjithatë ju lutemi vini re se ky NUK është një ushtrim i lirë. Ne gjithmonë do të sugjeronim që Promovuesi të konsiderojë gjithashtu përdorimin e mundshëm të një kompanie investuese si një alternativë ndaj Fondit të Përjashtuar nga Ishulli i Manit dhe nëse objektivat e tyre mund të përmbushen në këtë mënyrë.

Vetëm legalët ka të ngjarë të kushtojnë në rendin e dhjetëra mijëra paund. Promovuesi do të ketë gjithashtu tarifat administrative të Ofruesit të Shërbimeve të Korporatës, të cilat zakonisht llogariten si më të lartat nga një kosto minimale dhe një përqindje e aseteve nën menaxhim. Së fundi, Promovuesi do të duhet të përmbushë çdo tarifë të palës së tretë – e cila do të varet tërësisht nga natyra e aktiveve të lidhura, p.sh. nëse asetet janë pronë si pasuri e paluajtshme, ju mund të keni nevojë për menaxherë pronash, sigurime etj.

Në përmbledhje, Fondi i Përjashtuar mund të ketë shpenzime rrjedhëse gjashtëshifrore, kështu që kjo do të duhet të faktorizohet në rritjen e mundshme në Fondin e Përjashtuar të Ishullit të Manit dhe çdo kursim tatimor dhe efikasitet krahasuar me të gjitha konsideratat e tjera financiare.

Si mund të ndihmojë Dixcart

Dixcart mban licencat FSA të Klasit 3(11) dhe 3(12) Ishulli i Manit, i cili na mundëson të veprojmë si funksionar i një Fondi të Përjashtuar nga Ishulli Man.

Ne nuk ofrojmë shërbime të menaxhimit të investimeve ose këshilla tatimore. Ne nuk mund të japim angazhime në lidhje me pranimin e bankave, të hartojmë ligje ose të devijojmë nga detyrimet tona të pajtueshmërisë.

Si Funksionar, ne ofrojmë mbështetje ligjore për strukturat e korporatave dhe ofrojmë shërbime menaxheriale, p.sh. ofrojmë drejtorë, shërbime kontabiliteti, prodhojmë Vlerësime Neto të Aseteve, shërbime bankare, ndërlidhemi me ofruesit e shërbimeve të palëve të treta etj.

Si Ofrues i Shërbimeve të Mirëbesimit dhe Korporatës, ne kemi një rrjet kontaktesh këshilluese që përfshijnë të gjitha disiplinat përkatëse në të gjithë botën. Ndërsa ne nuk mund të ofrojmë të gjitha shërbimet e kërkuara, ne jemi shumë të vendosur për të ofruar një zgjidhje me këta partnerë.

Na Kontaktoni

Dixcart ofron një pikë të vetme kontakti për konfigurimin dhe menaxhimin e Fondeve të Përjashtuara; krijimin e fondit dhe organizimin e formimit dhe menaxhimit të aktiveve bazë.

Nëse keni nevojë për informacione të mëtejshme në lidhje me fondet e përjashtuara nga Isle of Man ose ndonjë nga automjetet e diskutuara, ju lutemi mos ngurroni të kontaktoni me Paul Harvey, në Dixcart Isle of Man, për të parë se si ato mund të përdoren për të përmbushur objektivat tuaja: këshilla.iom@dixcart.com.

Menaxhimi Dixcart (IOM) Limited është i Licensuar nga Autoriteti i Shërbimeve Financiare Isle of Man ***

***Ky informacion është dhënë si udhëzim në datën 14/12/22 dhe nuk duhet të konsiderohet këshillë. Automjeti më i përshtatshëm përcaktohet nga nevojat individuale të Promovuesit dhe duhet të kërkohet këshilla specifike.

Kthehu tek Listimi