Alternatīvie ieguldījumi — Maltas riska ieguldījumu fondu priekšrocības

Galvenie dati par Maltu

• Malta par ES dalībvalsti kļuva 2004. gada maijā un pievienojās eirozonai 2008. gadā.
• Maltā plaši runā un raksta angļu valodu, un tā ir uzņēmējdarbības galvenā valoda.

Faktori, kas veicina Maltas konkurences priekšrocības

• Spēcīga tiesiskā un normatīvā vide ar ES direktīvām atbilstošu tiesisko regulējumu. Maltā ir iekļautas abas jurisdikcijas sistēmas: civiltiesības un vispārējās tiesības, jo uzņēmējdarbības likumdošana balstās uz Anglijas tiesību principiem.
• Malta lepojas ar augstu izglītības līmeni ar absolventiem, kas pārstāv dažādas ar finanšu pakalpojumiem saistīto disciplīnu šķērsgriezumu. Speciāla apmācība finanšu pakalpojumu jomā tiek piedāvāta dažādos pēcvidusskolas un augstākās izglītības līmeņos. Grāmatveža profesija salā ir labi izveidota. Grāmatveži ir vai nu augstskolu absolventi, vai arī viņiem ir sertificēta grāmatveža kvalifikācija (ACA/ACCA).
• Proaktīvs regulators, kas ir ļoti pretimnākošs un uz uzņēmējdarbību vērsts.
• Arvien pieaugošs piedāvājums kvalitatīvu biroja telpu nomai par lētākām cenām nekā Rietumeiropā.
• Maltas kā starptautiska finanšu centra attīstība atspoguļojas pieejamo finanšu pakalpojumu klāstā. Papildinot tradicionālās mazumtirdzniecības funkcijas, bankas arvien vairāk piedāvā; privātās un investīciju bankas, projektu finansēšana, sindicētie aizdevumi, kases, glabāšanas un depozitārija pakalpojumi. Maltā ir arī vairākas iestādes, kas specializējas ar tirdzniecību saistītos produktos, piemēram, strukturētās tirdzniecības finansēšanā un faktoringā.
• Maltas standarta laiks ir vienu stundu apsteidzis Griničas laiku (GMT) un sešas stundas apsteidz ASV austrumu standarta laiku (EST). Tādējādi starptautisko biznesu var vadīt nevainojami.
• ES pieņemtie starptautiskie finanšu pārskatu standarti ir iekļauti uzņēmumu tiesību aktos un ir piemērojami kopš 1997. gada, tāpēc nav jāievēro vietējās vispārpieņemtās grāmatvedības prasības.
• Ļoti konkurētspējīgs nodokļu režīms, arī ekspatriantiem, un plašs un augošs nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanas līgumu tīkls.
• Nav ierobežojumu darba atļauju piešķiršanai trešo valstu pilsoņiem.

Maltas riska ieguldījumu fondi: profesionālo investoru fondi (PIF)

Maltas tiesību aktos nav tiešas atsauces uz riska ieguldījumu fondiem. Tomēr Maltas riska ieguldījumu fondi ir licencēti kā profesionālo investoru fondi (PIF), kolektīvo ieguldījumu shēma. Riska ieguldījumu fondi Maltā parasti tiek izveidoti kā atvērtas vai slēgtas ieguldījumu sabiedrības (SICAV vai INVCO).

Maltas profesionālo ieguldītāju fondu (PIF) režīms sastāv no trīs kategorijām: (a) tie, kas tiek paaugstināti par kvalificētiem ieguldītājiem, (b) tie, kas tiek paaugstināti par ārkārtējiem ieguldītājiem un (c) tie, kas tiek paaugstināti par pieredzējušiem ieguldītājiem.

Ir jāizpilda noteikti nosacījumi, lai kvalificētos kādā no šīm trim kategorijām un tādējādi varētu ieguldīt PIF. PIF ir kolektīvo ieguldījumu shēmas, kas paredzētas profesionāliem un augstas neto vērtības investoriem, kuriem ir noteikta pieredze un zināšanas attiecīgajās pozīcijās.

Kvalificētā ieguldītāja definīcija

“Kvalificēts ieguldītājs” ir ieguldītājs, kas atbilst šādiem kritērijiem:

1. Iegulda PIF vismaz EUR 100,000 XNUMX vai tās ekvivalentu valūtā. Šo ieguldījumu nekādā gadījumā nedrīkst samazināt zem šīs minimālās summas, veicot daļēju izpirkšanu; un
2. rakstiski paziņo fonda pārvaldītājam un PIF, ka minētais ieguldītājs ir informēts par risku un pieņem ar ierosināto ieguldījumu saistītos riskus; un
3. Atbilst vismaz vienam no šiem:

• Juridiska persona, kuras neto aktīvi pārsniedz 750,000 750,000 eiro, vai daļa no grupas, kuras neto aktīvi pārsniedz XNUMX XNUMX eiro vai katrā gadījumā to ekvivalents valūtā; or
• Neinkorporēta personu vai apvienību apvienība, kuras neto aktīvi pārsniedz 750,000 XNUMX eiro vai ekvivalentu valūtā; or
• Trasts, kurā trasta aktīvu neto vērtība ir lielāka par 750,000 XNUMX eiro vai ekvivalentu valūtā; or
• Fiziskā persona, kuras tīrā vērtība vai kopīgā tīrā vērtība kopā ar laulāto pārsniedz 750,000 XNUMX eiro vai ekvivalentu valūtā; or
• PIF pakalpojumu sniedzēja vecākais darbinieks vai direktors.

Kam tiek izmantoti Maltas PIF un kādi ir to ieguvumi?

PIF bieži izmanto riska ieguldījumu fondu struktūrām ar pamatā esošajiem aktīviem, sākot no pārvedamiem vērtspapīriem, privātā kapitāla, nekustamā īpašuma un infrastruktūras. Tos parasti izmanto arī fondi, kas nodarbojas ar kriptovalūtu tirdzniecību.

PIF piedāvā daudzas priekšrocības, tostarp:

• PIF ir paredzēti profesionāliem vai vērtīgiem ieguldītājiem, un tāpēc tiem nav ierobežojumu, kas parasti tiek noteikti privātajiem fondiem.
• Nav investīciju vai piesaistīto līdzekļu ierobežojumu, un PIF var iestatīt, lai turētu tikai vienu aktīvu.
• Nav prasības iecelt Turētājbanku.
• Pieejama paātrināta licencēšanas iespēja ar apstiprinājumu 2–3 mēnešu laikā.
• Var pašpārvaldīt.
• Var iecelt administratorus, vadītājus vai pakalpojumu sniedzējus jebkurā atzītā jurisdikcijā, ES, EEZ un ESAO dalībvalstīs.
• Var izmantot, lai iestatītu virtuālās valūtas fondus.

Pastāv arī iespēja pārcelt uz Maltu esošos riska ieguldījumu fondus no citām jurisdikcijām. Tādā veidā tiek turpināta fonda darbības nepārtrauktība, investīcijas un līgumsaistības.

Maltas alternatīvo ieguldījumu fondi (AIF)

AIF ir kolektīvo ieguldījumu fondi, kas piesaista kapitālu no ieguldītājiem un kuriem ir noteikta ieguldījumu stratēģija. Tiem nav nepieciešama atļauja saskaņā ar pārvedamu vērtspapīru kolektīvo ieguldījumu uzņēmumu (PVKIU) režīmu.  

Nesenā Alternatīvo ieguldījumu fondu direktīvas (AIFPMD) transponēšana, veicot grozījumus Ieguldījumu pakalpojumu likumā un Ieguldījumu pakalpojumu noteikumos, kā arī ieviešot papildu tiesību aktus, ir radījusi regulējumu ne-PVKIU fondu pārvaldībai un tirdzniecībai Maltā.

AIFP darbības joma ir plaša un aptver AIF pārvaldību, administrēšanu un tirdzniecību. Tomēr tas galvenokārt attiecas uz AIFP atļauju izsniegšanu, darbības nosacījumiem un pārredzamības pienākumiem, kā arī AIF pārvaldību un tirdzniecību profesionāliem ieguldītājiem visā ES pārrobežu līmenī. Šāda veida fondi ir riska ieguldījumu fondi, privātā kapitāla fondi, nekustamā īpašuma fondi un riska kapitāla fondi.

AIFP regulējums nodrošina vieglāku vai de minimis režīmu maziem AIFP. De minimis AIFP ir pārvaldnieki, kas tieši vai netieši pārvalda tādu AIF portfeļus, kuru pārvaldībā esošie aktīvi kopā nepārsniedz šādas summas:

1) 100 miljoni eiro; or

2) 500 miljoni euro AIFP, kas pārvalda tikai AIF bez piesaistītajiem līdzekļiem, bez izpirkšanas tiesībām piecu gadu laikā pēc sākotnējā ieguldījuma katrā AIF.

De minimis AIFP nevar izmantot ES atļaujas tiesības, kas izriet no AIFMD režīma.

Tomēr ikviens AIFP, kura pārvaldībā esošie aktīvi ir zemāki par iepriekšminētajiem sliekšņiem, joprojām var izvēlēties AIFP regulējumu. Tādējādi uz to attiektos visi pienākumi, kas piemērojami pilna apjoma AIFP, un tas ļautu izmantot ES atļaujas, kas izriet no AIFP.

Papildus informācija

Ja jums nepieciešama papildu informācija par PIF un AIF Maltā, lūdzu, sazinieties ar Džonatans Vasallo: Council.malta@dixcart.com, Dixcart birojā Maltā vai parastā Dixcart kontaktpersona.

Atpakaļ uz Listing