Балама инвестиция – Мальталық хедж-қорлардың пайдасы
Мальта туралы негізгі деректер
- Мальта 2004 жылы мамырда ЕО-ның мүшесі болды және 2008 жылы Еуроаймаққа қосылды.
- Ағылшын тілі Мальтада кеңінен қолданылады және жазылады және бизнес үшін негізгі тіл болып табылады.
Мальтаның бәсекелестік артықшылығына ықпал ететін факторлар
- ЕО директиваларына сәйкес заңнамалық базасы бар сенімді құқықтық және реттеуші орта. Мальта екі юрисдикциялық жүйені де біріктіреді: азаматтық құқық және жалпы құқық, өйткені бизнес заңнамасы ағылшын құқығының принциптеріне негізделген.
- Мальта қаржылық қызметтерге қатысты әртүрлі пәндердің бір бөлігін ұсынатын түлектерімен жоғары білім деңгейіне ие. Қаржы қызметтері бойынша арнайы оқыту орта білімнен кейінгі және жоғары білімнің әртүрлі деңгейлерінде ұсынылады. Аралда бухгалтерлік кәсіп жақсы қалыптасқан. Бухгалтерлер университет түлектері немесе сертификатталған бухгалтер біліктілігі (ACA/ACCA) бар.
- Өте қолжетімді және іскерлікпен айналысатын белсенді реттеуші.
- Батыс Еуропаға қарағанда арзан бағамен жалға алу үшін жоғары сапалы кеңсе кеңістігін үнемі өсіп келе жатқан жеткізу.
- Мальтаның халықаралық қаржы орталығы ретінде дамуы қол жетімді қаржылық қызметтер ауқымынан көрінеді. Дәстүрлі бөлшек қызметтерді толықтыра отырып, банктер ұсына отырып; жеке және инвестициялық банкинг, жобаларды қаржыландыру, синдикатталған несиелер, қазынашылық, сақтау және депозитарлық қызметтер. Мальтада сонымен қатар құрылымдық сауданы қаржыландыру және факторинг сияқты саудаға қатысты өнімдерге маманданған бірнеше институттар бар.
- Мальта стандартты уақыты Гринвич уақытынан (GMT) бір сағат және АҚШ-тың шығыс стандарт уақытынан (EST) алты сағат бұрын. Сондықтан халықаралық бизнесті біркелкі басқаруға болады.
- ЕО қабылдаған халықаралық қаржылық есептілік стандарттары компания заңнамасында бекітілген және 1997 жылдан бері қолданылады, сондықтан жергілікті GAAP талаптарымен айналысуға болмайды.
- Экспатрианттар үшін де өте бәсекеге қабілетті салық режимі және қосарланған салық салу шартының кең және өсіп келе жатқан желісі.
- ЕО-ға кірмейтін азаматтарға жұмыс істеуге рұқсат беруге ешқандай шектеулер жоқ.
Мальта хедж-қорлары: кәсіби инвесторлық қорлар (PIF)
Мальта заңнамасы хедж-қорларға тікелей сілтеме жасамайды. Дегенмен, Мальта хедж-қорлары ұжымдық инвестициялау схемасы болып табылатын кәсіби инвестор қорлары (PIFs) ретінде лицензияланған. Мальтадағы хедж-қорлар әдетте ашық немесе жабық инвестициялық компаниялар (SICAV немесе INVCO) ретінде құрылады.
Мальтаның кәсіби инвесторлық қорлары (PIFs) режимі үш санаттан тұрады: (а) білікті инвесторлар дәрежесіне көтерілгендер, (b) төтенше инвесторлар дәрежесіне көтерілгендер және (c) тәжірибелі инвесторлар.
Осы үш санаттың біріне сәйкес болу үшін, сондықтан PIF-ке инвестициялау мүмкіндігіне ие болу үшін белгілі бір шарттарды орындау қажет. PIF - бұл олардың тиісті лауазымдарында белгілі бір тәжірибесі мен білімі бар кәсіпқой және жоғары құны бар инвесторларға арналған ұжымдық инвестициялық схемалар.
Білікті инвестордың анықтамасы
«Білікті инвестор» келесі критерийлерге сәйкес келетін инвестор болып табылады:
- PIF-ке кемінде 100,000 XNUMX еуро немесе оның валюталық баламасы инвестициялайды. Бұл инвестицияны ішінара өтеу арқылы кез келген уақытта осы ең төменгі сомадан төмен төмендетуге болмайды; және
- Көрсетілген инвестор білетін қор басқарушысына және PIF-ке жазбаша мәлімдейді және болжанған инвестицияға байланысты тәуекелдерді қабылдайды; және
- Төмендегілердің кем дегенде біреуін қанағаттандырады:
- 750,000 750,000 еуродан асатын таза активтері бар корпоративтік ұйым немесе XNUMX XNUMX еуродан асатын таза активтері бар топтың бір бөлігі немесе әрбір жағдайда оның валюталық баламасы; or
- Таза активтері 750,000 XNUMX еуродан немесе валюталық баламадан асатын тұлғалардың немесе бірлестіктердің корпоративтік емес ұйымы; or
- Траст активтерінің таза құны 750,000 XNUMX еуро немесе валюталық баламасы асатын траст; or
- Таза құны немесе жұбайымен бірлескен таза құны 750,000 XNUMX еуродан немесе валюталық баламадан асатын жеке тұлға; or
- PIF-қа қызмет көрсетушінің аға қызметкері немесе директоры.
Мальта PIFs не үшін қолданылады және олардың қандай пайдасы бар?
PIF жиі аударылатын бағалы қағаздардан, жеке капиталдан, жылжымайтын мүліктен және инфрақұрылымнан бастап базалық активтері бар хедж-қор құрылымдары үшін пайдаланылады. Оларды әдетте криптовалюта саудасымен айналысатын қорлар да пайдаланады.
PIF көптеген артықшылықтарды ұсынады, соның ішінде:
- PIFs кәсіби немесе жоғары құнды инвесторларға арналған және сондықтан әдетте бөлшек сауда қорларына қойылатын шектеулер жоқ.
- Ешқандай инвестиция немесе левередж шектеулері жоқ және PIF бір ғана активті ұстау үшін орнатылуы мүмкін.
- Кастодиан тағайындау талап етілмейді.
- 2-3 ай ішінде мақұлданған жылдам лицензиялау опциясы қол жетімді.
- Өзін-өзі басқаруға болады.
- Кез келген танылған юрисдикцияларда, ЕО, ЕЭА және ЭЫДҰ мүшелерінде әкімшілерді, менеджерлерді немесе қызмет жеткізушілерін тағайындай алады.
- Виртуалды валюта қорларын орнату үшін пайдалануға болады.
Сондай-ақ бар хедж-қорларды басқа юрисдикциялардан Мальтаға қайта доминациялау мүмкіндігі бар. Осылайша, қордың үздіксіздігі, инвестициялары және келісім-шарттық шаралары жалғасады.
Мальта альтернативті инвестициялық қорлар (AIF)
AIF - бұл инвесторлардан капитал тартатын және анықталған инвестициялық стратегиясы бар ұжымдық инвестициялық қорлар. Олар Аударылатын бағалы қағаздарға ұжымдық инвестициялау міндеттемелері (UCITS) режимі бойынша рұқсатты талап етпейді.
Баламалы инвестициялық қор директивасын (AIFMD) жақында транспозициялау, Инвестициялық қызметтер туралы заңға және Инвестициялық қызметтер ережелеріне түзетулер енгізу және қосалқы заңнаманы енгізу арқылы Мальтада UCITS емес қорларды басқару және маркетинг үшін негіз құрды.
AIFMD қолдану аясы кең және AIFs менеджментін, әкімшілігін және маркетингін қамтиды. Дегенмен, ол негізінен АХҚО-ның рұқсатын, жұмыс істеу шарттарын және ашықтық міндеттемелерін және трансшекаралық негізде бүкіл ЕО аумағындағы кәсіпқой инвесторларға AIF-ті басқару мен маркетингін қамтиды. Бұл қорларға хедж-қорлар, жеке капитал қорлары, жылжымайтын мүлік қорлары және венчурлық қорлар жатады.
AIFMD құрылымы шағын AIFM үшін жеңілірек немесе минималды режимді қамтамасыз етеді. De minimis АХҚО басқаруындағы активтері жиынтықта келесі сомадан аспайтын АХҚО портфолиоларын тікелей немесе жанама басқаратын менеджерлер:
1) €100 млн; or
2) 500 миллион еуро, тек қана леверингсіз AIF-терді басқаратын AIFM үшін, әрбір AIF-ке бастапқы инвестициядан кейін бес жыл ішінде өтеу құқығы жүзеге асырылмайды.
A de minimis AIFM AIFMD режимінен алынған ЕО паспорттық құқықтарын пайдалана алмайды.
Дегенмен, басқаруындағы активтері жоғарыда көрсетілген шектерден төмен түсетін кез келген AIFM әлі де AIFMD шеңберін таңдай алады. Бұл оны толық көлемдегі AIFM-ге қолданылатын барлық міндеттемелерге бағындырады және оған AIFMD-тен алынған ЕО паспорттық құқықтарын пайдалануға мүмкіндік береді.
Қосымша Ақпарат
Мальтадағы PIF және AIF туралы қосымша ақпарат қажет болса, хабарласыңыз Джонатан Вассалло: məsləhət.malta@dixcart.com, Мальтадағы Dixcart кеңсесінде немесе әдеттегі Dixcart контактісінде.
