Kategória: alapok

Főbb adatok Máltáról

• Málta 2004 májusában lett az EU tagállama, és 2008-ban csatlakozott az eurózónához.
• Az angolt széles körben beszélik és írják Máltán, és ez az üzleti élet fő nyelve.

Málta versenyelőnyéhez hozzájáruló tényezők

• Robusztus jogi és szabályozási környezet az EU-irányelveknek megfelelő jogszabályi kerettel. Málta mindkét joghatósági rendszert magában foglalja: a polgári jogot és a common law-t, ​​mivel az üzleti jogszabályok az angol jog alapelvein alapulnak.
• Málta magas szintű oktatással büszkélkedhet, ahol a diplomások a pénzügyi szolgáltatásokhoz kapcsolódó különféle tudományágak keresztmetszetét képviselik. A pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos speciális képzést a középiskola utáni és felsőoktatási szinteken kínálják. A könyvelő szakma jól bejáratott a szigeten. A könyvelők vagy egyetemi végzettségűek, vagy okleveles könyvelői képesítéssel (ACA/ACCA) rendelkeznek.
• Egy proaktív szabályozó, aki nagyon megközelíthető és üzleti beállítottságú.
• Folyamatosan bővülő minőségi irodaterület bérbeadása a nyugat-európainál olcsóbb árakon.
• Málta nemzetközi pénzügyi központtá való fejlődése az elérhető pénzügyi szolgáltatásokban is megmutatkozik. A hagyományos lakossági funkciókat kiegészítve a bankok egyre inkább kínálnak; magán- és befektetési banki szolgáltatások, projektfinanszírozás, szindikált hitelek, treasury, letétkezelés és letéti szolgáltatások. Máltán számos, a kereskedelemmel kapcsolatos termékekre szakosodott intézmény is működik, mint például a strukturált kereskedelemfinanszírozás és a faktoring.
• A máltai szabványidő egy órával megelőzi a greenwichi középidőt (GMT), és hat órával az amerikai keleti időszámítást (EST). A nemzetközi üzletmenet tehát zökkenőmentesen kezelhető.
• Az EU által elfogadott Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok beépültek a társasági jogszabályokba, és 1997 óta alkalmazandók, így nem kell kezelni a helyi GAAP-követelményeket.
• Nagyon versenyképes adórendszer, a külföldön élők számára is, valamint kiterjedt és növekvő kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény hálózat.
• Nincs korlátozás a nem uniós állampolgárok munkavállalási engedélyének kiadására vonatkozóan.

Máltai fedezeti alapok: Professzionális befektetői alapok (PIF)

A máltai jogszabályok nem utalnak közvetlenül a fedezeti alapokra. A máltai fedezeti alapok azonban professzionális befektetői alapként (PIF), kollektív befektetési rendszerként rendelkeznek engedéllyel. Máltán a fedezeti alapokat általában nyílt vagy zárt végű befektetési társaságként (SICAV vagy INVCO) hoznak létre.

A Máltai Professzionális Befektetői Alapok (PIF-ek) rendszere három kategóriából áll: (a) minősített befektetőkké, (b) rendkívüli befektetőkké és (c) tapasztalt befektetőkké előléptetettek.

Bizonyos feltételeknek teljesülniük kell ahhoz, hogy e három kategória valamelyikébe tartozzanak, és így PIF-be fekhessenek. A PIF-ek kollektív befektetési rendszerek, amelyeket olyan professzionális és nagy nettó vagyonnal rendelkező befektetők számára terveztek, akik rendelkeznek bizonyos fokú szakértelemmel és tudással a saját pozíciójukban.

A minősített befektető meghatározása

A „minősített befektető” olyan befektető, aki megfelel a következő kritériumoknak:

1. Minimum 100,000 XNUMX eurót vagy ennek megfelelő devizaösszeget fektet be a PIF-be. Ez a befektetés részleges visszaváltással soha nem csökkenthető e minimális összeg alá; és a
2. írásban kijelenti az alapkezelőnek és a PIF-nek, hogy a befektető tisztában van a tervezett befektetéssel kapcsolatos kockázatokkal, és elfogadja azokat; és a
3. Az alábbiak közül legalább egynek megfelel:

• Olyan jogi személy, amelynek nettó vagyona meghaladja a 750,000 750,000 eurót, vagy egy olyan csoport tagja, amelynek nettó vagyona meghaladja a XNUMX XNUMX eurót, vagy minden esetben ennek devizaegyenértékét; or
• Személyek vagy egyesületek jogi személyiséggel nem rendelkező testülete, amelynek nettó eszközállománya meghaladja a 750,000 XNUMX eurót vagy ennek megfelelő devizában; or
• Olyan tröszt, ahol a vagyon nettó értéke meghaladja a 750,000 XNUMX eurót vagy ennek megfelelő devizaértéket; or
• Az a magánszemély, akinek nettó vagyona vagy házastársával együttes vagyona meghaladja a 750,000 XNUMX eurót vagy ennek megfelelő pénznemét; or
• A PIF vezető beosztású alkalmazottja vagy egy szolgáltató igazgatója.

Mire használhatók a máltai PIF-ek, és mik az előnyei?

A PIF-eket gyakran használják fedezeti alapok struktúráihoz, amelyek mögöttes eszközök az átruházható értékpapíroktól, a magántőke-tőkétől, az ingatlanvagyontól és az infrastruktúrától terjednek. Gyakran használják a kriptovaluta-kereskedelemmel foglalkozó alapok is.

A PIF-ek számos előnnyel járnak, többek között:

• A PIF-eket professzionális vagy jó értékű befektetőknek szánják, ezért nem vonatkoznak rájuk a lakossági alapokra általában előírt korlátozások.
• Nincsenek befektetési vagy tőkeáttételi korlátozások, és a PIF-ek beállíthatók egyetlen eszköz tárolására.
• Nincs szükség letétkezelő kijelölésére.
• Gyorsított engedélyezési lehetőség elérhető, 2-3 hónapon belüli jóváhagyással.
• Ön menedzselhető.
• Adminisztrátorokat, vezetőket vagy szolgáltatókat nevezhet ki bármely elismert joghatóságban, az EU, az EGT és az OECD tagállamaiban.
• Virtuális valuta alapok beállítására használható.

Lehetőség van arra is, hogy a meglévő fedezeti alapokat más joghatóságokból Máltára helyezzék át. Ily módon folytatódik az alap folyamatossága, befektetései és szerződéses megállapodásai.

Máltai Alternatív Befektetési Alapok (AIF)

Az ABA-k kollektív befektetési alapok, amelyek befektetőktől vonnak be tőkét, és meghatározott befektetési stratégiával rendelkeznek. Az átruházható értékpapírokba való kollektív befektetési vállalkozások (ÁÉKBV) rendszere értelmében nincs szükség engedélyre.  

Az alternatív befektetési alapokról szóló irányelv (AIFMD) közelmúltbeli átültetése, a befektetési szolgáltatásokról szóló törvény és a befektetési szolgáltatásokra vonatkozó szabályok módosítása, valamint a kiegészítő jogszabályok bevezetése révén megteremtette a keretet a nem ÁÉKBV-alapok kezelésére és marketingjére Máltán.

Az ABAK-irányelv széles körű, és lefedi az ABA-k kezelését, adminisztrációját és marketingjét. Ez azonban főként az ABAK-ok engedélyezési, működési feltételeire és átláthatósági kötelezettségeire, valamint az ABA-k hivatásos befektetők számára történő kezelésére és forgalmazására vonatkozik az EU-ban, határokon átnyúló alapon. Az ilyen típusú alapok közé tartoznak a fedezeti alapok, a magántőke-alapok, az ingatlanalapok és a kockázati tőkealapok.

Az AIFMD-keret enyhébb vagy de minimis rendszert biztosít a kis ABAK-ok számára. A csekély összegű ABAK-ok olyan kezelők, akik közvetlenül vagy közvetve olyan ABA-k portfólióit kezelik, amelyeknek a kezelt vagyona együttesen nem haladja meg a következő összegeket:

1) 100 millió euró; or

2) 500 millió EUR a csak tőkeáttétel nélküli ABA-kat kezelő ABAK-ok esetében, amelyeknél az egyes ABA-kba történő kezdeti befektetéstől számított öt éven belül nem gyakorolható visszaváltási jog.

A csekély összegű ABAK-ok nem használhatják az AIFMD-rendszerből származó uniós engedélyjogokat.

Mindazonáltal bármely ABAK, amelynek kezelt vagyona a fenti küszöbérték alá esik, továbbra is részt vehet az ABAK-irányelvben. Ez a teljes körű ABAK-okra vonatkozó összes kötelezettség hatálya alá tenné, és lehetővé tenné számára az ABAK-irányelvből származó uniós engedélyek hasznosítását.

további információ

Ha további információra van szüksége a máltai PIF-ekkel és AIF-ekkel kapcsolatban, forduljon a következő telefonszámhoz Jonathan Vassallo: tanács.malta@dixcart.com, a máltai Dixcart irodában vagy a szokásos Dixcart kapcsolattartónál.

Nagyon releváns téma

Az „Environmental Social and Governance Investing” volt a fő előadó témája a 2022. májusi Guernsey Fund Fórumon (Darshini David, szerző, közgazdász és műsorszolgáltató), valamint az MSI Global Alliance konferencián (Sofia Santos, Lisbon School of Economics and Management), amely 2022 májusában is megtörtént.

Az ok, amiért az ESG általánossá válik, az az, hogy üzleti és ezért gazdaságilag kritikus. Lehetővé teszi továbbá a pénzügyileg hozzáértő befektetők, befektetési menedzserek, befektetési tanácsadók, családi irodák, magántőke-befektetők és a nyilvánosság számára, hogy pénzügyileg hasznot húzzanak a globális status quo javítására törekvő vállalatok pénzügyi szavazataiból.

Ennek a befektetési trendnek a következményei

Két tevékenységi területet látunk, amelyeket ezek a befektetési trendek vezérelnek;

1. Ügyfelek, akik kezelt befektetési portfóliójukon belül ESG-pozíciókat foglalnak el olyan vállalatokban és alapokban, amelyek ESG-jogosultsággal rendelkeznek, amelyhez ezek az ügyfelek különös affinitással rendelkeznek,
2. Az ügyfelek testreszabott struktúrákat hoznak létre, hogy személyre szabott ESG-stratégiát hozzanak létre, amely lefedi az ESG/hatás befektetési érdeklődésük gyakran nagyon specifikus területeit.

Az első trendet általában nagyon jól figyelembe veszik, belső ESG-szakértők és külső befektetési menedzserek tesznek részvény- és alapbefektetési ajánlásokat.

Second Trend és Guernsey PIF-ek

A második irányzat érdekesebb, és gyakran speciális célú struktúrák létrehozását jelenti, amelyek lehetnek bejegyzett és szabályozott alapok, kis számú (általában 50-nél kevesebb) befektető számára. A Guernsey Private Investment Fund (PIF) ideálisan illeszkedik ezekhez az új, testreszabott ESG stratégiai alapokhoz.

Különösen olyan családi iroda- és magántőke-befektetőket látunk, akik az ESG-befektetések nagyon specifikus és niche-befektetési területeivel rendelkeznek, akiket egyszerűen nem látnak el a mainstream ESG-alapok.

Guernsey Green Fund akkreditációja

A Guernsey ESG PIF-ek a Guernsey Green Fund akkreditációját is kérhetik.

A Guernsey Green Fund célja, hogy olyan platformot biztosítson, amelyen különféle zöld kezdeményezésekbe lehet befektetéseket végrehajtani. Ez javítja a befektetők hozzáférését a zöld befektetési területhez azáltal, hogy megbízható és átlátható terméket biztosít, amely hozzájárul a környezeti károk és az éghajlatváltozás mérséklésének nemzetközileg elfogadott célkitűzéséhez.

A Guernsey Green Fund befektetői támaszkodhatnak a Green Fund kijelölésére, amelyet a Guernsey Green Fund szabályainak való megfelelés révén biztosítanak, hogy olyan rendszert mutassanak be, amely megfelel a zöld befektetés szigorú alkalmassági kritériumainak, és célja, hogy a bolygó nettó pozitív eredménye legyen. környezet.

további információ

Az egyedi struktúrákon, a Guernsey Private Investment Funds és a Guernsey Green Fund akkreditációján keresztül történő ESG-befektetéssel kapcsolatos további információkért forduljon a következőhöz: Steve de Jersey, a Guernsey -i Dixcart irodában: tanácsadás.guernsey@dixcart.com.

A Dixcart a befektetők védelméről szóló törvény (Bailiwick of Guernsey) 1987. évi törvénye alapján rendelkezik PIF adminisztrációs szolgáltatások nyújtására, és rendelkezik a Guernsey Financial Services Commission által kiadott teljes bizalmi engedéllyel.

Globális átláthatóság

Az OECD és a FATF általi országonkénti értékelés, valamint az átláthatóság és a pénzügyi szabályozás szabványainak globális ellenőrzése üdvözlendő javulást hozott a globális szabványokban, ugyanakkor rámutatott bizonyos területek hiányosságaira.

Ez megfelelőségi problémákat okozhat a meglévő megállapodásokban, és befektetői aggodalmat okozhat bizonyos joghatóságokból működő struktúrákban. Időnként szükség van tehát arra, hogy a pénzügyi tevékenységeket egy megfelelőbb és stabilabb joghatóság alá helyezzék át.

Guernsey vállalati megoldása befektetési alapokhoz

12. június 2020-én a Guernsey Pénzügyi Szolgáltatások Bizottsága (GFSC) gyorsított engedélyezési rendszert vezetett be a tengerentúli (nem Guernsey) alapok befektetési menedzserei számára.

A gyorsított megoldás lehetővé teszi, hogy a tengerentúli alapkezelő társaságok Guernsey-be vándoroljanak, és mindössze 10 munkanapon belül megszerezzék a szükséges befektetési vállalkozási engedélyt. Alternatív megoldásként egy újonnan alapított Guernsey -alapkezelő társaság is létrehozható és engedélyezhető 10 munkanapon belül, ugyanezen rendszer szerint.

A gyorsított megoldást a tengerentúli alapok kezelőinek jelentős számú megkeresésére válaszul fejlesztették ki, akik alapokat kívánnak létrehozni Guernsey -ben, akár a meglévő tengerentúli alapkezelők migrációja, akár a Guernsey -alapkezelőket igénylő új alapok létrehozása révén.

Miért Guernsey?

• hírnév - Az alapkezelőket vonzza Guernsey az erős jogi, technikai és professzionális szolgáltatási infrastruktúrája miatt, minőségi jogászok, alapkezelő cégek és helyi igazgatók széles választékával. Ezenkívül Guernsey az EU -ban van, és a FATF és az OECD „fehér listáján” szerepel az adózás átláthatósága és a tisztességes adózási előírások tekintetében.

• Nemzetközi megfelelőség - Guernsey jogszabályt vezetett be, hogy megfeleljen a gazdasági tartalommal kapcsolatos uniós követelményeknek. Ez a jogszabály előírja, hogy az alapkezelők az adójogi illetékességi területükön végezzék alapvető jövedelemtermelő tevékenységüket. Guernsey már meglévő pénzügyi szolgáltatási infrastruktúrája és szabályozási kerete azt jelenti, hogy a szigeten letelepedett alapkezelők képesek megfelelni a gazdasági tartalommal kapcsolatos követelményeknek. Guernsey erőteljes, ugyanakkor kiegyensúlyozott szabályozása az alapkezelők tekintetében, valamint régóta fennálló törzskönyve és hírneve, mint a magántőke -világ vezető joghatósága, szintén kulcsfontosságú Guernsey népszerűségéhez.

• Tapasztalat - Az alapkezelők és könyvvizsgálók Guernsey-ben nagy tapasztalattal rendelkeznek a tengerentúli, nem Guernsey-i alapokkal való együttműködésben. A nem Guernsey-rendszerek, amelyek irányításának, adminisztrációjának vagy letétkezelésének bizonyos vonatkozásait Guernsey-ben végzik, 37.7 végén 2020 milliárd font nettó eszközértéket képviseltek, és növekedési terület.

• Egyéb gyorsított megoldások - A tengerentúli alapok kezelői számára a gyorsított opció kiegészíti a Guernsey-alapok Guernsey-alapkezelői számára rendelkezésre álló gyorsított engedélyezési folyamatokat (szintén 10 munkanap). Gyorsított lehetőség van a Guernsey-alapok 3 munkanapon belüli regisztrálására a regisztrált alapok esetében, valamint 1 munkanapra a magánbefektetési alapok (PIF-ek) és a PIF-kezelő esetében.

Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited szorosan együttműködik a guernsey-i jogi tanácsadóval, hogy megkönnyítse a migrációt, és magas színvonalú folyamatos támogatási és adminisztrációs szolgáltatásokat nyújtson a szabályozási követelményeknek, a gazdasági tartalomnak és a legjobb gyakorlatnak való megfelelés biztosítása érdekében.

további információ

A Guernsey -be történő pénzeszközök gyors nyomon követésével kapcsolatos további információkért lépjen kapcsolatba velünk Steven de Jersey a Guernsey -i Dixcart irodában: tanácsadás.guernsey@dixcart.com

Kiegészítő segédletként a két új magánbefektetési alap (PIF) útvonal Guernsey -beli bevezetéséről szóló jegyzeteinkhez (Minősítő magánbefektető és családi kapcsolat);

Gyors útmutató a Guernsey új magánbefektetési alap (PIF) szabályaihoz (dixcart.com)

A „minősített” magánbefektetői alap (PIF) Guernsey Private Investment (dixcart.com)

Az alábbiakban összefoglalót adunk a PIF létrehozásának három útjáról, és a teljesség kedvéért ugyanazokat az információkat a regisztrált és engedélyezett alapok esetében.

* Rugalmas jogalany típus: például Korlátolt Felelősségű Társaság, Korlátolt Felelősségű Társaság, Védett Cell Társaság, Bejegyzett Cell Társaság stb.

** Nincs megadva a „családi kapcsolat” határozott meghatározása, amely lehetővé tenné a modern családi kapcsolatok és a családi dinamika széles skáláját.

További információk:

Regisztrált vs engedélyezett - a nyilvántartásba vett kollektív befektetési konstrukciókban a kijelölt menedzser (rendszergazda) felelőssége, hogy garanciákat nyújtson a GFSC -nek, hogy a megfelelő átvilágítás megtörtént. Másfelől az engedélyezett kollektív befektetési konstrukciókat háromlépcsős pályázati eljárásnak kell alávetni a GFSC-vel, amelyben ez a kellő gondosság történik.

Engedélyezett alaposztályok:

Osztály -nyílt végű rendszerek, amelyek megfelelnek a GFSCs kollektív befektetési rendszer szabályainak, és így alkalmasak az Egyesült Királyság nyilvános értékesítésére.

B osztály - a GFSC ezt az utat azért dolgozta ki, hogy némi rugalmasságot biztosítson azáltal, hogy lehetővé teszi a GFSC számára, hogy némi ítélőképességgel vagy diszkrécióval rendelkezzen. Ennek az az oka, hogy egyes rendszerek a lakosságnak szánt lakossági alapoktól az intézményi alapokon keresztül a szigorúan magán alapokig terjednek, amelyeket kizárólag egyetlen intézmény befektetési eszközeként hoztak létre, és hogy befektetési céljaik és kockázati profiljaik hasonlóan széles körűek. Ennek megfelelően a szabályok nem tartalmaznak konkrét befektetési, hitelfelvételi és fedezeti korlátozásokat. Ez lehetővé teszi új termékek lehetőségét is a Bizottság rendeletének módosítása nélkül. A B osztályú rendszerek jellemzően intézményi befektetőknek szólnak.

Q osztály - ez a rendszer specifikus, és az innovációt ösztönző professzionális befektetői alapokra irányul. Ennek megfelelően ennek a rendszernek való megfelelés nagyobb hangsúlyt fektet a járművel és más osztályokkal kapcsolatos kockázatok feltárására. 

A Dixcart a befektetők védelméről szóló törvény (Bailiwick of Guernsey) 1987. évi törvénye alapján rendelkezik PIF adminisztrációs szolgáltatások nyújtására, és rendelkezik a Guernsey Financial Services Commission által kiadott teljes bizalmi engedéllyel.

A magánbefektetési alapokkal kapcsolatos további információkért kérjük, lépjen kapcsolatba velünk Steve de Jersey at tanácsadás.guernsey@dixcart.com

Háttér

Sorozat Európai Uniós irányelvek 2011 júliusában végrehajtott kollektív befektetési rendszerek szabadon működhet az egész EU -ban, egyetlen engedély alapján tagállam.

Ezen EU által szabályozott alapok jellemzői a következők:

• Az EU által szabályozott alapok minden típusa közötti határokon átnyúló egyesülési keret, amelyet minden tagállam engedélyez és elismer.
• Határokon átnyúló mester-etető szerkezetek.
• Az alapkezelő társaság útlevele, amely lehetővé teszi, hogy az egyik uniós tagállamban letelepedett uniós szabályozott alapot egy másik tagállamban lévő alapkezelő társaság kezelje.

Dixcart Malta Fund Szolgáltatások

A máltai Dixcart irodától teljes körű szolgáltatásokat nyújtunk, többek között; számviteli és részvényesi jelentések, vállalati titkársági szolgáltatások, alapkezelés, részvényesi szolgáltatások és értékelések.

A Dixcart csoport alapkezelési szolgáltatásokat is kínál Guernsey -ben, a Man -szigeten és Portugáliában.

Befektetési alapok típusai és miért Málta?

Málta 2004 -es uniós csatlakozása óta az ország új jogszabályokat fogadott el, és további finanszírozási rendszereket vezetett be. Málta azóta is vonzó helyszín egy alap létrehozására.

Ez egy jó hírű és költséghatékony joghatóság, és többféle alapot is kínál, a választott befektetési stratégiától függően. Ez rugalmasságot és alkalmazkodási lehetőséget biztosít a különböző körülményekhez.

Jelenleg Máltán minden alapot a Máltai Pénzügyi Szolgáltatások Hatósága (MFSA) szabályoz. A szabályozás négy különböző típusra oszlik:

• Professzionális befektetői alap (PIF)
• Alternatív Befektetői Alap (AIF)
• Bejelentett Alternatív Befektetési Alap (NAIF)
• Átruházható értékpapírokba történő kollektív befektetési vállalkozások (ÁÉKBV -k).

A professzionális befektetői alap (PIF)

A PIF a legnépszerűbb fedezeti alap Máltán. A befektetők általában ezt a fajta alapot használják az innovációhoz kapcsolódó stratégiák elérésére, például a kriptovalutába történő befektetésre, mivel az alap fő jellemzői a rugalmasság és a hatékonyság.

A PIF -ek kollektív befektetési konstrukcióként ismertek, amelyek célja a professzionális befektetők és a magas nettó értékű magánszemélyek megcélzása, az alacsonyabb befektetési, eszközküszöb és a szükséges tapasztalatok miatt, más alapokhoz képest.

A PIF létrehozásához a befektetőnek minősített befektetőnek kell lennie, és minimum 100,000 XNUMX eurót kell befektetnie. Az alap létrehozható olyan ernyőalap létrehozásával is, amely más részalapokat is magában foglal. A befektetett összeget konstrukciónként, nem alaponként lehet megállapítani. Ezt a módszert a befektetők gyakran a legegyszerűbb opciónak tartják a PIF létrehozásakor.

A befektetőknek alá kell írniuk egy dokumentumot, amely kijelenti, hogy tudatában vannak és elfogadják a kockázatokat.

A Minősített Befektetőnek kell lennie; testület vagy testület, amely egy csoport része, jogi személyiséggel nem rendelkező személy vagy egyesület, vagyonkezelő vagy magánszemély, akinek vagyona meghaladja a 750,000 XNUMX eurót.

A máltai PIF -rendszert az alábbi vállalati eszközök bármelyike ​​hozhatja létre:

• Befektetési társaság változó alaptőkével (SICAV)
• Befektetési társaság alaptőkével (INVCO)
• Korlátolt felelősségű társaság
• Részvény vagyonkezelői alap/közös szerződéses alap
• Bejegyzett Cell Company.

Az Alternatív Befektetői Alap (AIF)

Az ABA egy páneurópai kollektív befektetési alap, kifinomult és professzionális személyek számára. Több alapként is létrehozható, ahol a részvényeket különböző típusú részvényekre lehet felosztani, ily módon az ABA részalapjait hozva létre.

Ezt kollektívnek nevezik, mert sok befektető részt vehet benne, és minden előny egy meghatározott befektetési politika szerint kerül felosztásra az alap befektetői között (nem tévesztendő össze az ÁÉKBV -vel, amelyek szigorúbb követelményeket támasztanak). Azért nevezik „páneurópai” -nak, mert az ABA rendelkezik uniós útlevéllel, és ezért bármely uniós befektető csatlakozhat az alaphoz.

Ami a befektetőket illeti, ezek minősített befektetők vagy professzionális ügyfelek lehetnek.

A „minősített befektetőnek” legalább 100,000 750,000 eurót kell befektetnie, egy dokumentumban nyilatkoznia kell az ABA -nak arról, hogy tisztában van és vállalja a kockázatokat, amelyeket vállalni fog, és végül a befektetőnek is meg kell valósulnia; testület vagy testület, amely egy csoport része, személyek vagy egyesületek, testületek vagy magánszemélyek, vagy XNUMX XNUMX eurót meghaladó vagyonnal rendelkező személy.

A „professzionális ügyfél” befektetőnek rendelkeznie kell tapasztalattal, tudással és készséggel ahhoz, hogy saját befektetési döntéseit meghozza, és értékelje a kockázatokat. Ez a befektetőtípus általában; a pénzügyi piacokon való működésre kötelezett/felhatalmazott/szabályozott szervezetek, más szervek, például a nemzeti és regionális kormányzatok, az államadósságot kezelő közintézmények, a központi bankok, a nemzetközi és nemzetek feletti intézmények, valamint más intézményi befektetők, akiknek fő tevékenysége a pénzügyi befektetések műszerek. Ezenkívül azok az ügyfelek, akik nem felelnek meg a fenti meghatározásoknak, kérhetik, hogy legyenek professzionális ügyfelek.

A máltai ABA -t az alábbi vállalati eszközök bármelyike ​​hozhatja létre:

• Befektetési társaság változó alaptőkével (SICAV)
• Befektetési társaság alaptőkével (INVCO)
• Korlátolt felelősségű társaság
• Részvény vagyonkezelői alap/közös szerződéses alap
• Bejegyzett Cell Company.

A bejelentett alternatív befektetői alap (NAIF)

A NAIF egy máltai termék, amelyet a befektetők használnak, amikor gyorsan és hatékonyan akarják forgalmazni alapjukat az EU -n belül.

Ennek az alapnak a kezelője (Alternatív Befektetési Alapkezelő - ABAK) vállalja a felelősséget az NAIF -ért és kötelezettségeiért. Az „értesítést” követően az ABA tíz napon belül beléphet a piacra, feltéve, hogy az MFSA -hoz kapott összes dokumentáció rendben van. Az értékpapírosítási projektek példák arra, hogy mire használják a NAIF -eket.

Ezen az alapon belül, mint egy ABA -ban, a befektetők minősített befektetők vagy professzionális ügyfelek lehetnek. Bármelyik jelentkezhet az „értesítési” folyamatra, a két feltétel csak az; a befektetőknek egyenként legalább 100,000 XNUMX eurót kell befektetniük, és egy dokumentumban nyilatkozniuk kell az ABA -nak és az ABAK -nak, hogy tisztában vannak a várható kockázatokkal, és elfogadják azokat.

A NAIF releváns jellemzői a következők:

• Az MFSA értesítési eljárásának függvényében, nem pedig az engedélyezési eljáráshoz
• Lehet nyitott vagy zárt végű
• Nem irányítható önállóan
• A felelősséget és a felügyeletet az ABAK végzi
• Hitelalapként nem hozható létre
• Nem befektethet nem pénzügyi eszközökbe (beleértve az ingatlanokat is).

A máltai NAIF konstrukciót az alábbi vállalati eszközök bármelyike ​​hozhatja létre:

• Befektetési társaság változó alaptőkével (SICAV)
• Befektetési társaság alaptőkével (INVCO)

• Egy SICAV (SICAV ICC) bejegyzett cellás vállalata
• Az elismert bejegyzett cégek (RICC) bejegyzett sejtje
• Egy befektetési alap/közös szerződéses alap.

Átruházható értékpapírokba történő kollektív befektetési vállalkozások (ÁÉKBV)

Az ÁÉKBV -alapok kollektív befektetési rendszer, likvid és átlátható kiskereskedelmi termék, amely szabadon forgalmazható és forgalmazható az EU -ban. Ezeket az EU ÁÉKBV -irányelv szabályozza.

Málta költséghatékony lehetőséget kínál, rugalmasan, miközben teljes mértékben tiszteletben tartja az EU-irányelvet.

A Máltán létrehozott ÁÉKBV -k különféle jogi struktúrák formájában létezhetnek. A fő befektetések átruházható értékpapírok és egyéb likvid pénzügyi eszközök. Az ÁÉKBV ernyőalapként is létrehozható, ahol a részvényeket különböző típusú részvényekre lehet osztani, ezáltal részalapokat hozva létre.

A befektetőknek „lakossági befektetőknek” kell lenniük, akiknek nem professzionális módon kell befektetniük saját pénzüket.

Máltai ÁÉKBV -konstrukciót az alábbi vállalati eszközök bármelyike ​​hozhat létre:

• Befektetési társaság változó alaptőkével (SICAV)
• Korlátolt felelősségű társaság
• Egységes bizalom
• Közös szerződéses alap.

Összegzésként

Máltán számos különböző alap áll rendelkezésre, és szakmai tanácsokat kell kérni egy olyan cégtől, mint a Dixcart, annak biztosítása érdekében, hogy a kiválasztott alaptípus a legjobban megfeleljen az alapba fektető befektetők sajátos körülményeinek és típusainak..

további információ

Ha további információra van szüksége a máltai alapokkal kapcsolatban, kérjük, forduljon Jonathan Vassallo: tanácsadás.malta@dixcart.com, a máltai Dixcart irodában vagy a szokásos Dixcart kapcsolattartónál.

„ESG” és Green Finance Investing - a Guernsey Green Fund

A környezetvédelmi, szociális és kormányzási (ESG) és a zöld pénzügyekbe történő befektetések a szabályozási és befektetői napirendek élére emelkedtek, mivel továbbra is erős az lendület arra, hogy jobban elkötelezett, proaktívabb globális ESG-változások letéteményesei legyenek.

Ez a változás a pénzügyi szolgáltatások körében valósul meg.

Szállítás, stratégia és szakértelem

Az intézményi, családi irodák és a kifinomult magánbefektetői stratégiák fejlődnek, hogy az ESG -befektetések nagyobb elemeit is tartalmazzák - de hogyan valósítják meg ezeket a befektetési lehetőségeket?

A magán- és intézményi befektetési házak és családi irodák továbbra is szakértői tanácsadó csoportokat hoznak létre, hogy irányítsák ESG -stratégiájukat, és új és meglévő alapstruktúrák révén kínálják ezeket a stratégiákat és szakértelmet a befektetők szélesebb körének.

Az új befektetői csoportok - legyenek azok intézményesek, családi irodák vagy egyéb - saját irányításra és saját egyéni ESG -stratégiáik közvetlen irányítására és megvalósítására törekednek, az alapstruktúra a szállítás globálisan elfogadott normája.

A Guernsey Zöld Alap hitelessége

2018 -ban a Guernsey Financial Services (GFSC) közzétette a Guernsey Green Fund szabályait, megalkotva a világ első szabályozott zöld befektetési alaptermékét.

A Guernsey Zöld Alap célja egy olyan platform biztosítása, amelyen keresztül különféle zöld kezdeményezésekbe lehet befektetni.

A Guernsey Zöld Alap megbízható és átlátható termék biztosításával javítja a befektetők hozzáférését a zöld befektetési területhez, és hozzájárul a nemzetközileg elfogadott, a környezeti károk és az éghajlatváltozás mérséklésére irányuló célkitűzésekhez.

A Guernsey Green Fund befektetői támaszkodhatnak a Guernsey Green Fund megjelölésére, amelyet a Guernsey Green Fund szabályainak betartásával biztosítanak, és olyan rendszert képviselnek, amely megfelel a zöld befektetésekre vonatkozó szigorú támogathatósági feltételeknek, és amelynek célja nettó pozitív hatás az alapra bolygó környezete.

Guernsey Zöld Alap létrehozása

A Guernsey -alapok bármely osztálya bejelentheti szándékát, hogy Guernsey Green Fund -nak nevezik ki; regisztrált vagy engedélyezett, nyílt vagy zárt végű, feltéve, hogy megfelel a jogosultsági feltételeknek.

A GFSC a weboldalán kijelöli a Guernsey Green Funds -t, és engedélyezi a Guernsey Green Fund logójának felhasználását különböző marketing- és információs anyagaiban (a GFSC logóhasználati irányelveinek megfelelően). Egy megfelelő alap tehát egyértelműen megjelenítheti Guernsey Green Fund megnevezését és a Guernsey Green Fund szabályainak való megfelelést.

A GFSC jelenleg folyamatban van a Guernsey Green Fund logójának védjegyként történő regisztrálásában a Guernsey Szellemi Tulajdoni Hivatal honlapján.

Dixcart Alapszolgáltatások Guernsey -ben

Úgy látjuk, hogy a könnyedebb, zárt végű, Guernsey magánbefektetési alap-struktúrák különösen vonzóak a családi irodák és a kifinomult magánbefektetői csoportok menedzserei számára, akik közvetlen irányítást akarnak átvenni és egyedi ESG-befektetési stratégiákat valósítanak meg.

Közvetlenül együttműködünk szakértő jogi tanácsadókkal és befektetési menedzserekkel az alapstruktúrák megvalósításában, kezelésében és kezelésében.

további információ

Ha további információra van szüksége a Guernsey -i Dixcart Alapszolgáltatásokról, és arról, hogy hol kezdje, lépjen kapcsolatba velünk Steve de Jersey, a Guernsey -i Dixcart irodában: tanácsadás.guernsey@dixcart.com.

Háttér

Málta régóta bevált választás azoknak az alapkezelőknek, akik jó hírű uniós joghatóságban kívánnak letelepedni, miközben költséghatékonyak.

Milyen típusú alapokat kínál Málta?

Amióta Málta 2004 -ben EU -taggá vált, számos uniós alaprendszert épített be, nevezetesen; az „Alternatív Befektetési Alap (AIF)”, az „Átruházható értékpapírokba történő kollektív befektetési vállalkozások (ÁÉKBV)” rendszer és a „Professzionális Befektetési Alap (PIF)”.

Málta 2016 -ban bevezette a „Bejelentett Alternatív Befektetési Alapot (NAIF)” is, a bejelentési dokumentáció kitöltésétől számított tíz munkanapon belül a Máltai Pénzügyi Szolgáltatások Hatósága (MFSA) felveszi az NAIF -t a jó hírű ABA -k online listájára. . Egy ilyen alap továbbra is teljes mértékben megfelel az EU -nak, és részesül az uniós útlevéljogokból is.

EU kollektív befektetési rendszerek

Sorozat Európai Uniós irányelvek lehetővé kollektív befektetési rendszerek szabadon működhet az egész EU -ban, egyetlen engedély alapján tagállam. 

Ezen EU által szabályozott alapok jellemzői a következők:

• Az EU által szabályozott alapok minden típusa közötti határokon átnyúló egyesülési keret, amelyet minden tagállam engedélyez és elismer.
• Határokon átnyúló mester-etető szerkezetek.
• Alapkezelő társaság útlevele, amely lehetővé teszi, hogy az egyik uniós tagállamban letelepedett uniós szabályozott alapot egy másik tagállamban lévő alapkezelő társaság kezelje.

Dixcart Malta Fund licenc

A máltai Dixcart iroda rendelkezik alapengedéllyel, és ezért teljes körű szolgáltatásokat nyújthat, többek között; alapkezelés, számvitel és részvényesi jelentések, vállalati titkársági szolgáltatások, részvényesi szolgáltatások és értékelések.

Az alap Máltán történő létrehozásának előnyei

A Málta joghatósági alapként való felhasználásának alapvető előnye az alap létrehozása a költségmegtakarítás. Az alap Máltán történő létrehozásának és az alapkezelési szolgáltatásoknak a díjai lényegesen alacsonyabbak, mint sok más joghatóságban. 

A Málta által kínált előnyök a következők: 

• 2004 óta uniós tagállam
• A jó hírű pénzügyi szolgáltató központ Málta a Global Financial Centers Index első három pénzügyi központja közé került
• Egyetlen szabályozó a banki, értékpapír- és biztosítási szolgáltatások számára - jól hozzáférhető és robusztus
• Szabályozott minőségű globális szolgáltatók minden területen
• Képzett szakemberek
• Alacsonyabb üzemeltetési költségek, mint más európai joghatóságok
• Gyors és egyszerű beállítási folyamatok
• Rugalmas befektetési struktúrák (SICAV -k, trösztök, partnerségek stb.)
• Többnyelvű és professzionális munkaerő-angolul beszélő ország, ahol a szakemberek általában négy nyelven beszélnek
• Alapok bevezetése a máltai tőzsdén
• Esernyőalapok létrehozásának lehetősége
• Az újbóli lakóhelyre vonatkozó szabályok érvényben vannak
• Külföldi alapkezelők és letétkezelők igénybevételének lehetősége
• A legversenyképesebb adóstruktúra az EU -ban, ugyanakkor teljes mértékben megfelel az OECD -nek
• Kiváló kettős adóztatási megállapodások hálózata
• Az euróövezet része

Mik az adókedvezmények alap létrehozásáról Máltán?

Málta kedvező adózási rendszerrel és átfogó kettős adóztatási szerződéssel rendelkezik. Az angol a hivatalos üzleti nyelv, és minden törvényt és előírást angolul tesznek közzé.

A máltai alapok számos különleges adóelőnyt élveznek, többek között:

• A részvények kibocsátásakor vagy átruházásakor nincs illeték.
• A rendszer nettó eszközértékét nem terheli adó.
• Nincs forrásadó a nem rezidenseknek fizetett osztalékok után.
• Nem adóztatják a nem rezidensek részvényeinek vagy befektetési jegyeinek eladásából származó tőkenyereséget.
• A részvények vagy befektetési jegyek rezidensek általi eladásából származó tőkenyereség után nem fizetnek adót, feltéve, hogy az ilyen részvényeket jegyzik a máltai tőzsdén.
• A nem előírt alapok fontos mentességet élveznek, amely az alap bevételeire és nyereségeire vonatkozik.

Összegzésként

A máltai alapok népszerűek rugalmasságuk és az általuk kínált adóhatékony szolgáltatások miatt. A tipikus ÁÉKBV -alapok közé tartoznak a részvényalapok, kötvényalapok, pénzpiaci alapok és abszolút hozamú alapok.

további információ

Ha további információra van szüksége az alap Máltán történő létrehozásával kapcsolatban, kérjük, forduljon a szokásos Dixcart kapcsolattartójához vagy Jonathan Vassallo a máltai Dixcart irodában: tanácsadás.malta@dixcart.com

Befektetési alapok - magánvagyon -strukturáláshoz

Az iparral folytatott 2020 -as konzultációt követően a Guernsey Pénzügyi Szolgáltatások Bizottsága (GFSC) frissítette a magánbefektetési alap rendszerét (PIF), hogy kibővítse a rendelkezésre álló PIF lehetőségeket. Az új szabályok 22. április 2021 -én léptek hatályba, és azonnal felváltották a korábbi, 2016. évi magánbefektetési alap -szabályokat.

3. út - Családi kapcsolatok magánbefektetési alapjai (PIF)

Ez egy új útvonal, amely nem igényel GFSC licenckezelőt. Ez az útvonal lehetővé teszi egy, a befektetők közötti családi kapcsolatot igénylő, személyre szabott magánvagyon -struktúra létrehozását, amelynek meg kell felelnie a következő kritériumoknak:

1. Minden befektetőnek vagy családi kapcsolatban kell állnia, vagy a szóban forgó család „jogosult alkalmazottjának” kell lennie (ebben az összefüggésben a jogosult munkavállalónak meg kell felelnie a 2. útvonalon a minősített magánbefektető - a minősített magánbefektető PIF) definíciójának is;
2. A PIF -et nem szabad a családi csoporton kívül forgalmazni;
3. A családi kapcsolatokon kívüli tőkebevonás nem megengedett;
4. Az alapnak rendelkeznie kell egy kijelölt Guernsey -adminisztrátorral, aki a befektetők védelméről szóló törvény (Bailiwick of Guernsey) 1987. évi törvénye alapján engedélyezett; és
5. A PIF -alkalmazás részeként a PIF -adminisztrátornak nyilatkozatot kell adnia a GFSC -nek arról, hogy hatékony eljárások vannak annak biztosítására, hogy minden befektető teljesítse a családi követelményeket.

Kinek lesz különösen érdekes ez a jármű?

Nincs meghatározva a „családi kapcsolat”, amely lehetővé tenné a modern családi kapcsolatok és a családi dinamika széles skálájának kielégítését.

Várhatóan a 3. út PIF-je különösen érdekes lesz a rendkívül magas nettó vagyonú családok és családi irodák számára, mivel rugalmas struktúra a családi eszközök és befektetési projektek kezelésére.

Új megközelítés a modern családi vagyonkezeléshez

A hagyományos bizalmi és alapítványi struktúrák elismerése világszerte eltérő, attól függően, hogy a joghatóság elismeri -e a közös jogot vagy a polgári jogot. Az eszközök törvényes és tényleges tulajdonjoga közötti szétválasztás gyakran fogalmi buktató a használatuk során.

• Az alapokat világszerte elismerik, valamint jól ismert és jól értett vagyonkezelési struktúrákat, és a növekvő szabályozási, átláthatósági és elszámoltathatósági környezetben kifejezetten bejegyzett és szabályozott alternatívát jelentenek a hagyományos eszközökhöz képest.

A modern családok és családi irodák igényei is változnak, és két olyan szempont, amelyek ma különösen gyakoriak:

• A döntéshozatal és a vagyon feletti fokozott törvényes ellenőrzés szükségessége a család részéről, amelyet az alapkezelő társaság igazgatótanácsaként eljáró családtagok reprezentatív csoportja érhet el; és;
• A család szélesebb körű bevonásának szükségessége, különösen a következő generáció esetében, amelyet az alaphoz csatolt családi oklevélben lehet felvázolni.

Mi a Családi Charta?

A családi charta hasznos módja annak, hogy meghatározza, megszervezze és megegyezzen az attitűdökben és stratégiákban az olyan kérdésekben, mint a környezetvédelmi, társadalmi és kormányzási befektetések és a jótékonykodás.

A Charta formálisan is felvázolhatja, hogyan lehet fejleszteni a családtagokat az oktatás terén, különösen a családi pénzügyi kérdésekben, és hogy részt vesznek a családi vagyon kezelésében.

A Route 3 PIF egyedi és rendkívül rugalmas lehetőségeket kínál a különböző vagyonelosztási és -kezelési stratégiák kezelésére a családon belül.

Külön pénztári osztályok hozhatók létre a különböző családcsoportok vagy családtagok számára, tükrözve a részvételi szintet, a különböző családi helyzeteket, valamint a különböző jövedelmi és befektetési követelményeket. A családi vagyontárgyakat például egy védett célalap -struktúrán belül külön cellákba lehet összevonni, hogy lehetővé tegyék a különböző eszközosztályok kezelését bizonyos családtagok által, valamint a különböző eszközök és befektetési kockázatok elkülönítését a családok vagyonában.

A 3. útvonalú PIF lehetővé teszi, hogy egy családi iroda felépítse és bizonyítsa a befektetések kezelésében elért eredményeket.

Dixcart és további információk

A Dixcart a befektetők védelméről szóló törvény (Bailiwick of Guernsey) 1987. évi törvénye alapján rendelkezik PIF adminisztrációs szolgáltatások nyújtására, és rendelkezik a Guernsey Financial Services Commission által kiadott teljes bizalmi engedéllyel.

Ha további információra van szüksége a vagyonról, a vagyon- és utódlás -tervezésről, valamint a családi magánbefektetési alapok létrehozásáról és kezeléséről, kérjük, lépjen kapcsolatba velünk Steve de Jersey at tanácsadás.guernsey@dixcart.com

A Guernsey „minősített” magánbefektetői alap (PIF)

Az iparral folytatott 2020 -as konzultációt követően a Guernsey Pénzügyi Szolgáltatások Bizottsága (GFSC) frissítette a magánbefektetési alapok rendszerét a rendelkezésre álló PIF lehetőségek bővítése érdekében. Az új szabályok 22. április 2021 -én léptek hatályba, és azonnal felváltották a korábbi, 2016. évi magánbefektetési alap -szabályokat.

2. útvonal - a minősített magánbefektető (QPI), PIF

Ez egy új útvonal, amely nem igényel GFSC licenckezelőt.

Ez az útvonal a hagyományos útvonalhoz képest csökkentett működési és irányítási költségeket kínál, miközben megtartja a tartalmat a PIF-en belül az igazgatóság megfelelő működése és a Guernsey által kinevezett, engedélyezett adminisztrátor szoros, folyamatos szerepe révén.

A kritériumok

A 2 -es út PIF -jének meg kell felelnie a következő kritériumoknak:

1. Minden befektetőnek meg kell felelnie a minősített magánbefektetőnek a Magánbefektetési Alapok szabályai és útmutatása (1), 2021 -ben meghatározott meghatározásához. Ebben az esetben a meghatározás magában foglalja a képességet;
   • a PIF -be történő befektetés kockázatainak és stratégiájának értékelése;
   • viseli a PIF -be történő befektetés következményeit; és
   • viseli a befektetésből eredő veszteségeket
2. Legfeljebb 50 jogi vagy természetes személy, akik végső gazdasági érdekeltséggel rendelkeznek a PIF -ben;
3. A jegyzési, eladási vagy csereegységek ajánlatainak száma nem haladja meg a 200 -at;
4. Az alapnak ki kell jelölnie egy guernsey -i lakót és egy engedélyezett rendszergazdát;
5. A PIF -alkalmazás részeként a PIF -adminisztrátornak nyilatkoznia kell a GFSC -nek arról, hogy hatékony eljárások vannak érvényben annak biztosítására, hogy a rendszer a QPI -kre korlátozódjon; és
6. A befektetők közzétételi nyilatkozatot kapnak a GFSC által előírt formátumban.

Kinek lesz vonzó a 2 -es út PIF -je?

A 2-es út PIF-je különösen vonzó lesz számos promóter és menedzser számára, mivel csökkenti a PIF általános képződését és folyamatos költségeit, miközben megfelelő szintű szabályozást biztosít Guernsey nagy kedvezményes joghatóságában.

Ez az útvonal lehetővé teszi, hogy a PIF önállóan gazdálkodjon (ami valószínűleg tovább csökkenti a költségeket), de továbbra is rugalmasságot biztosít a menedzser kinevezéséhez, ha szükséges.

Ez az útvonal alkalmas befektetési menedzserek, családi irodák vagy magánszemélyek csoportjai számára a befektetések menedzsmentjének fejlesztésére

A GFSC megjegyezte, hogy az új PIF -szabályok nem szélesítik vagy módosítják a „kollektív befektetési rendszer” fogalmát.

Dixcart és további információk

A Dixcart a befektetők védelméről szóló törvény (Bailiwick of Guernsey) 1987. évi törvénye alapján rendelkezik PIF adminisztrációs szolgáltatások nyújtására, és rendelkezik a Guernsey Financial Services Commission által kiadott teljes bizalmi engedéllyel.

A magánbefektetési alapokkal kapcsolatos további információkért kérjük, lépjen kapcsolatba velünk Steven de Jersey at tanácsadás.guernsey@dixcart.com