Flokkur: sjóðir

Lykilgögn um Möltu

• Malta varð aðili að ESB í maí 2004 og gekk í evrusvæðið árið 2008.
• Enska er víða töluð og skrifuð á Möltu og er aðaltungumál fyrirtækja.

Þættir sem stuðla að samkeppnisforskoti Möltu

• Öflugt laga- og regluumhverfi með lagaramma í samræmi við tilskipanir ESB. Malta tekur upp bæði lögsögukerfin: borgaraleg lög og almenn lög þar sem viðskiptalöggjöf byggir á meginreglum enskra laga.
• Malta státar af háu menntunarstigi með útskriftarnema sem tákna þverskurð af hinum ýmsu greinum sem tengjast fjármálaþjónustu. Sérstök þjálfun í fjármálaþjónustu er í boði á ýmsum framhalds- og háskólastigi. Bókhaldsstéttin er rótgróin á eyjunni. Endurskoðendur eru annað hvort háskólamenntaðir eða með löggilt endurskoðendaréttindi (ACA / ACCA).
• Fyrirbyggjandi eftirlitsaðili sem er mjög aðgengilegur og viðskiptasinnaður.
• Sívaxandi framboð af hágæða skrifstofuhúsnæði til leigu á ódýrara verði en í Vestur-Evrópu.
• Þróun Möltu sem alþjóðleg fjármálamiðstöð endurspeglast í úrvali fjármálaþjónustu sem er í boði. Til viðbótar hefðbundnum smásöluaðgerðum bjóða bankar í auknum mæli; einkabanka- og fjárfestingabankastarfsemi, verkefnafjármögnun, sambankalán, fjárstýring, vörslu og vörsluþjónustu. Malta hýsir einnig nokkrar stofnanir sem sérhæfa sig í viðskiptatengdum vörum, svo sem skipulagðri viðskiptafjármögnun og þáttagerð.
• Staðaltími á maltnesku er einni klukkustund á undan Greenwich Mean Time (GMT) og sex klukkustundum á undan US Eastern Standard Time (EST). Því er hægt að stjórna alþjóðaviðskiptum snurðulaust.
• Alþjóðlegir reikningsskilastaðlar, eins og þeir hafa verið samþykktir af ESB, eru rótgrónir í fyrirtækjalöggjöf og gilda síðan 1997, þannig að það eru engar staðbundnar reikningsskilareglur sem þarf að takast á við.
• Mjög samkeppnishæf skattafyrirkomulag, einnig fyrir útlendinga, og umfangsmikið og vaxandi tvísköttunarsáttmálanet.
• Engar takmarkanir á veitingu atvinnuleyfa fyrir ríkisborgara utan ESB.

Möltu vogunarsjóðir: Professional Investor Funds (PIF)

Möltversk löggjöf vísar ekki beint til vogunarsjóða. Hins vegar hafa vogunarsjóðir á Möltu leyfi sem fagfjárfestasjóðir (PIF), sameiginlegt fjárfestingarkerfi. Vogunarsjóðir á Möltu eru venjulega settir upp sem opin eða lokuð fjárfestingarfélög (SICAV eða INVCO).

Fyrirkomulag Möltu atvinnufjárfestasjóða (PIFs) samanstendur af þremur flokkum: (a) þeim sem gerður er að viðurkenndum fjárfestum, (b) þeim sem gerður hefur verið að óvenjulegum fjárfestum og (c) þeim sem gerður hefur verið að reyndum fjárfestum.

Ákveðnum skilyrðum þarf að uppfylla til að geta átt rétt á einum af þessum þremur flokkum og því hægt að fjárfesta í PIF. PIF eru sameiginleg fjárfestingarkerfi sem eru hönnuð fyrir fagfjárfesta og fjármagnseigendur með ákveðna sérfræðiþekkingu og þekkingu í sínum störfum.

Skilgreining á hæfum fjárfesti

„Viðurkenndur fjárfestir“ er fjárfestir sem uppfyllir eftirfarandi skilyrði:

1. Fjárfestir að lágmarki 100,000 evrur eða jafngildi gjaldmiðils í PIF. Ekki má lækka þessa fjárfestingu niður fyrir þessa lágmarksfjárhæð hvenær sem er með innlausn að hluta; og
2. Lýsir skriflega því yfir við sjóðsstjóra og PIF að fyrrnefndur fjárfestir sé meðvitaður um og samþykkir áhættuna sem tengist fyrirhugaðri fjárfestingu; og
3. Uppfyllir að minnsta kosti eitt af eftirfarandi:

• Fyrirtæki sem á hreinar eignir umfram 750,000 evrur eða hluti af samstæðu sem á hreinar eignir umfram 750,000 evrur eða, í hverju tilviki, gjaldeyrisígildi þeirra; or
• Óstofnuð hópur einstaklinga eða félagasamtaka með hreinar eignir yfir 750,000 evrur eða jafngildi gjaldmiðils; or
• Fjársjóður þar sem nettóverðmæti eigna sjóðsins er meira en 750,000 evrur eða jafngildi gjaldmiðils; or
• Einstaklingur þar sem hrein eign eða sameiginleg eign ásamt maka hans fer yfir 750,000 evrur eða jafngildi gjaldmiðils; or
• Háttsettur starfsmaður eða forstöðumaður þjónustuveitanda PIF.

Til hvers eru Möltu PIF notaðir og hverjir eru kostir þeirra?

PIF eru oft notuð fyrir vogunarsjóðaskipulag með undirliggjandi eignir, allt frá framseljanlegum verðbréfum, einkahlutafé, fasteignum og innviðum. Þeir eru einnig almennt notaðir af sjóðum sem stunda viðskipti með dulritunargjaldmiðla.

PIFs bjóða upp á marga kosti, þar á meðal:

• PIF eru ætluð fagfjárfestum eða fjárfestum með mikla virði og hafa því ekki þær takmarkanir sem venjulega eru settar á almenna sjóði.
• Það eru engar takmarkanir á fjárfestingu eða skuldsetningu og hægt er að setja upp PIF til að halda aðeins einni eign.
• Það er engin krafa um að skipa vörsluaðila.
• Fljótur leyfisvalkostur í boði, með samþykki innan 2-3 mánaða.
• Hægt að stjórna sjálfum sér.
• Getur skipað stjórnendur, stjórnendur eða þjónustuaðila í hvaða viðurkenndu lögsögu sem er, aðildarríki ESB, EES og OECD.
• Hægt að nota til að setja upp fyrir sýndargjaldeyrissjóði.

Einnig er möguleiki á að endurheimta núverandi vogunarsjóði frá öðrum lögsagnarumdæmum til Möltu. Þannig er haldið áfram samfellu, fjárfestingum og samningsbundnu fyrirkomulagi sjóðsins.

Alternative Investment Funds (AIF) Möltu

Sérhæfðir sjóðir eru sameiginlegir fjárfestingarsjóðir sem afla fjármagns frá fjárfestum og hafa skilgreinda fjárfestingarstefnu. Þau krefjast ekki leyfis samkvæmt fyrirkomulagi fyrirtækja um sameiginlega fjárfestingu í framseljanlegum verðbréfum (UCITS).  

Nýleg innleiðing á tilskipun um fjárfestingarsjóði (AIFMD), með breytingum á lögum um fjárfestingarþjónustu og fjárfestingarþjónustureglum og innleiðingu á aukalöggjöf, hefur skapað ramma fyrir stjórnun og markaðssetningu sjóða sem ekki eru verðbréfasjóðir á Möltu.

Gildissvið AIFMD er víðtækt og nær yfir stjórnun, stjórnun og markaðssetningu sérhæfðra sjóða. Hins vegar nær það aðallega til heimilda, rekstrarskilyrða og gagnsæisskyldur sérhæfðra sjóða og stjórnun og markaðssetningu sérhæfðra sjóða til fagfjárfesta um allt ESB á milli landa. Þessar tegundir sjóða eru meðal annars vogunarsjóðir, einkahlutabréfasjóðir, fasteignasjóðir og áhættufjármagnssjóðir.

AIFMD ramminn veitir léttara eða lágmarksfyrirkomulag fyrir litla sérhæfða sjóði. Lágmarks sérhæfð sjóðir eru stjórnendur sem, hvort sem er beint eða óbeint, hafa umsjón með eignasafni sérhæfðra sjóða þar sem eignir í umsjón sameiginlega fara ekki yfir eftirfarandi fjárhæðir:

1) 100 milljónir evra; or

2) 500 milljónir evra fyrir sérhæfða sjóði sem stjórna eingöngu óskuldsettum sérhæfðum sjóðum, án innlausnarréttar sem hægt er að nýta innan fimm ára frá upphaflegri fjárfestingu í hverjum sérhæfðum sjóði.

Lágmarks sérhæfður rekstraraðili getur ekki notað ESB vegabréfaréttindi sem fylgja AIFMD fyrirkomulaginu.

Hins vegar getur sérhver sérhæfður sjóður sem hefur eignir í stýringu undir ofangreindum viðmiðunarmörkum samt valið inn í AIFMD rammann. Þetta myndi gera það háð öllum þeim skyldum sem gilda um sérhæfða sjóði í fullri umfangi og gera því kleift að nota ESB-vegabréfaréttindi sem leiða af AIFMD.

Viðbótarupplýsingar

Ef þú þarft frekari upplýsingar um PIF og AIF á Möltu, vinsamlegast hafðu samband við Jónatan Vassallo: advice.malta@dixcart.com, á skrifstofu Dixcart á Möltu eða í venjulegan Dixcart tengilið.

Mjög viðeigandi efni

„Environmental Social and Governance Investing“ var aðalræðuefnið bæði á Guernsey Fund Forum í maí 2022 (Darshini David, rithöfundur, hagfræðingur og útvarpsmaður), og ráðstefnu MSI Global Alliance (Sofia Santos, Lissabon School of Economics and Management), sem fór einnig fram í maí 2022.

Ástæðan fyrir því að ESG er að verða almennt er að það er viðskipti og því efnahagslega mikilvægt. Það gerir einnig fjárhagslega glöggum fjárfestum, fjárfestingarstjórum, fjárfestingarráðgjöfum, fjölskylduskrifstofum, einkahlutafélögum og almenningi kleift að hagnast fjárhagslega á því að leggja fjárhagsatkvæði sitt í fyrirtæki sem eru að leitast við að bæta ástandið á heimsvísu.

Afleiðingar þessarar fjárfestingarþróunar

Við sjáum tvö starfsemi sem knúin er áfram af þessari fjárfestingarþróun;

1. Viðskiptavinir sem taka ESG stöður, innan stýrðra fjárfestingarsafna sinna, í fyrirtækjum og sjóðum sem hafa ESG skilríki sem þessir viðskiptavinir hafa sérstaka skyldleika við,
2. Viðskiptavinir sem koma sér upp sérsniðnum byggingum til að búa til sérsniðna ESG stefnu sem nær yfir oft mjög sértæka svið þeirra ESG / áhrifafjárfestingar.

Almennt er tekið mjög vel á fyrstu þróuninni, þar sem innri ESG sérfræðingar og fjárfestingastjórar þriðja aðila leggja fram ráðleggingar um fjárfestingar í hlutabréfum og sjóðum.

Second Trend og Guernsey PIFs

Önnur þróunin er áhugaverðari og felur oft í sér stofnun sérstakra stofnana, sem geta verið skráðir og eftirlitsskyldir sjóðir, fyrir fáa (almennt innan við 50) fjárfesta. Guernsey Private Investment Fund (PIF) hentar vel fyrir þessa nýju sérsniðnu ESG stefnumótunarsjóði.

Sérstaklega erum við að sjá fjölskyldufyrirtæki og einkafjárfesta með mjög sértæk og sess í ESG fjárfestingarhagsmunum, sem eru bara ekki til móts við almenna ESG sjóði.

Guernsey Green Fund faggilding

Guernsey ESG PIFs geta einnig sótt um Guernsey Green Fund faggildingu.

Markmið Guernsey Green Fund er að skapa vettvang þar sem hægt er að fjárfesta í ýmsum grænum verkefnum. Þetta eykur aðgengi fjárfesta að græna fjárfestingarsvæðinu, með því að veita trausta og gagnsæja vöru sem stuðlar að alþjóðlega samþykktu markmiðinu um að draga úr umhverfisspjöllum og loftslagsbreytingum.

Fjárfestar í Guernsey Green Fund geta reitt sig á tilnefningu Græna sjóðsins, sem veitt er með því að fylgja reglum Guernsey Green Fund, til að kynna kerfi sem uppfyllir ströng hæfisskilyrði um græna fjárfestingu og hefur það að markmiði að hreina jákvæða niðurstöðu fyrir plánetuna. umhverfi.

Viðbótarupplýsingar

Fyrir frekari upplýsingar um ESG fjárfestingar í gegnum sérsniðnar stofnanir, Guernsey Private Investment Funds og Guernsey Green Fund faggildingu vinsamlegast hafðu samband við: Steve de Jersey, á skrifstofu Dixcart í Guernsey: advice.guernsey@dixcart.com.

Dixcart er með leyfi samkvæmt lögum um vernd fjárfesta (Bailiwick of Guernsey) 1987 til að bjóða PIF stjórnunarþjónustu og er með fullt trúnaðarréttindi sem veitt er af Guernsey Financial Services Commission.

Alheimsgagnsæi

Áframhaldandi land-fyrir-land mat og alþjóðlegt eftirlit með gagnsæisstaðlum og fjármálareglugerð OECD og FATF hefur fært kærkomna framför í alþjóðlegum stöðlum en á sama tíma hefur bent á annmarka á sumum sviðum.

Þetta getur skapað samræmi við núverandi fyrirkomulag og áhyggjur fjárfesta vegna mannvirkja sem starfa frá tiltekinni lögsögu. Stundum er því þörf á að færa fjármálastarfsemi í samhæfðari og stöðugri lögsögu.

Fyrirtækjalausn Guernsey fyrir fjárfestingarsjóði

Júní 12, kynnti Guernsey fjármálaþjónustunefnd (GFSC) hraðvirkt leyfiskerfi fyrir fjárfestingarstjóra erlendra sjóða (utan Guernsey).

Hraðvirka lausnin gerir erlendum sjóðastýringarfélögum kleift að flytja til Guernsey og fá tilskilið leyfi til fjárfestingarviðskipta á aðeins 10 virkum dögum. Til vara er einnig hægt að stofna og fá leyfi innan 10 virkra daga undir sama stjórn.

Flýtileiðalausnin var þróuð til að bregðast við umtalsverðum fyrirspurnum frá stjórnendum erlendra sjóða þar sem þeir vildu stofna sjóði í Guernsey, hvort sem var með flutningi núverandi erlendra sjóðstjóra eða stofnun nýrra sjóða sem krefjast stjórnenda Guernsey sjóða.

Hvers vegna Guernsey?

• Orðspor - Sjóðsstjórar laðast að Guernsey vegna öflugrar lagalegrar, tæknilegrar og faglegrar þjónustuuppbyggingar, með mikið úrval af gæðalögfræðingum, sjóðsstjórnunarfyrirtækjum og stjórnendum á staðnum. Að auki er Guernsey í ESB og er FATF og OECD „hvítt skráð“ vegna gagnsæis skatta og sanngjarna skattlagningarstaðla.

• Alþjóðleg samræmi - Guernsey hefur sett löggjöf til að uppfylla kröfur ESB um efnahagslegt efni. Þessi löggjöf krefst þess að sjóðsstjórar stundi kjarnastarfsemi sína í lögsögu sinni þar sem skattaheimili er. Guernsey fyrirliggjandi innviðir fyrir fjármálaþjónustu og regluverk gera það að verkum að sjóðsstjórar með staðfestu á eyjunni geta uppfyllt kröfur um efnahagslegt efni. Öflug en jafnvægisleg reglugerð Guernsey um stjórnendur sjóðanna og langvarandi ættbálkur og orðspor sem leiðandi lögsaga í heimahlutum í einkafjármagni eru einnig lykillinn að vinsældum Guernsey.

• Reynsla - Sjóðsstjórnendur og endurskoðendur í Guernsey hafa víðtæka reynslu af því að vinna með erlendum sjóðum utan Guernsey. Kerfi utan Guernsey, þar sem einhver þáttur í stjórnun, stjórnsýslu eða vörslu fer fram í Guernsey, táknaði 37.7 milljarða punda eign í árslok 2020 og er vaxtarsvæði.

• Aðrar fljótlegar lausnir - Fljótlegi kosturinn fyrir stjórnendur erlendra sjóða er til viðbótar við núverandi hraðbrautaleyfisferli sem eru í boði fyrir stjórnendur Guernsey sjóða (einnig 10 virka daga). Það er einnig fljótlegur kostur að skrá Guernsey sjóði innan 3 virkra daga fyrir skráð sjóði og 1 virka dag fyrir einkafjárfestingarsjóði (PIF) og PIF framkvæmdastjóra.

Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited vinnur náið með lögfræðingi Guernsey til að auðvelda fólksflutninga og veita hágæða stuðnings- og stjórnsýsluþjónustu til að tryggja að farið sé að kröfum reglugerða, efnahagslegu efni og bestu starfsháttum.

Viðbótarupplýsingar

Vinsamlegast hafðu samband við okkur til að fá frekari upplýsingar varðandi fljótlega mælingar á fjármunum til Guernsey Steven de Jersey á skrifstofu Dixcart í Guernsey: advice.guernsey@dixcart.com

Sem viðbótar aðstoðarmaður við minnispunkta okkar um innleiðingu tveggja nýju einkafjárfestingarsjóðs (PIF) leiða í Guernsey (hæfur einkafjárfestir og fjölskyldutengsl);

Fljótleg leiðarvísir í reglur Guernsey's New Private Investment Fund (PIF) (dixcart.com)

The 'Qualifying' Private Investor Fund (PIF) Guernsey Private Investment (dixcart.com)

Hér að neðan er samantekt um leiðirnar þrjár til að koma á fót verðbréfasjóði og, að fullu, sömu upplýsingar um skráða og viðurkennda sjóði.

* Sveigjanleg tegund aðila: svo sem hlutafélag, hlutafélag, verndað frumufyrirtæki, hlutafélagsfélag o.fl.

** Engin hörð skilgreining á „fjölskyldusambandi“ er veitt, sem gæti gert ráð fyrir að hægt sé að sjá fyrir fjölmörgum nútímalegum fjölskyldutengslum og fjölskylduþróun.

Viðbótarupplýsingar:

Skráð vs heimild - í skráðum sameiginlegum fjárfestingaráætlunum er það á ábyrgð tilnefnds stjórnanda (stjórnanda) að veita GFSC ábyrgð á að viðeigandi áreiðanleikakönnun hafi átt sér stað. Á hinn bóginn eru leyfð sameiginleg fjárfestingarkerfi háð þriggja þrepa umsóknarferli hjá GFSC þar sem þessi áreiðanleikakönnun fer fram.

Viðurkenndir sjóðflokkar:

A Class -opið kerfi sem er í samræmi við reglur GFSCs Collective Investment Scheme og því hentugt til sölu til almennings í Bretlandi.

Class B - GFSC hugsaði þessa leið til að veita sveigjanleika með því að leyfa GFSC að sýna dómgreind eða mat. Þetta er vegna þess að sum kerfi eru allt frá smásölufélögum sem beinast að almenningi í gegnum stofnanasjóði til hins stranglega einkasjóðs sem stofnaður er eingöngu sem tæki til fjárfestingar einnar stofnunar og að fjárfestingarmarkmið þeirra og áhættusnið eru álíka víðtæk. Í samræmi við það innihalda reglurnar ekki sérstakar takmarkanir á fjárfestingu, lántöku og áhættuvarnir. Þetta gerir einnig kleift að fá nýjar vörur án þess að breyta þurfi reglugerð framkvæmdastjórnarinnar. B flokkum er venjulega beint að fagfjárfestum.

Flokkur Q - þetta kerfi er hannað til að vera sérstakt og miðar að því að faglegir fjárfestasjóðir hvetji til nýsköpunar. Sem slíkur leggur áhersla á að fara eftir þessu kerfi meiri áherslu á upplýsingagjöf um áhættu sem felst í ökutækinu á móti öðrum flokkum. 

Dixcart er með leyfi samkvæmt lögum um vernd fjárfesta (Bailiwick of Guernsey) 1987 til að bjóða PIF stjórnunarþjónustu og er með fullt trúnaðarréttindi sem veitt er af Guernsey Financial Services Commission.

Fyrir frekari upplýsingar um fjárfestingarsjóði einkaaðila, hafið samband Steve de Jersey at advice.guernsey@dixcart.com

Bakgrunnur

Röð af Tilskipunum Evrópusambandsins innleidd í júlí 2011 leyfa sameiginleg fjárfestingarkerfi að starfa frjálslega um allt ESB, á grundvelli einrar heimildar frá einu aðildarríki.

Einkenni þessara stjórnaðra sjóða ESB fela í sér:

• Rammi fyrir sameiningu milli landa milli allra tegunda eftirlitsbundinna sjóða ESB, leyfð og viðurkennd af hverju aðildarríki.
• Þvert á landamæri meistari-fóðrari mannvirki.
• Vegabréf rekstrarfélags, sem gerir kleift að stjórna ESB sjóði, sem er með staðfestu í einu aðildarríki ESB, af rekstrarfélagi í öðru aðildarríki.

Dixcart Malta Fund Services

Frá skrifstofu Dixcart á Möltu bjóðum við upp á alhliða þjónustu þar á meðal; bókhald og hluthafaskýrsla, ritaraþjónusta fyrirtækja, sjóðsstjórnun, þjónusta hluthafa og verðmat.

Dixcart hópurinn býður einnig upp á fjármögnunarþjónustu í: Guernsey, Mön og Portúgal.

Tegundir fjárfestingarsjóða og hvers vegna Malta?

Síðan Malta gekk í ESB, árið 2004, hefur landið sett nýja löggjöf og innleitt viðbótarsjóði. Malta hefur verið aðlaðandi staðsetning til að stofna sjóði síðan.

Það er virtur og hagkvæmur lögsaga og býður einnig upp á margar tegundir sjóða til að velja úr, allt eftir því hvaða fjárfestingarstefnu er ákjósanlegt. Þetta veitir sveigjanleika og getu til að laga sig að mismunandi aðstæðum.

Eins og er eru allir sjóðir á Möltu undir eftirliti Malta Financial Services Authority (MFSA). Reglugerðinni er skipt í fjórar mismunandi gerðir:

• Fagfjárfestasjóður (PIF)
• Alternative Investor Fund (AIF)
• Tilkynntur varafjárfestingarsjóður (NAIF)
• Fyrirtæki fyrir sameiginlega fjárfestingu í framseljanlegu öryggi (UCITS).

Fagfjárfestasjóðurinn (PIF)

PIF er vinsælasti vogunarsjóðurinn á Möltu. Fjárfestar nota venjulega þessa tegund sjóða til að ná aðferðum sem tengjast nýsköpun, til dæmis fjárfestingu í dulritunar -gjaldmiðli, þar sem megineinkenni sjóðsins eru sveigjanleiki og skilvirkni.

PIF eru þekkt sem sameiginleg fjárfestingarkerfi sem ætlað er að miða á faglega fjárfesta og einstaklinga með mikla eign, vegna lægri fjárfestingar, eignamarka og reynslu sem krafist er, samanborið við aðrar tegundir sjóða.

Til að búa til PIF verður fjárfestirinn að vera hæfur fjárfestir og þurfa að fjárfesta að lágmarki 100,000 evrur. Sjóðnum er einnig heimilt að stofna með því að stofna regnhlífarsjóð sem inniheldur aðra undirsjóði innan hans. Fjárfesta upphæðin er hægt að koma á fyrir hvert kerfi, í stað fyrir hvern sjóð. Oft er litið á þessa aðferð sem fjárfesta sem auðveldari kost þegar þeir búa til PIF.

Fjárfestar verða að undirrita skjal þar sem fram kemur meðvitund þeirra og viðurkenningu á áhættunni.

Hæfur fjárfestir verður að vera; hlutafélag eða hlutafélag sem er hluti af hópi, óskipulögðum einstaklingum eða samtökum, trausti eða einstaklingi með eignir yfir 750,000 evrum.

Hægt er að mynda maltneskt PIF -kerfi með eftirfarandi fyrirtækjabílum:

• Fjárfestingarfélag með breytilegt hlutafé (SICAV)
• Fjárfestingarfélag með fast hlutafé (INVCO)
• Hlutafélag
• Einingarsjóður/sameiginlegur samningssjóður
• Hlutafélagsfélag.

Aðalfjárfestasjóðurinn (AIF)

AIF, er samevrópskur sameiginlegur fjárfestingarsjóður, fyrir háþróaða og faglega einstaklinga. Það er einnig hægt að búa til sem fjölsjóð þar sem hlutabréfunum má skipta í mismunandi gerðir hlutabréfa og þannig búa til undirsjóði AIF.

Það er kallað „sameiginlegt“ vegna þess að margir fjárfestar geta tekið þátt í því og öllum ávinningi er dreift yfir fjárfesta sjóðsins í samræmi við skilgreinda fjárfestingarstefnu (ekki rugla saman við verðbréfasjóði sem hafa strangari kröfur). Það er kallað „samevrópskt“ vegna þess að sjóðurinn er með ESB vegabréf og því getur hver fjárfestir frá ESB gengið í sjóðinn.

Þegar kemur að fjárfestum geta þetta verið hæfir fjárfestar eða fagmenn.

„Hæfur fjárfestir“, verður að fjárfesta að lágmarki 100,000 evrur, lýsa því yfir í skjali til verðbréfasjóðsins að hann sé meðvitaður um og tekur á sig áhættuna sem hann/hún er að fara að taka, og að lokum verður fjárfestirinn að vera; fyrirtæki eða hlutaðeigandi fyrirtæki sem er hluti af hópi, samtökum einstaklinga eða félaga, trausti eða einstaklingi með eignir yfir 750,000 evrum.

Fjárfestir sem er „faglegur viðskiptavinur“ verður að hafa reynslu, þekkingu og kunnáttu til að taka eigin fjárfestingarákvarðanir og meta áhættuna. Þessi tegund fjárfesta er almennt; aðilar sem þurfa/hafa heimild/eftirlit til að starfa á fjármálamörkuðum, aðrar stofnanir eins og lands- og svæðisstjórnir, opinberar stofnanir sem hafa umsjón með skuldum hins opinbera, seðlabankar, alþjóðlegar og yfirþjóðlegar stofnanir og aðrir fagfjárfestar sem hafa aðalstarfsemi að fjárfesta í fjármálum hljóðfæri. Að auki geta viðskiptavinir sem ekki uppfylla skilgreiningarnar hér að ofan óskað eftir því að vera fagmenn.

Möltískt AIF kerfi getur myndað eitthvað af eftirfarandi fyrirtækjabílum:

• Fjárfestingarfélag með breytilegt hlutafé (SICAV)
• Fjárfestingarfélag með fast hlutafé (INVCO)
• Hlutafélag
• Einingarsjóður/sameiginlegur samningssjóður
• Hlutafélagsfélag.

The Notified Alternative Investor Fund (NAIF)

NAIF er maltnesk vara sem fjárfestar nota þegar þeir vilja markaðssetja sjóði sína, innan ESB, á fljótlegan og skilvirkan hátt.

Forstjóri þessa sjóðs (Alternative Investment Fund Manager - AIFM) tekur á sig alla ábyrgð á NAIF og skuldbindingum hans. Eftir „tilkynningu“ getur sjóðurinn nálgast markaðinn á tíu dögum, svo framarlega sem öll gögn sem MFSA hafa móttekið eru í góðu lagi. Verðbréfaverkefni eru dæmi um hvað NAIF eru notuð í.

Innan þessa sjóðs, eins og í sjóði, geta fjárfestar verið hæfir fjárfestar eða fagmenn. Hvort tveggja getur sótt um ferlið „tilkynningu“ þar sem aðeins tvær kröfurnar eru; fjárfestar verða hver og einn að fjárfesta að lágmarki 100,000 evrur og þeir verða að lýsa því yfir að sjóðurinn og sjóðurinn, í skjali, séu meðvitaðir um áhættuna sem þeir eru að fara að taka og að þeir samþykki hana.

Viðeigandi eiginleikar NAIF eru:

• Með fyrirvara um tilkynningarferli frá MFSA, frekar en leyfisferli
• Getur verið opið eða lokað
• Ekki er hægt að stjórna sjálfum sér
• Ábyrgðarmaður og eftirlit er á ábyrgð flugmálastjóra
• Það er ekki hægt að stofna það sem lánasjóð
• Ekki er hægt að fjárfesta í ófjármálalegum eignum (þ.mt fasteign).

Hægt er að mynda maltneskt NAIF -kerfi með eftirfarandi fyrirtækjabílum:

• Fjárfestingarfélag með breytilegt hlutafé (SICAV)
• Fjárfestingarfélag með fast hlutafé (INVCO)

• Sameiginlegt frumufyrirtæki SICAV (SICAV ICC)
• Innbyggt klefi viðurkennds hagsmunafélags (RICC)
• Einingarsjóður/sameiginlegur samningssjóður.

Fyrirtæki fyrir sameiginlega fjárfestingu í framseljanlegu öryggi (UCITS)

Verðbréfasjóðir eru sameiginleg fjárfestingarkerfi, fljótandi og gagnsæ smásöluvara sem hægt er að markaðssetja og dreifa frjálslega um ESB. Þeim er stjórnað af tilskipun ESB um verðbréfasjóði.

Malta býður upp á hagkvæman valkost, með sveigjanleika, en virðir tilskipun ESB að fullu.

Verðbréfasjóðir, stofnaðir á Möltu, geta verið í formi margs konar mismunandi lagalegra mannvirkja. Helstu fjárfestingarnar eru framseljanleg verðbréf og aðrar lausar fjáreignir. Einnig er hægt að stofna verðbréfasjóði sem regnhlífarsjóð, þar sem hægt er að skipta hlutunum í mismunandi gerðir hlutabréfa og búa þannig til undirsjóði.

Fjárfestar verða að vera „smásölufjárfestar“, sem verða að fjárfesta eigin peninga á ekki faglegan hátt.

Hægt er að koma á fót maltnesku verðbréfasjóði með einhverjum af eftirfarandi fyrirtækjabílum:

• Fjárfestingarfélag með breytilegt hlutafé (SICAV)
• Hlutafélag
• Hlutabréfasjóður
• Sameiginlegur samningssjóður.

Yfirlit

Ýmsir mismunandi sjóðir eru fáanlegir á Möltu og taka þarf faglega ráðgjöf frá fyrirtæki eins og Dixcart til að tryggja að sú sjóðategund sem valin er best uppfylli sérstakar aðstæður og gerðir fjárfesta sem fjárfesta í sjóðnum.

Viðbótarupplýsingar

Ef þú þarft frekari upplýsingar varðandi fjármagn á Möltu, vinsamlegast talaðu við Jónatan Vassallo: advice.malta@dixcart.com, á skrifstofu Dixcart á Möltu eða í venjulegan Dixcart tengilið.

'ESG' og Green Finance Investing - Guernsey Green Fund

Umhverfis-, félags- og stjórnarhættir ('ESG') og fjárfestingar í grænum fjármálum hafa stigið efst á dagskrá reglugerða og fjárfesta, þar sem sterkur skriðþungi til að starfa sem betur virkir og virkari vörslumenn alþjóðlegra ESG breytinga halda áfram.

Þessi breyting er afhent í gegnum fjármálaþjónustu landslagið.

Afhending, stefna og sérfræðiþekking

Stofnunar-, fjölskylduskrifstofa og háþróuð áætlun einkafjárfesta þróast til að fela í sér meiri þætti ESG -fjárfestingar - en hvernig er þeim fjárfestingartækifærum skilað?

Einkafyrirtæki og stofnanafjárfestingarhús og fjölskylduskrifstofur halda áfram að búa til sérhæfða ráðgjafateymi til að leiðbeina ESG aðferðum sínum og bjóða þessum aðferðum og sérþekkingu til breiðari íbúa fjárfesta með nýjum og núverandi sjóðum.

Fyrir nýja fjárfestahópa, hvort sem það eru stofnanir, fjölskylduskrifstofur eða annað, sem vilja beint stjórna og skila eigin sérsniðnu ESG aðferðum, þá er sjóður uppbygging alþjóðlega viðtekin viðmiðun fyrir afhendingu.

Trúverðugleiki Græna sjóðsins í Guernsey

Árið 2018 birti Guernsey Financial Services ('GFSC') Guernsey Green Fund reglurnar og bjó til fyrstu eftirlitsskylda afurð fjárfestingarsjóðsins í heiminum.

Markmið Guernsey Green Fund er að bjóða upp á vettvang þar sem hægt er að fjárfesta í ýmsum grænum verkefnum.

Guernsey Green sjóðurinn eykur aðgang fjárfesta að grænu fjárfestingarrýminu með því að veita trausta og gagnsæja vöru sem stuðlar að alþjóðlega samþykktum markmiðum um að draga úr umhverfisspjöllum og loftslagsbreytingum.

Fjárfestar í Guernsey Green sjóði geta treyst á tilnefningu Guernsey Green Fund, sem veittur er með því að fara eftir reglum Guernsey Green Fund, til að tákna kerfi sem uppfyllir ströng hæfisskilyrði fyrir græna fjárfestingu og hefur það markmið að hafa nettó jákvæð áhrif á umhverfi plánetunnar.

Að skila Guernsey Green sjóði

Sérhver flokkur Guernsey -sjóða getur tilkynnt um fyrirætlun sína um að tilnefna Guernsey Green Fund; hvort sem það er skráð eða heimilt, opið eða lokað, að því tilskildu að það uppfylli hæfisskilyrði.

GFSC mun tilnefna Guernsey Green Funds á vefsíðu sinni og heimila notkun Guernsey Green Fund merkisins til að nota á ýmis markaðs- og upplýsingaefni þess (í samræmi við leiðbeiningar GFSC um notkun merkja). Viðeigandi sjóður getur því skýrt sýnt tilnefningu Guernsey Green Fund og farið að reglum Guernsey Green Fund.

GFSC er nú í vinnslu með að skrá merki Guernsey Green Fund sem vörumerki við vefsíðu Guernsey Intellectual Property Office.

Dixcart sjóðaþjónusta í Guernsey

Við sjáum uppbyggingu Guernsey einkafjárfestingarsjóðs með léttari snertingu sem einkar aðlaðandi fyrir fjölskylduskrifstofur og stjórnendur háþróaðra einkahópa fjárfesta og leitast við að taka beina stjórn á og skila sérsniðnum ESG fjárfestingarstefnum.

Við vinnum beint með lögfræðilegum ráðgjöfum og fjárfestingarstjórum til að skila, stjórna og stjórna sjóði.

Viðbótarupplýsingar

Vinsamlegast hafðu samband við fyrir frekari upplýsingar um Dixcart Fund Services í Guernsey og hvar á að byrja Steve de Jersey, á skrifstofu Dixcart í Guernsey: advice.guernsey@dixcart.com.

Bakgrunnur

Malta hefur lengi verið fast val fyrir sjóðsstjóra sem vilja stofna í virtri lögsögu ESB en eru hagkvæmir.

Hvers konar sjóði býður Malta upp á?

Frá því að Malta varð aðili að ESB árið 2004 hefur það tekið upp fjölda ESB sjóðakerfa, þar á meðal helst; „alternative Investment Fund (AIF)“, „fyrirtækja fyrir sameiginlega fjárfestingu í framseljanlegum verðbréfum (UCITS)“ og „Professional Investor Fund (PIF)“.

Árið 2016 kynnti Möltu einnig „Tilkynntur annar fjárfestingarsjóður (NAIF)“, innan tíu virkra daga frá því að fullbúnum tilkynningaskjölum hefur verið skilað, mun Malta Financial Services Authority (MFSA) setja NAIF á netlista sinn yfir tilkynntan sjóða með góða stöðu . Slíkur sjóður er í fullu samræmi við ESB og nýtur einnig vegabréfsréttinda ESB.

Sameiginleg fjárfestingarkerfi ESB

Röð af Tilskipunum Evrópusambandsins leyfa sameiginleg fjárfestingarkerfi að starfa frjálslega um allt ESB, á grundvelli einrar heimildar frá einu aðildarríki. 

Einkenni þessara stjórnaðra sjóða ESB fela í sér:

• Rammi fyrir samruna milli landa milli allra tegunda eftirlitsaðila sjóða ESB, leyfð og viðurkennd af hverju aðildarríki.
• Þvert á landamæri meistari-fóðrari mannvirki.
• Vegabréf rekstrarfélags, sem gerir kleift að stjórna ESB sjóði með staðfestu í einu aðildarríki ESB af rekstrarfélagi í öðru aðildarríki.

Dixcart Malta Fund leyfi

Skrifstofa Dixcart á Möltu er með sjóðsleyfi og getur því veitt alhliða þjónustu þar á meðal; sjóðsstjórnun, bókhald og hluthafaskýrsla, ritaraþjónusta fyrirtækja, þjónusta hluthafa og verðmat.

Ávinningurinn af því að stofna sjóð á Möltu

Lykilávinningur af því að nota Möltu sem lögsögu við stofnun sjóðs er kostnaðarsparnaður. Gjöldin fyrir stofnun sjóðs á Möltu og fyrir fjármálaumsýslu eru töluvert lægri en í mörgum öðrum lögsögum. 

Kostirnir sem Malta býður upp á eru: 

• Aðildarríki ESB síðan 2004
• Möltu var mjög virt fjármálamiðstöð og var meðal þriggja efstu fjármálamiðstöðva í Global Financial Centers Index
• Einstök eftirlitsstofnun fyrir banka, verðbréf og tryggingar - mjög aðgengileg og öflug
• Regluleg gæði alþjóðlegra þjónustuaðila á öllum sviðum
• Hæft fagfólk
• Lægri rekstrarkostnaður en önnur evrópsk lögsögu
• Fljótleg og einföld uppsetningarferli
• Sveigjanleg fjárfestingarkerfi (verðbréfavottorð, traust, samstarf osfrv.)
• Fjöltyngt og faglegt vinnuafl-enskumælandi land þar sem sérfræðingar tala venjulega fjögur tungumál
• Sjóðaskráning í kauphöllinni á Möltu
• Möguleiki á stofnun regnhlífarsjóða
• Reglur um lögheimili eru í gildi
• Möguleiki á að nota erlenda sjóðsstjóra og vörsluaðila
• Samkeppnishæfasta skattkerfið innan ESB en samt að fullu í samræmi við OECD
• Frábært net tvísköttunarsamninga
• Hluti af evrusvæðinu

Hverjir eru skattalegir kostir að stofna sjóð á Möltu?

Malta hefur hagstætt skattkerfi og yfirgripsmikið tvískiptur samningsnet. Enska er opinbert viðskiptamál og öll lög og reglugerðir eru gefin út á ensku.

Sjóðir á Möltu njóta fjölda sérstakra skattfríðinda, þar á meðal:

• Engin stimpilgjöld af útgáfu eða framsal hlutabréfa.
• Enginn skattur af hreinu eignarverði kerfisins.
• Enginn staðgreiðsluskattur af arði sem greiddur er til erlendra aðila.
• Engin skattlagning á söluhagnað af sölu erlendra aðila á hlutabréfum eða hlutdeildarskírteinum.
• Engin skattlagning á söluhagnað af sölu íbúa eða hlutdeildarskírteini íbúa að því tilskildu að slík hlutabréf/hlutdeildarskírteini séu skráð á kauphöllinni í Möltu.
• Óskráðir sjóðir njóta mikilvægrar undanþágu sem gildir um tekjur og hagnað sjóðsins.

Yfirlit

Maltneskir sjóðir eru vinsælir vegna sveigjanleika þeirra og skatta hagkvæmra eiginleika sem þeir bjóða. Dæmigert sjóðir sjóða eru hlutabréfasjóðir, skuldabréfasjóðir, peningamarkaðssjóðir og alger ávöxtunarsjóðir.

Viðbótarupplýsingar

Ef þú þarft frekari upplýsingar varðandi stofnun sjóðs á Möltu skaltu hafa samband við venjulega Dixcart tengiliðinn þinn eða Jónatan Vassallo á skrifstofu Dixcart á Möltu: advice.malta@dixcart.com

Fjárfestingarsjóðir - til uppbyggingar einkaaðila

Að höfðu samráði við iðnaðinn árið 2020 hefur Guernsey Financial Services Commission (GFSC) uppfært áætlun einkafjárfestingarsjóðs (PIF) til að stækka tiltækan PIF valkost. Nýju reglurnar tóku gildi 22. apríl 2021 og komu strax í stað fyrri reglna einkafjárfestingarsjóðs, 2016.

Leið 3 - Fjárfestingarsjóðir fjölskyldutengsla (PIF)

Þetta er ný leið sem þarf ekki GFSC leyfisstjóra. Þessi leið gerir kleift að búa til sérsniðna einkauppbyggingu, sem krefst þess að fjölskyldusamband fjárfesta sé, sem þarf að uppfylla eftirfarandi skilyrði:

1. Allir fjárfestar verða annaðhvort að deila fjölskyldusambandi eða vera „gjaldgengur starfsmaður“ viðkomandi fjölskyldu (hæfur starfsmaður í þessu samhengi verður einnig að uppfylla skilgreininguna á hæfum einkafjárfesti samkvæmt leið 2 - hæfur einkafjárfestir PIF);
2. PIF má ekki markaðssetja utan fjölskylduhópsins;
3. Fjáröflun utan fjölskyldusambands er ekki leyfð;
4. Sjóðurinn verður að hafa tilnefndan Guernsey stjórnanda, með leyfi samkvæmt lögum um vernd fjárfesta (Bailiwick frá Guernsey) 1987, til hans; og
5. Sem hluti af PIF umsókninni verður PIF stjórnandi að veita GFSC yfirlýsingu um að virkar verklagsreglur séu til staðar til að tryggja að allir fjárfestar uppfylli kröfur fjölskyldunnar.

Hverjum mun þessi bíll hafa sérstakan áhuga?

Engin hörð skilgreining á „fjölskyldusambandi“ er veitt, sem gæti gert ráð fyrir að hægt sé að sjá fyrir fjölmörgum nútímalegum fjölskyldusamböndum og gangverki fjölskyldunnar.

Gert er ráð fyrir að leið 3 PIF muni vekja sérstaka hagsmuni fyrir fjölskyldur og fjölskylduskrifstofur með mikla virði sem sveigjanlegt skipulag til að stjórna fjölskyldueignum og fjárfestingarverkefnum.

Ný nálgun við nútíma auðlindastjórnun fjölskyldna

Viðurkenning á hefðbundnu trausti og grundvöllum mannvirkja er mismunandi eftir heiminum, allt eftir því hvort lögsagnarumdæmið viðurkennir sameiginleg lög eða borgaraleg lög. Aðgreiningin milli löglegs og raunverulegrar eignarhalds á eignum er oft huglægur ásteytingarsteinn í notkun þeirra.

• Fjármunir eru viðurkenndir á heimsvísu sem vel metnir og vel skilgreindir fjármunastjórnunaraðferðir og í umhverfi aukinnar eftirspurnar eftir regluverki, gagnsæi og ábyrgð, veita sérstaklega skráðan og skipulegan valkost við hefðbundin tæki.

Þarfir nútíma fjölskyldna og fjölskylduskrifstofa eru einnig að breytast og tvær forsendur sem nú eru sérstaklega algengar eru:

• Þörfin fyrir aukið lögmætt eftirlit fjölskyldunnar með ákvarðanatöku og eignum, sem hægt er að ná með því að fulltrúi hóps fjölskyldumeðlima gegni hlutverki stjórn sjóðsstjórnunarfélagsins; og;
• Þörfin fyrir víðtækari fjölskylduþátttöku, sérstaklega næstu kynslóð, sem hægt er að lýsa í fjölskyldusáttmála sem fylgir sjóðnum.

Hvað er fjölskyldusáttmála?

Fjölskyldusáttmála er gagnleg leið til að skilgreina, skipuleggja og samþykkja viðhorf og stefnu í málefnum eins og umhverfis-, félags- og stjórnsýslufjárfestingum og góðgerðarstarfsemi.

Skipulagsskráin getur einnig formlega lýst því hvernig hægt er að þróa fjölskyldumeðlimi hvað varðar menntun, einkum varðandi fjárhagsleg málefni fjölskyldunnar og þátttöku þeirra í stjórnun auðs fjölskyldunnar.

Route 3 PIF býður upp á sérsniðna og mjög sveigjanlega valkosti til að takast á við mismunandi aðferðir við dreifingu auðs og stjórnun í fjölskyldunni.

Hægt er að búa til aðskilda flokka sjóðaeininga fyrir mismunandi fjölskylduhópa eða fjölskyldumeðlimi, sem endurspegla viðkomandi þátttöku, mismunandi fjölskylduaðstæður og mismunandi tekju- og fjárfestingarkröfur. Fjölskyldueignir gætu til dæmis verið sameinaðar í aðskildum hólfum innan verndaðs klefafyrirtækis til að gera kleift að stjórna mismunandi eignaflokkum eftir tilteknum fjölskyldumeðlimum og aðgreiningu mismunandi eigna og fjárfestingaráhættu milli auðs fjölskyldnanna.

Leið 3 PIF getur leyft fjölskylduskrifstofu að byggja upp og sanna afrekaskrá í fjárfestingarstjórnun.

Dixcart og frekari upplýsingar

Dixcart er með leyfi samkvæmt lögum um vernd fjárfesta (Bailiwick of Guernsey) 1987 til að bjóða PIF stjórnunarþjónustu og er með fullt trúnaðarréttindi sem veitt er af Guernsey Financial Services Commission.

Fyrir frekari upplýsingar um auð, bú og erfðaskipulag og stofnun og stjórnun einkafjárfestingarsjóða fjölskyldu, vinsamlegast hafið samband Steve de Jersey at advice.guernsey@dixcart.com

„Hæfur“ einkafjárfestingasjóður Guernsey (PIF)

Eftir samráð við iðnaðinn árið 2020 hefur Guernsey Financial Services Commission (GFSC) uppfært áætlun einkafjárfestingarsjóðs til að stækka tiltækan PIF valkosti. Nýju reglurnar tóku gildi 22. apríl 2021 og komu strax í stað fyrri reglna einkafjárfestingarsjóðs, 2016.

Leið 2 - hæfur einkafjárfestir (QPI), PIF

Þetta er ný leið sem þarf ekki GFSC leyfisstjóra.

Þessi leið, samanborið við hefðbundna leið, býður upp á lækkaðan rekstrarkostnað og stjórnunarkostnað, en geymir efni innan PIF með réttum rekstri stjórnarinnar og nánu, áframhaldandi hlutverki Guernsey skipaðs leyfisstjóra.

Viðmiðin

Leið 2 PIF verður að uppfylla eftirfarandi skilyrði:

1. Allir fjárfestar verða að uppfylla skilgreininguna á hæfum einkafjárfesti eins og hann er skilgreindur í reglum og leiðbeiningum einkafjárfestingarsjóðs (1), 2021. Í þessu tilviki felur skilgreiningin í sér getu til;
   • meta áhættu og stefnu fyrir fjárfestingu í PIF;
   • bera afleiðingar fjárfestingar í PIF; og
   • bera hvert tap sem stafar af fjárfestingunni
2. Ekki meira en 50 lögaðilar eða einstaklingar sem hafa æðstu efnahagslega hagsmuni í PIF;
3. Fjöldi tilboða eininga í áskrift, sölu eða skipti fer ekki yfir 200;
4. Sjóðurinn verður að tilnefna tilnefndan íbúa í Guernsey og löggiltan stjórnanda;
5. Sem hluti af PIF umsókninni verður PIF stjórnandi að veita GFSC yfirlýsingu um að virkar verklagsreglur séu til staðar til að tryggja takmörkun kerfisins við QPI; og
6. Fjárfestar fá upplýsingagjöf með því sniði sem GFSC mælir fyrir um.

Hverjum mun leið 2 PIF vera aðlaðandi fyrir?

Leið 2 PIF mun vera sérstaklega aðlaðandi fyrir margs konar verkefnisstjóra og stjórnendur þar sem það dregur úr heildarmyndun og áframhaldandi kostnaði PIF, en veitir viðeigandi regluverki í hinni vel heppnuðu lögsögu Guernsey.

Þessi leið gerir PIF kleift að verða sjálfstýrður (sem er líklegt til að draga enn frekar úr kostnaði) en leyfir samt sveigjanleika við að skipa framkvæmdastjóra ef þess er óskað.

Þessi leið er hentug fyrir fjárfestingarstjóra, fjölskylduskrifstofu eða hópa einstaklinga til að þróa afrekaskrá um fjárfestingarstjórnun

GFSC hefur tekið fram að nýju PIF reglurnar víkka ekki eða breyta skilgreiningunni á „sameiginlegri fjárfestingaráætlun“.

Dixcart og frekari upplýsingar

Dixcart er með leyfi samkvæmt lögum um vernd fjárfesta (Bailiwick of Guernsey) 1987 til að bjóða PIF stjórnunarþjónustu og er með fullt trúnaðarréttindi sem veitt er af Guernsey Financial Services Commission.

Fyrir frekari upplýsingar um fjárfestingarsjóði einkaaðila, hafið samband Steven de Jersey at advice.guernsey@dixcart.com