Alternatiivne investeerimine – Malta riskifondide eelised

Põhiandmed Malta kohta

• Malta sai EL-i liikmeks 2004. aasta mais ja euroalaga 2008. aastal.
• Inglise keelt räägitakse ja kirjutatakse Maltal laialdaselt ning see on äritegevuse peamine keel.

Malta konkurentsieelist soodustavad tegurid

• Tugev õigus- ja regulatiivne keskkond koos ELi direktiividega kooskõlas oleva õigusliku raamistikuga. Malta hõlmab mõlemat jurisdiktsioonisüsteemi: tsiviilõigust ja tavaõigust, kuna äriseadusandlus põhineb Inglise õiguse põhimõtetel.
• Maltal on kõrge haridustase, mille lõpetajad esindavad läbilõiget erinevatest finantsteenustega seotud erialadest. Finantsteenuste alast erikoolitust pakutakse erinevatel kesk- ja kolmanda taseme hariduse tasemetel. Raamatupidaja elukutse on saarel väljakujunenud. Raamatupidajad on kas ülikooli lõpetanud või sertifitseeritud raamatupidaja kvalifikatsiooniga (ACA/ACCA).
• Ennetav regulaator, kes on väga vastutulelik ja ärimeelne.
• Üürile anda üha kasvav kvaliteetsete büroopindade pakkumine Lääne-Euroopast soodsama hinnaga.
• Malta areng rahvusvaheliseks finantskeskuseks kajastub saadaolevate finantsteenuste valikus. Täiendades traditsioonilisi jaemüügi funktsioone, pakuvad pangad üha enam; era- ja investeerimispangandus, projektide rahastamine, sündikaatlaenud, riigikassa, hoiu- ja depooteenused. Maltal on ka mitu institutsiooni, mis on spetsialiseerunud kaubandusega seotud toodetele, nagu struktureeritud kaubanduse finantseerimine ja faktooring.
• Malta standardaeg on ühe tunni võrra ees Greenwichi ajast (GMT) ja kuus tundi ees USA idaosa ajast (EST). Rahvusvahelist äri saab seega juhtida sujuvalt.
• EL-i poolt vastu võetud rahvusvahelised finantsaruandluse standardid on ettevõtte seadusandluses juurdunud ja neid kohaldatakse alates 1997. aastast, seega puuduvad kohalikud üldtunnustatud raamatupidamisstandardid, millega tuleks tegeleda.
• Väga konkurentsivõimeline maksurežiim, ka välismaalastele, ning ulatuslik ja kasvav topeltmaksustamise vältimise lepingute võrgustik.
• Mitte-ELi kodanikele töölubade andmisel puuduvad piirangud.

Malta riskifondid: professionaalsed investorfondid (PIF)

Malta õigusaktid ei viita otseselt riskifondidele. Malta riskifondid on aga litsentseeritud kui professionaalsed investeerimisfondid (PIF), mis on kollektiivne investeerimisskeem. Riskifondid on Maltal tavaliselt loodud avatud või suletud investeerimisühingutena (SICAV või INVCO).

Malta professionaalsete investorite fondide (PIF) režiim koosneb kolmest kategooriast: (a) kvalifitseeruvateks investoriteks edutatud fondid, (b) erakorralisteks investoriteks edutatud fondid ja c) kogenud investoriteks edutatud fondid.

Teatud tingimused peavad olema täidetud, et kvalifitseeruda ühte neist kolmest kategooriast ja seega oleks võimalik investeerida PIF-i. PIF-id on kollektiivsed investeerimisskeemid, mis on mõeldud professionaalsetele ja suure netoväärtusega investoritele, kellel on oma ametikohal teatud teadmised ja teadmised.

Kvalifitseeruva investori määratlus

"Kvalifitseeruv investor" on investor, kes vastab järgmistele kriteeriumidele:

1. Investeerib PIF-i vähemalt 100,000 XNUMX eurot või selle ekvivalendi valuutas. Seda investeeringut ei tohi mingil ajal osalise lunastamise teel vähendada alla selle miinimumsumma; ja
2. teatab kirjalikult fondijuhile ja PIF-ile, et nimetatud investor on teadlik kavandatava investeeringuga kaasnevatest riskidest ja aktsepteerib neid; ja
3. Vastab vähemalt ühele järgmistest:

• Juriidiline isik, kelle netovara on üle 750,000 750,000 euro, või osa kontsernist, mille netovara on üle XNUMX XNUMX euro või igal juhul selle valuuta ekvivalent; or
• Juriidilise juriidilise isiku õigusteta isikute või ühenduste kogu, mille netovara on üle 750,000 XNUMX euro või selle ekvivalent valuutas; or
• Usaldus, mille varade netoväärtus on suurem kui 750,000 XNUMX eurot või selle ekvivalent valuutas; or
• eraisik, kelle neto- või ühisvara koos abikaasaga ületab 750,000 XNUMX eurot või selle ekvivalenti valuutas; or
• PIF-i teenusepakkuja vanem töötaja või direktor.

Milleks Malta PIF-e kasutatakse ja millised on nende eelised?

PIF-e kasutatakse sageli riskifondide struktuuride jaoks, mille alusvara ulatub vabalt kaubeldavatest väärtpaberitest, erakapitalikapitalist, kinnisvarast ja infrastruktuurist. Neid kasutavad sageli ka krüptovaluutaga kauplemisega tegelevad fondid.

PIF-id pakuvad palju eeliseid, sealhulgas:

• PIF-id on mõeldud professionaalsetele või väärtuslikele investoritele ja seetõttu ei kehti neil piirangud, mida tavaliselt jaefondidele kehtestatakse.
• Investeerimis- ega finantsvõimenduse piiranguid ei ole ning PIF-e saab seadistada nii, et need hoiaksid ainult ühte vara.
• Hooldaja määramise nõuet ei ole.
• Saadaval on kiire litsentsimise võimalus, heakskiit 2–3 kuu jooksul.
• Saab ise hallata.
• Võib määrata administraatorid, juhid või teenusepakkujad mis tahes tunnustatud jurisdiktsioonis, ELi, EMP ja OECD liikmesriikides.
• Saab kasutada virtuaalse valuuta fondide seadistamiseks.

Samuti on võimalus olemasolevad riskifondid muudest jurisdiktsioonidest Maltale ümber paigutada. Nii jätkatakse fondi järjepidevust, investeeringuid ja lepingulisi korraldusi.

Malta alternatiivsed investeerimisfondid (AIF)

Alternatiivsed investeerimisfondid on ühisinvesteerimisfondid, mis kaasavad investoritelt kapitali ja millel on määratletud investeerimisstrateegia. Need ei nõua avatud väärtpaberite ühisinvesteerimisettevõtjate (UCITS) režiimi alusel luba.  

Hiljutine alternatiivsete investeerimisfondide direktiivi (AIFMD) ülevõtmine investeerimisteenuste seaduse ja investeerimisteenuste eeskirjade muudatuste ning täiendavate õigusaktide kehtestamise kaudu on loonud raamistiku mitte-eurofondide fondide haldamiseks ja turustamiseks Maltal.

Alternatiivsete investeerimisfondide direktiivi reguleerimisala on lai ja hõlmab alternatiivsete investeerimisfondide valitsemist, haldamist ja turustamist. See hõlmab siiski peamiselt alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate tegevusloa andmise, tegutsemistingimusi ja läbipaistvuskohustusi ning alternatiivsete investeerimisfondide valitsemist ja turustamist professionaalsetele investoritele kogu ELis piiriüleselt. Seda tüüpi fondid hõlmavad riskifondid, erakapitalifondid, kinnisvarafondid ja riskikapitalifondid.

Alternatiivsete investeerimisfondide valitsemise raamistik pakub väikestele alternatiivsete investeerimisfondide valitsejatele leebemat või vähese tähtsusega režiimi. Vähese tähtsusega AIFi valitsejad on valitsejad, kes valitsevad otseselt või kaudselt selliste AIFide portfelle, mille valitsetavad varad koos ei ületa järgmisi summasid:

1) 100 miljonit eurot; or

2) 500 miljonit eurot alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate puhul, kes valitsevad ainult finantsvõimenduseta alternatiivseid investeerimisfonde, mille tagasivõtmisõigust ei saa kasutada viie aasta jooksul alates igasse AIFi esmainvesteeringu tegemisest.

Vähese tähtsusega alternatiivse investeerimisfondi valitseja ei saa kasutada AIFMD korrast tulenevaid ELi passiõigusi.

Siiski võivad kõik alternatiivsete investeerimisfondide valitsejad, kelle valitsetavad varad jäävad alla ülaltoodud künnise, siiski valida alternatiivsete investeerimisfondide valitsemise raamistiku. See muudaks selle allutatuks kõik kohustused, mida kohaldatakse täiemahuliste alternatiivsete investeerimisfondide valitsejate suhtes, ja võimaldaks tal kasutada alternatiivsete investeerimisfondide valitsemise direktiivist tulenevaid ELi passiõigusi.

Tooteinfo

Kui vajate lisateavet PIFide ja AIFide kohta Maltal, võtke ühendust Jonathan Vassallo: nõuanded.malta@dixcart.com, Maltal asuvas Dixcarti kontoris või tavalisel Dixcarti kontaktisikul.

Tagasi üles videod