Hoe een Maltese holdingmaatschappij internationale investeerders voordelen biedt: een casestudy
De heer Mario Rossi is een Italiaanse ondernemer die in diverse bedrijven in verschillende sectoren in Europa heeft geïnvesteerd. Hij bezit 70% van een Duits productiebedrijf, 60% van een Tsjechisch softwarebedrijf en 80% van een Spaans distributiebedrijf. Daarnaast heeft hij € 1.5 miljoen geïnvesteerd in een beursgenoteerde Amerikaanse multinational.
De heer Rossi is nu op zoek naar een effectieve manier om zijn investeringen te centraliseren en zijn winst efficiënter te beheren. Hij zoekt een fiscaal aantrekkelijke oplossing die tevens flexibiliteit biedt in geval van dividenduitkeringen aan de holding en een mogelijke toekomstige exit. De oprichting van een holding zou een ideale oplossing zijn om deze doelstellingen te bereiken. De volgende cruciale beslissing is de keuze van het rechtsgebied waarin de holding gevestigd zal zijn.
Waarom Malta?
Na zijn eerste onderzoek stelde de heer Rossi een shortlist samen van potentiële jurisdicties, waaronder Malta. Malta kwam al snel naar voren als een aantrekkelijke optie: het is lid van zowel de Europese Unie als de OESO, ligt geografisch dicht bij Italië en is gemakkelijk bereikbaar via directe vluchten. De economie van Malta vertoont al meer dan twee decennia een constante groei en behoort nog steeds tot de economieën met de sterkste groeiprognoses binnen de Europese Unie.
De heer Rossi merkte ook op dat Engels een van de officiële talen van Malta is, waardoor hij wetgeving rechtstreeks kan beoordelen en naadloos kan communiceren met lokale professionals. Bovendien profiteert Malta van een uitgebreid netwerk van dubbelbelastingverdragen, die de bronbelasting op dividenden van dochterondernemingen buiten de EU kunnen verlagen of zelfs volledig kunnen elimineren en toekomstige expansie of verdere investeringen buiten Europa kunnen ondersteunen.
Het participatievrijstellingsregime
Nadat hij contact had opgenomen met het Dixcart-kantoor in Malta, kreeg de heer Rossi van onze adviseurs een uitgebreid overzicht van de Maltees belastingstelsel De nalevingsvereisten voor het oprichten van een bedrijf in Malta, en de praktische werking van een Maltese holdingmaatschappij.
De heer Rossi toonde met name grote belangstelling voor de fiscale behandeling van deelnemingen en de Maltese regeling voor deelnemingsvrijstelling. Deze regeling, die in 2007 werd ingevoerd, maakt het mogelijk om dividenden en vermogenswinsten uit gekwalificeerde deelnemingen in dochterondernemingen belastingvrij te ontvangen.
De deelnemingsvrijstelling is optioneel. Een bedrijf kan ervoor kiezen om de betreffende inkomsten of winsten aan te geven en te worden belast tegen het standaard vennootschapsbelastingtarief van 35%, waarna een volledige belastingteruggave kan worden aangevraagd, of om de deelnemingsvrijstelling te claimen. Indien de vrijstelling wordt toegepast, worden de betreffende inkomsten of winsten niet aangegeven voor belastingdoeleinden, maar toegewezen aan de niet-belaste rekening.
Tijdens zijn overleg met Dixcart vernam de heer Rossi dat een Maltese holdingmaatschappij aan bepaalde voorwaarden moet voldoen om als deelnemende holding te kwalificeren. Concreet moet ten minste één van de volgende criteria worden vervuld:
- Het bedrijf bezit rechtstreeks ten minste 5% van de aandelen in een bedrijf dat niet in Malta gevestigd is; or
- Het bedrijf is aandeelhouder in een bedrijf dat niet in Malta gevestigd is en heeft het recht, naar eigen keuze, alle resterende aandelen op te eisen en te verwerven; or
- Het bedrijf is aandeelhouder in een vennootschap die niet in Malta gevestigd is en heeft recht van eerste weigering in geval van een voorgenomen verkoop, inkoop of annulering van alle aandelen; or
- Het bedrijf is aandeelhouder in een bedrijf dat niet in Malta gevestigd is en heeft het recht een bestuurder te benoemen of zitting te nemen in de raad van bestuur van dat bedrijf; or
- Het bedrijf is een aandeelhouder die ten minste € 1,164,000 heeft geïnvesteerd in een bedrijf dat niet in Malta gevestigd is, waarbij de investering gedurende een ononderbroken periode van ten minste 183 dagen is aangehouden; or
- Het bedrijf is aandeelhouder in een bedrijf dat niet in Malta gevestigd is, en de aandelen worden niet aangehouden als handelsvoorraad met het oog op de handel.
Naast het voldoen aan een van de bovenstaande voorwaarden, moet er ook een anti-misbruiktoets worden uitgevoerd met betrekking tot de niet-ingezeten vennootschap. Dit vereist dat ten minste één van de volgende situaties van toepassing is:
- De niet-ingezeten vennootschap is gevestigd in, of opgericht in, een lidstaat van de Europese Unie; or
- De niet-ingezeten vennootschap is onderworpen aan buitenlandse belasting tegen een tarief van ten minste 15%; or
- Niet meer dan 50% van de inkomsten van de niet-ingezeten vennootschap mag afkomstig zijn uit passieve rente of royalty's.
Overwegingen van de heer Rossi
De investeringen van de heer Rossi voldoen aan de hierboven beschreven criteria, wat bevestigt dat Malta een zeer geschikte jurisdictie is voor zijn holdingstructuur. Zijn Maltese holdingmaatschappij zal feitelijk fiscaal neutraal zijn, profiterend van de afwezigheid van bronbelasting en volledige toepassing van de deelnemingsvrijstellingsregeling.
Hij is er bovendien van verzekerd dat, mocht hij besluiten een deel van zijn beleggingen aan een strategische koper te verkopen, de daaruit voortvloeiende vermogenswinsten op het niveau van de Maltese holdingmaatschappij zouden ontstaan en volledig vrijgesteld zouden zijn van belasting in Malta. Dit stelt hem in staat de winst volledig te herinvesteren, zonder dat er belastingverlies optreedt. De structuur biedt ook flexibiliteit en controle over de persoonlijke belastingheffing, aangezien dividenden selectief kunnen worden uitgekeerd, afhankelijk van zijn behoeften.
Een holdingmaatschappij oprichten in Malta
De heer Rossi vertrouwt Dixcart Malta daarom de oprichting en het voortdurende beheer van zijn Maltese holdingmaatschappij toe. Dixcart biedt een complete dienstverlening, van begin tot eind, inclusief naamreservering, bedrijfsoprichting, opstellen van de statuten, directiediensten en de dagelijkse administratie.
Deze dienst omvat tevens het indienen van alle benodigde documenten om volledige naleving van de lokale voorschriften te garanderen, waaronder het bijhouden van de boekhouding, het indienen van belastingaangiften en het naleven van de anti-witwasregelgeving.
Neem contact met ons op
Het plannen van uw volgende zakelijke stap vereist een helder inzicht in uw opties om weloverwogen beslissingen te nemen. Bij Dixcart Malta combineert ons team diepgaande expertise in bedrijfsstructurering en belastingen met een praktische, multidisciplinaire aanpak, waarmee we cliënten door elke stap van het proces begeleiden.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met Jonathan Vassallo: advies.malta@dixcart.com.
