Cal é o interese de investir en África?
introdución
O mundo fiduciario gasta moito esforzo e recursos en establecer estruturas adecuadas para a migración da riqueza fóra de África, especialmente Sudáfrica. Porén, pouco se pensa nas grandes oportunidades de investimento interno no propio continente africano, investimento que tamén requirirá estruturas.
Durante os últimos anos, Dixcart viu un fluxo constante de consultas para estruturar investimentos no continente africano para family offices, Private Equity (PE) Houses e grupos de investidores de interese mutuo. As estruturas adoitan ser personalizadas e adoitan contar cunha estratexia de investimento ESG (ambiental, social e de goberno). Normalmente úsanse os vehículos corporativos e de fondos Fondos de investimento privados (PIF) a vía do fondo favorecido.
O que resultou especialmente interesante é o elevado número de adquisicións ou investimentos dirixidos á rexión subsahariana que van desde instalacións de proceso e produción, explotación mineira e mineira, ata proxectos de infraestruturas como enerxías renovables e auga.
Aínda que estas estruturas de investimento son aplicables a investimentos en todo o mundo, a pregunta é que é o que atrae aos investimentos ao continente africano e por que utilizar as estruturas de Guernsey para o investimento interno?
O continente africano
A gran oportunidade é o feito de que o continente africano é un dos fronteiras finais xa que outros mercados emerxentes como Asia Pacífico están madurando.
Algúns recordatorios clave sobre este incrible continente:
- O continente africano
- Segundo continente por superficie e poboación
- 54 países totalmente recoñecidos polas Nacións Unidas
- Recursos naturais importantes
- A complicada situación política de África, a historia do colonialismo e as insurreccións en curso en moitos países mantiveron en gran medida aos investimentos multinacionais e institucionais lonxe dalgúns países.
- África do Sur – probablemente o país máis desenvolvido, impulsado polas materias primas e as industrias mineiras (maior produtor mundial de ouro/platino/cromo). Ademais, fortes industrias bancarias e agrícolas.
- África Austral – Xeralmente o mercado máis desenvolvido e cunha forte industria mineira
- Norte de África – Similar ao Oriente Medio con reservas de petróleo que atraen actividades e industrias relacionadas co petróleo.
- Subsahariana – O arrendador son economías desenvolvidas e moitas veces non tocadas por investidores internacionais onde os proxectos de tipo infraestrutura son oportunidades fundamentais.
Cales son os patróns que se están vendo ao investir en África?
De traballar cos nosos clientes, Dixcart comprobou que os países obxectivos están dirixidos polo sector de interese específico do cliente (ver arriba) e observou as seguintes tendencias xerais:
- Moitas veces, o obxectivo de investimentos / proxectos exitosos nos países máis desenvolvidos de África do Sur en primeiro lugar; entón,
- A continuación, expandirse aos países menos desenvolvidos, unha vez adquirido un coñecemento e un historial co fin de proporcionar confianza aos investimentos (xa que é máis difícil investir nos países menos desenvolvidos, pero pode producir, finalmente, maiores rendementos).
Que tipo de investimentos e investidores se están atraendo?
- Start-ups son os de maior risco pero moitas veces necesitan o menor investimento. Dixcart vexa PE Houses / Family Offices / HNWI's adoitan participar nesta fase tomando capital xa que o diñeiro inicial asegura os proxectos e obtén o maior rendemento. Os PIF utilízanse especialmente nesta fase. Máis tarde, estes investimentos iniciais teñen a opción de saír cando sexan necesarias maiores cantidades de investimento para avanzar nos proxectos. Isto é agora nun momento no que o proxecto está probado e menos arriscado, o que significa que os investidores institucionais están interesados e pagarán unha prima debido á fase de risco que agora foi despexada.
- Factores ESGestán atraendo aos investimentos institucionais máis grandes que buscan aumentar as súas actividades ESG e potencialmente compensar unha alta pegada de carbono existente. Os programas ecolóxicos con baixo rendemento adoitan ser comercialmente aceptables para este tipo de investimentos. A natureza personalizada do PIF e das estruturas corporativas fai que establecer unha estratexia ESG dedicada, exclusiva para o grupo de investidores, sexa moi sinxelo.
Dixcart tamén observou que os bancos de investimento, especialmente os bancos europeos, son utilizados para aproveitar os proxectos.
Por que estruturar a través de Guernsey?
Guernsey ten unha longa e exitosa traxectoria no servizo de estruturas de tipo Private Equity e Family Office xa sexa mediante o uso de vehículos corporativos (utilizando a lei flexible de sociedades de Guernsey), Trust and Foundations ou mediante o uso de esquemas de investimento colectivo recoñecidos internacionalmente, como o PIF que proporciona un toque máis lixeiro de regulación.
Guernsey ofrece seguridade con provedores de servizos experimentados nunha xurisdición madura, ben regulada, políticamente estable e recoñecida.
Guernsey ten un bo historial de cumprimento dos requisitos de harmonización fiscal global e é unha xurisdición recoñecida cos bancos para a creación de facilidades bancarias e de préstamo.
Conclusión
Todos somos conscientes das enormes cantidades de capital dispoñibles dos investidores internacionais que buscan oportunidades de investimento e do continente africano, xa que unha das últimas fronteiras que quedan no mundo ofrece oportunidades de investimento e retornos atractivos. Estes investidores internacionais necesitan o seu capital investido a través de estruturas sólidas rexistradas nunha xurisdición adecuada e Guernsey é unha das principais opcións para esa estruturación.
As estruturas corporativas adoitan ser favorecidas para os investimentos individuais, mentres que o réxime PIF de Guernsey está a atraer a PE Houses e xestores de fondos como un excelente vehículo para estruturar as súas redes de investidores profesionais e institucionais.
Información adicional
Para obter máis información sobre Guernsey e as estruturas de investimento para África (ou en calquera outro lugar do mundo) e como Dixcart pode axudar, póñase en contacto con Steven de Jersey na oficina de Dixcart en Guernsey. advice.guernsey@dixcart.com e visita o noso sitio web www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: licenza fiduciaria completa outorgada pola Comisión de Servizos financeiros de Guernsey. Número da empresa rexistrada en Guernsey: 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey: Full Protector of Investor License concedida pola Guernsey Financial Services Commission. Número de empresa rexistrada en Guernsey: 68952.
