Guernsey Property Unit Trusts: Användningar och fördelar
Vad är en Guernsey Property Unit Trust ( 'GPUT”)?
En Guernsey Property Unit Trust (“GPUT”) är en form av Guernsey-trust som vanligtvis används vid strukturering av fastighetsförvärv i Storbritannien.
Tillgångarna i en GPUT hålls i förvaltarens namn på uppdrag av andelsägarna (förmånstagarna) som kommer att inneha andelar i GPUT motsvarande deras intresse i den underliggande tillgången. Det juridiska ägandet av tillgången ligger därför hos förvaltaren medan andelsägarna har det förmånliga intresset i trusternas tillgångar.
Förvaltaren kommer vanligtvis att utse en fastighetsförvaltare för att förvalta den fastighet som innehas.
Användningar och fördelar med en GPUT
Fram till 2006 kunde en GPUT dra nytta av ett undantag från brittisk stämpelskatt ("SDLT"). Även om det undantaget inte längre existerar är en GPUT fortfarande ett attraktivt investeringsinstrument med följande fördelar:
- Ingen stämpelskatt betalas vid överföring av andelar i en GPUT (där GPUT kvalificerar sig som ett "kollektivt investeringssystem")
- Ingen skyldighet att betala inkomstskatt eller kapitalvinstskatt för förvaltaren på Guernsey
- GPUT kan vara transparent för brittisk inkomstskatt när den är korrekt strukturerad som en "Baker"-trust
- Inget krav på att bli granskad (där det inte är reglerat eller listat)
- Flexibilitet i förhållande till andelsägares rättigheter, såsom olika klasser av andelar för att tillåta vissa andelsägare att få varierande avkastning på sina andelar
- En GPUT kan (med förbehåll för skatterådgivning) erbjuda andelsägarna en större grad av inflytande över förvaltaren, genom att tillåta dem att utse styrelseledamöter till styrelsen och/eller inkludera begränsningar av förvaltarens befogenheter enligt villkoren i trustinstrumentet.
Andelsägarnas rättigheter
Andelsägarnas rättigheter kommer till stor del att styras av villkoren i trustinstrumentet som kommer att innehålla kommersiella villkor som styr GPUT, såsom rösttrösklar, rättigheter i sådana frågor som inlösen, överlåtelser och avsättning av en förvaltare.
Förvaltaren är oberoende av andelsägarna, dock kan andelsägarna behålla en viss kontroll över förvaltaren genom att inkludera begränsningar av förvaltarens befogenheter enligt villkoren i trustinstrumentet.
GPUT-förvaltare
Det rekommenderas vanligtvis att ett special purpose vehicle (SPV) upprättas för att fungera som förvaltare för en ny GPUT som sedan tillåter en begränsad ansvarsstatus för förvaltaren. Även om tillhandahållande av förvaltartjänster är en reglerad verksamhet på Guernsey, finns ett undantag från detta krav när följande kriterier är uppfyllda:
- SPV-förvaltaren administreras av en Guernsey-reglerad förtroendeleverantör, och
- SPV-förvaltarens enda syfte och enda verksamhet är att agera som förvaltare för den NYA GPUT
En GPUT måste ha minst en förvaltare, men i praktiken kommer en GPUT ofta att ha två SPV-förvaltare om GPUT-strukturen ska inneha brittisk fastighet för att tillgodose överordnade intressen i engelsk lag.
En SPV-förvaltare kan ägas av en stiftelse eller ett välgörande eller icke-välgörande ändamål.
Reglering av en GPUT på Guernsey
Kravet på att en GPUT ska regleras kommer att vara beroende av antalet föreslagna andelsägare och hur sofistikerade dessa individer är.
Där en GPUT är reglerad under lagen om skydd för investerare (Bailiwick of Guernsey), 2020 ("POI-lagen"), kommer den att kvalificeras som ett "kollektivt investeringssystem", vilket är alla arrangemang som rör egendom (av vilken beskrivning som helst):
- där syftet är att investerare ska delta i, eller ta emot vinster eller inkomster som härrör från, förvärv och avyttring av egendomen, och
- där investerare inte utövar förvaltning eller kontroll över den egendom som arrangemanget avser, och
- under vilken:
- Investerarnas bidrag och de vinster och/eller inkomster från vilka betalningar ska göras slås samman, eller
- Fastigheten förvaltas i sin helhet, av eller på uppdrag av den som ansvarar för dess förvaltning
Dixcart Team
Alla personer som vill etablera en Guernsey Property Unit Trust (GPUT) kommer att behöva både juridisk och skattemässig rådgivning för att säkerställa att GPUT är strukturerad för att möta deras behov samt en licensierad Guernsey-administratör för att tillhandahålla förvaltartjänster.
Dixcart på Guernsey inneha både en fullständig förtroendelicens och en licens för skydd av investerare utfärdad av Guernsey Financial Services Commission
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Full Fiduciary License beviljad av Guernsey Financial Services Commission. Guernsey registrerat företagsnummer: 6512.
