Kategorie: Fondse

Sleuteldata oor Malta

• Malta het in Mei 2004 'n lidstaat van die EU geword en het in 2008 by die Eurosone aangesluit.
• Engels word wyd gepraat en geskryf in Malta en is die hooftaal vir besigheid.

Faktore wat bydra tot Malta se mededingende voordeel

• Robuuste wetlike en regulatoriese omgewing met 'n wetgewende raamwerk in ooreenstemming met EU-riglyne. Malta inkorporeer beide jurisdiksiestelsels: siviele reg en gemenereg, aangesien sakewetgewing op Engelse regsbeginsels gebaseer is.
• Malta spog met 'n hoë vlak van onderwys met gegradueerdes wat 'n deursnit van die verskillende dissiplines wat met finansiële dienste verband hou, verteenwoordig. Spesifieke opleiding in finansiële dienste word op verskeie post-sekondêre en tersiêre onderwysvlakke aangebied. Die rekeningkundige beroep is goed gevestig op die eiland. Rekenmeesters is óf universiteitsgegradueerdes óf in besit van 'n gesertifiseerde rekenmeesterkwalifikasie (ACA/ACCA).
• 'n Proaktiewe reguleerder wat baie toeganklik en besigheidsgesind is.
• 'n Steeds groeiende aanbod van hoëgehalte kantoorruimte te huur teen pryse wat goedkoper is as in Wes-Europa.
• Malta se ontwikkeling as 'n internasionale finansiële sentrum word weerspieël in die verskeidenheid finansiële dienste wat beskikbaar is. Ter aanvulling van die tradisionele kleinhandelfunksies bied banke toenemend; private en beleggingsbankdienste, projekfinansiering, gesindikeerde lenings, tesourie, bewaring en bewaardienste. Malta huisves ook verskeie instellings wat spesialiseer in handelsverwante produkte, soos gestruktureerde handelsfinansiering en factoring.
• Maltese standaardtyd is een uur voor Greenwich Mean Time (GMT) en ses uur voor US Eastern Standard Time (EST). Internasionale besigheid kan dus glad bestuur word.
• Internasionale Finansiële Verslagdoeningstandaarde, soos deur die EU aangeneem, is verskans in maatskappywetgewing en van toepassing sedert 1997, so daar is geen plaaslike AARP-vereistes om te hanteer nie.
• 'n Baie mededingende belastingregime, ook vir uitgewekenes, en 'n uitgebreide en groeiende dubbelbelastingverdragnetwerk.
• Geen beperkings op die toestaan ​​van werkpermitte vir nie-EU-burgers nie.

Malta Verskansingsfondse: Professionele Beleggersfondse (PIF)

Maltese wetgewing verwys nie direk na verskansingsfondse nie. Malta-verskansingsfondse is egter gelisensieer as Professionele Beleggersfondse (PIF's), 'n kollektiewe beleggingskema. Verskansingsfondse in Malta word gewoonlik opgestel as oop of geslote beleggingsmaatskappye (SICAV of INVCO).

Die Malta Professionele Beleggersfondse (PIF's)-regime bestaan ​​uit drie kategorieë: (a) dié wat bevorder word tot Kwalifiserende Beleggers, (b) dié wat bevorder word tot Buitengewone Beleggers, en (c) dié wat bevorder word tot Ervare Beleggers.

Sekere voorwaardes moet nagekom word om onder een van hierdie drie kategorieë te kwalifiseer en dus in 'n PIF te kan belê. PIF's is kollektiewe beleggingskemas wat ontwerp is vir professionele en hoë-nettowaarde beleggers met 'n sekere mate van kundigheid en kennis in hul onderskeie posisies.

Definisie van 'n kwalifiserende belegger

'n "Kwalifiserende belegger" is 'n belegger wat aan die volgende kriteria voldoen:

1. Belê 'n minimum van EUR 100,000 of sy geldeenheid-ekwivalent in die PIF. Hierdie belegging mag nie te eniger tyd onder hierdie minimum bedrag verminder word by wyse van 'n gedeeltelike aflossing nie; en
2. Verklaar skriftelik aan die fondsbestuurder en die PIF waarvan die belegger bewus is, en aanvaar die risiko's verbonde aan die voorgestelde belegging; en
3. Voldoen aan ten minste een van die volgende:

• 'n Regspersoon wat netto bates van meer as EUR 750,000 het of deel van 'n groep wat netto bates van meer as EUR 750,000 of, in elke geval, die geldeenheid-ekwivalent daarvan het; or
• 'n Ongeïnkorporeerde liggaam van persone of verenigings met netto bates van meer as EUR 750,000 XNUMX of die geldeenheid-ekwivalent; or
• ’n Trust waar die netto waarde van die trust se bates meer as EUR 750,000 XNUMX of die geldeenheidsekwivalent is; or
• 'n Individu wie se netto waarde of gesamentlike netto waarde gekombineer met sy/haar gade EUR 750,000 XNUMX of die geldeenheidsekwivalent oorskry; or
• 'n Senior werknemer of direkteur van 'n diensverskaffer aan die PIF.

Waarvoor word Malta PIF's gebruik en wat is hul voordele?

PIF's word dikwels gebruik vir verskansingsfondsstrukture met onderliggende bates wat wissel van oordraagbare sekuriteite, private ekwiteit, onroerende eiendom en infrastruktuur. Hulle word ook algemeen gebruik deur fondse wat betrokke is by cryptocurrency-handel.

PIF's bied baie voordele, insluitend:

• PIF's is bedoel vir professionele of hoëwaarde beleggers en het dus nie die beperkings wat gewoonlik op kleinhandelfondse opgelê word nie.
• Daar is geen beleggings- of hefboombeperkings nie en PIF's kan opgestel word om net een bate te hou.
• Daar is geen vereiste om 'n Bewaarder aan te stel nie.
• 'n Vinnige lisensie-opsie beskikbaar, met goedkeuring binne 2-3 maande.
• Kan self bestuur word.
• Mag administrateurs, bestuurders of diensverskaffers in enige erkende jurisdiksies, lede van die EU, EER en OESO aanstel.
• Kan gebruik word om vir virtuele valutafondse op te stel.

Daar is ook die moontlikheid om bestaande verskansingsfondse van ander jurisdiksies na Malta te hervestig. Op hierdie manier word die fonds se kontinuïteit, beleggings en kontraktuele reëlings voortgesit.

Malta Alternatiewe Beleggingsfondse (AIF)

AIF's is kollektiewe beleggingsfondse wat kapitaal van beleggers verkry en 'n gedefinieerde beleggingstrategie het. Hulle benodig nie magtiging ingevolge die Ondernemings vir die Kollektiewe Belegging in Oordraagbare Sekuriteite (UCITS)-regime nie.  

Die onlangse omskakeling van die Alternatiewe Beleggingsfondsrichtlijn (AIFMD), deur wysigings aan die Wet op Beleggingsdienste en die Beleggingsdienstereëls en die instelling van bykomende wetgewing het 'n raamwerk geskep vir die bestuur en bemarking van nie-VKBE-fondse in Malta.

Die omvang van die AIFMD is wyd en dek die bestuur, administrasie en bemarking van AIF's. Dit dek egter hoofsaaklik die magtiging, bedryfsvoorwaardes en deursigtigheidsverpligtinge van AIFM's en die bestuur en bemarking van AIF's aan professionele beleggers regdeur die EU op 'n grensoverschrijdende basis. Hierdie tipe fondse sluit verskansingsfondse, private-ekwiteitfondse, eiendomsfondse en waagkapitaalfondse in.

Die AIFMD-raamwerk verskaf 'n ligter of de minimis-regime vir klein AIFM's. De minimis AIFM's is bestuurders wat, hetsy direk of indirek, portefeuljes van AIF's bestuur wie se bates onder bestuur gesamentlik nie die volgende bedrae oorskry nie:

1) €100 miljoen; or

2) €500 miljoen vir AIF's wat slegs ongehefboomde AIF's bestuur, met geen aflossingsregte wat binne vyf jaar vanaf die aanvanklike belegging in elke AIF uitgeoefen kan word nie.

'n De minimis AIFM kan nie die EU-paspoortregte gebruik wat uit die AIFMD-regime voortspruit nie.

Enige AIFM wie se bates onder bestuur onder die bogenoemde drempels val, kan egter steeds inteken op die AIFMD-raamwerk. Dit sal dit onderhewig maak aan al die verpligtinge wat van toepassing is op volomvang AIFM's en dit in staat stel om die EU-paspoortregte wat voortspruit uit die AIFMD te gebruik.

Ekstra inligting

As jy enige verdere inligting oor PIF's en AIF's in Malta verlang, praat asseblief met Jonathan Vassallo: advies.malta@dixcart.com, by die Dixcart -kantoor in Malta of by u gewone Dixcart -kontakpersoon.

'n Baie Relevante Onderwerp

'Environmental Social and Governance Investing' was die hoofspreker-onderwerp by beide die Mei 2022 Guernsey Fund Forum (Darshini David, skrywer, ekonoom en uitsaaier), en die MSI Global Alliance-konferensie (Sofia Santos, Lissabon Skool vir Ekonomie en Bestuur), wat het ook Mei 2022 plaasgevind.

Die rede waarom ESG hoofstroom word, is dat dit besigheid is en dus ekonomies krities is. Dit laat ook finansieel vaardige beleggers, beleggingsbestuurders, beleggingsadviseurs, familiekantore, private ekwiteit en die publiek finansieel voordeel trek uit die steek van hul finansiële stem in maatskappye wat die globale status quo wil verbeter.

Reperkussies van hierdie beleggingstendens

Ons sien twee areas van aktiwiteit wat deur hierdie beleggingstendense gedryf word;

1. Kliënte wat ESG-posisies inneem, binne hul bestuurde beleggingsportefeuljes, in maatskappye en fondse wat ESG-bewyse het waarvoor daardie kliënte 'n besondere affiniteit het,
2. Kliënte wat pasgemaakte strukture vestig om 'n pasgemaakte ESG-strategie te skep wat hul dikwels baie spesifieke areas van ESG / impakbeleggingsbelang dek.

Daar word oor die algemeen baie goed na die eerste tendens voorsien, met interne ESG-kundiges en derdeparty-beleggingsbestuurders wat aandele- en fondsbeleggingsaanbevelings maak.

Tweede tendens en Guernsey PIF's

Die tweede tendens is interessanter en behels dikwels die vestiging van spesiale doelstrukture, wat 'n geregistreerde en gereguleerde fonds kan wees, vir 'n klein aantal (gewoonlik minder as 50) beleggers. Die Guernsey Private Investment Fund (PIF) is by uitstek geskik vir hierdie nuwe, pasgemaakte ESG-strategiefondse.

Ons sien veral familiekantoor- en private-ekwiteitbeleggers met baie spesifieke en nisareas van ESG-beleggingsbelang, wat net nie deur hoofstroom-ESG-fondse voorsien word nie.

Guernsey Green Fund Akkreditasie

Guernsey ESG PIF's kan ook aansoek doen vir Guernsey Green Fund-akkreditasie.

Die doel van die Guernsey Groenfonds is om 'n platform te verskaf waarop beleggings in verskeie groen inisiatiewe gemaak kan word. Dit verbeter beleggerstoegang tot die groen beleggingsruimte deur ’n betroubare en deursigtige produk te verskaf wat bydra tot die internasionaal ooreengekome doelwit om omgewingskade en klimaatsverandering te versag.

Beleggers in 'n Guernsey Groenfonds kan staatmaak op die Groenfonds-aanwysing, verskaf deur nakoming van die Guernsey-groenfondsreëls, om 'n skema aan te bied wat aan streng geskiktheidskriteria van groen belegging voldoen en die doelwit van 'n netto positiewe uitkoms vir die planeet se omgewing.

Ekstra inligting

Vir verdere inligting oor ESG-belegging deur middel van pasgemaakte strukture, Guernsey Private Investment Funds en die Guernsey Green Fund-akkreditasie kontak asseblief: Steve de Jersey, in die Dixcart -kantoor in Guernsey: advies.guernsey@dixcart.com.

Dixcart is gelisensieer ingevolge die Protection of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law 1987 om PIF -administrasiedienste aan te bied en beskik oor 'n volledige vertrouenslisensie wat deur die Guernsey Financial Services Commission verleen is.

Globale deursigtigheid

Die deurlopende land-tot-land-evaluering en wêreldwye ondersoek van standaarde vir deursigtigheid en finansiële regulering deur die OESO en FATF, het 'n welkome verbetering in globale standaarde meegebring, maar het terselfdertyd tekortkominge op sommige gebiede beklemtoon.

Dit kan voldoeningskwessies vir bestaande reëlings veroorsaak en kommer oor beleggers vir strukture wat vanuit sekere jurisdiksies werk. Soms is daar dus 'n behoefte om finansiële aktiwiteite na 'n meer voldoenende en stabiele jurisdiksie te verskuif.

Guernsey se korporatiewe oplossing vir beleggingsfondse

Op 12 Junie 2020 het die Guernsey Financial Services Commission (GFSC) 'n vinnige lisensieregime ingestel vir beleggingsbestuurders van oorsese (nie-Guernsey) fondse.

Met die vinnige oplossing kan oorsese fondsbestuursondernemings na Guernsey migreer en binne slegs 10 werksdae die vereiste beleggingsbesigheidslisensie verkry. As alternatief kan 'n nuut geïnkorporeerde Guernsey -bestuursmaatskappy ook binne 10 werksdae onder dieselfde regime gestig en gelisensieer word.

Die vinnige oplossing is ontwikkel in reaksie op 'n aansienlike aantal navrae van bestuurders van oorsese fondse, wat fondse in Guernsey wou vestig, hetsy deur die migrasie van bestaande oorsese fondsbestuurders of die oprigting van nuwe fondse wat Guernsey -fondsbestuurders benodig.

Waarom Guernsey?

• reputasie - Fondsbestuurders word aangetrokke tot Guernsey vanweë sy sterk regs-, tegniese en professionele dienste -infrastruktuur, met 'n wye verskeidenheid kwaliteit advokate, fondsadministrasie -ondernemings en plaaslik gebaseerde direkteure. Boonop is Guernsey in die EU, en is FATF en OESO 'wit gelys' vir belastingdeursigtigheid en billike belastingstandaarde.

• Internasionale nakoming - Guernsey het wetgewing ingestel om te voldoen aan die EU -vereistes vir ekonomiese inhoud. Hierdie wetgewing vereis dat fondsbestuurders hul kerninkomste -genererende aktiwiteite in hul jurisdiksie van belastingkoshuis uitvoer. Guernsey se bestaande finansiële dienste-infrastruktuur en regulatoriese raamwerk beteken dat fondsbestuurders wat op die eiland gevestig is, aan die vereistes van ekonomiese inhoud kan voldoen. Guernsey se robuuste, maar gebalanseerde regulering van fondsbestuurders en sy jarelange stamboom en reputasie as 'n toonaangewende jurisdiksie in private ekwiteit, is ook die sleutel tot Guernsey se gewildheid.

• Experience - Fondsadministrateurs en ouditeure in Guernsey het uitgebreide ondervinding in die werk met buitelandse nie-Guernsey-fondse. Nie-Guernsey-skemas, waarvoor 'n aspek van bestuur, administrasie of bewaring in Guernsey uitgevoer word, verteenwoordig 'n netto batewaarde van £ 37.7 miljard aan die einde van 2020 en is 'n groeigebied.

• Ander vinnige oplossings - Die vinnige opsie vir bestuurders van oorsese fondse is bykomend tot die bestaande vinnige lisensiëringsprosesse wat beskikbaar is vir Guernsey-bestuurders van Guernsey-fondse (ook 10 werksdae). Daar is ook 'n vinnige opsie om Guernsey-fondse binne 3 werksdae vir geregistreerde fondse te registreer, en 1 werksdag vir private beleggingsfondse (PIF's) en die PIF-bestuurder.

Dixcart -fondsadministrateurs (Guernsey) Beperk werk nou saam met die regsadviseur van Guernsey om migrasies te vergemaklik en deurlopende ondersteunings- en administrasiedienste van hoë gehalte te lewer om te verseker dat daar aan die regulatoriese vereistes, die ekonomiese inhoud en die beste praktyk voldoen word.

Ekstra inligting

Vir meer inligting oor die vinnige opsporing van geld na Guernsey, kontak Steven de Jersey by die Dixcart -kantoor in Guernsey: advies.guernsey@dixcart.com

As 'n ekstra hulpmiddel vir ons notas oor die bekendstelling van die twee nuwe roetes vir private beleggingsfondse (PIF) in Guernsey (kwalifiserende private belegger en gesinsverhouding);

'N Vinnige gids tot die reëls van Guernsey se nuwe private beleggingsfonds (PIF) (dixcart.com)

Die 'kwalifiserende' private beleggersfonds (PIF) Guernsey Private Investment (dixcart.com)

'N Opsomming word hieronder gegee oor die drie roetes om 'n PIF tot stand te bring en, ter volledigheid, dieselfde inligting vir geregistreerde en gemagtigde fondse.

* Buigsame entiteitstipe: soos 'n beperkte maatskappy, 'n beperkte vennootskap, 'n beskermde selmaatskappy, 'n geïnkorporeerde selmaatskappy, ens.

** Daar word geen harde definisie van 'gesinsverhouding' verskaf nie, wat voorsiening maak vir 'n wye verskeidenheid moderne gesinsverhoudings en gesinsdinamika.

Bykomende inligting:

Geregistreer vs gemagtig - in geregistreerde kollektiewe beleggingskemas is dit die verantwoordelikheid van die aangewese bestuurder (administrateur) om aan die GFSC waarborge te gee dat toepaslike omsigtigheidsondersoeke plaasgevind het. Aan die ander kant is gemagtigde kollektiewe beleggingskemas onderhewig aan 'n drie-fase aansoekproses by die GFSC waarin hierdie omsigtigheidsondersoek plaasvind.

Gemagtigde fondsklasse:

Klas A -oop skemas wat voldoen aan die reëls van die GFSCs Collective Investment Scheme en dus geskik is vir verkoop aan die publiek in die Verenigde Koninkryk.

Klas B - die GFSC het hierdie roete bedink om 'n mate van buigsaamheid te bied deur die GFSC in staat te stel om 'n mate van oordeel of diskresie te toon. Dit is omdat sommige skemas wissel van kleinhandelfondse wat gerig is op die algemene publiek via institusionele fondse tot die streng private fonds wat slegs as 'n instrument vir belegging deur 'n enkele instelling gevestig is, en dat hul beleggingsdoelwitte en risikoprofiele op dieselfde wyse is. Gevolglik bevat die reëls nie spesifieke beleggings-, lenings- en verskansingsbeperkings nie. Dit bied ook die moontlikheid van nuwe produkte sonder om die regulasie van die Kommissie te wysig. Klas B -skemas is tipies gemik op institusionele beleggers.

Klas Q - hierdie skema is spesifiek ontwerp en is gemik op professionele beleggersfondse wat innovasie aanmoedig. As sodanig plaas die nakoming van hierdie skema meer fokus op die bekendmaking van risiko's verbonde aan die voertuig teenoor ander klasse. 

Dixcart is gelisensieer ingevolge die Protection of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law 1987 om PIF -administrasiedienste aan te bied en beskik oor 'n volledige vertrouenslisensie wat deur die Guernsey Financial Services Commission verleen is.

Vir meer inligting oor private beleggingsfondse, kontak gerus Steve de Jersey at advies.guernsey@dixcart.com

agtergrond

'N reeks van Riglyne van die Europese Unie toegepas in Julie 2011 toelaat kollektiewe beleggingskemas om vrylik in die hele EU te werk, op grond van 'n enkele magtiging van een lidstaat.

Kenmerke van hierdie EU -gereguleerde fondse sluit in:

• 'N Raamwerk vir grensoverschrijdende samesmeltings tussen alle soorte EU-gereguleerde fondse, toegelaat en erken deur elke lidstaat.
• Oorgrens meestervoerder strukture.
• Bestuursmaatskappypaspoort, waarmee 'n EU -gereguleerde fonds, gevestig in een EU -lidstaat, bestuur kan word deur 'n bestuursmaatskappy in 'n ander lidstaat.

Dixcart Malta Fondsdienste

Vanuit die Dixcart -kantoor in Malta bied ons 'n uitgebreide reeks dienste, waaronder; rekeningkunde en aandeelhouersverslagdoening, korporatiewe sekretariële dienste, fondsadministrasie, aandeelhouerdienste en waardasies.

Die Dixcart -groep bied ook fondsadministrasiedienste aan in: Guernsey, die Isle of Man en Portugal.

Beleggingsfonds tipes en waarom Malta?

Sedert Malta by die EU aangesluit het, in 2004, het die land nuwe wetgewing uitgevaardig en addisionele fondsstelsels ingestel. Sedertdien is Malta 'n aantreklike plek om 'n fonds te stig.

Dit is 'n betroubare en koste-effektiewe jurisdiksie en bied ook verskillende soorte fondse aan, afhangende van die beleggingstrategie wat u verkies. Dit bied buigsaamheid en die vermoë om aan te pas by verskillende omstandighede.

Tans word alle fondse in Malta gereguleer deur Malta Financial Services Authority (MFSA). Regulering is in vier verskillende tipes verdeel:

• Professionele beleggersfonds (PIF)
• Alternatiewe Beleggersfonds (AIF)
• In kennis gestel alternatiewe beleggingsfonds (NAIF)
• Ondernemings vir gesamentlike belegging in oordraagbare sekuriteit (UCITS).

Die Professionele Beleggersfonds (PIF)

Die PIF is die gewildste verskansingsfonds in Malta. Beleggers gebruik gewoonlik hierdie tipe fonds om strategieë te bereik wat verband hou met innovasie, byvoorbeeld belegging in kriptokurrency, aangesien die belangrikste kenmerke van die fonds buigsaamheid en doeltreffendheid is.

PIF's staan ​​bekend as kollektiewe beleggingskemas wat ontwerp is om professionele beleggers en individue met 'n hoë netto waarde te rig, vanweë die laer belegging, bate -drempel en ervaring wat nodig is, vergeleke met ander soorte fonds.

Om 'n PIF te skep, moet die belegger 'n gekwalifiseerde belegger wees en 'n minimum van € 100,000 belê. Die fonds kan ook geskep word deur 'n sambreelfonds op te rig wat ander subfondse daarin insluit. Die belê bedrag kan per skema vasgestel word, in plaas van per fonds. Hierdie metode word deur beleggers dikwels beskou as die makliker opsie om 'n PIF te skep.

Beleggers moet 'n dokument onderteken wat hul bewustheid en aanvaarding van die risiko's daaraan aandui.

Die gekwalifiseerde belegger moet wees; 'n regspersoon of 'n regspersoon wat deel uitmaak van 'n groep, 'n nie -geïnkorporeerde liggaam van persone of verenigings, 'n trust of 'n individu met bates van meer as € 750,000.

'N Maltese PIF -skema kan gevorm word deur een van die volgende ondernemingsvoertuie:

• 'N Beleggingsmaatskappy met veranderlike aandelekapitaal (SICAV)
• 'N Beleggingsmaatskappy met vaste aandelekapitaal (INVCO)
• 'N Beperkte vennootskap
• 'N Effektetrust/gemeenskaplike kontraktuele fonds
• 'N Ingelyfde selmaatskappy.

Die Alternatiewe Beleggersfonds (AIF)

'N AIF is 'n Pan-Europese kollektiewe beleggingsfonds vir gesofistikeerde en professionele individue. Dit kan ook as 'n multi-fonds geskep word waar die aandele in verskillende soorte aandele verdeel kan word, en sodoende subfondse van die AIF skep.

Dit word 'kollektief' genoem, omdat baie beleggers daaraan kan deelneem en elke voordeel volgens die omskrewe beleggingsbeleid oor die fonds versprei word (nie te verwar met icbe's wat strenger vereistes het nie). Dit word 'Pan-Europees' genoem omdat die AIF 'n EU-paspoort het en daarom kan enige EU-belegger by die fonds aansluit.

As dit by beleggers kom, kan dit kwalifiserende beleggers of professionele kliënte wees.

'N' Kwalifiserende belegger 'moet 'n minimum van € 100,000 belê, in 'n dokument aan die AIF verklaar dat hy/sy bewus is van die risiko's wat hy/sy op die punt is om te neem, en uiteindelik moet die belegger wees; 'n regspersoon of 'n regspersoon wat deel uitmaak van 'n groep, 'n geïnkorporeerde liggaam van persone of verenigings, 'n trust of 'n individu met bates van meer as € 750,000 XNUMX.

'N Belegger wat 'n' professionele kliënt 'is, moet oor die ervaring, kennis en vaardigheid beskik om sy/haar eie beleggingsbesluite te neem en die risiko's te evalueer. Hierdie tipe belegger is oor die algemeen; entiteite wat verplig/gemagtig/gereguleer is om op finansiële markte te werk, ander liggame soos nasionale en streeksregerings, openbare liggame wat openbare skuld bestuur, sentrale banke, internasionale en supranasionale instellings en ander institusionele beleggers wie se hoofaktiwiteit is om te belê in finansiële instrumente. Boonop kan kliënte wat nie aan die definisies hierbo voldoen nie, versoek om professionele kliënte te wees.

'N Maltese AIF -skema kan gevorm word deur een van die volgende ondernemings:

• 'N Beleggingsmaatskappy met veranderlike aandelekapitaal (SICAV)
• 'N Beleggingsmaatskappy met vaste aandelekapitaal (INVCO)
• 'N Beperkte vennootskap
• 'N Effektetrust/gemeenskaplike kontraktuele fonds
• 'N Ingelyfde selmaatskappy.

Die Notified Alternative Investor Fund (NAIF)

Die NAIF is 'n Maltese produk wat deur beleggers gebruik word om hul fonds vinnig en doeltreffend binne die EU te wil bemark.

Die bestuurder van hierdie fonds (Alternatiewe Beleggingsfondsbestuurder - AIFM) aanvaar alle verantwoordelikheid vir die NAIF en sy verpligtinge. Na 'kennisgewing' het die AIF binne tien dae toegang tot die mark, solank al die dokumentasie wat die MFSA ontvang het, in orde is. Sekuritisasieprojekte is 'n voorbeeld van waarvoor NAIF's gebruik word.

Binne hierdie fonds, soos in 'n AIF, kan beleggers kwalifiserende beleggers of professionele kliënte wees. Beide kan aansoek doen vir die proses van 'kennisgewing', met die enigste twee vereistes; beleggers moet elkeen 'n minimum van € 100,000 belê, en hulle moet in 'n dokument aan die AIF en AIFM verklaar dat hulle bewus is van die risiko's wat hulle gaan neem en dat hulle dit aanvaar.

Relevante kenmerke van 'n NAIF sluit in:

• Onderhewig aan 'n kennisgewingsproses deur MFSA, eerder as aan 'n lisensieproses
• Kan oop of naby wees
• Kan nie self bestuur word nie
• Verantwoordelikheid en toesig word deur die AIFM geneem
• Dit kan nie as 'n leningsfonds opgerig word nie
• Kan nie belê in nie-finansiële bates (insluitend vaste eiendom).

'N Maltese NAIF -skema kan gevorm word deur een van die volgende ondernemingsvoertuie:

• 'N Beleggingsmaatskappy met veranderlike aandelekapitaal (SICAV)
• 'N Beleggingsmaatskappy met vaste aandelekapitaal (INVCO)

• 'N Ingelyfde selmaatskappy van 'n SICAV (SICAV ICC)
• 'N Ingelyfde sel van 'n erkende geïnkorporeerde selmaatskappy (RICC)
• 'N Effektetrust/gemeenskaplike kontraktuele fonds.

Ondernemings vir gesamentlike belegging in oordraagbare sekuriteit (UCITS)

UCITS -fondse is 'n kollektiewe beleggingskema, 'n vloeibare en deursigtige kleinhandelproduk wat vrylik oor die hele EU bemark en versprei kan word. Hulle word gereguleer deur die EU UCITS -richtlijn.

Malta bied 'n kostedoeltreffende opsie, met buigsaamheid, terwyl die EU-richtlijn ten volle nagekom word.

UCITS, wat in Malta gestig is, kan in die vorm van verskillende regsstrukture bestaan. Die belangrikste beleggings is oordraagbare sekuriteite en ander likiede finansiële bates. UCITS kan ook as 'n sambreelfonds geskep word, waar die aandele in verskillende soorte aandele verdeel kan word en daardeur subfondse kan word.

Beleggers moet 'kleinhandelbeleggers' wees, wat hul eie geld op 'n nie-professionele manier moet belê.

'N Maltese UCITS -skema kan deur een van die volgende korporatiewe voertuie ingestel word:

• 'N Beleggingsmaatskappy met veranderlike aandelekapitaal (SICAV)
• 'N Beperkte vennootskap
• 'N Effektetrust
• 'N Gemeenskaplike kontraktuele fonds.

Opsomming

'N Verskeidenheid verskillende fondse is op Malta beskikbaar en professionele advies van 'n firma soos Dixcart moet geneem word om te verseker dat die geselekteerde fondssoort die beste voldoen aan die spesifieke omstandighede en tipes beleggers wat in die fonds belê..

Ekstra inligting

As u meer inligting rakende fondse in Malta benodig, moet u met ons praat Jonathan Vassallo: advies.malta@dixcart.com, by die Dixcart -kantoor in Malta of by u gewone Dixcart -kontakpersoon.

'ESG' en Green Finance Investing - die Guernsey Green Fund

Omgewings-, maatskaplike en bestuurspolitieke beleggings ('ESG') en Green Finance-beleggings het tot die top van die regulatoriese en beleggersagendas gestyg, aangesien die sterk momentum om op te tree as 'n beter betrokke, meer pro-aktiewe bewaarder van wêreldwye ESG-verandering voortduur.

Hierdie verandering word deur die landskap van finansiële dienste gelewer.

Aflewering, strategie en kundigheid

Institusionele, familiekantore en gesofistikeerde strategieë vir private beleggers ontwikkel om groter elemente van ESG -beleggings in te sluit - maar hoe word hierdie beleggingsgeleenthede gebied?

Private en institusionele beleggingshuise en gesinskantore skep steeds kundige adviespanne om hul ESG -strategieë te lei en om hierdie strategieë en kundigheid aan 'n groter bevolking van beleggers te bied, deur middel van nuwe en bestaande fondsstrukture.

Vir nuwe beleggersgroepe, hetsy institusioneel, familiekantoor of ander, wat hul eie ESG -strategieë direk wil beheer en lewer, is 'n fondsstruktuur die wêreldwyd aanvaarde norm vir aflewering.

Die geloofwaardigheid van die Guernsey Green Fund

In 2018 het die Guernsey Financial Services ('GFSC') die Guernsey Green Fund -reëls gepubliseer, wat die eerste gereguleerde groen beleggingsfondsproduk ter wêreld geskep het.

Die doel van die Guernsey Green Fund is om 'n platform te bied waarop beleggings in verskillende groen inisiatiewe gemaak kan word.

Die Guernsey Green Fund verbeter beleggers toegang tot die groen beleggingsruimte deur 'n betroubare en deursigtige produk te verskaf wat bydra tot die internasionaal ooreengekome doelwitte om omgewingskade en klimaatsverandering te verminder.

Beleggers in 'n Guernsey Green Fund kan staatmaak op die aanwysing van die Guernsey Green Fund, wat deur die nakoming van die Guernsey Green Fund -reëls nagekom word, om 'n skema voor te stel wat voldoen aan die streng toelaatbaarheidskriteria vir groen beleggings en het 'n netto positiewe impak op die planeet se omgewing.

Die lewering van 'n Guernsey Green Fund

Enige klas Guernsey -fonds kan in kennis stel van sy voorneme om aangewys te word as 'n Guernsey Green Fund; hetsy geregistreer of gemagtig, oop of geslote, mits dit aan die geskiktheidskriteria voldoen.

Die GFSC sal Guernsey Green Funds op sy webwerf aanwys en toestemming gee vir die gebruik van die Guernsey Green Fund -logo vir die verskillende bemarkings- en inligtingsmateriaal daarvan (in ooreenstemming met die GFSC se riglyne oor logo -gebruik). 'N Geskikte fonds kan dus sy Guernsey Green Fund -aanduiding en voldoening aan die Guernsey Green Fund -reëls duidelik vertoon.

Die GFSC is tans besig met die registrasie van die Guernsey Green Fund-logo as 'n handelsmerk op die webwerf van Guernsey's Intellectual Property Office.

Dixcart Fund Services in Guernsey

Ons sien dat die strukture van die Guernsey Private Investment Fund wat ligter is, veral aantreklik vir familiekantore en bestuurders van gesofistikeerde private beleggersgroepe, wat daarop gemik is om direkte beheer oor ESG-beleggingsstrategieë te neem en dit te lewer.

Ons werk regstreeks saam met kundige regsadviseurs en beleggingsbestuurders om fondsstrukture te lewer, te bestuur en te administreer.

Ekstra inligting

Vir meer inligting oor Dixcart Fund Services in Guernsey en waar om te begin, kontak asb Steve de Jersey, in die Dixcart -kantoor in Guernsey: advies.guernsey@dixcart.com.

agtergrond

Malta is al lank 'n gevestigde keuse vir fondsbestuurders wat op soek is na 'n gevestigde EU-jurisdiksie, terwyl dit koste-effektief is.

Watter tipe fondse bied Malta aan?

Sedert Malta in 2004 'n EU -lid geword het, het dit 'n aantal EU -fondsstelsels opgeneem, veral; die 'Alternatiewe Beleggingsfonds (AIF)', die 'Ondernemings vir die Gesamentlike Belegging in Oordraagbare Sekuriteite (UCITS )' -regime en die' Professionele Beleggersfonds (PIF) '.

In 2016 het Malta ook 'n 'Notified Alternative Investment Fund (NAIF)' ingestel, binne tien werksdae nadat ingevulde kennisgewingsdokumentasie ingedien is, sal die Malta Financial Services Authority (MFSA) die NAIF op sy aanlynlys van kennisgewende AIF's van goeie reputasie insluit . So 'n fonds bly ten volle aan die EU voldoen en trek ook voordeel uit EU -paspoortregte.

Gesamentlike beleggingskemas in die EU

'N reeks van Riglyne van die Europese Unie toelaat kollektiewe beleggingskemas om vrylik in die hele EU te werk, op grond van 'n enkele magtiging van een lidstaat. 

Kenmerke van hierdie EU -gereguleerde fondse sluit in:

• 'N Raamwerk vir grensoverschrijdende samesmeltings tussen alle soorte EU-gereguleerde fondse, toegelaat en erken deur elke lidstaat.
• Oorgrens meestervoerder strukture.
• Beheermaatskappypaspoort, waarmee 'n EU -gereguleerde fonds wat in een EU -lidstaat gevestig is, bestuur kan word deur 'n bestuursmaatskappy in 'n ander lidstaat.

Lisensie van Dixcart Malta Fund

Die Dixcart -kantoor in Malta beskik oor 'n fondslisensie en kan dus 'n uitgebreide reeks dienste lewer, insluitend; fondsadministrasie, rekeningkunde en verslagdoening oor aandeelhouers, korporatiewe sekretariële dienste, aandeelhouerdienste en waardasies.

Die voordele van die stigting van 'n fonds in Malta

Die kostebesparing is 'n belangrike voordeel van die gebruik van Malta as jurisdiksie vir die stigting van 'n fonds. Die fooie vir die oprigting van 'n fonds in Malta en vir fondsadministrasiedienste is aansienlik laer as in baie ander jurisdiksies. 

Die voordele wat Malta bied: 

• 'N EU -lidstaat sedert 2004
• Malta was 'n baie betroubare sentrum vir finansiële dienste en was onder die drie grootste finansiële sentrums in die Global Financial Centers Index
• Enkele reguleerder vir bankwese, sekuriteite en versekering - hoogs toeganklik en robuust
• Gereguleerde kwaliteit diensverskaffers op alle gebiede
• Gekwalifiseerde professionele persone
• Laer bedryfskoste as ander Europese jurisdiksies
• Vinnige en eenvoudige opstelprosesse
• Buigsame beleggingstrukture (SICAV's, trusts, vennootskappe, ens.)
• Veeltalige en professionele werksmag-'n Engelssprekende land met professionele persone wat gewoonlik vier tale praat
• Fondsnotering op die aandelebeurs in Malta
• Moontlikheid om sambreelfondse te skep
• Re-domisiëringsregulasies is in plek
• Die moontlikheid om buitelandse fondsbestuurders en bewaarders te gebruik
• Die mees mededingende belastingstruktuur binne die EU, maar tog volledig OESO -nakomend
• 'N Uitstekende netwerk van dubbelbelastingooreenkomste
• Deel van die eurosone

Wat is die belastingvoordele om 'n fonds in Malta op te rig?

Malta het 'n gunstige belastingstelsel en 'n uitgebreide netwerk vir dubbele belastingverdrag. Engels is die amptelike saketaal en alle wette en regulasies word in Engels gepubliseer.

Fondse in Malta geniet 'n aantal spesifieke belastingvoordele, waaronder:

• Geen seëlreg op die uitreiking of oordrag van aandele nie.
• Geen belasting op die netto batewaarde van die skema nie.
• Geen terughoudingsbelasting op dividende wat aan nie-inwoners betaal word nie.
• Geen belasting op kapitaalwins op die verkoop van aandele of eenhede deur nie-inwoners.
• Geen belasting op kapitaalwins op die verkoop van aandele of eenhede deur inwoners nie, mits sodanige aandele/eenhede op die aandelebeurs in Malta genoteer word.
• Nie -voorgeskrewe fondse geniet 'n belangrike vrystelling, wat van toepassing is op die inkomste en winste van die fonds.

Opsomming

Maltese fondse is gewild vanweë hul buigsaamheid en die belastingdoeltreffende funksies wat dit bied. Tipiese UCITS -fondse sluit in aandelefondse, effektefondse, geldmarkfondse en absolute opbrengsfondse.

Ekstra inligting

Raadpleeg u gewone Dixcart -kontakpersoon of as u meer inligting benodig oor die oprigting van 'n fonds in Malta Jonathan Vassallo by die Dixcart -kantoor in Malta: advies.malta@dixcart.com

Beleggingsfondse - vir privaat welvaartstruktuur

Na oorlegpleging met die bedryf in 2020, het die Guernsey Financial Services Commission (GFSC) sy stelsel vir private beleggingsfondse (PIF) opgedateer om die beskikbare PIF -opsies uit te brei. Die nuwe reëls het op 22 April 2021 in werking getree en onmiddellik die vorige reëls vir private beleggingsfondse, 2016, vervang.

Roete 3 - die Family Investment Funds (PIF)

Dit is 'n nuwe roete wat nie 'n GFSC -gelisensieerde bestuurder vereis nie. Met hierdie roete kan 'n persoonlike welvaartstruktuur op maat gemaak word, wat vereis dat 'n gesinsverhouding tussen beleggers bestaan, wat aan die volgende kriteria moet voldoen:

1. Alle beleggers moet óf 'n familieverhouding deel óf 'n 'kwalifiserende werknemer' van die betrokke gesin wees ('n kwalifiserende werknemer moet in hierdie konteks ook voldoen aan die definisie van kwalifiserende private belegger onder Roete 2 - die kwalifiserende private belegger PIF);
2. Die PIF moet nie buite die familiegroep bemark word nie;
3. Kapitaalinsameling van buite die gesinsverhouding word nie toegelaat nie;
4. Die fonds moet 'n aangewese Guernsey -administrateur, gelisensieer ingevolge die Wet op die Beskerming van Beleggers (Bailiwick van Guernsey) 1987, daarby aangestel hê; en
5. As deel van die PIF -aansoek moet die PIF -administrateur aan die GFSC 'n verklaring verskaf dat effektiewe prosedures ingestel is om te verseker dat alle beleggers aan die gesinsvereiste voldoen.

Vir wie sal hierdie voertuig veral van belang wees?

Daar word geen harde definisie van 'gesinsverhouding' verskaf nie, wat voorsiening maak vir 'n wye verskeidenheid moderne gesinsverhoudings en gesinsdinamika.

Na verwagting sal die Route 3 PIF veral van belang wees vir gesinne en gesinskantore met 'n baie hoë netto waarde, as 'n buigsame struktuur om gesinsbates en beleggingsprojekte te bestuur.

'N Nuwe benadering tot moderne gesinsbestuur

Die erkenning van tradisionele vertroue- en fondamentstrukture wissel oor die hele wêreld, afhangende van of die jurisdiksie die gemenereg of die burgerlike reg erken. Die skeiding tussen wettige en voordelige eienaarskap van bates is dikwels 'n konseptuele struikelblok in die gebruik daarvan.

• Fondse word wêreldwyd erken as welbekende en welbekende welvaartbestuurstrukture, en bied in 'n omgewing van toenemende vraag na regulering, deursigtigheid en aanspreeklikheid 'n spesifiek geregistreerde en gereguleerde alternatief vir tradisionele instrumente.

Die behoeftes van moderne gesinne en gesinskantore verander ook, en twee oorwegings wat nou veral algemeen voorkom, is:

• Die behoefte aan groter wettige beheer deur die gesin oor besluitneming en bates, wat bereik kan word deur 'n verteenwoordigende groep familielede wat optree as die raad van direkteure van die fondsbestuursmaatskappy; en;
• Die behoefte aan 'n groter gesinsbetrokkenheid, veral die volgende generasie, wat uiteengesit kan word in 'n familiehandves wat aan die fonds geheg is.

Wat is 'n gesinshandves?

'N Gesinshandves is 'n nuttige manier om gesindhede en strategieë te definieer, te organiseer en ooreen te kom oor aangeleenthede soos omgewings-, sosiale en bestuursbeleggings en filantropie.

Die handves kan ook formeel uiteensit hoe gesinslede ontwikkel kan word in terme van opvoeding, veral oor gesinsfinansiële aangeleenthede en hul betrokkenheid by die bestuur van die gesinsrykdom.

Die Route 3 PIF bied pasgemaakte en baie buigsame opsies vir die hantering van verskillende strategieë van rykdomverdeling en -bestuur in die hele gesin.

Afsonderlike klasse fondse -eenhede kan vir verskillende gesinsgroepe of familielede geskep word, wat die betrokke vlak van betrokkenheid, verskillende gesinsituasies en verskillende inkomste- en beleggingsvereistes weerspieël. Gesinsbates kan byvoorbeeld in afsonderlike selle in 'n beskermde selmaatskappyfondsstruktuur saamgevoeg word om bestuur van verskillende bateklasse deur spesifieke familielede en die skeiding van verskillende bates en beleggingsrisiko oor die gesin se rykdom moontlik te maak.

Die roete 3 PIF kan 'n gesinskantoor toelaat om 'n rekord in beleggingsbestuur te bou en te bewys.

Dixcart en bykomende inligting

Dixcart is gelisensieer ingevolge die Protection of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law 1987 om PIF -administrasiedienste aan te bied en beskik oor 'n volledige vertrouenslisensie wat deur die Guernsey Financial Services Commission verleen is.

Vir meer inligting oor welvaart, boedel- en opvolgingsbeplanning en die stigting en administrasie van privaat beleggingsfondse, kontak gerus Steve de Jersey at advies.guernsey@dixcart.com

'N Guernsey' kwalifiserende 'private beleggersfonds (PIF)

Na oorlegpleging met die industrie in 2020, het die Guernsey Financial Services Commission (GFSC) sy stelsel vir private beleggingsfondse bygewerk om die beskikbare PIF -opsies uit te brei. Die nuwe reëls het op 22 April 2021 in werking getree en onmiddellik die vorige reëls vir private beleggingsfondse, 2016, vervang.

Roete 2 - die kwalifiserende private belegger (QPI), PIF

Dit is 'n nuwe roete wat nie 'n GFSC -gelisensieerde bestuurder vereis nie.

Hierdie roete, vergeleke met die tradisionele roete, bied verlaagde bedryfs- en bestuurskoste, maar behou substansie binne die PIF deur die behoorlike werking van die raad en die noue, deurlopende rol van die Guernsey-aangestelde gelisensieerde administrateur.

Die Kriteria

'N Roete 2 PIF moet aan die volgende kriteria voldoen:

1. Alle beleggers moet voldoen aan die definisie van 'n kwalifiserende private belegger soos omskryf in die reëls en leiding van die private beleggingsfonds (1), 2021. In hierdie geval bevat die definisie die vermoë om;
   • die risiko's en strategie vir belegging in die PIF te evalueer;
   • dra die gevolge van belegging in die PIF; en
   • dra enige verlies as gevolg van die belegging
2. Nie meer as 50 regs- of natuurlike persone wat 'n uiteindelike ekonomiese belang in die PIF het nie;
3. Die aantal aanbiedinge van eenhede vir inskrywing, verkoop of ruil is nie meer as 200 nie;
4. Die fonds moet 'n aangewese Guernsey -inwoner en 'n gelisensieerde administrateur aangestel hê;
5. As deel van die PIF -aansoek moet die PIF -administrateur aan die GFSC 'n verklaring verskaf dat effektiewe prosedures ingestel is om die beperking van die skema tot QPI's te verseker; en
6. Beleggers ontvang 'n openbaarmakingsverklaring in die formaat wat deur die GFSC voorgeskryf word.

Vir wie sal die roete 2 PIF aantreklik wees?

Die Route 2 PIF sal veral aantreklik wees vir 'n verskeidenheid promotors en bestuurders, aangesien dit die algehele vorming en deurlopende koste van die PIF verminder, terwyl dit 'n gepaste reguleringsvlak in die gunstige jurisdiksie van Guernsey bied.

Met hierdie roete kan 'n PIF selfbestuur word (wat waarskynlik die koste verder kan verminder), maar dit bied steeds die buigsaamheid om 'n bestuurder aan te stel indien nodig.

Hierdie roete is geskik vir beleggingsbestuurders, gesinskantore of groepe individue om 'n rekord van beleggingsbestuur te ontwikkel

Die GFSC het opgemerk dat die nuwe PIF -reëls nie die definisie van 'kollektiewe beleggingskema' verbreed of verander nie.

Dixcart en bykomende inligting

Dixcart is gelisensieer ingevolge die Protection of Investors (Bailiwick of Guernsey) Law 1987 om PIF -administrasiedienste aan te bied en beskik oor 'n volledige vertrouenslisensie wat deur die Guernsey Financial Services Commission verleen is.

Vir meer inligting oor private beleggingsfondse, kontak gerus Steven de Jersey at advies.guernsey@dixcart.com