Hva er interessen for å investere i Afrika?
Introduksjon
Fortroendeverdenen bruker mye krefter og ressurser på å etablere egnede strukturer for migrering av rikdom ut av Afrika, spesielt Sør-Afrika. Imidlertid er det lite tenkt på de enorme mulighetene for indre investeringer i selve det afrikanske kontinentet, investeringer som også vil kreve strukturer.
I løpet av de siste årene har Dixcart sett en jevn strøm av forespørsler for å strukturere investeringer i det afrikanske kontinentet for familiekontorer, Private Equity (PE)-hus og grupper av gjensidige investorer. Strukturer er vanligvis skreddersydde og har ofte en ESG-investeringsstrategi (miljø, sosial og styring). Både bedrifts- og fondsbiler brukes vanligvis med Private investeringsfond (PIF) den foretrukne fondsruten.
Det som har vært spesielt interessant er det høye antallet oppkjøp eller investeringer rettet mot regionen sør for Sahara, alt fra prosess- og produksjonsanlegg, gruvedrift og mineralutforskning, til infrastrukturprosjekter som fornybar energi og vann.
Selv om disse investeringsstrukturene er anvendelige for investeringer rundt om i verden, er spørsmålet hva som tiltrekker investorer til det afrikanske kontinentet og hvorfor bruke Guernsey-strukturer for inngående investeringer?
Det afrikanske kontinentet
Den store muligheten er det faktum at det afrikanske kontinentet er en av de endelige grenser ettersom andre fremvoksende markeder som Asia Pacific modnes.
Noen viktige påminnelser om dette fantastiske kontinentet:
- Kontinentet Afrika
- Det nest største kontinentet etter areal og befolkning
- 54 land fullt ut anerkjent av FN
- Betydelige naturressurser
- Afrikas kompliserte politiske situasjon, historie med kolonialisme og pågående opprør i mange land har i stor grad holdt multinasjonale og institusjonelle investorer borte fra noen land
- Sør-Afrika – sannsynligvis det mest utviklede landet, drevet av råvarer og gruveindustri (den største produsenten av gull/platina/krom i verden). Også sterke bank- og landbruksnæringer.
- Sør-Afrika – Generelt det mer utviklede markedet med sterk gruveindustri
- Nord-Afrika – I likhet med Midtøsten med oljereserver som tiltrekker seg oljerelaterte aktiviteter og industrier.
- Sør for Sahara – Utleieren utviklet økonomier og ofte uberørt av internasjonale investorer der infrastrukturprosjekter er sentrale muligheter.
Hva er mønstrene for å investere i Afrika?
Fra arbeidet med våre kunder ser Dixcart at de målrettede landene er drevet av kundens spesifikke interessesektor (se ovenfor) og har notert seg følgende generelle trender:
- Ofte målretting av vellykkede investeringer / prosjekter i de mer utviklede sørafrikanske landene først; deretter,
- Ekspanderer til de mindre utviklede landene etterpå, etter å ha oppnådd en forståelse og merittliste for å gi tillit til investorer (som mer utfordrende å investere i de mindre utviklede landene, men kan til slutt gi større avkastning).
Hvilken type investeringer og investorer tiltrekkes?
- Start-ups er de mest risikofylte, men trenger ofte minst investering. Dixcart ser at PE-hus / familiekontorer / HNWI ofte er involvert på dette stadiet og tar opp egenkapital ettersom de tidlige pengene sikrer prosjektene og får høyere avkastning. PIF-er brukes spesielt på dette stadiet. Senere har disse innledende investorene valget om å slutte når det er behov for større investeringer for å komme videre med prosjekter. Dette er nå på et tidspunkt da prosjektet er bevist og mindre risikabelt, noe som betyr at institusjonelle investorer er interessert og vil betale en premie på grunn av det risikofylte stadiet som nå er klarert.
- ESG-faktorertiltrekker seg større / institusjonelle investorer som ønsker å øke sine ESG-aktiviteter og potensielt kompensere for et eksisterende høyt karbonfotavtrykk. Grønne programmer med lav avkastning vil ofte fortsatt være kommersielt akseptable for denne typen investorer. Den skreddersydde karakteren til PIF og bedriftsstrukturer gjør det veldig enkelt å etablere en dedikert ESG-strategi, unik for investorpoolen.
Dixcart har også merket at investeringsbanker, spesielt europeiske banker, brukes til å utnytte prosjekter.
Hvorfor strukturere gjennom Guernsey?
Guernsey har en lang og vellykket merittliste for å betjene private equity- og Family Office-strukturer enten gjennom bruk av bedriftsbiler (ved bruk av den fleksible Guernsey-selskapsloven), Trust and Foundations eller gjennom bruk av internasjonalt anerkjente kollektive investeringsordninger som f. PIF som gir et lettere preg av regulering.
Guernsey gir sikkerhet med erfarne tjenesteleverandører i en moden, godt regulert, politisk stabil og anerkjent jurisdiksjon.
Guernsey har en god merittliste for overholdelse av globale skatteharmoniseringskrav og er en anerkjent jurisdiksjon med banker for å sette opp bank- og utlånsfasiliteter.
konklusjonen
Vi er alle klar over de enorme mengder kapital som er tilgjengelig fra internasjonale investorer som leter etter investeringsmuligheter og det afrikanske kontinentet, ettersom en av de siste grensene igjen i verden gir attraktive investeringsmuligheter og avkastning. Disse internasjonale investorene trenger kapitalen sin investert gjennom robuste strukturer registrert i en passende jurisdiksjon, og Guernsey er et av de ledende valgene for slik strukturering.
Bedriftsstrukturer er ofte foretrukket for enkeltinvestorer, mens Guernsey PIF-regimet tiltrekker seg PE-hus og fondsforvaltere som et utmerket verktøy for å strukturere deres nettverk av profesjonelle og institusjonelle investorer.
Tilleggsinformasjon
For mer informasjon om Guernsey, og investeringsstrukturene for Afrika (eller faktisk andre steder i verden) og hvordan Dixcart kan hjelpe, vennligst kontakt Steven de Jersey på Dixcart Guernsey-kontoret på advice.guernsey@dixcart.com og besøk vår nettside www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Full Fiduciary License gitt av Guernsey Financial Services Commission. Guernsey registrert firmanummer: 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey: Full Protector of Investor License gitt av Guernsey Financial Services Commission. Guernsey registrert firmanummer: 68952.
