Kakav je interes za ulaganje u Afriku?
Uvod
Fiducijalni svijet ulaže mnogo truda i resursa u uspostavljanje odgovarajućih struktura za migraciju bogatstva iz Afrike, posebno iz Južne Afrike. Međutim, malo se razmišlja o ogromnim mogućnostima za unutrašnja ulaganja u sam afrički kontinent, ulaganja koja će također zahtijevati strukture.
U posljednjih nekoliko godina Dixcart je bilježio stalan tok upita za strukturiranje investicija na afričkom kontinentu za porodične kancelarije, privatne kapitalne kuće (PE) i grupe investitora od zajedničkog interesa. Strukture su obično napravljene po narudžbi i često sadrže ESG (ekološka, društvena i upravljačka) strategiju ulaganja. Obično se koriste i korporativna i fondska vozila Privatni investicijski fondovi (PIF) omiljena ruta fondova.
Ono što je posebno interesantno je veliki broj akvizicija ili investicija usmjerenih na podsaharsku regiju, od procesnih i proizvodnih objekata, rudarstva i istraživanja minerala, do infrastrukturnih projekata kao što su obnovljivi izvori energije i voda.
Iako su ove investicione strukture primjenjive na investicije širom svijeta, pitanje je šta je to što privlači investitore na afrički kontinent i zašto koristiti Guernsey strukture za unutrašnja ulaganja?
Afrički kontinent
Velika prilika je činjenica da je afrički kontinent jedan od konačne granice jer sazrevaju druga tržišta u nastajanju kao što je Azijsko-pacifik.
Nekoliko ključnih podsetnika o ovom neverovatnom kontinentu:
- Afrički kontinent
- Drugi najveći kontinent po površini i broju stanovnika
- 54 zemlje koje su u potpunosti priznale Ujedinjene nacije
- Značajni prirodni resursi
- Komplikovana politička situacija u Africi, istorija kolonijalizma i stalne pobune u mnogim zemljama u velikoj meri su držale multinacionalne i institucionalne investitore podalje od nekih zemalja
- Južna Afrika – vjerovatno najrazvijenija zemlja, vođena sirovinama i rudarskom industrijom (najveći proizvođač zlata/platine/hroma na svijetu). Također, jake bankarske i poljoprivredne industrije.
- Južna Afrika – Generalno razvijenije tržište sa jakom rudarskom industrijom
- Sjeverna Afrika – Slično Bliskom istoku sa rezervama nafte koje privlače aktivnosti i industrije vezane za naftu.
- Sub-Saharan – Zakupodavac je razvijen u ekonomiji i često je netaknut od strane međunarodnih investitora gdje su projekti infrastrukturnog tipa ključne prilike.
Kakvi se obrasci vide u ulaganju u Afriku?
Iz rada sa našim klijentima, Dixcart vidi da su ciljane zemlje vođene specifičnim sektorom interesovanja klijenta (vidi gore) i primetio je sledeće opšte trendove:
- Često ciljanje uspješnih investicija/projekata prvo u razvijenije zemlje južne Afrike; onda,
- Širenje u manje razvijene zemlje nakon toga, nakon što se stekne razumijevanje i iskustvo kako bi se pružilo povjerenje investitorima (što je izazovnije ulagati u manje razvijene zemlje, ali na kraju može proizvesti veće povrate).
Koje vrste investicija i investitora se privlače?
- Start-ups su najrizičniji, ali često im je potrebno najmanje ulaganja. Dixcart vidi PE Kuće / Porodične kancelarije / HNWI često su uključeni u ovoj fazi preuzimanja kapitala jer rani novac osigurava projekte i dobija veći prinos. PIF-ovi se posebno koriste u ovoj fazi. Kasnije, ovi početni investitori imaju izbor da izađu kada su potrebne veće sume ulaganja za napredak projekata. Ovo je sada u trenutku kada je projekat dokazan i manje rizičan, što znači da su institucionalni investitori zainteresovani i da će platiti premiju zbog rizične faze koja je sada pročišćena.
- ESG faktoriprivlače veće / institucionalne investitore koji žele povećati svoje ESG aktivnosti i potencijalno nadoknaditi postojeći visoki ugljični otisak. Zeleni programi sa niskim povratom često će i dalje biti komercijalno prihvatljivi za ove vrste investitora. Priroda PIF-a i korporativnih struktura po mjeri čini uspostavljanje namjenske ESG strategije, jedinstvene za grupu investitora, vrlo jednostavnim.
Dixcart je također primijetio da se investicione banke, posebno evropske banke koriste za finansiranje projekata.
Zašto struktura kroz Guernsey?
Guernsey ima dugu i uspješnu evidenciju u pružanju usluga privatnom kapitalu i strukturama tipa Family Office bilo korištenjem korporativnih vozila (koristeći fleksibilni zakon o kompanijama Guernsey), Trust and Foundations ili korištenjem međunarodno priznatih kolektivnih investicijskih shema kao što su PIF koji pruža lakši dodir regulacije.
Guernsey pruža sigurnost uz iskusne pružaoce usluga u zreloj, dobro reguliranoj, politički stabilnoj i priznatoj jurisdikciji.
Guernsey ima dobre rezultate u poštivanju globalnih zahtjeva za harmonizaciju poreza i priznata je jurisdikcija banaka za uspostavljanje bankarskih i kreditnih mogućnosti.
zaključak
Svi smo svjesni ogromnih količina kapitala dostupnih od međunarodnih investitora koji traže mogućnosti ulaganja i afričkog kontinenta, jer jedna od posljednjih granica u svijetu pruža atraktivne mogućnosti ulaganja i povrate. Ovim međunarodnim investitorima je potreban njihov kapital uložen kroz robusne strukture registrovane u odgovarajućoj jurisdikciji, a Guernsey je jedan od vodećih izbora za takvo strukturiranje.
Korporativne strukture su često favorizovane za pojedinačne investitore, dok Guernsey PIF režim privlači JP kuće i menadžere fondova kao odlično sredstvo za strukturiranje njihovih mreža profesionalnih i institucionalnih investitora.
Dodatne informacije
Za više informacija o Guernseyju i investicionim strukturama za Afriku (ili bilo gdje drugdje u svijetu) i kako Dixcart može pomoći, molimo kontaktirajte Stevena de Jerseya u uredu Dixcart Guernsey na adresi savjet.guernsey@dixcart.com i posjetite našu web stranicu www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Potpuna povjerljiva licenca koju je dala Guernsey Komisija za finansijske usluge. Guernsey registrovan broj preduzeća: 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey: Puni zaštitnik licence investitora koju je izdala Komisija za finansijske usluge Guernseyja. Broj registrovane kompanije na Guernseyju: 68952.
