Алтернативно инвестирање – придобивки од малтешки хеџ фондови

  • објавување 13 јуни 2022

  • | Суд IN834

Клучни податоци за Малта

  • Малта стана членка на ЕУ во мај 2004 година и се приклучи на еврозоната во 2008 година.
  • Англискиот јазик е широко се зборува и пишува во Малта и е главен јазик за бизнис.

Фактори кои придонесуваат за конкурентската предност на Малта

  • Цврсто правно и регулаторно опкружување со законодавна рамка во согласност со директивите на ЕУ. Малта ги инкорпорира двата јурисдикциски системи: граѓанското право и обичајното право, бидејќи деловното законодавство се заснова на принципите на англиското право.
  • Малта може да се пофали со високо ниво на образование со дипломирани студенти кои претставуваат пресек на различни дисциплини поврзани со финансиските услуги. Специфична обука за финансиски услуги се нуди на различни нивоа на постсредно и високо образование. Сметководствената професија е добро воспоставена на островот. Сметководителите се или дипломирани универзитети или поседуваат квалификација за овластен сметководител (ACA/ACCA).
  • Проактивен регулатор кој е многу пристапен и има бизнис.
  • Постојано растечка понуда на висококвалитетен канцелариски простор за изнајмување по цени поевтини отколку во Западна Европа.
  • Развојот на Малта како меѓународен финансиски центар се рефлектира во опсегот на достапни финансиски услуги. Надополнувајќи ги традиционалните функции за малопродажба, банките сè повеќе ги нудат; приватно и инвестициско банкарство, проектно финансирање, синдицирани заеми, трезор, чување и депозитни услуги. Малта, исто така, е домаќин на неколку институции специјализирани за производи поврзани со трговијата, како што се структурираното трговско финансирање и факторингот.
  • Стандардното време на Малта е еден час понапред од средното време во Гринич (GMT) и шест часа пред источното време на САД (EST). Затоа, меѓународниот бизнис може да се управува непречено.
  • Меѓународните стандарди за финансиско известување, усвоени од ЕУ, се вградени во законодавството на компаниите и се применуваат од 1997 година, така што нема локални барања за GAAP со кои треба да се справиме.
  • Многу конкурентен даночен режим, исто така и за иселениците, и широка и растечка мрежа на договори за двојно оданочување.
  • Нема ограничувања за доделување работни дозволи за државјани кои не се членки на ЕУ.

Хеџ фондови на Малта: Фондови за професионални инвеститори (PIF)

Малтешкото законодавство не се однесува директно на хеџ фондовите. Сепак, хеџ-фондовите од Малта се лиценцирани како Фондови за професионални инвеститори (ПИФ), колективна инвестициска шема. Хеџ фондовите во Малта обично се формираат како отворени или затворени инвестициски компании (SICAV или INVCO).

Режимот на фондови за професионални инвеститори на Малта (PIF) се состои од три категории: (а) оние кои се промовирани во квалификувани инвеститори, (б) оние кои се промовирани во вонредни инвеститори и (в) оние кои се промовирани во искусни инвеститори.

Треба да се исполнат одредени услови за да се квалификувате во една од овие три категории и затоа да можете да инвестирате во ПИФ. ПИФ се колективни инвестициски шеми дизајнирани за професионални и високо нето-вредни инвеститори со одреден степен на експертиза и знаење на нивните соодветни позиции.

Дефиниција за квалификуван инвеститор

„Квалификуван инвеститор“ е инвеститор кој ги исполнува следниве критериуми:

  1. Вложува минимум 100,000 евра или валутен еквивалент во ПИФ. Оваа инвестиција не може да се намали под овој минимален износ во секое време по пат на делумен откуп;
  2. Во писмена форма до управителот на фондот и ПИФ изјавува дека наведениот инвеститор е запознаен и ги прифаќа ризиците поврзани со предложената инвестиција;
  3. Задоволува барем едно од следниве:
  • Тело на корпорација кое има нето средства поголеми од 750,000 евра или дел од група која има нето средства поголеми од 750,000 евра или, во секој случај, валутен еквивалент; or
  • Неинкорпорирано тело на лица или здруженија со нето средства поголеми од 750,000 евра или валутен еквивалент; or
  • Труст каде што нето вредноста на средствата на трустот е повеќе од 750,000 евра или валутен еквивалент; or
  • Поединец чија нето вредност или заедничка нето вредност во комбинација со неговиот/нејзиниот брачен другар надминува 750,000 евра или валутен еквивалент; or
  • Виш вработен или директор на давател на услуги во ПИФ.

За што се користат ПИФ од Малта и кои се нивните придобивки?

ПИФ често се користат за структури на хеџ фондови со основни средства кои се движат од преносливи хартии од вредност, приватен капитал, недвижен имот и инфраструктура. Тие, исто така, најчесто се користат од фондови кои се занимаваат со тргување со криптовалути.

ПИФ нудат многу придобивки, вклучувајќи:

  • ПИФ се наменети за професионални или инвеститори со висока вредност и затоа немаат ограничувања што обично се наметнуваат на фондовите за малопродажба.
  • Нема ограничувања за инвестирање или потпора, а ПИФ може да се постават да чуваат само едно средство.
  • Нема услов да се назначи чувар.
  • Достапна е брза опција за лиценцирање, со одобрение во рок од 2-3 месеци.
  • Може да се управува самостојно.
  • Може да назначи администратори, менаџери или даватели на услуги во кои било признати јурисдикции, членки на ЕУ, ЕЕА и ОЕЦД.
  • Може да се користи за поставување средства за виртуелна валута.

Исто така, постои можност за повторно преселување на постоечки хеџ фондови од други јурисдикции во Малта. На овој начин се продолжува континуитетот на фондот, инвестициите и договорните аранжмани.

Алтернативни инвестициски фондови на Малта (AIF)

АИФ се колективни инвестициски фондови кои прибираат капитал од инвеститорите и имаат дефинирана инвестициска стратегија. Тие не бараат овластување според режимот на Друштвото за колективно инвестирање во преносливи хартии од вредност (UCITS).  

Неодамнешното транспонирање на Директивата за алтернативните инвестициски фондови (AIFMD), преку измените на Законот за инвестициски услуги и Правилата за инвестициски услуги и воведувањето на супсидијарното законодавство создаде рамка за управување и маркетинг на фондови кои не се поврзани со UCITS во Малта.

Опсегот на AIFMD е широк и го опфаќа управувањето, администрацијата и маркетингот на AIF. Сепак, тој главно ги покрива овластувањата, условите за работа и обврските за транспарентност на АИФМ и управувањето и маркетингот на АИФ на професионалните инвеститори низ ЕУ на прекугранична основа. Овие типови на фондови вклучуваат хеџ фондови, приватни капитални фондови, фондови за недвижнини и фондови за ризичен капитал.

Рамката AIFMD обезбедува полесен или de minimis режим за малите AIFM. De minimis AIFM се менаџери кои, без разлика дали директно или индиректно, управуваат со портфолија на AIF чиишто средства под управување колективно не ги надминуваат следните износи:

1) 100 милиони евра; or

2) 500 милиони евра за АИФМ кои управуваат само со АИФ без потпора, без права на откуп што може да се остварат во рок од пет години од почетната инвестиција во секоја АИФ.

De minimis AIFM не може да ги користи правата за пасош на ЕУ кои произлегуваат од режимот на AIFMD.

Сепак, секој АИФМ чии средства под управување се под горенаведените прагови, сепак може да се определи за рамката на АИФМД. Ова ќе го направи предмет на сите обврски што се применуваат за АИФМ со целосен опсег и ќе му овозможи да ги користи правата на ЕУ за пасош што произлегуваат од AIFMD.

дополнителни информации

Ако ви требаат дополнителни информации во врска со PIF и AIF во Малта, ве молиме разговарајте со Onatонатан Васало: совети.malta@dixcart.com, во канцеларијата на Дикскарт во Малта или на вашиот вообичаен контакт со Дикскарт.

Назад на списокот