Kakav je interes za ulaganje u Afriku?
Uvod
Fiducijalni svijet ulaže mnogo truda i resursa u uspostavljanje prikladnih struktura za migraciju bogatstva iz Afrike, posebno iz Južne Afrike. Međutim, malo se razmišlja o golemim mogućnostima za unutrašnja ulaganja u sam afrički kontinent, ulaganja koja će također zahtijevati strukture.
Tijekom proteklih nekoliko godina Dixcart je bilježio stalan tok upita za strukturiranje ulaganja na afričkom kontinentu za obiteljske urede, privatne kapitalne kuće (PE) i grupe ulagača od zajedničkog interesa. Strukture su obično prilagođene i često sadrže ESG (okoliš, društvo i upravljanje) investicijsku strategiju. Obično se koriste i korporativna i fondska vozila Privatni investicijski fondovi (PIF-ovi) favorizirani put fonda.
Ono što je posebno zanimljivo je veliki broj akvizicija ili ulaganja usmjerenih na podsaharsku regiju, od procesnih i proizvodnih objekata, rudarstva i istraživanja minerala, do infrastrukturnih projekata poput obnovljivih izvora energije i vode.
Iako su ove investicijske strukture primjenjive na ulaganja diljem svijeta, pitanje je što je to što privlači investitore na afrički kontinent i zašto koristiti Guernsey strukture za ulazna ulaganja?
Afrički kontinent
Velika prilika je činjenica da je afrički kontinent jedan od konačne granice budući da sazrijevaju druga tržišta u nastajanju kao što je Azijsko-pacifik.
Nekoliko ključnih podsjetnika o ovom nevjerojatnom kontinentu:
- Afrički kontinent
- Drugi najveći kontinent po površini i broju stanovnika
- 54 zemlje u potpunosti priznate od strane Ujedinjenih naroda
- Značajni prirodni resursi
- Komplicirana politička situacija u Africi, povijest kolonijalizma i stalne pobune u mnogim zemljama uvelike su držale multinacionalne i institucionalne investitore podalje od nekih zemalja
- Južna Afrika – vjerojatno najrazvijenija zemlja, vođena sirovinama i rudarskom industrijom (najveći proizvođač zlata/platine/kroma na svijetu). Također, jake bankarske i poljoprivredne industrije.
- Južna Afrika – Općenito razvijenije tržište s jakom rudarskom industrijom
- Sjeverna Afrika – Slično Bliskom istoku s rezervama nafte koje privlače djelatnosti i industrije povezane s naftom.
- Sub-saharskoj – Najmodavac je razvijen u gospodarstvima i često nedirnut od strane međunarodnih investitora gdje su projekti infrastrukturnog tipa ključne prilike.
Kakvi se obrasci vide u ulaganju u Afriku?
Iz rada s našim klijentima, Dixcart vidi da su ciljane zemlje vođene specifičnim sektorom interesa klijenta (vidi gore) i primijetio je sljedeće opće trendove:
- Često ciljanje uspješnih ulaganja/projekata u razvijenije zemlje južne Afrike prvo; zatim,
- Širenje u manje razvijene zemlje nakon toga, nakon što se stekne razumijevanje i iskustvo kako bi se ulagalo povjerenje (što je izazovnije ulagati u slabije razvijene zemlje, ali u konačnici može proizvesti veće povrate).
Koje vrste ulaganja i investitore se privlače?
- Start-up su najrizičniji, ali često zahtijevaju najmanje ulaganja. Dixcart vidi PE Kuće / Obiteljski uredi / HNWI-i često su uključeni u ovoj fazi preuzimanja kapitala jer rani novac osigurava projekte i dobiva veći povrat. PIF-ovi se posebno koriste u ovoj fazi. Kasnije, ovi početni ulagači imaju izbor da izađu kada su potrebni veći iznosi ulaganja za napredak projekata. Ovo je sada u trenutku kada je projekt dokazan i manje rizičan, što znači da su institucionalni investitori zainteresirani i platit će premiju zbog rizične faze koja je sada pročišćena.
- Čimbenici ESG-aprivlače veće / institucionalne investitore koji žele povećati svoje ESG aktivnosti i potencijalno nadoknaditi postojeći visoki ugljični otisak. Zeleni programi s niskim povratom često će i dalje biti komercijalno prihvatljivi za ove vrste ulagača. Priroda PIF-a i korporativnih struktura po mjeri čini uspostavu namjenske ESG strategije, jedinstvene za skup ulagača, vrlo jednostavnom.
Dixcart je također primijetio da se investicijske banke, posebice europske banke, koriste za financiranje projekata.
Zašto struktura kroz Guernsey?
Guernsey ima dugogodišnju i uspješnu reputaciju u servisiranju struktura tipa Private Equity i Family Office bilo korištenjem korporativnih vozila (koristeći fleksibilni Guernsey zakon o tvrtkama), Trust and Foundations ili korištenjem međunarodno priznatih kolektivnih investicijskih shema kao što su PIF koji pruža lakši dodir regulacije.
Guernsey pruža sigurnost uz iskusne pružatelje usluga u zreloj, dobro reguliranoj, politički stabilnoj i priznatoj jurisdikciji.
Guernsey ima dobre rezultate u poštivanju globalnih zahtjeva za usklađivanje poreza i priznata je jurisdikcija s bankama za uspostavljanje bankarskih i kreditnih mogućnosti.
Zaključak
Svi smo svjesni ogromne količine kapitala dostupnog od međunarodnih ulagača koji traže prilike za ulaganja i afričkog kontinenta, jer jedna od posljednjih granica na svijetu pruža atraktivne mogućnosti ulaganja i povrate. Ovi međunarodni ulagači trebaju svoj kapital uložiti kroz robusne strukture registrirane u odgovarajućoj jurisdikciji, a Guernsey je jedan od vodećih izbora za takvo strukturiranje.
Korporativne strukture često su favorizirane za pojedinačne ulagače, dok Guernsey PIF režim privlači PE kuće i upravitelje fondova kao izvrsno sredstvo za strukturiranje njihovih mreža profesionalnih i institucionalnih ulagača.
dodatne informacije
Za više informacija o Guernseyju i strukturama ulaganja za Afriku (ili bilo gdje drugdje u svijetu) i kako Dixcart može pomoći, kontaktirajte Stevena de Jerseyja u uredu Dixcart Guernsey na savjet.guernsey@dixcart.com i posjetite našu web stranicu www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Potpuna povjerenička licenca koju je odobrila Komisija za financijske usluge u Guernseyu. Guernsey broj registrirane tvrtke: 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey: Licenca punog zaštitnika investitora koju je izdala Komisija za financijske usluge Guernseya. Guernsey registrirani broj tvrtke: 68952.
