Pelaburan Alternatif – Faedah Dana Lindung Nilai Malta

  • Penerbitan 13 Jun 2022

  • | Rujukan IN834

Data Utama Mengenai Malta

  • Malta menjadi negara anggota EU pada Mei 2004 dan menyertai Zon Euro pada 2008.
  • Bahasa Inggeris dituturkan dan ditulis secara meluas di Malta dan merupakan bahasa utama untuk perniagaan.

Faktor yang Menyumbang kepada Kelebihan Daya Saing Malta

  • Persekitaran undang-undang dan kawal selia yang teguh dengan rangka kerja perundangan selaras dengan Arahan EU. Malta menggabungkan kedua-dua sistem bidang kuasa: undang-undang sivil dan undang-undang biasa, kerana perundangan perniagaan adalah berdasarkan prinsip undang-undang Inggeris.
  • Malta mempunyai tahap pendidikan yang tinggi dengan graduan mewakili keratan rentas pelbagai disiplin yang berkaitan dengan perkhidmatan kewangan. Latihan khusus dalam perkhidmatan kewangan ditawarkan di pelbagai peringkat pendidikan lepasan menengah dan pengajian tinggi. Profesion perakaunan sudah mantap di pulau itu. Akauntan adalah sama ada lulusan universiti atau memiliki kelayakan akauntan bertauliah (ACA/ ACCA).
  • Pengawal selia proaktif yang sangat mudah didekati dan berfikiran perniagaan.
  • Bekalan ruang pejabat berkualiti tinggi yang sentiasa berkembang untuk disewa pada harga yang lebih murah daripada di Eropah Barat.
  • Perkembangan Malta sebagai pusat kewangan antarabangsa dicerminkan dalam rangkaian perkhidmatan kewangan yang tersedia. Melengkapkan fungsi runcit tradisional, bank semakin menawarkan; perbankan swasta dan pelaburan, kewangan projek, pinjaman bersindiket, perbendaharaan, jagaan dan perkhidmatan depositari. Malta juga menganjurkan beberapa institusi yang mengkhusus dalam produk berkaitan perdagangan, seperti kewangan perdagangan berstruktur dan pemfaktoran.
  • Masa standard Malta adalah satu jam lebih awal daripada Waktu Purata Greenwich (GMT) dan enam jam lebih awal daripada Waktu Piawai Timur AS (EST). Oleh itu perniagaan antarabangsa boleh diuruskan dengan lancar.
  • Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa, seperti yang diterima pakai oleh EU, berakar umbi dalam perundangan syarikat dan terpakai sejak 1997, jadi tiada keperluan GAAP tempatan untuk ditangani.
  • Rejim cukai yang sangat kompetitif, juga untuk ekspatriat, dan rangkaian perjanjian cukai berganda yang meluas dan berkembang.
  • Tiada sekatan ke atas pemberian permit kerja untuk warga bukan EU.

Dana Lindung Nilai Malta: Dana Pelabur Profesional (PIF)

Perundangan Malta tidak merujuk secara langsung kepada dana lindung nilai. Walau bagaimanapun, dana lindung nilai Malta dilesenkan sebagai Dana Pelabur Profesional (PIF), satu skim pelaburan kolektif. Dana lindung nilai di Malta biasanya ditubuhkan sebagai syarikat pelaburan terbuka atau tertutup (SICAV atau INVCO).

Rejim Malta Professional Investor Funds (PIFs) terdiri daripada tiga kategori: (a) mereka yang dinaikkan pangkat kepada Pelabur yang Layak, (b) mereka yang dinaikkan pangkat kepada Pelabur Luar Biasa, dan (c) mereka yang dinaikkan pangkat kepada Pelabur Berpengalaman.

Syarat tertentu perlu dipenuhi untuk layak di bawah salah satu daripada tiga kategori ini dan oleh itu boleh melabur dalam PIF. PIF ialah skim pelaburan kolektif yang direka untuk pelabur profesional dan bernilai tinggi dengan tahap kepakaran dan pengetahuan tertentu dalam jawatan masing-masing.

Definisi Pelabur yang Layak

"Pelabur yang Layak" ialah pelabur yang memenuhi kriteria berikut:

  1. Melabur sekurang-kurangnya EUR 100,000 atau mata wang yang setara dalam PIF. Pelaburan ini tidak boleh dikurangkan di bawah jumlah minimum ini pada bila-bila masa melalui penebusan sebahagian; and
  2. Mengisytiharkan secara bertulis kepada pengurus dana dan PIF bahawa pelabur mengetahui, dan menerima risiko yang berkaitan dengan pelaburan yang dicadangkan; and
  3. Memenuhi sekurang-kurangnya satu daripada yang berikut:
  • Korporat perbadanan yang mempunyai aset bersih melebihi EUR 750,000 atau sebahagian daripada kumpulan yang mempunyai aset bersih melebihi EUR 750,000 atau, dalam setiap kes, mata wang yang setara dengannya; or
  • Sekumpulan orang atau persatuan yang tidak diperbadankan dengan aset bersih melebihi EUR 750,000 atau setara dengan mata wang; or
  • Amanah yang nilai bersih aset amanah adalah lebih daripada EUR 750,000 atau setara dengan mata wang; or
  • Individu yang nilai bersih atau nilai bersih bersama digabungkan dengan pasangannya melebihi EUR 750,000 atau setara dengan mata wang; or
  • Pekerja kanan atau pengarah pembekal perkhidmatan kepada PIF.

Apakah PIF Malta Digunakan dan Apakah Faedahnya?

PIF sering digunakan untuk struktur dana lindung nilai dengan aset asas yang terdiri daripada sekuriti boleh pindah, ekuiti persendirian, harta tak alih dan infrastruktur. Ia juga biasa digunakan oleh dana yang terlibat dalam perdagangan mata wang kripto.

PIF menawarkan banyak faedah, termasuk:

  • PIF bertujuan untuk pelabur profesional atau bernilai tinggi dan oleh itu tidak mempunyai sekatan yang biasanya dikenakan ke atas dana runcit.
  • Tiada sekatan pelaburan atau leverage dan PIF boleh disediakan untuk memegang hanya satu aset.
  • Tiada keperluan untuk melantik Penjaga.
  • Pilihan pelesenan pantas tersedia, dengan kelulusan dalam tempoh 2-3 bulan.
  • Boleh diurus sendiri.
  • Boleh melantik pentadbir, pengurus atau penyedia perkhidmatan dalam mana-mana bidang kuasa yang diiktiraf, ahli EU, EEA dan OECD.
  • Boleh digunakan untuk menyediakan dana mata wang maya.

Terdapat juga kemungkinan untuk mendiami semula dana lindung nilai sedia ada dari bidang kuasa lain ke Malta. Dengan cara ini, kesinambungan, pelaburan dan pengaturan kontrak dana diteruskan.

Dana Pelaburan Alternatif Malta (AIF)

AIF ialah dana pelaburan kolektif yang mengumpul modal daripada pelabur dan mempunyai strategi pelaburan yang ditetapkan. Mereka tidak memerlukan kebenaran di bawah Rejim Akujanji untuk Pelaburan Kolektif dalam Sekuriti Boleh Alih (UCITS).  

Transposisi baru-baru ini bagi Arahan Dana Pelaburan Alternatif (AIFMD), melalui pindaan kepada Akta Perkhidmatan Pelaburan dan Peraturan Perkhidmatan Pelaburan dan pengenalan perundangan subsidiari telah mewujudkan rangka kerja untuk pengurusan dan pemasaran dana bukan UCITS di Malta.

Skop AIFMD adalah luas dan meliputi pengurusan, pentadbiran dan pemasaran AIF. Walau bagaimanapun, ia terutamanya meliputi kebenaran, syarat operasi, dan obligasi ketelusan AIFM dan pengurusan serta pemasaran AIF kepada pelabur profesional di seluruh EU atas dasar rentas sempadan. Jenis dana ini termasuk dana lindung nilai, dana ekuiti persendirian, dana hartanah dan dana modal teroka.

Rangka kerja AIFMD menyediakan rejim yang lebih ringan atau de minimis untuk AIFM kecil. De minimis AIFM ialah pengurus yang, sama ada secara langsung atau tidak langsung, menguruskan portfolio AIF yang aset di bawah pengurusannya secara kolektif tidak melebihi jumlah berikut:

1) €100 juta; or

2) €500 juta untuk AIFM menguruskan hanya AIF yang tidak dileveraj, tanpa hak penebusan boleh dilaksanakan dalam tempoh lima tahun dari pelaburan awal dalam setiap AIF.

A de minimis AIFM tidak boleh menggunakan hak pasport EU yang diperoleh daripada rejim AIFMD.

Walau bagaimanapun, mana-mana AIFM yang aset di bawah pengurusannya berada di bawah ambang di atas, masih boleh mengikut serta dalam rangka kerja AIFMD. Ini akan menyebabkannya tertakluk kepada semua kewajipan yang terpakai kepada AIFM skop penuh dan membolehkannya menggunakan hak pasport EU yang diperoleh daripada AIFMD.

Maklumat tambahan

Jika anda memerlukan sebarang maklumat lanjut mengenai PIF dan AIF di Malta, sila hubungi Jonathan Vassallo: nasihat.malta@dixcart.com, di pejabat Dixcart di Malta atau ke kenalan Dixcart biasa anda.

Kembali ke Penyenaraian