Alternatyf ynvestearjen - foardielen fan Malteeske hedgefûnsen
Key Data Oer Malta
- Malta waard lidsteat fan 'e EU yn maaie 2004 en kaam yn 2008 by de Eurosône.
- Ingelsk wurdt breed sprutsen en skreaun yn Malta en is de haadtaal foar bedriuw.
Faktors dy't bydrage oan it konkurrinsjefoardiel fan Malta
- Robuste juridyske en regeljouwing omjouwing mei in wetjouwingskader yn oerienstimming mei EU-rjochtlinen. Malta omfettet beide jurisdiksjesystemen: boargerlik rjocht en mienskiplik rjocht, om't bedriuwswetjouwing basearre is op Ingelske rjochtsprinsipes.
- Malta hat in heech nivo fan oplieding mei ôfstudearden dy't in trochsneed fertsjintwurdigje fan 'e ferskate dissiplines yn ferbân mei finansjele tsjinsten. Spesifike training yn finansjele tsjinsten wurdt oanbean op ferskate nivo's fan post-fuortset en tertiêr ûnderwiis. De rekkenkeamer is goed fêstige op it eilân. Accountants binne of universitêre ôfstudearden of yn besit fan in sertifisearre accountant kwalifikaasje (ACA / ACCA).
- In proaktive tafersjochhâlder dy't heul oansprekber en saaklik is.
- In hieltyd groeiend oanbod fan hege kwaliteit kantoarromte te hiere tsjin prizen goedkeaper as yn West-Jeropa.
- De ûntwikkeling fan Malta as in ynternasjonaal finansjeel sintrum wurdt wjerspegele yn it oanbod fan finansjele tsjinsten beskikber. Oanfoljende de tradisjonele retail funksjes, banken binne hieltyd mear oanbieden; partikuliere en ynvestearringsbankieren, projektfinansiering, syndicated lieningen, skatkiste, custody, en depositary tsjinsten. Malta is ek gasthear foar ferskate ynstellingen dy't spesjalisearje yn hannelsrelatearre produkten, lykas strukturearre hannelsfinansiering, en factoring.
- Malteeske standerttiid is ien oere foar Greenwich Mean Time (GMT) en seis oeren foar US Eastern Standard Time (EST). Ynternasjonaal bedriuw kin dêrom soepel wurde beheard.
- Ynternasjonale standerts foar finansjele rapportaazje, lykas oannommen troch de EU, binne ferankere yn bedriuwswetjouwing en fan tapassing sûnt 1997, dus d'r binne gjin lokale GAAP-easken om mei te behanneljen.
- In heul konkurrearjend belestingregime, ek foar bûtenlanners, en in wiidweidich en groeiende ferdrachsnetwurk foar dûbele belesting.
- Gjin beheiningen op it ferlienen fan wurkfergunningen foar net-EU-boargers.
Malta Hedge Funds: Professional Investor Funds (PIF)
Malteeske wetjouwing ferwiist net direkt nei hedgefûnsen. Malta-hedgefûnsen binne lykwols lisinsje as Professional Investor Funds (PIF's), in kollektyf ynvestearringskema. Hedgefûnsen yn Malta wurde normaal ynsteld as iepen as sletten ynvestearringsbedriuwen (SICAV of INVCO).
It regime fan Malta Professional Investor Funds (PIF's) bestiet út trije kategoryen: (a) dyjingen dy't befoardere wurde ta kwalifisearjende ynvestearders, (b) dyjingen dy't befoardere binne ta bûtengewoane ynvestearders, en (c) dyjingen dy't befoardere wurde ta erfarne ynvestearders.
Bepaalde betingsten moatte foldien wurde om te kwalifisearjen ûnder ien fan dizze trije kategoryen en dus ynvestearje te kinnen yn in PIF. PIF's binne kollektive ynvestearringsregelingen ûntworpen foar profesjonele en ynvestearders mei hege nettowearde mei in bepaalde graad fan ekspertize en kennis yn har respektive posysjes.
Definysje fan in kwalifisearjende ynvestearder
In "kwalifisearjende ynvestearder" is in ynvestearder dy't foldocht oan de folgjende kritearia:
- Ynvestearret in minimum fan EUR 100,000 as syn faluta-ekwivalint yn 'e PIF. Dizze ynvestearring mei op elts momint net ûnder dit minimumbedrach ferlege wurde troch in dielferlossing; en
- Ferklearret skriftlik oan de fûnsbehearder en de PIF dat de ynvestearder bewust is fan, en akseptearret de risiko's ferbûn mei de foarnommen ynvestearring; en
- Befrediget op syn minst ien fan 'e folgjende:
- In orgaan dat netto fermogen hat fan mear dan EUR 750,000 of diel fan in groep dat netto fermogen hat fan mear dan EUR 750,000 of, yn elk gefal, it faluta-ekwivalint dêrfan; or
- In net-ynkorporearre lichem fan persoanen of ferienings mei netto fermogen fan mear dan EUR 750,000 as it lykweardich fan 'e munt; or
- In trust wêrby't de nettowearde fan it fermogen fan it trust mear is dan EUR 750,000 as it lykweardich fan 'e faluta; or
- In yndividu waans nettowearde of mienskiplike nettowearde kombinearre mei syn/har spouse mear as EUR 750,000 of it faluta-ekwivalint is; or
- In senior meiwurker of direkteur fan in tsjinstferliener oan de PIF.
Wêr wurde Malta PIF's foar brûkt en wat binne har foardielen?
PIF's wurde faak brûkt foar hedgefûnsstruktueren mei ûnderlizzende aktiva fariearjend fan oerdraachbere weardepapieren, privee equity, ûnreplik guod, en ynfrastruktuer. Se wurde ek faak brûkt troch fûnsen dy't dwaande binne mei hannel yn cryptocurrency.
PIF's biede in protte foardielen, ynklusyf:
- PIF's binne bedoeld foar profesjonele of heechweardige ynvestearders en hawwe dêrom net de beheiningen dy't normaal oplein wurde op retailfûnsen.
- D'r binne gjin beheiningen foar ynvestearring of leverage en PIF's kinne wurde ynsteld om mar ien asset te hâlden.
- D'r is gjin eask om in Custodian te beneamen.
- In flugge lisinsje-opsje beskikber, mei goedkarring binnen 2-3 moannen.
- Kin sels beheard wurde.
- Kin behearders, managers, of tsjinstferlieners beneame yn alle erkende jurisdiksjes, leden fan 'e EU, EER, en OECD.
- Kin brûkt wurde om op te setten foar fûnsen foar firtuele faluta.
D'r is ek de mooglikheid om besteande hedgefûnsen fan oare jurisdiksjes nei Malta opnij te pleatsen. Op dizze manier wurde de kontinuïteit, ynvestearrings en kontraktuele regelingen fan it fûns trochset.
Malta Alternative Investment Funds (AIF)
AIF's binne kollektyf ynvestearringsfûnsen dy't kapitaal ophelje fan ynvestearders en hawwe in definieare ynvestearringsstrategy. Se hawwe gjin autorisaasje nedich ûnder it regime fan 'e Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities (UCITS).
De resinte transposysje fan 'e rjochtline foar alternative ynvestearringsfûnsen (AIFMD), troch amendeminten oan' e Wet op ynvestearringstsjinsten en de regels foar ynvestearringstsjinsten en de ynfiering fan subsidiêre wetjouwing hat in ramt makke foar it behear en marketing fan net-UCITS-fûnsen yn Malta.
It berik fan 'e AIFMD is breed en beslacht it behear, administraasje en marketing fan AIF's. It beslacht lykwols benammen de autorisaasje, bedriuwsbetingsten en transparânsjeferplichtingen fan AIFM's en it behear en marketing fan AIF's oan profesjonele ynvestearders yn 'e heule EU op grinsgrinzenbasis. Dizze soarten fûnsen omfetsje hedgefûnsen, partikuliere equityfûnsen, ûnreplik guodfûnsen, en venture capitalfûnsen.
It AIFMD-ramt biedt in lichter as de minimis-regime foar lytse AIFM's. De minimis AIFM's binne managers dy't, itsij direkt as yndirekt, portefúljes beheare fan AIF's waans fermogen ûnder behear kollektyf de folgjende bedragen net oerstekke:
1) € 100 miljoen; or
2) € 500 miljoen foar AIFM's dy't allinich unleveraged AIF's beheare, mei gjin ferlossingsrjochten útoefenber binnen fiif jier nei de earste ynvestearring yn elke AIF.
In de minimis AIFM kin de paspoartrjochten fan 'e EU dy't ôflaat fan it AIFMD-regime net brûke.
Elke AIFM waans fermogen ûnder behear ûnder de boppesteande drompels falle, kin lykwols noch kieze foar it AIFMD-ramt. Dit soe it ûnderwurpen meitsje oan alle ferplichtingen dy't fan tapassing binne op AIFM's mei folsleine omfang en it mooglik meitsje om de paspoartrjochten fan 'e EU te brûken dy't ôflaat fan' e AIFMD.
oanfoljende ynformaasje
As jo noch fierdere ynformaasje nedich binne oangeande PIF's en AIF's yn Malta, praat dan asjebleaft mei Jonathan Vassallo: advise.malta@dixcart.com, op it Dixcart -kantoar yn Malta as nei jo gewoane Dixcart -kontakt.
