การลงทุนทางเลือก – ประโยชน์ของกองทุนป้องกันความเสี่ยงมอลตา

ข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับมอลตา

• มอลตากลายเป็นรัฐสมาชิกของสหภาพยุโรปในเดือนพฤษภาคม 2004 และเข้าร่วมยูโรโซนในปี 2008
• ภาษาอังกฤษเป็นภาษาพูดและเขียนอย่างกว้างขวางในมอลตา และเป็นภาษาหลักสำหรับธุรกิจ

ปัจจัยที่เอื้อต่อความได้เปรียบในการแข่งขันของมอลตา

• สภาพแวดล้อมทางกฎหมายและระเบียบข้อบังคับที่แข็งแกร่งพร้อมกรอบกฎหมายที่สอดคล้องกับคำสั่งของสหภาพยุโรป มอลตารวมเอาทั้งระบบเขตอำนาจศาล ได้แก่ กฎหมายแพ่งและกฎหมายทั่วไป เนื่องจากกฎหมายธุรกิจเป็นไปตามหลักการกฎหมายของอังกฤษ
• มอลตามีการศึกษาระดับสูงโดยผู้สำเร็จการศึกษาเป็นตัวแทนของสาขาวิชาต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับบริการทางการเงิน มีการฝึกอบรมเฉพาะด้านบริการทางการเงินในระดับการศึกษาหลังมัธยมศึกษาและระดับอุดมศึกษาต่างๆ วิชาชีพบัญชีเป็นที่ยอมรับบนเกาะ นักบัญชีเป็นผู้สำเร็จการศึกษาระดับมหาวิทยาลัยหรือมีคุณวุฒิการบัญชีที่ผ่านการรับรอง (ACA/ ACCA)
• หน่วยงานกำกับดูแลเชิงรุกที่เข้าถึงได้ง่ายมากและมีใจในธุรกิจ
• พื้นที่สำนักงานให้เช่าคุณภาพสูงที่เพิ่มจำนวนขึ้นเรื่อยๆ ในราคาที่ถูกกว่าในยุโรปตะวันตก
• การพัฒนาของมอลตาให้เป็นศูนย์กลางทางการเงินระหว่างประเทศนั้นสะท้อนให้เห็นในบริการทางการเงินต่างๆ ที่มีอยู่ การเสริมฟังก์ชั่นการค้าปลีกแบบดั้งเดิมนั้นธนาคารต่างเสนอให้มากขึ้น เอกชนและวาณิชธนกิจ, การเงินโครงการ, สินเชื่อรวม, คลัง, การดูแลและบริการรับฝาก มอลตายังเป็นที่ตั้งของสถาบันหลายแห่งที่เชี่ยวชาญด้านผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการค้า เช่น การเงินเพื่อการค้าที่มีโครงสร้าง และแฟคตอริ่ง
• เวลามาตรฐานของมอลตาเร็วกว่าเวลามาตรฐานกรีนิช (GMT) หนึ่งชั่วโมงและเร็วกว่าเวลามาตรฐานตะวันออกของสหรัฐอเมริกา (EST) หกชั่วโมง ธุรกิจระหว่างประเทศจึงสามารถจัดการได้อย่างราบรื่น
• มาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ ซึ่งรับรองโดยสหภาพยุโรป ได้รับการปฏิบัติตามกฎหมายของบริษัทและมีผลบังคับใช้มาตั้งแต่ปี 1997 ดังนั้นจึงไม่มีข้อกำหนด GAAP ในท้องถิ่นที่ต้องจัดการ
• ระบบภาษีที่มีการแข่งขันสูง สำหรับชาวต่างชาติ และเครือข่ายสนธิสัญญาการเก็บภาษีซ้อนที่ขยายวงกว้างและกำลังเติบโต
• ไม่มีข้อจำกัดในการออกใบอนุญาตทำงานสำหรับผู้ที่ไม่ใช่พลเมืองของสหภาพยุโรป

กองทุนป้องกันความเสี่ยงมอลตา: กองทุนนักลงทุนมืออาชีพ (PIF)

กฎหมายของมอลตาไม่ได้หมายถึงกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยตรง อย่างไรก็ตาม กองทุนป้องกันความเสี่ยงของมอลตาได้รับอนุญาตเป็นกองทุนนักลงทุนมืออาชีพ (PIFs) ซึ่งเป็นโครงการลงทุนแบบกลุ่ม กองทุนป้องกันความเสี่ยงในมอลตามักจะจัดตั้งขึ้นเป็นบริษัทการลงทุนแบบเปิดหรือปิด (SICAV หรือ INVCO)

ระบอบการปกครองของกองทุนนักลงทุนมืออาชีพของมอลตา (PIF) ประกอบด้วยสามประเภท: (ก) กองทุนที่ได้รับการส่งเสริมให้เป็นนักลงทุนที่มีคุณสมบัติ (ข) ผู้ที่ได้รับการส่งเสริมให้เป็นนักลงทุนพิเศษ และ (ค) ผู้ที่ได้รับการส่งเสริมให้เป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์

ต้องเป็นไปตามเงื่อนไขบางประการจึงจะมีคุณสมบัติตามหนึ่งในสามหมวดหมู่นี้ จึงสามารถลงทุนใน PIF ได้ PIF คือแผนการลงทุนแบบรวมที่ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนมืออาชีพและนักลงทุนที่มีมูลค่าสุทธิสูง โดยมีความเชี่ยวชาญและความรู้ในระดับหนึ่งในตำแหน่งที่เกี่ยวข้อง

คำจำกัดความของนักลงทุนที่มีคุณสมบัติ

“นักลงทุนที่มีคุณสมบัติ” คือนักลงทุนที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์ดังต่อไปนี้:

1. ลงทุนขั้นต่ำ 100,000 ยูโรหรือเทียบเท่าในสกุลเงินใน PIF การลงทุนนี้ไม่สามารถลดลงต่ำกว่าจำนวนขั้นต่ำนี้ได้ตลอดเวลาโดยการไถ่ถอนบางส่วน และ
2. ประกาศเป็นลายลักษณ์อักษรถึงผู้จัดการกองทุนและ PIF ที่กล่าวว่านักลงทุนรับทราบและยอมรับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนที่เสนอ และ
3. ตอบสนองอย่างน้อยข้อใดข้อหนึ่งต่อไปนี้:

• นิติบุคคลที่มีสินทรัพย์สุทธิเกิน 750,000 ยูโร หรือบางส่วนของกลุ่มที่มีสินทรัพย์สุทธิเกิน 750,000 ยูโร หรือเทียบเท่าในสกุลเงินแต่ละกรณี or
• คณะบุคคลหรือสมาคมที่ไม่มีหน่วยงานซึ่งมีสินทรัพย์สุทธิเกิน 750,000 ยูโรหรือเทียบเท่าในสกุลเงิน or
• ทรัสต์ที่มูลค่าสุทธิของทรัพย์สินของทรัสต์มากกว่า 750,000 ยูโรหรือเทียบเท่าในสกุลเงิน or
• บุคคลที่มีมูลค่าสุทธิหรือมูลค่ารวมสุทธิร่วมกับคู่สมรสเกิน 750,000 ยูโรหรือเทียบเท่าในสกุลเงิน or
• พนักงานอาวุโสหรือผู้อำนวยการผู้ให้บริการให้กับ PIF

มอลตา PIF ใช้สำหรับอะไรและมีประโยชน์อย่างไร?

PIF มักใช้สำหรับโครงสร้างกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีสินทรัพย์อ้างอิงตั้งแต่หลักทรัพย์ที่โอนได้ ไพรเวทอิควิตี้ อสังหาริมทรัพย์ และโครงสร้างพื้นฐาน พวกเขายังมักใช้โดยกองทุนที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอล

PIF มีประโยชน์มากมาย ได้แก่:

• PIF มีไว้สำหรับนักลงทุนมืออาชีพหรือนักลงทุนที่มีมูลค่าสูง ดังนั้นจึงไม่มีข้อจำกัดที่มักกำหนดไว้สำหรับกองทุนรายย่อย
• ไม่มีข้อจำกัดในการลงทุนหรือเลเวอเรจ และสามารถตั้งค่า PIF เพื่อถือสินทรัพย์เพียงรายการเดียว
• ไม่มีข้อกำหนดในการแต่งตั้งผู้รับฝากทรัพย์สิน
• มีตัวเลือกการให้สิทธิ์ใช้งานแบบรวดเร็วพร้อมการอนุมัติภายใน 2-3 เดือน
• สามารถบริหารจัดการเองได้
• อาจแต่งตั้งผู้ดูแลระบบ ผู้จัดการ หรือผู้ให้บริการในเขตอำนาจศาลใดๆ ที่เป็นที่ยอมรับ สมาชิกของ EU, EEA และ OECD
• สามารถใช้ในการตั้งค่ากองทุนสกุลเงินเสมือน

นอกจากนี้ยังมีความเป็นไปได้ในการย้ายกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีอยู่จากเขตอำนาจศาลอื่นไปยังมอลตา ด้วยวิธีนี้ ความต่อเนื่องของกองทุน การลงทุน และข้อตกลงตามสัญญาจะดำเนินต่อไป

กองทุนรวมเพื่อการลงทุนทางเลือกของมอลตา (AIF)

AIFs คือกองทุนรวมที่ลงทุนซึ่งระดมทุนจากนักลงทุนและมีกลยุทธ์การลงทุนที่กำหนดไว้ พวกเขาไม่ต้องการการอนุญาตภายใต้การดำเนินการเพื่อการลงทุนโดยรวมในหลักทรัพย์ที่โอนได้ (UCITS)  

การเปลี่ยนแปลงล่าสุดของ Directive Investment Fund Directive (AIFMD) ผ่านการแก้ไขกฎหมาย Investment Services Act และ Investment Services Rules และการออกกฎหมายในเครือได้สร้างกรอบการทำงานสำหรับการจัดการและการตลาดของกองทุนที่ไม่ใช่ UCITS ในมอลตา

ขอบเขตของ AIFMD นั้นกว้างและครอบคลุมถึงการจัดการ การบริหาร และการตลาดของ AIF อย่างไรก็ตาม ส่วนใหญ่ครอบคลุมการอนุญาต เงื่อนไขการดำเนินงาน และภาระผูกพันด้านความโปร่งใสของ AIFM และการจัดการและการตลาดของ AIF ให้กับนักลงทุนมืออาชีพทั่วทั้งสหภาพยุโรปบนพื้นฐานข้ามพรมแดน กองทุนประเภทนี้ ได้แก่ กองทุนเฮดจ์ฟันด์ กองทุนไพรเวทอิควิตี้ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ และกองทุนร่วมลงทุน

กรอบงาน AIFMD ให้ระบบการปกครองแบบเบาหรือแบบขั้นต่ำสำหรับ AIFM ขนาดเล็ก AIFM ขั้นต่ำคือผู้จัดการที่จัดการพอร์ตโฟลิโอของ AIF โดยทางตรงหรือทางอ้อมซึ่งมีทรัพย์สินภายใต้การจัดการรวมกันไม่เกินจำนวนดังต่อไปนี้:

1) 100 ล้านยูโร; or

2) 500 ล้านยูโรสำหรับ AIFM ที่จัดการ AIF ที่ไม่มีเลเวอเรจเท่านั้น โดยไม่มีสิทธิ์แลกใช้ภายในห้าปีนับจากการลงทุนเริ่มแรกใน AIF แต่ละรายการ

AIFM ขั้นต่ำไม่สามารถใช้สิทธิ์หนังสือเดินทางของสหภาพยุโรปที่เกิดจากระบอบ AIFMD

อย่างไรก็ตาม AIFM ใด ๆ ที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารต่ำกว่าเกณฑ์ข้างต้น อาจยังคงเลือกใช้กรอบ AIFMD สิ่งนี้จะทำให้อยู่ภายใต้ภาระผูกพันทั้งหมดที่ใช้กับ AIFM แบบเต็มขอบเขตและเปิดใช้งานเพื่อใช้สิทธิ์ในการพาสปอร์ตของสหภาพยุโรปที่ได้รับจาก AIFMD

ข้อมูลเพิ่มเติม

หากคุณต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ PIF และ AIF ในมอลตา โปรดพูดคุยกับ โจนาธาน วาสซัลโล: คำแนะนำมอลตา@dixcart.comที่สำนักงาน Dixcart ในมอลตาหรือติดต่อ Dixcart ตามปกติของคุณ

กลับไปที่รายชื่อ