ალტერნატიული ინვესტიცია – მალტის ჰეჯ-ფონდების სარგებელი
ძირითადი მონაცემები მალტის შესახებ
- მალტა ევროკავშირის წევრი ქვეყანა გახდა 2004 წლის მაისში და შეუერთდა ევრო ზონას 2008 წელს.
- ინგლისური ფართოდ საუბრობენ და იწერება მალტაში და არის ბიზნესის ძირითადი ენა.
მალტის კონკურენტული უპირატესობის ხელშემწყობი ფაქტორები
- ძლიერი სამართლებრივი და მარეგულირებელი გარემო საკანონმდებლო ბაზაზე ევროკავშირის დირექტივების შესაბამისად. მალტა აერთიანებს ორივე იურისდიქციულ სისტემას: სამოქალაქო სამართალს და საერთო სამართალს, რადგან ბიზნეს კანონმდებლობა ეფუძნება ინგლისური სამართლის პრინციპებს.
- მალტა ამაყობს განათლების მაღალი დონით, კურსდამთავრებულებით, რომლებიც წარმოადგენენ ფინანსურ სერვისებთან დაკავშირებული სხვადასხვა დისციპლინების ნაწილს. სპეციფიკური ტრენინგი ფინანსურ სერვისებში სთავაზობენ სხვადასხვა საშუალო და უმაღლესი განათლების საფეხურებს. ბუღალტერის პროფესია კუნძულზე კარგად არის დამკვიდრებული. ბუღალტერები არიან ან უნივერსიტეტის კურსდამთავრებულები, ან აქვთ სერტიფიცირებული ბუღალტერის კვალიფიკაცია (ACA/ACCA).
- პროაქტიული მარეგულირებელი, რომელიც ძალიან ხელმისაწვდომი და საქმიანია.
- ქირავდება მაღალი ხარისხის საოფისე ფართის მუდმივად მზარდი მიწოდება უფრო იაფად, ვიდრე დასავლეთ ევროპაში.
- მალტის, როგორც საერთაშორისო ფინანსური ცენტრის განვითარება აისახება ხელმისაწვდომი ფინანსური სერვისების სპექტრში. ტრადიციული საცალო ვაჭრობის ფუნქციების შევსებით, ბანკები სულ უფრო მეტად გვთავაზობენ; კერძო და საინვესტიციო ბანკინგი, პროექტების დაფინანსება, სინდიკატური სესხები, ხაზინა, მეურვეობა და სადეპოზიტო მომსახურება. მალტა ასევე მასპინძლობს რამდენიმე ინსტიტუტს, რომლებიც სპეციალიზდებიან ვაჭრობასთან დაკავშირებულ პროდუქტებში, როგორიცაა სტრუქტურირებული ვაჭრობის დაფინანსება და ფაქტორინგი.
- მალტის სტანდარტული დრო ერთი საათით უსწრებს გრინვიჩის საშუალო დროს (GMT) და ექვსი საათით უსწრებს აშშ-ს აღმოსავლეთის სტანდარტულ დროს (EST). ამიტომ საერთაშორისო ბიზნესის მართვა შეიძლება შეუფერხებლად.
- ფინანსური ანგარიშგების საერთაშორისო სტანდარტები, როგორც მიღებული ევროკავშირის მიერ, დამკვიდრებულია კომპანიის კანონმდებლობაში და გამოიყენება 1997 წლიდან, ამიტომ არ არსებობს ადგილობრივი GAAP მოთხოვნები.
- ძალიან კონკურენტუნარიანი საგადასახადო რეჟიმი, ასევე ექსპატრიანტებისთვის, და ორმაგი დაბეგვრის ხელშეკრულების ფართო და მზარდი ქსელი.
- არანაირი შეზღუდვა ევროკავშირის არაწევრი მოქალაქეებისთვის სამუშაო ნებართვის გაცემაზე.
მალტის ჰეჯ-ფონდები: პროფესიონალი ინვესტორების ფონდები (PIF)
მალტის კანონმდებლობა პირდაპირ არ ეხება ჰეჯ-ფონდებს. თუმცა, მალტის ჰეჯ-ფონდები ლიცენზირებულია, როგორც პროფესიული ინვესტორების ფონდები (PIF), კოლექტიური საინვესტიციო სქემა. მალტაში ჰეჯ-ფონდები ჩვეულებრივ იქმნება როგორც ღია ან დახურული საინვესტიციო კომპანიები (SICAV ან INVCO).
მალტის პროფესიონალი ინვესტორების ფონდების (PIF) რეჟიმი შედგება სამი კატეგორიისაგან: (ა) კვალიფიციურ ინვესტორებად დაწინაურებული, (ბ) ექსტრაორდინარული ინვესტორებად დაწინაურებული და (გ) გამოცდილ ინვესტორებად დაწინაურებული.
საჭიროა გარკვეული პირობების დაკმაყოფილება ამ სამი კატეგორიიდან ერთ-ერთის კვალიფიკაციისთვის და, შესაბამისად, PIF-ში ინვესტიციის შესაძლებლად. PIF-ები არის კოლექტიური საინვესტიციო სქემები, რომლებიც შექმნილია პროფესიონალი და მაღალი ღირებულების ინვესტორებისთვის, რომლებსაც აქვთ გარკვეული დონის ექსპერტიზა და ცოდნა მათ შესაბამის პოზიციებზე.
კვალიფიცირებული ინვესტორის განმარტება
„კვალიფიცირებული ინვესტორი“ არის ინვესტორი, რომელიც აკმაყოფილებს შემდეგ კრიტერიუმებს:
- დებს მინიმუმ 100,000 ევროს ან მისი ვალუტის ექვივალენტს PIF-ში. ეს ინვესტიცია არ შეიძლება შემცირდეს ამ მინიმალური ოდენობის ქვემოთ ნებისმიერ დროს ნაწილობრივი გამოსყიდვის გზით; მდე
- წერილობით აცხადებს ფონდის მენეჯერს და PIF-ს, რომ აღნიშნული ინვესტორი იცის და იღებს შემოთავაზებულ ინვესტიციასთან დაკავშირებულ რისკებს; მდე
- აკმაყოფილებს ქვემოთ ჩამოთვლილთაგან მინიმუმ ერთს:
- კორპორატიული ორგანო, რომელსაც აქვს 750,000 ევროს აღემატება წმინდა აქტივები ან ჯგუფის ნაწილი, რომელსაც აქვს წმინდა აქტივები 750,000 ევროზე მეტი ან, თითოეულ შემთხვევაში, მისი ვალუტის ექვივალენტი; or
- პირთა ან გაერთიანებების არაკორპორირებული ორგანო, რომელთა წმინდა აქტივები აღემატება 750,000 ევროს ან ვალუტის ექვივალენტს; or
- ტრასტი, სადაც ტრასტის აქტივების წმინდა ღირებულება აღემატება 750,000 ევროს ან ვალუტის ექვივალენტს; or
- ფიზიკური პირი, რომლის წმინდა ქონება ან ერთობლივი წმინდა ქონება მეუღლესთან ერთად აღემატება 750,000 XNUMX ევროს ან ვალუტის ექვივალენტს; or
- PIF-ში მომსახურების მიმწოდებლის უფროსი თანამშრომელი ან დირექტორი.
რისთვის გამოიყენება მალტის PIF-ები და რა არის მათი სარგებელი?
PIF-ები ხშირად გამოიყენება ჰეჯ-ფონდის სტრუქტურებისთვის, რომელთა ძირითადი აქტივებია, დაწყებული გადასაცემი ფასიანი ქაღალდებით, კერძო კაპიტალით, უძრავი ქონებით და ინფრასტრუქტურით. მათ ასევე ხშირად იყენებენ ფონდები, რომლებიც მონაწილეობენ კრიპტოვალუტით ვაჭრობაში.
PIFs გთავაზობთ ბევრ სარგებელს, მათ შორის:
- PIF-ები განკუთვნილია პროფესიონალი ან მაღალი ღირებულების ინვესტორებისთვის და, შესაბამისად, არ გააჩნიათ ჩვეულებრივ საცალო ფონდებზე დაწესებული შეზღუდვები.
- არ არსებობს ინვესტიციების ან ბერკეტების შეზღუდვები და PIF-ები შეიძლება შეიქმნას მხოლოდ ერთი აქტივის შესანახად.
- მეურვის დანიშვნის მოთხოვნა არ არის.
- ხელმისაწვდომია სწრაფი ლიცენზირების ვარიანტი, დამტკიცებით 2-3 თვეში.
- შეიძლება თვითმართვა.
- შეუძლია დანიშნოს ადმინისტრატორები, მენეჯერები ან სერვისის პროვაიდერები ნებისმიერ აღიარებულ იურისდიქციაში, ევროკავშირის, EEA-სა და OECD-ის წევრებში.
- შეიძლება გამოყენებულ იქნას ვირტუალური ვალუტის ფონდების დასაყენებლად.
ასევე შესაძლებელია არსებული ჰეჯ-ფონდების ხელახლა გადატანა სხვა იურისდიქციებიდან მალტაში. ამ გზით ფონდის უწყვეტობა, ინვესტიციები და სახელშეკრულებო ღონისძიებები გრძელდება.
მალტის ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდები (AIF)
AIF არის კოლექტიური საინვესტიციო ფონდები, რომლებიც აგროვებენ კაპიტალს ინვესტორებისგან და აქვთ განსაზღვრული საინვესტიციო სტრატეგია. ისინი არ საჭიროებენ ავტორიზაციას გადასაცემი ფასიან ქაღალდებში კოლექტიური ინვესტიციების (UCITS) რეჟიმის შესაბამისად.
ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდის დირექტივის (AIFMD) ბოლოდროინდელმა ტრანსპოზიციამ, საინვესტიციო მომსახურების შესახებ აქტში და საინვესტიციო მომსახურების წესებში შეტანილი ცვლილებებით და დამხმარე კანონმდებლობის შემოღებით, შექმნა ჩარჩო მალტაში არა UCITS სახსრების მართვისა და მარკეტინგისთვის.
AIFMD-ის სფერო ფართოა და მოიცავს AIF-ების მენეჯმენტს, ადმინისტრირებას და მარკეტინგს. თუმცა, ის ძირითადად მოიცავს AIFM-ების ავტორიზაციას, საოპერაციო პირობებს და გამჭვირვალობის ვალდებულებებს და AIF-ების მართვასა და მარკეტინგის პროფესიონალი ინვესტორების მიმართ ევროკავშირის მასშტაბით საზღვარგარეთ. ამ ტიპის ფონდები მოიცავს ჰეჯ-ფონდებს, კერძო კაპიტალის ფონდებს, უძრავი ქონების ფონდებს და სარისკო კაპიტალის ფონდებს.
AIFMD ჩარჩო უზრუნველყოფს მსუბუქ ან მინიმიზ რეჟიმს მცირე AIFM-ებისთვის. De minimis AIFM-ები არიან მენეჯერები, რომლებიც პირდაპირ თუ ირიბად მართავენ AIF-ების პორტფელებს, რომელთა მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები ერთობლივად არ აღემატება შემდეგ ოდენობებს:
1) 100 მილიონი ევრო; or
2) 500 მილიონი ევრო AIFM-ებისთვის, რომლებიც მართავენ მხოლოდ არალევერიჯულ AIF-ებს, რომელთა გამოსყიდვის უფლება არ შეიძლება განხორციელდეს თითოეულ AIF-ში საწყისი ინვესტიციიდან ხუთი წლის განმავლობაში.
De minimis AIFM-ს არ შეუძლია გამოიყენოს AIFMD-ის რეჟიმიდან გამომდინარე ევროკავშირის პასპორტის უფლებები.
თუმცა, ნებისმიერ AIFM-ს, რომლის მენეჯმენტის ქვეშ მყოფი აქტივები ჩამორჩება ზემოაღნიშნულ ზღვრებს, მაინც შეუძლია აირჩიოს AIFMD ჩარჩო. ეს მას დაექვემდებარება ყველა ვალდებულებას, რომელიც გამოიყენება სრულფასოვანი AIFM-ებისთვის და საშუალებას მისცემს მას გამოიყენოს AIFMD-დან გამომდინარე ევროკავშირის პასპორტის უფლებები.
დამატებითი ინფორმაცია
თუ თქვენ გჭირდებათ დამატებითი ინფორმაცია PIF-ებთან და AIF-ებთან დაკავშირებით მალტაში, გთხოვთ, დაუკავშირდეთ მას ჯონათან ვასალო: რჩევა.malta@dixcart.com, მალტაში დიქსკარტის ოფისში ან თქვენს ჩვეულ დიქსკარტთან.
