Kategorija: Lėšos

Pagrindiniai duomenys apie Maltą

• 2004 m. gegužę Malta tapo ES nare, o 2008 m. prisijungė prie euro zonos.
• Anglų kalba plačiai kalbama ir rašoma Maltoje ir yra pagrindinė verslo kalba.

Veiksniai, prisidedantys prie Maltos konkurencinio pranašumo

• Tvirta teisinė ir reguliavimo aplinka, kurios teisinė bazė atitinka ES direktyvas. Malta apima abi jurisdikcijos sistemas: civilinę teisę ir bendrąją teisę, nes verslo teisės aktai grindžiami Anglijos teisės principais.
• Malta gali pasigirti aukštu išsilavinimo lygiu, o absolventai atstovauja įvairių disciplinų, susijusių su finansinėmis paslaugomis, pjūvį. Specialūs finansinių paslaugų mokymai siūlomi įvairiais aukštojo ir aukštojo mokslo lygiais. Buhalterio profesija saloje yra įsitvirtinusi. Buhalteriai yra arba baigę universitetą, arba turintys atestuoto buhalterio kvalifikaciją (ACA/ACCA).
• Iniciatyvi reguliavimo institucija, kuri yra labai prieinama ir orientuota į verslą.
• Vis didėjanti kokybiškų biuro patalpų nuoma pigesnėmis nei Vakarų Europoje kainomis pasiūla.
• Maltos, kaip tarptautinio finansų centro, plėtra atsispindi finansinių paslaugų spektre. Papildydami tradicines mažmeninės prekybos funkcijas, bankai vis dažniau siūlo; privačios ir investicinės bankininkystės, projektų finansavimo, sindikuotų paskolų, iždo, saugojimo ir depozitoriumo paslaugos. Maltoje taip pat yra keletas institucijų, kurių specializacija yra su prekyba susiję produktai, pvz., struktūrinis prekybos finansavimas ir faktoringas.
• Maltos standartinis laikas viena valanda lenkia Grinvičo laiką (GMT) ir šešiomis valandomis lenkia JAV Rytų standartinį laiką (EST). Todėl tarptautinis verslas gali būti valdomas sklandžiai.
• Tarptautiniai finansinės atskaitomybės standartai, priimti ES, yra įtvirtinti įmonių teisės aktuose ir taikomi nuo 1997 m., todėl nėra taikomų vietinių GAAP reikalavimų.
• Labai konkurencinga mokesčių tvarka, taip pat skirta emigrantams, ir platus bei augantis dvigubo apmokestinimo išvengimo sutarčių tinklas.
• Nėra jokių apribojimų išduoti leidimus dirbti ne ES piliečiams.

Maltos rizikos draudimo fondai: profesionalių investuotojų fondai (PIF)

Maltos teisės aktai tiesiogiai nenurodo rizikos draudimo fondų. Tačiau Maltos rizikos draudimo fondai yra licencijuoti kaip profesionalių investuotojų fondai (PIF), kolektyvinio investavimo schema. Rizikos draudimo fondai Maltoje paprastai steigiami kaip atviros arba uždaros investicinės bendrovės (SICAV arba INVCO).

Maltos profesionalių investuotojų fondų (PIF) režimas susideda iš trijų kategorijų: (a) į reikalavimus atitinkančius investuotojus paaukštintus fondus, (b) į išskirtinius investuotojus ir (c) į patyrusius investuotojus.

Tam, kad būtų galima priskirti vieną iš šių trijų kategorijų ir todėl būtų galima investuoti į PIF, turi būti įvykdytos tam tikros sąlygos. PIF yra kolektyvinio investavimo schemos, skirtos profesionaliems ir turtingiems investuotojams, turintiems tam tikros patirties ir žinių savo atitinkamose pareigose.

Reikalavimus atitinkančio investuotojo apibrėžimas

„Kvalifikuotas investuotojas“ yra investuotojas, kuris atitinka šiuos kriterijus:

1. Į PIF investuoja ne mažiau kaip 100,000 XNUMX eurų arba ekvivalentą valiuta. Ši investicija negali būti sumažinta žemiau šios minimalios sumos iš dalies išperkant; ir
2. raštu pareiškia fondo valdytojui ir PIF, kad minėtas investuotojas žino ir sutinka su siūloma investicija susijusią riziką; ir
3. Atitinka bent vieną iš šių sąlygų:

• juridinis asmuo, kurio grynasis turtas viršija 750,000 750,000 eurų, arba grupės dalis, kurios grynasis turtas viršija XNUMX XNUMX eurų arba kiekvienu atveju jo ekvivalentas valiuta; or
• Neįsteigtas asmenų ar asociacijų organas, kurio grynasis turtas viršija 750,000 XNUMX eurų arba ekvivalentą valiuta; or
• Pastatas, kurio grynoji patikos turto vertė yra didesnė kaip 750,000 XNUMX eurų arba ekvivalentas valiuta; or
• Asmuo, kurio grynoji ar bendra grynoji vertė kartu su sutuoktiniu viršija 750,000 XNUMX eurų arba ekvivalentą valiuta; or
• PIF paslaugų teikėjo vyresnysis darbuotojas arba direktorius.

Kam naudojami Maltos PIF ir kokia jų nauda?

PIF dažnai naudojami rizikos draudimo fondų struktūroms, kurių pagrindinis turtas yra nuo perleidžiamų vertybinių popierių, privataus kapitalo, nekilnojamojo turto ir infrastruktūros. Jas taip pat dažnai naudoja fondai, užsiimantys kriptovaliutų prekyba.

PIF siūlo daug privalumų, įskaitant:

• PIF yra skirti profesionaliems arba vertingiems investuotojams, todėl jiems netaikomi apribojimai, paprastai taikomi mažmeniniams fondams.
• Nėra jokių investicijų ar sverto apribojimų, o PIF galima nustatyti tik vienam turtui.
• Saugotoją skirti nereikia.
• Galimas greito licencijavimo variantas, patvirtinimas per 2–3 mėnesius.
• Gali būti tvarkomasi savarankiškai.
• Gali paskirti administratorius, vadybininkus ar paslaugų teikėjus bet kurioje pripažintoje jurisdikcijoje, ES, EEE ir EBPO narėse.
• Galima naudoti virtualios valiutos fondams nustatyti.

Taip pat yra galimybė perkelti esamus rizikos draudimo fondus iš kitų jurisdikcijų į Maltą. Tokiu būdu tęsiamas fondo veiklos tęstinumas, investicijos ir sutartiniai susitarimai.

Maltos alternatyvaus investavimo fondai (AIF)

AIF yra kolektyvinio investavimo fondai, kurie pritraukia kapitalą iš investuotojų ir turi apibrėžtą investavimo strategiją. Jiems nereikia leidimo pagal kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektų (KIPVPS) režimą.  

Neseniai perkėlus Alternatyvaus investavimo fondų direktyvą (AIFVD), iš dalies pakeitus Investicinių paslaugų įstatymą ir Investicinių paslaugų taisykles bei įvedus papildomus teisės aktus, Maltoje buvo sukurta ne KIPVPS fondų valdymo ir rinkodaros sistema.

AIFVD taikymo sritis yra plati ir apima AIF valdymą, administravimą ir rinkodarą. Tačiau jis daugiausia apima AIFV leidimų išdavimą, veiklos sąlygas ir skaidrumo įsipareigojimus bei AIF valdymą ir platinimą profesionaliems investuotojams visoje ES tarpvalstybiniu mastu. Tokio tipo fondai apima rizikos draudimo fondus, privataus kapitalo fondus, nekilnojamojo turto fondus ir rizikos kapitalo fondus.

AIFVD sistemoje mažiems AIFV nustatytas švelnesnis arba de minimis režimas. De minimis AIFV yra valdytojai, kurie tiesiogiai ar netiesiogiai valdo AIF, kurių valdomas turtas kartu neviršija šių sumų, portfelius:

1) 100 milijonų eurų; or

2) 500 mln. EUR AIFV, kurie valdo tik finansinio sverto neturinčius AIF ir per penkerius metus nuo pradinės investicijos į kiekvieną AIF negali pasinaudoti išpirkimo teisėmis.

De minimis AIFV negali naudotis ES paso teisėmis, kylančiomis iš AIFVD režimo.

Tačiau bet kuris AIFV, kurio valdomas turtas nesiekia pirmiau nurodytų ribų, vis tiek gali pasirinkti AIFVD sistemą. Dėl to jai būtų taikomi visi įpareigojimai, taikomi visiems AIFV, ir jis galėtų naudotis ES paso teisėmis, kylančiomis iš AIFVD.

Papildoma informacija

Jei reikia daugiau informacijos apie PIF ir AIF Maltoje, susisiekite su Jonathanas Vassallo: Council.malta@dixcart.com, „Dixcart“ biure Maltoje arba įprastu „Dixcart“ kontaktu.

Labai aktuali tema

„Aplinkos socialinis ir valdymo investavimas“ buvo pagrindinė pranešėjo tema 2022 m. gegužės mėn. Gernsio fondo forume (Darshini David, autorius, ekonomistas ir transliuotojas), ir MSI Global Alliance konferencijoje (Sofia Santos, Lisabonos ekonomikos ir vadybos mokykla). taip pat įvyko 2022 m. gegužės mėn.

Priežastis, kodėl ESG tampa pagrindine, yra ta, kad tai yra verslas ir todėl ekonomiškai svarbus. Tai taip pat leidžia finansiškai išprususiems investuotojams, investicijų valdytojams, investicijų patarėjams, šeimos biurams, privataus kapitalo fondams ir visuomenei gauti finansinės naudos iš savo finansinio balsavimo bendrovėse, kurios siekia pagerinti pasaulinį status quo.

Šios investicijų tendencijos pasekmės

Matome dvi veiklos sritis, kurias lemia šios investicijų tendencijos;

1. Klientai, užimantys ESG pareigas savo valdomuose investicijų portfeliuose įmonėse ir fonduose, turinčiose ESG įgaliojimus, su kuriais tie klientai yra ypač susiję,
2. Klientai, steigiantys individualias struktūras, kad sukurtų pritaikytą ESG strategiją, apimančią jų dažnai labai specifines ESG / poveikio investavimo sritis.

Pirmoji tendencija paprastai yra labai gerai pasirūpinta – vidiniai ESG ekspertai ir trečiųjų šalių investicijų valdytojai teikia rekomendacijas dėl investicijų į akcijas ir fondus.

Antroji tendencija ir Gernsio PIF

Antroji tendencija yra įdomesnė ir dažnai apima specialios paskirties struktūrų, kurios gali būti registruotas ir reguliuojamas fondas, steigimą nedideliam skaičiui (paprastai mažiau nei 50) investuotojų. Gernsio privataus investicijų fondas (PIF) puikiai tinka šiems naujiems, specialiai parengtiems ESG strategijos fondams.

Visų pirma, matome šeimos biurų ir privataus kapitalo investuotojus, turinčius labai specifines ir nišines ESG investicijų sritis, kurių tiesiog nepasirūpina pagrindiniai ESG fondai.

Gernsio žaliojo fondo akreditacija

Gernsio ESG PIF taip pat gali kreiptis dėl Gernsio žaliojo fondo akreditacijos.

Gernsio žaliojo fondo tikslas – sukurti platformą, kurioje būtų galima investuoti į įvairias žaliąsias iniciatyvas. Tai pagerina investuotojų prieigą prie žaliosios investicinės erdvės, nes bus sukurtas patikimas ir skaidrus produktas, padedantis siekti tarptautiniu mastu sutarto tikslo sumažinti žalą aplinkai ir klimato kaitą.

Gernsio žaliojo fondo investuotojai gali pasikliauti Žaliojo fondo paskyrimu, kuris suteikiamas laikantis Gernsio žaliojo fondo taisyklių, kad pateiktų schemą, atitinkančią griežtus ekologiško investavimo tinkamumo kriterijus ir kurios tikslas yra grynasis teigiamas rezultatas planetos ekonomikai. aplinką.

Papildoma informacija

Norėdami gauti daugiau informacijos apie ESG investavimą per pagal užsakymą sukurtas struktūras, Gernsio privačių investicijų fondus ir Gernsio žaliojo fondo akreditaciją, susisiekite su: Steve'as de Jersey, „Dixcart“ biure Gernsyje: patarimai.guernsey@dixcart.com.

„Dixcart“ turi licenciją pagal 1987 m. Investuotojų apsaugos įstatymą (Bailiwickas iš Gernsio) teikti PIF administravimo paslaugas ir turi visą Gernsio finansinių paslaugų komisijos suteiktą patikėjimo licenciją.

Visuotinis skaidrumas

EBPO ir FATF vykdomas nuolatinis kiekvienos šalies vertinimas ir visuotinė skaidrumo ir finansinio reguliavimo standartų patikra leido teigiamai patobulinti pasaulinius standartus, tačiau tuo pat metu išryškėjo kai kurių sričių trūkumai.

Tai gali sukelti esamų susitarimų atitikties problemų ir investuotojų susirūpinimą struktūromis, veikiančiomis tam tikrose jurisdikcijose. Todėl kartais kyla poreikis perkelti finansinę veiklą į labiau atitinkančią ir stabilesnę jurisdikciją.

Gernsio korporatyvinis sprendimas investiciniams fondams

12 m. birželio 2020 d. Gernsio finansinių paslaugų komisija (GFSC) įvedė pagreitintą licencijavimo režimą užsienio (ne Gernsio) fondų investicijų valdytojams.

Greitas sprendimas leidžia užsienio fondų valdymo įmonėms pereiti į Gernsį ir gauti reikiamą investicinio verslo licenciją vos per 10 darbo dienų. Kaip alternatyva, naujai įsteigta Gernsio valdymo įmonė taip pat gali būti įsteigta ir licencijuojama per 10 darbo dienų pagal tą patį režimą.

Greitas sprendimas buvo sukurtas reaguojant į daug užklausų iš užsienio fondų valdytojų, norinčių steigti fondus Gernsyje, perkeliant esamus užsienio fondų valdytojus ar steigiant naujus fondus, kuriems reikalingi Gernsio fondų valdytojai.

Kodėl Gernsis?

• Reputacija - Fondo valdytojus Gernsis traukia dėl stiprios teisinių, techninių ir profesionalių paslaugų infrastruktūros, kurioje yra platus kokybiškų teisininkų, fondų administravimo įmonių ir vietinių direktorių pasirinkimas. Be to, Gernsis yra ES ir yra įtrauktas į FATF ir EBPO „baltąjį sąrašą“ dėl mokesčių skaidrumo ir sąžiningo apmokestinimo standartų.

• Tarptautinis atitiktis - Gernsis priėmė teisės aktus, kad atitiktų ES reikalavimus dėl ekonominės esmės. Šiuo teisės aktu reikalaujama, kad fondų valdytojai savo pagrindinę pajamas generuojančią veiklą vykdytų savo mokesčių rezidencijos jurisdikcijoje. Gernsyje jau egzistuojanti finansinių paslaugų infrastruktūra ir reguliavimo sistema reiškia, kad saloje įsisteigę fondų valdytojai gali atitikti ekonominio turinio reikalavimus. Tvirtas, tačiau subalansuotas Gernsio fondų valdytojų reguliavimas ir ilgalaikė jo, kaip pasaulyje pirmaujančios privataus kapitalo jurisdikcijos, reputacija taip pat yra labai svarbūs Gernsio populiarumui.

• Patirtis - Gernsio fondų administratoriai ir auditoriai turi didelę patirtį dirbant su užsienio ne Gernsio fondais. Ne Gernsio schemos, kurių kai kurie valdymo, administravimo ar globos aspektai vykdomi Gernsyje, 37.7 m. pabaigoje sudarė 2020 mlrd. svarų sterlingų grynojo turto ir yra auganti sritis.

• Kiti greiti sprendimai - Užsienio fondų valdytojams skirta pagreitinto proceso parinktis papildo esamus paspartintus licencijavimo procesus, kuriuos gali gauti Gernsio fondų valdytojai (taip pat 10 darbo dienų). Taip pat yra greita galimybė registruoti Gernsio fondus per 3 darbo dienas registruotiems fondams ir 1 darbo dieną privačių investicinių fondų (PIF) ir PIF valdytojo atveju.

Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited glaudžiai bendradarbiauja su Gernsio teisiniais patarėjais, siekdamas palengvinti migraciją ir teikti aukštos kokybės nuolatinės paramos ir administravimo paslaugas, kad būtų laikomasi reguliavimo reikalavimų, ekonominio turinio ir geriausios praktikos.

Papildoma informacija

Norėdami gauti daugiau informacijos apie greitą lėšų sekimą į Gernsį, susisiekite su Stevenas de Džersis „Dixcart“ biure Gernsyje: patarimai.guernsey@dixcart.com

Kaip papildomą pagalbą mūsų pastaboms apie dviejų naujų privačių investicijų fondo (PIF) maršrutų įvedimą Gernsyje (kvalifikuoti privatūs investuotojai ir šeimos santykiai);

Trumpas Gernsio naujų privačių investicijų fondo (PIF) taisyklių vadovas (dixcart.com)

„Kvalifikuotas“ privatus investuotojų fondas (PIF) Gernsio privačios investicijos (dixcart.com)

Toliau pateikiama santrauka apie tris PIF nustatymo būdus ir, jei reikia išsamumo, ta pati informacija apie registruotas ir patvirtintas lėšas.

* Lankstus subjekto tipas: pvz., Ribotos atsakomybės bendrovė, komanditinė partnerystė, apsaugotų ląstelių kompanija, įregistruota ląstelių kompanija ir kt.

** Nepateikiamas griežtas „šeimos santykių“ apibrėžimas, kuris leistų atsižvelgti į įvairius šiuolaikinius šeimos santykius ir šeimos dinamiką.

Papildoma informacija:

Registruotas vs autorizuotas - registruotose kolektyvinio investavimo sistemose paskirtasis valdytojas (administratorius) yra atsakingas už garantijų teikimą GFSC, kad buvo atliktas tinkamas deramas patikrinimas. Kita vertus, leidžiamoms kolektyvinio investavimo schemoms taikoma trijų etapų paraiška GFSC, kurioje atliekamas šis deramas patikrinimas.

Įgaliotos fondų klasės:

Klasė -atviros schemos, atitinkančios GFSC kolektyvinio investavimo schemos taisykles ir todėl tinkamos parduoti visuomenei Jungtinėje Karalystėje.

B klasė - GFSC sukūrė šį būdą, kad suteiktų tam tikrą lankstumą ir leistų GFSC išreikšti tam tikrą sprendimą ar diskreciją. Taip yra todėl, kad kai kurios schemos svyruoja nuo mažmeninių fondų, skirtų plačiajai visuomenei per institucinius fondus, iki griežtai privataus fondo, įsteigto tik kaip vienos institucijos investicijų priemonė, ir kad jų investavimo tikslai ir rizikos pobūdis yra panašūs. Atitinkamai taisyklėse nėra konkrečių investicijų, skolinimosi ir apsidraudimo apribojimų. Tai taip pat suteikia galimybę kurti naujus produktus, nereikalaujant keisti Komisijos reglamento. B klasės schemos paprastai skirtos instituciniams investuotojams.

Q klasė - ši schema sukurta konkrečiai ir skirta profesionaliems investuotojų fondams, skatinantiems naujoves. Taigi, laikantis šios schemos daugiau dėmesio skiriama transporto priemonei ir kitoms klasėms būdingos rizikos atskleidimui. 

„Dixcart“ turi licenciją pagal 1987 m. Investuotojų apsaugos įstatymą (Bailiwickas iš Gernsio) teikti PIF administravimo paslaugas ir turi visą Gernsio finansinių paslaugų komisijos suteiktą patikėjimo licenciją.

Norėdami gauti daugiau informacijos apie privačius investicinius fondus, kreipkitės Steve'as de Jersey at patarimai.guernsey@dixcart.com

fonas

Serijos Europos Sąjungos direktyvos įgyvendinti 2011 m. liepos mėn kolektyvinio investavimo schemos laisvai veikti visoje ES, gavus vieną leidimą valstybė narė.

Šių ES reguliuojamų fondų charakteristikos yra šios:

• Visų rūšių ES reguliuojamų fondų tarpvalstybinio susijungimo sistema, kurią leidžia ir pripažįsta kiekviena valstybė narė.
• Tarpvalstybinis meistras-tiektuvas struktūros.
• Valdymo įmonės pasas, leidžiantis vienoje ES valstybėje narėje įsteigtą ES reguliuojamą fondą valdyti kitos valstybės narės valdymo įmonei.

„Dixcart Malta Fund“ paslaugos

Iš „Dixcart“ biuro Maltoje mes teikiame platų paslaugų spektrą, įskaitant; apskaita ir akcininkų ataskaitos, įmonių sekretorių paslaugos, fondų administravimas, akcininkų paslaugos ir vertinimai.

„Dixcart Group“ taip pat siūlo fondų administravimo paslaugas: Gernsyje, Meno saloje ir Portugalijoje.

Investicinių fondų tipai ir kodėl Malta?

Nuo tada, kai Malta įstojo į ES, 2004 m. Šalis priėmė naujus teisės aktus ir nustatė papildomus fondų režimus. Nuo tada Malta buvo patraukli vieta įkurti fondą.

Tai yra gerbiama ir ekonomiškai efektyvi jurisdikcija, taip pat siūlomi įvairių tipų fondai, iš kurių galima rinktis, atsižvelgiant į pageidaujamą investavimo strategiją. Tai suteikia lankstumo ir gebėjimo prisitaikyti prie skirtingų aplinkybių.

Šiuo metu visus Maltoje esančius fondus reguliuoja Maltos finansinių paslaugų tarnyba (MFSA). Reguliavimas yra suskirstytas į keturis skirtingus tipus:

• Profesionalus investuotojų fondas (PIF)
• Alternatyvių investuotojų fondas (AIF)
• Pranešto alternatyvaus investavimo fondas (NAIF)
• Kolektyvinių investicijų į perleidžiamą vertybinį popierių įmonės (KIPVPS).

Profesionalus investuotojų fondas (PIF)

PIF yra populiariausias rizikos draudimo fondas Maltoje. Investuotojai dažniausiai naudoja tokio tipo fondus siekdami su naujovėmis susijusių strategijų, pavyzdžiui, investicijų į kriptovaliutas, nes pagrindinės fondo savybės yra lankstumas ir efektyvumas.

PIF yra žinomos kaip kolektyvinio investavimo schemos, skirtos profesionaliems investuotojams ir didelės grynosios vertės asmenims dėl mažesnių investicijų, turto ribos ir reikalaujamos patirties, palyginti su kitų tipų fondais.

Norėdami sukurti PIF, investuotojas turi būti kvalifikuotas investuotojas ir investuoti mažiausiai 100,000 XNUMX EUR. Fondas taip pat gali būti sukurtas įsteigiant skėtinį fondą, į kurį įeina kiti subfondai. Investuojamą sumą galima nustatyti pagal schemą, o ne už fondą. Investuotojai, kurdami PIF, šį metodą dažnai laiko lengvesniu pasirinkimu.

Investuotojai turi pasirašyti dokumentą, kuriame nurodo, kad suvokia ir sutinka su rizika.

Kvalifikuotas investuotojas turi būti; juridinis asmuo arba juridinis asmuo, priklausantis grupei, neįregistruotas asmenų ar asociacijų organas, patikos fondas ar fizinis asmuo, kurio turtas didesnis nei 750,000 XNUMX eurų.

Maltos PIF schemą gali sudaryti bet kuri iš šių įmonių transporto priemonių:

• Investicinė bendrovė su kintamu akciniu kapitalu (SICAV)
• Investicinė bendrovė su įstatiniu akciniu kapitalu (INVCO)
• Ribota partnerystė
• Vienetų patikos fondas/Bendras sutartinis fondas
• Įregistruota ląstelių kompanija.

Alternatyvių investuotojų fondas (AIF)

AIF yra visos Europos kolektyvinio investavimo fondas, skirtas sudėtingiems ir profesionaliems asmenims. Jis taip pat gali būti sukurtas kaip kelių fondų fondas, kuriame akcijos gali būti suskirstytos į skirtingų tipų akcijas, taip sukuriant AIF subfondus.

Jis vadinamas „kolektyviniu“, nes jame gali dalyvauti daug investuotojų, o bet kokia nauda yra paskirstoma fondo investuotojams pagal nustatytą investavimo politiką (nepainiokite su KIPVPS, kuriems keliami griežtesni reikalavimai). Jis vadinamas „visos Europos“, nes AIF turi ES pasą, todėl prie fondo gali prisijungti bet kuris ES investuotojas.

Kalbant apie investuotojus, tai gali būti kvalifikuoti investuotojai arba profesionalūs klientai.

„Kvalifikuotas investuotojas“ turi investuoti mažiausiai 100,000 750,000 EUR, dokumente AIF deklaruoti, kad jis/ji žino ir sutinka su rizika, kurios jis/ji ketina prisiimti, ir galiausiai investuotojas turi būti; juridinis asmuo arba juridinis asmuo, priklausantis grupei, įsteigtas asmenų ar asociacijų organas, patikos fondas arba fizinis asmuo, kurio turtas didesnis nei XNUMX XNUMX eurų.

Investuotojas, kuris yra „profesionalus klientas“, turi turėti patirties, žinių ir įgūdžių, kad galėtų pats priimti sprendimus dėl investavimo ir įvertinti riziką. Šis investuotojo tipas paprastai yra; subjektai, kurie privalo/yra įgalioti/reguliuojami veikti finansų rinkose, kitos įstaigos, pvz., nacionalinės ir regioninės vyriausybės, viešosios įstaigos, valdančios valstybės skolą, centriniai bankai, tarptautinės ir viršvalstybinės institucijos ir kiti instituciniai investuotojai, kurių pagrindinė veikla yra investuoti į finansines instrumentus. Be to, klientai, neatitinkantys aukščiau pateiktų apibrėžimų, gali prašyti būti profesionaliais klientais.

Maltos AIF schemą gali sudaryti bet kuri iš šių įmonių priemonių:

• Investicinė bendrovė su kintamu akciniu kapitalu (SICAV)
• Investicinė bendrovė su įstatiniu akciniu kapitalu (INVCO)
• Ribota partnerystė
• Vienetų patikos fondas/Bendras sutartinis fondas
• Įregistruota ląstelių kompanija.

Praneštų alternatyvių investuotojų fondas (NAIF)

NAIF yra Maltos produktas, kurį investuotojai naudoja norėdami greitai ir efektyviai parduoti savo fondą ES.

Šio fondo valdytojas (Alternatyvaus investavimo fondo valdytojas - AIFV) prisiima visą atsakomybę už NAIF ir jo įsipareigojimus. Po „pranešimo“ AIF gali patekti į rinką per dešimt dienų, jei visi DFSA gauti dokumentai yra tvarkingi. Pakeitimo vertybiniais popieriais projektai yra pavyzdys, kam naudojami NAIF.

Šiame fonde, kaip ir AIF, investuotojai gali būti kvalifikuoti investuotojai arba profesionalūs klientai. Bet kuris iš jų gali kreiptis dėl „pranešimo“ proceso, tik du reikalavimai yra; kiekvienas investuotojas privalo investuoti ne mažiau kaip 100,000 XNUMX eurų, o AIF ir AIFV dokumente turi deklaruoti, kad jie žino apie riziką, kurią jie ketina prisiimti, ir kad ji ją priima.

Svarbios NAIF savybės yra šios:

• Atsižvelgiant į PFSA pranešimo procesą, o ne į licencijavimo procesą
• Gali būti atvira arba uždaryta
• Negalima savarankiškai valdyti
• Atsakomybę ir priežiūrą prisiima AIFV
• Jis negali būti įsteigtas kaip paskolų fondas
• Negalima investuoti į nefinansinį turtą (įskaitant nekilnojamąjį turtą).

Maltos NAIF schemą gali sudaryti bet kuri iš šių įmonių transporto priemonių:

• Investicinė bendrovė su kintamu akciniu kapitalu (SICAV)
• Investicinė bendrovė su įstatiniu akciniu kapitalu (INVCO)

• SICAV (SICAV ICC) įregistruota ląstelių kompanija
• Pripažintos įtrauktos korporacijos įmonės (RICC) įregistruota ląstelė
• Vienetų patikos fondas/Bendras sutartinis fondas.

Kolektyvinių investicijų į perleidžiamą vertybinį popierių įmonės (KIPVPS)

KIPVPS fondai yra kolektyvinio investavimo schema - likvidus ir skaidrus mažmeninis produktas, kuriuo galima laisvai prekiauti ir platinti visoje ES. Juos reglamentuoja ES KIPVPS direktyva.

Malta siūlo rentabilų ir lankstų variantą, visapusiškai laikydamasi ES direktyvos.

Maltoje įsteigti KIPVPS gali būti įvairių teisinių struktūrų. Pagrindinės investicijos yra perleidžiami vertybiniai popieriai ir kitas likvidus finansinis turtas. KIPVPS taip pat gali būti sukurtas kaip skėtinis fondas, kuriame akcijos gali būti suskirstytos į skirtingų tipų akcijas, taip sukuriant subfondus.

Investuotojai turi būti „mažmeniniai investuotojai“, kurie turi investuoti savo pinigus neprofesionaliai.

Maltos KIPVPS schemą gali sudaryti bet kuri iš šių įmonių priemonių:

• Investicinė bendrovė su kintamu akciniu kapitalu (SICAV)
• Ribota partnerystė
• Vienetų trestas
• Bendras sutartinis fondas.

Santrauka

Maltoje yra daug įvairių fondų, todėl, siekiant užtikrinti, kad pasirinktas fondo tipas geriausiai atitiktų konkrečias aplinkybes ir investuotojų, investuojančių į fondą, tipus, reikėtų pasinaudoti profesionalios konsultacijos iš tokios įmonės kaip „Dixcart“..

Papildoma informacija

Jei jums reikia papildomos informacijos apie lėšas Maltoje, kreipkitės į Jonathanas Vassallo: patarimai.malta@dixcart.com, „Dixcart“ biure Maltoje arba įprastu „Dixcart“ kontaktu.

„ESG“ ir „Green Finance Investing“ - Gernsio žaliasis fondas

Aplinkosaugos, socialiniai ir valdymo (ESG) ir investicijos į žaliuosius finansus pakilo į reguliavimo ir investuotojų darbotvarkės viršūnę, nes ir toliau išlieka stiprus impulsas veikti kaip aktyvesniems, aktyvesniems pasaulinių ESG pokyčių saugotojams.

Šis pakeitimas įgyvendinamas finansinių paslaugų srityje.

Pristatymas, strategija ir ekspertizė

Institucinės, šeimos biuro ir sudėtingos privačių investuotojų strategijos vystosi, įtraukdamos daugiau ESG investicijų elementų, tačiau kaip tos investavimo galimybės yra įgyvendinamos?

Privatūs ir instituciniai investiciniai namai ir šeimos biurai ir toliau sukuria ekspertų patarėjų grupes, kurios vadovautųsi savo ESG strategijoms ir siūlytų šias strategijas bei žinias platesnei investuotojų grupei, naudodamos naujas ir esamas fondų struktūras.

Naujų investuotojų grupėms, nesvarbu, ar tai institucinės, šeimos biurai, ar kitos, norinčios tiesiogiai kontroliuoti ir įgyvendinti savo individualias ESG strategijas, fondo struktūra yra visame pasaulyje priimta pristatymo norma.

Gernsio žaliojo fondo patikimumas

2018 metais Gernsio finansinės tarnybos (toliau - GFSC) paskelbė Gernsio žaliojo fondo taisykles, sukurdamos pirmąjį pasaulyje reguliuojamą žaliųjų investicinių fondų produktą.

Gernsio žaliojo fondo tikslas yra sukurti platformą, į kurią būtų galima investuoti į įvairias žalias iniciatyvas.

Gernsio žaliasis fondas padidina investuotojų prieigą prie ekologiškų investicijų erdvės, siūlydamas patikimą ir skaidrų produktą, kuris prisideda prie tarptautiniu mastu sutartų tikslų mažinti žalą aplinkai ir klimato kaitą.

Gernsio žaliojo fondo investuotojai, remdamiesi Gernsio žaliojo fondo taisyklėmis, gali pasikliauti Gernsio žaliojo fondo paskyrimu, kuris atstovauja schemai, kuri atitinka griežtus tinkamų žaliųjų investicijų kriterijus ir kurios tikslas yra turėti teigiamą poveikį planetos aplinka.

Gernsio žaliojo fondo teikimas

Bet kuri Gernsio fondo klasė gali pranešti apie savo ketinimą paskirti Gernsio žaliąjį fondą; ar registruotas, ar įgaliotas, ar neterminuotas, jei atitinka tinkamumo kriterijus.

GFSC savo svetainėje paskirs Gernsio žaliuosius fondus ir leis naudoti Gernsio žaliojo fondo logotipą įvairiose rinkodaros ir informacinėse medžiagose (pagal GFSC gaires dėl logotipo naudojimo). Todėl tinkamas fondas gali aiškiai parodyti savo Gernsio žaliojo fondo paskyrimą ir atitiktį Gernsio žaliojo fondo taisyklėms.

GFSC šiuo metu registruoja Gernsio žaliojo fondo logotipą kaip prekės ženklą Gernsio intelektinės nuosavybės tarnybos svetainėje.

„Dixcart Fund“ paslaugos Gernsyje

Mes matome, kad lengvesnės, uždaros Gernsio privataus investavimo fondo struktūros yra ypač patrauklios šeimos biurams ir sudėtingų privačių investuotojų grupių valdytojams, siekiantiems tiesiogiai kontroliuoti ir įgyvendinti individualias ESG investavimo strategijas.

Mes tiesiogiai dirbame su ekspertais teisiniais patarėjais ir investicijų valdytojais, siekdami pristatyti, valdyti ir administruoti fondų struktūras.

Papildoma informacija

Norėdami gauti daugiau informacijos apie „Dixcart Fund“ paslaugas Gernsyje ir nuo ko pradėti, susisiekite Steve'as de Jersey, „Dixcart“ biure Gernsyje: patarimai.guernsey@dixcart.com.

fonas

Malta jau seniai yra nusistovėjęs pasirinkimas fondų valdytojams, siekiantiems įsitvirtinti geros reputacijos ES jurisdikcijoje ir tuo pat metu būti ekonomiškai efektyvus.

Kokio tipo fondus siūlo Malta?

Nuo 2004 m., Kai Malta tapo ES nare, ji įtraukė keletą ES fondų režimų, visų pirma; „Alternatyvaus investavimo fondas (AIF)“, „Kolektyvinio investavimo į perleidžiamus vertybinius popierius subjektai (KIPVPS)“ režimas ir „Profesionalus investuotojų fondas (PIF)“.

2016 m. Malta taip pat pristatė „Praneštų alternatyvių investicijų fondą (NAIF)“, per dešimt darbo dienų nuo užpildytų pranešimo dokumentų pateikimo Maltos finansinių paslaugų institucija (MFSA) įtraukia NAIF į savo internetinį geros būklės AIF, apie kurį pranešta, sąrašą . Toks fondas vis dar atitinka ES reikalavimus ir jam suteikiamos ES paso teisės.

ES kolektyvinio investavimo schemos

Serijos Europos Sąjungos direktyvos leisti kolektyvinio investavimo schemos laisvai veikti visoje ES, gavus vieną leidimą valstybė narė. 

Šių ES reguliuojamų fondų charakteristikos yra šios:

• Visų rūšių ES reguliuojamų fondų tarpvalstybinio susijungimo sistema, kurią leidžia ir pripažįsta kiekviena valstybė narė.
• Tarpvalstybinis meistras-tiektuvas struktūros.
• Valdymo įmonės pasas, leidžiantis vienoje ES valstybėje narėje įsteigtą ES reguliuojamą fondą valdyti kitos valstybės narės valdymo įmonei.

„Dixcart Malta Fund“ licencija

„Dixcart“ biuras Maltoje turi fondo licenciją, todėl gali teikti įvairias paslaugas, įskaitant; fondų administravimas, apskaita ir akcininkų ataskaitos, įmonių sekretorių paslaugos, akcininkų paslaugos ir vertinimai.

Fondo steigimo Maltoje nauda

Pagrindinis Maltos kaip jurisdikcijos fondo steigimo pranašumas yra sutaupytos išlaidos. Mokesčiai už fondo įsteigimą Maltoje ir už fondo administravimo paslaugas yra gerokai mažesni nei daugelyje kitų jurisdikcijų. 

Maltos pranašumai yra šie: 

• ES valstybė narė nuo 2004 m
• Aukšto reputacijos finansinių paslaugų centras Malta buvo įtraukta į trijų geriausių pasaulio finansinių centrų indekso finansinių centrų sąrašą
• Vienas bankininkystės, vertybinių popierių ir draudimo reguliatorius - labai prieinamas ir tvirtas
• Reguliuojami kokybiški pasauliniai paslaugų teikėjai visose srityse
• Kvalifikuoti profesionalai
• Mažesnės veiklos išlaidos nei kitose Europos jurisdikcijose
• Greiti ir paprasti sąrankos procesai
• Lanksčios investicinės struktūros (SICAV, patikos fondai, partnerystės ir kt.)
• Daugiakalbė ir profesionali darbo jėga-angliškai kalbanti šalis, kurioje profesionalai paprastai kalba keturiomis kalbomis
• Fondo įtraukimas į Maltos vertybinių popierių biržą
• Galimybė sukurti skėtinius fondus
• Yra nustatytos gyvenamosios vietos pakeitimo taisyklės
• Galimybė naudotis užsienio fondų valdytojais ir saugotojais
• Konkurencingiausia mokesčių struktūra ES, tačiau visiškai atitinkanti EBPO
• Puikus susitarimas dėl dvigubo apmokestinimo
• Dalis euro zonos

Kokie yra mokesčių pranašumai fondo įsteigimo Maltoje?

Maltoje yra palankus mokesčių režimas ir išsamus dvigubo mokesčio sutarties tinklas. Anglų kalba yra oficiali verslo kalba, o visi įstatymai ir kiti teisės aktai skelbiami anglų kalba.

Maltos fondai naudojasi daugybe konkrečių mokesčių lengvatų, įskaitant:

• Jokio žyminio mokesčio už akcijų išleidimą ar perleidimą.
• Sistemos grynoji turto vertė neapmokestinama.
• Nerezidentams mokami dividendai neapmokestinami.
• Nerezidentai, parduodami akcijas ar investicinius vienetus, neapmokestinami kapitalo prieaugiu.
• Gyventojų parduodamų akcijų ar investicinių vienetų kapitalo prieaugio neapmokestinamas, jei tokios akcijos ar vienetai yra įtraukti į Maltos vertybinių popierių biržą.
• Nereceptiniams fondams taikoma svarbi išimtis, taikoma fondo pajamoms ir pelnui.

Santrauka

Maltos fondai yra populiarūs dėl jų lankstumo ir mokesčių efektyvumo. Į tipinius KIPVPS fondus įeina akcijų fondai, obligacijų fondai, pinigų rinkos fondai ir absoliučios grąžos fondai.

Papildoma informacija

Jei jums reikia papildomos informacijos apie fondo steigimą Maltoje, kreipkitės į įprastą „Dixcart“ kontaktą arba Jonathanas Vassallo „Dixcart“ biure Maltoje: patarimai.malta@dixcart.com

Investiciniai fondai – privataus turto struktūrizavimui

2020 m. pasikonsultavusi su pramonės atstovais, Gernsio finansinių paslaugų komisija (GFSC) atnaujino savo privačių investicijų fondų režimą (PIF), kad išplėstų galimas PIF parinktis. Naujosios taisyklės įsigaliojo 22 m. balandžio 2021 d. ir iš karto pakeitė ankstesnes Privačių investicijų fondų taisykles, 2016 m.

3 kelias – šeimos santykių privačių investicijų fondai (PIF)

Tai naujas maršrutas, kuriam nereikia GFSC licencijuoto valdytojo. Šis kelias leidžia sukurti pagal užsakymą privataus turto struktūrą, reikalaujančią šeimyninių santykių tarp investuotojų, kurie turi atitikti šiuos kriterijus:

1. Visi investuotojai turi turėti bendrų šeimos santykių arba būti atitinkamos šeimos „tinkamas darbuotojas“ (šiame kontekste tinkamas darbuotojas taip pat turi atitikti kvalifikuoto privataus investuotojo apibrėžimą pagal 2 kelią – kvalifikuoto privataus investuotojo PIF);
2. PIF neturi būti parduodamas už šeimos grupės ribų;
3. Kapitalo pritraukimas ne iš šeimos santykių neleidžiamas;
4. Fondui turi būti paskirtas Gernsio administratorius, turintis licenciją pagal 1987 m. Investuotojų apsaugos (Gernsio Bailiwick) įstatymą; ir
5. Teikdamas PIF paraišką, PIF administratorius turi pateikti GFSC deklaraciją, kad yra taikomos veiksmingos procedūros, užtikrinančios, kad visi investuotojai atitiktų šeimos reikalavimą.

Kam ši transporto priemonė bus ypač įdomi?

Nepateikiamas aiškus „šeimos santykių“ apibrėžimas, kuris leistų atsižvelgti į įvairius šiuolaikinius šeimos santykius ir šeimos dinamiką.

Tikimasi, kad „Route 3 PIF“ bus ypač naudingas itin didelės vertės šeimoms ir šeimos biurams, nes tai yra lanksti struktūra, per kurią galima valdyti šeimos turtą ir investicinius projektus.

Naujas požiūris į šiuolaikinį šeimos turto valdymą

Tradicinių pasitikėjimo ir fondų struktūrų pripažinimas visame pasaulyje skiriasi, atsižvelgiant į tai, ar jurisdikcija pripažįsta bendrąją teisę, ar civilinę teisę. Teisinės ir tikrosios turto nuosavybės atskyrimas dažnai yra konceptualus jo naudojimo kliūtis.

• Fondai yra pripažinti visame pasaulyje, taip pat gerai vertinamos ir gerai suprantamos turto valdymo struktūros, o didėjant reguliavimo, skaidrumo ir atskaitomybės poreikiui, jie yra specialiai registruota ir reguliuojama alternatyva tradicinėms priemonėms.

Šiuolaikinių šeimų ir šeimos biurų poreikiai taip pat keičiasi ir dabar ypač dažnai atsižvelgiama į du dalykus:

• Didesnės teisėtos šeimos vykdomos sprendimų priėmimo ir turto kontrolės poreikis, kurį gali pasiekti reprezentatyvi šeimos narių grupė, einanti fondo valdymo įmonės direktorių valdybą; ir;
• Platesnio šeimos, ypač naujos kartos, dalyvavimo poreikis, kuris gali būti nurodytas prie fondo pridedamoje šeimos chartijoje.

Kas yra šeimos chartija?

Šeimos chartija yra naudingas būdas apibrėžti, organizuoti ir susitarti dėl požiūrių ir strategijų, susijusių su aplinkosaugos, socialinėmis ir valdymo investicijomis bei filantropija.

Chartijoje taip pat gali būti oficialiai nurodyta, kaip šeimos nariai gali būti ugdomi, ypač šeimos finansiniais klausimais, ir jų dalyvavimas valdant šeimos turtą.

„Route 3 PIF“ siūlo pritaikytas ir labai lanksčias galimybes, skirtas įvairioms turto paskirstymo ir valdymo šeimoje strategijoms.

Skirtingoms šeimų grupėms ar šeimos nariams gali būti sukurtos atskiros fondo vienetų klasės, atspindinčios atitinkamą dalyvavimo lygį, skirtingą šeimos situaciją ir skirtingus pajamų bei investavimo reikalavimus. Šeimos turtas gali būti sujungtas, pavyzdžiui, atskirose ląstelėse saugomos ląstelės įmonės fondo struktūroje, kad konkretūs šeimos nariai galėtų valdyti skirtingas turto klases ir atskirti skirtingą turtą bei investicijų riziką, susijusią su šeimos turtu.

3 maršruto PIF gali leisti šeimos biurui sukurti ir įrodyti investicijų valdymo patirtį.

Dixcart ir papildoma informacija

„Dixcart“ turi licenciją pagal 1987 m. Investuotojų apsaugos įstatymą (Bailiwickas iš Gernsio) teikti PIF administravimo paslaugas ir turi visą Gernsio finansinių paslaugų komisijos suteiktą patikėjimo licenciją.

Norėdami gauti daugiau informacijos apie turto, turto ir paveldėjimo planavimą bei šeimos privačių investicinių fondų steigimą ir administravimą, kreipkitės Steve'as de Jersey at patarimai.guernsey@dixcart.com

Gernsio „kvalifikuotas“ privatus investuotojų fondas (PIF)

Pasikonsultavusi su pramone 2020 m., Gernsio finansinių paslaugų komisija (GFSC) atnaujino savo privačių investicijų fondo režimą, kad išplėstų galimas PIF galimybes. Naujosios taisyklės įsigaliojo 22 m. Balandžio 2021 d. Ir iš karto pakeitė ankstesnes privačių investicijų fondo taisykles, 2016 m.

2 kelias - kvalifikuotas privatus investuotojas (QPI), PIF

Tai naujas maršrutas, kuriam nereikia GFSC licencijuoto valdytojo.

Šis maršrutas, palyginti su tradiciniu maršrutu, siūlo mažesnes veiklos ir valdymo išlaidas, tuo pačiu išlaikant esmę PIF, tinkamai valdybai veikiant ir artimai, nuolat atliekant Gernsio paskirto licencijuoto administratoriaus vaidmenį.

Kriterijai

2 maršruto PIF turi atitikti šiuos kriterijus:

1. Visi investuotojai turi atitikti reikalavimus atitinkančio privataus investuotojo apibrėžimą, kaip apibrėžta Privačių investicijų fondo taisyklėse ir gairėse (1), 2021. Šiuo atveju apibrėžimas apima galimybę;
   • įvertinti riziką ir strategiją investuoti į PIF;
   • prisiimti investicijų į PIF pasekmes; ir
   • padengti visus nuostolius, patirtus dėl investicijų
2. Ne daugiau kaip 50 juridinių ar fizinių asmenų, turinčių galutinį ekonominį interesą PIF;
3. Siūlomų įsigyti, parduoti ar keistis vienetais skaičius neviršija 200;
4. Fonde turi būti paskirtas Gernsio gyventojas ir licencijuotas administratorius;
5. Kaip PIF paraiškos dalį PIF administratorius turi pateikti GFSC deklaraciją, kad yra įdiegtos veiksmingos procedūros, užtikrinančios, kad schema būtų taikoma tik QPI; ir
6. Investuotojai gauna GFSC nustatytos formos atskleidimo pareiškimą.

Kam 2 maršruto PIF bus patrauklus?

2 maršruto PIF bus ypač patrauklus įvairiems rengėjams ir valdytojams, nes sumažins bendrą PIF formavimą ir einamąsias išlaidas, tuo pačiu užtikrindamas tinkamą reguliavimo lygį labai palankioje Gernsio jurisdikcijoje.

Šis maršrutas leidžia PIF tapti savarankiškai valdomam (tai greičiausiai dar labiau sumažins išlaidas), tačiau, jei pageidaujama, vis tiek suteikia galimybę lanksčiai paskirti valdytoją.

Šis maršrutas tinkamas investicijų valdytojams, šeimos biurui ar asmenų grupėms, siekiantiems pasiekti sėkmingų investicijų valdymo rezultatų

GFSC pažymėjo, kad naujosios PIF taisyklės neišplečia ir nekeičia „kolektyvinio investavimo schemos“ apibrėžties.

Dixcart ir papildoma informacija

„Dixcart“ turi licenciją pagal 1987 m. Investuotojų apsaugos įstatymą (Bailiwickas iš Gernsio) teikti PIF administravimo paslaugas ir turi visą Gernsio finansinių paslaugų komisijos suteiktą patikėjimo licenciją.

Norėdami gauti daugiau informacijos apie privačius investicinius fondus, kreipkitės Stevenas de Džersis at patarimai.guernsey@dixcart.com