Quin interès té invertir a Àfrica?
introducció
El món fiduciari gasta molts esforços i recursos per establir estructures adequades per a la migració de la riquesa fora d'Àfrica, especialment Sud-àfrica. No obstant això, es pensa poc a les grans oportunitats d'inversió cap a l'interior del propi continent africà, inversió que també requerirà estructures.
Durant els últims anys, Dixcart ha vist un flux constant de consultes per estructurar inversions al continent africà per a family offices, cases de capital privat (PE) i grups d'inversors d'interès mutu. Les estructures solen ser personalitzades i sovint presenten una estratègia d'inversió ESG (mediambiental, social i de governança). Normalment s'utilitzen tant els vehicles corporatius com els de fons Fons d'inversió privats (PIF) la ruta de fons afavorida.
El que ha estat especialment interessant és l'elevat nombre d'adquisicions o inversions dirigides a la regió subsahariana que van des d'instal·lacions de procés i producció, exploració minera i mineral fins a projectes d'infraestructures com les energies renovables i l'aigua.
Tot i que aquestes estructures d'inversió són aplicables a inversions a tot el món, la pregunta és què és el que atrau inversors al continent africà i per què utilitzar les estructures de Guernsey per a la inversió interna?
El continent africà
La gran oportunitat és el fet que el continent africà és un dels últimes fronteres ja que altres mercats emergents com l'Àsia Pacífic estan madurant.
Alguns recordatoris clau sobre aquest increïble continent:
- El continent d'Àfrica
- Segon continent més gran per àrea i població
- 54 països totalment reconeguts per les Nacions Unides
- Recursos naturals importants
- La complicada situació política d'Àfrica, la història del colonialisme i les insurreccions en curs a molts països han allunyat en gran part els inversors multinacionals i institucionals d'alguns països.
- Sud-Àfrica – probablement el país més desenvolupat, impulsat per les matèries primeres i les indústries mineres (el major productor d'or / platí / crom del món). També, fortes indústries bancàries i agrícoles.
- Àfrica del Sud – Generalment el mercat més desenvolupat amb una forta indústria minera
- Afrique – Similar a l'Orient Mitjà amb reserves de petroli que atrauen activitats i indústries relacionades amb el petroli.
- Subsahariana – L'arrendador d'economies desenvolupades i sovint no tocat pels inversors internacionals, on els projectes de tipus d'infraestructura són oportunitats clau.
Quins són els patrons que s'estan observant a l'hora d'invertir a Àfrica?
A partir de treballar amb els nostres clients, Dixcart veu que els països objectiu estan impulsats pel sector d'interès específic del client (vegeu més amunt) i ha observat les tendències generals següents:
- Sovint, l'orientació d'inversions/projectes amb èxit als països més desenvolupats d'Àfrica del Sud primer; llavors,
- Expandir-se als països menys desenvolupats a partir d'aleshores, un cop adquirit una comprensió i una trajectòria per tal de proporcionar confiança als inversors (ja que és més difícil invertir als països menys desenvolupats, però en última instància pot produir més rendibilitats).
Quin tipus d'inversions i inversors s'estan atraient?
- Posada en marxa són els de més risc però sovint necessiten la menor inversió. Dixcart vegeu PE Houses / Family Offices / HNWI's sovint involucrats en aquesta etapa prenent capital ja que els diners inicials garanteixen els projectes i obtenen el rendiment més alt. Els PIF s'estan utilitzant especialment en aquesta etapa. Més tard, aquests inversors inicials tenen l'opció de sortir quan es necessiten sumes més grans d'inversió per avançar en els projectes. Això és ara en un moment en què el projecte està demostrat i menys arriscat, el que significa que els inversors institucionals estan interessats i pagaran una prima a causa de l'etapa de risc que ara s'ha aclarit.
- Factors ESGestan atraient els inversors més grans / institucionals que busquen augmentar les seves activitats ESG i potencialment compensar una petjada de carboni alta existent. Els programes ecològics amb un rendiment baix sovint encara seran comercialment acceptables per a aquest tipus d'inversors. La naturalesa personalitzada del PIF i de les estructures corporatives fa que l'establiment d'una estratègia ESG dedicada, única per al conjunt d'inversors, sigui molt senzill.
Dixcart també ha observat que els bancs d'inversió, especialment els bancs europeus, s'utilitzen per aprofitar els projectes.
Per què estructurar a través de Guernsey?
Guernsey té una llarga trajectòria i èxit en el servei d'estructures de tipus Private Equity i Family Office, ja sigui mitjançant l'ús de vehicles corporatius (utilitzant la llei flexible de societats de Guernsey), Trust and Foundations o mitjançant l'ús d'esquemes d'inversió col·lectiva reconeguts internacionalment, com ara el PIF que proporciona un toc de regulació més lleuger.
Guernsey ofereix seguretat amb proveïdors de serveis experimentats en una jurisdicció madura, ben regulada, políticament estable i reconeguda.
Guernsey té un bon historial d'adhesió als requisits d'harmonització fiscal global i és una jurisdicció reconeguda amb els bancs per establir facilitats bancàries i de préstec.
Conclusió
Tots som conscients de les grans quantitats de capital disponibles per part dels inversors internacionals que busquen oportunitats d'inversió i el continent africà, ja que una de les últimes fronteres que queden al món ofereix oportunitats d'inversió i rendiments atractives. Aquests inversors internacionals necessiten el seu capital invertit a través d'estructures sòlides registrades en una jurisdicció adequada i Guernsey és una de les opcions principals per a aquesta estructuració.
Les estructures corporatives sovint es veuen afavorides per als inversors únics, mentre que el règim PIF de Guernsey està atraient PE Houses i gestors de fons com un excel·lent vehicle per estructurar les seves xarxes d'inversors professionals i institucionals.
informació adicional
Per obtenir més informació sobre Guernsey i les estructures d'inversió a l'Àfrica (o en qualsevol altre lloc del món) i com pot ajudar Dixcart, poseu-vos en contacte amb Steven de Jersey a l'oficina de Dixcart Guernsey a advice.guernsey@dixcart.com i visiteu el nostre lloc web www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: llicència fiduciària completa atorgada per la Comissió de Serveis Financers de Guernsey. Número d’empresa registrada a Guernsey: 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey: Full Protector of Investor License concedida per la Guernsey Financial Services Commission. Número d'empresa registrada a Guernsey: 68952.
