વૈકલ્પિક રોકાણ - માલ્ટિઝ હેજ ફંડના લાભો

માલ્ટા વિશે મુખ્ય માહિતી

• માલ્ટા મે 2004માં EUનું સભ્ય રાજ્ય બન્યું અને 2008માં યુરો ઝોનમાં જોડાયું.
• માલ્ટામાં અંગ્રેજી વ્યાપકપણે બોલવામાં અને લખવામાં આવે છે અને તે વ્યવસાય માટેની મુખ્ય ભાષા છે.

માલ્ટાના સ્પર્ધાત્મક લાભમાં ફાળો આપતા પરિબળો

• EU નિર્દેશો સાથે સુસંગત કાયદાકીય માળખા સાથે મજબૂત કાનૂની અને નિયમનકારી વાતાવરણ. માલ્ટા બંને અધિકારક્ષેત્ર પ્રણાલીઓનો સમાવેશ કરે છે: નાગરિક કાયદો અને સામાન્ય કાયદો, કારણ કે વ્યવસાય કાયદો અંગ્રેજી કાયદાના સિદ્ધાંતો પર આધારિત છે.
• માલ્ટા નાણાકીય સેવાઓ સંબંધિત વિવિધ શાખાઓના ક્રોસ-સેક્શનનું પ્રતિનિધિત્વ કરતા સ્નાતકો સાથે ઉચ્ચ સ્તરનું શિક્ષણ ધરાવે છે. નાણાકીય સેવાઓમાં વિશિષ્ટ તાલીમ વિવિધ પોસ્ટ-સેકંડરી અને તૃતીય શિક્ષણ સ્તરે આપવામાં આવે છે. એકાઉન્ટિંગ વ્યવસાય ટાપુ પર સારી રીતે સ્થાપિત છે. એકાઉન્ટન્ટ્સ ક્યાં તો યુનિવર્સિટીના સ્નાતક હોય છે અથવા પ્રમાણિત એકાઉન્ટન્ટ લાયકાત (ACA/ACCA) ધરાવતા હોય છે.
• એક સક્રિય નિયમનકાર કે જે ખૂબ જ સુલભ અને વ્યવસાયિક છે.
• પશ્ચિમ યુરોપ કરતાં સસ્તા ભાવે ભાડા માટે ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળી ઓફિસ સ્પેસનો સતત વિકસતો પુરવઠો.
• આંતરરાષ્ટ્રીય નાણાકીય કેન્દ્ર તરીકે માલ્ટાનો વિકાસ ઉપલબ્ધ નાણાકીય સેવાઓની શ્રેણીમાં પ્રતિબિંબિત થાય છે. પરંપરાગત છૂટક કાર્યોને પૂરક બનાવીને, બેંકો વધુને વધુ ઓફર કરી રહી છે; ખાનગી અને રોકાણ બેંકિંગ, પ્રોજેક્ટ ફાઇનાન્સ, સિન્ડિકેટ લોન, ટ્રેઝરી, કસ્ટડી અને ડિપોઝિટરી સેવાઓ. માલ્ટા વેપાર-સંબંધિત ઉત્પાદનોમાં વિશેષતા ધરાવતી ઘણી સંસ્થાઓનું પણ આયોજન કરે છે, જેમ કે માળખાગત વેપાર ફાઇનાન્સ અને ફેક્ટરિંગ.
• માલ્ટિઝ પ્રમાણભૂત સમય ગ્રીનવિચ મીન ટાઈમ (GMT) કરતા એક કલાક આગળ અને યુએસ ઈસ્ટર્ન સ્ટાન્ડર્ડ ટાઈમ (EST) કરતા છ કલાક આગળ છે. તેથી આંતરરાષ્ટ્રીય વ્યાપાર સરળતાથી સંચાલિત થઈ શકે છે.
• EU દ્વારા અપનાવવામાં આવેલા આંતરરાષ્ટ્રીય નાણાકીય અહેવાલ ધોરણો, કંપની કાયદામાં સમાવિષ્ટ છે અને 1997 થી લાગુ છે, તેથી તેની સાથે વ્યવહાર કરવા માટે કોઈ સ્થાનિક GAAP આવશ્યકતાઓ નથી.
• એક ખૂબ જ સ્પર્ધાત્મક કર શાસન, વિદેશીઓ માટે પણ, અને એક વ્યાપક અને વિકસતું ડબલ ટેક્સેશન સંધિ નેટવર્ક.
• બિન-EU નાગરિકો માટે વર્ક પરમિટ આપવા પર કોઈ નિયંત્રણો નથી.

માલ્ટા હેજ ફંડ્સ: પ્રોફેશનલ ઇન્વેસ્ટર ફંડ્સ (PIF)

માલ્ટિઝ કાયદો હેજ ફંડનો સીધો સંદર્ભ આપતો નથી. જો કે, માલ્ટા હેજ ફંડ્સને પ્રોફેશનલ ઈન્વેસ્ટર ફંડ્સ (PIFs) તરીકે લાઇસન્સ આપવામાં આવે છે, જે એક સામૂહિક રોકાણ યોજના છે. માલ્ટામાં હેજ ફંડ્સ સામાન્ય રીતે ઓપન અથવા ક્લોઝ-એન્ડેડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કંપનીઓ (SICAV અથવા INVCO) તરીકે સેટ કરવામાં આવે છે.

માલ્ટા પ્રોફેશનલ ઇન્વેસ્ટર ફંડ્સ (PIFs) શાસનમાં ત્રણ શ્રેણીઓનો સમાવેશ થાય છે: (a) લાયકાત ધરાવતા રોકાણકારો તરીકે બઢતી આપવામાં આવેલ, (b) અસાધારણ રોકાણકારો તરીકે બઢતી આપવામાં આવેલ અને (c) અનુભવી રોકાણકારો તરીકે બઢતી આપવામાં આવેલ.

આ ત્રણમાંથી એક કેટેગરી હેઠળ લાયક બનવા માટે અમુક શરતોને સંતોષવી જરૂરી છે અને તેથી PIF માં રોકાણ કરવા સક્ષમ બનવા માટે. પીઆઈએફ એ સામૂહિક રોકાણ યોજનાઓ છે જે વ્યાવસાયિક અને ઉચ્ચ નેટ-વર્થ રોકાણકારો માટે તેમની સંબંધિત હોદ્દા પર ચોક્કસ અંશે કુશળતા અને જ્ઞાન ધરાવતા હોય છે.

લાયકાત ધરાવતા રોકાણકારની વ્યાખ્યા

"ક્વોલિફાઇંગ ઇન્વેસ્ટર" એ રોકાણકાર છે જે નીચેના માપદંડોને પૂર્ણ કરે છે:

1. PIF માં ઓછામાં ઓછા EUR 100,000 અથવા તેની સમકક્ષ ચલણનું રોકાણ કરે છે. આંશિક વિમોચન દ્વારા કોઈપણ સમયે આ રોકાણ આ લઘુત્તમ રકમથી ઓછું થઈ શકશે નહીં; અને
2. ફંડ મેનેજર અને PIF ને લેખિતમાં ઘોષણા કરે છે કે રોકાણકાર સૂચિત રોકાણ સાથે સંકળાયેલા જોખમોથી વાકેફ છે અને સ્વીકારે છે; અને
3. નીચેનામાંથી ઓછામાં ઓછા એકને સંતોષે છે:

• બોડી કોર્પોરેટ કે જેની પાસે EUR 750,000 થી વધુ ચોખ્ખી અસ્કયામતો હોય અથવા જૂથનો ભાગ હોય કે જેની પાસે EUR 750,000 થી વધુ ચોખ્ખી સંપત્તિ હોય અથવા, દરેક કિસ્સામાં, તેની સમકક્ષ ચલણ; or
• EUR 750,000 થી વધુ અથવા ચલણની સમકક્ષ ચોખ્ખી અસ્કયામતો ધરાવતી વ્યક્તિઓ અથવા સંગઠનોની અસંગઠિત સંસ્થા; or
• ટ્રસ્ટ જ્યાં ટ્રસ્ટની સંપત્તિનું ચોખ્ખું મૂલ્ય EUR 750,000 અથવા ચલણની સમકક્ષ કરતાં વધુ હોય; or
• એક વ્યક્તિ જેની નેટ વર્થ અથવા તેના/તેણીના જીવનસાથી સાથે સંયુક્ત નેટ વર્થ યુરો 750,000 અથવા ચલણની સમકક્ષ કરતાં વધી જાય છે; or
• પીઆઈએફને સેવા પ્રદાતાના વરિષ્ઠ કર્મચારી અથવા ડિરેક્ટર.

માલ્ટા પીઆઈએફ શેના માટે વપરાય છે અને તેના ફાયદા શું છે?

PIF નો ઉપયોગ ઘણીવાર હેજ ફંડ સ્ટ્રક્ચર્સ માટે થાય છે જેમાં ટ્રાન્સફરેબલ સિક્યોરિટીઝ, પ્રાઈવેટ ઈક્વિટી, સ્થાવર મિલકત અને ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરથી લઈને અંતર્ગત અસ્કયામતો હોય છે. તેઓ સામાન્ય રીતે ક્રિપ્ટોકરન્સી ટ્રેડિંગમાં સંકળાયેલા ફંડ્સ દ્વારા પણ ઉપયોગમાં લેવાય છે.

પીઆઈએફ ઘણા લાભો આપે છે, જેમાં નીચેનાનો સમાવેશ થાય છે:

• PIF એ વ્યાવસાયિક અથવા ઉચ્ચ મૂલ્યના રોકાણકારો માટે બનાવાયેલ છે અને તેથી સામાન્ય રીતે છૂટક ભંડોળ પર પ્રતિબંધો લાદવામાં આવતા નથી.
• ત્યાં કોઈ રોકાણ અથવા લીવરેજ પ્રતિબંધો નથી અને PIFs ફક્ત એક સંપત્તિ રાખવા માટે સેટ કરી શકાય છે.
• કસ્ટોડિયનની નિમણૂક કરવાની કોઈ આવશ્યકતા નથી.
• 2-3 મહિનાની અંદર મંજૂરી સાથે, ફાસ્ટ-ટ્રેક લાઇસન્સિંગ વિકલ્પ ઉપલબ્ધ છે.
• સ્વ-સંચાલિત થઈ શકે છે.
• કોઈપણ માન્યતા પ્રાપ્ત અધિકારક્ષેત્રોમાં, EU, EEA અને OECD ના સભ્યોમાં એડમિનિસ્ટ્રેટર્સ, મેનેજરો અથવા સેવા પ્રદાતાઓની નિમણૂક કરી શકે છે.
• વર્ચ્યુઅલ કરન્સી ફંડ માટે સેટઅપ કરવા માટે ઉપયોગ કરી શકાય છે.

અન્ય અધિકારક્ષેત્રોમાંથી માલ્ટામાં હાલના હેજ ફંડને ફરીથી વસાવવાની પણ શક્યતા છે. આ રીતે, ફંડની સાતત્ય, રોકાણ અને કરારની ગોઠવણ ચાલુ રાખવામાં આવે છે.

માલ્ટા વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ (AIF)

AIF એ સામૂહિક રોકાણ ભંડોળ છે જે રોકાણકારો પાસેથી મૂડી એકત્ર કરે છે અને તેની વ્યાખ્યાયિત રોકાણ વ્યૂહરચના હોય છે. ટ્રાન્સફરેબલ સિક્યોરિટીઝ (UCITS) શાસનમાં સામૂહિક રોકાણ માટેના ઉપક્રમ હેઠળ તેમને અધિકૃતતાની જરૂર નથી.  

વૈકલ્પિક રોકાણ ફંડ ડાયરેક્ટિવ (AIFMD) ના તાજેતરના સ્થાનાંતરણ, રોકાણ સેવા અધિનિયમ અને રોકાણ સેવાઓના નિયમોમાં સુધારા દ્વારા અને સબસિડિયરી કાયદાની રજૂઆતથી માલ્ટામાં નોન-UCITS ફંડના સંચાલન અને માર્કેટિંગ માટે એક માળખું બનાવવામાં આવ્યું છે.

AIFMD નો વિસ્તાર વ્યાપક છે અને AIFs ના સંચાલન, વહીવટ અને માર્કેટિંગને આવરી લે છે. જો કે, તે મુખ્યત્વે AIFM ની અધિકૃતતા, ઓપરેટિંગ શરતો અને પારદર્શિતાની જવાબદારીઓને આવરી લે છે અને સમગ્ર EU માં વ્યાવસાયિક રોકાણકારોને AIFs નું સંચાલન અને માર્કેટિંગ ક્રોસ બોર્ડર ધોરણે આવરી લે છે. આ પ્રકારના ફંડ્સમાં હેજ ફંડ્સ, પ્રાઈવેટ ઈક્વિટી ફંડ્સ, રિયલ એસ્ટેટ ફંડ્સ અને વેન્ચર કેપિટલ ફંડ્સનો સમાવેશ થાય છે.

AIFMD ફ્રેમવર્ક નાના AIFM માટે હળવા અથવા ડી મિનિમિસ શાસન પૂરું પાડે છે. ડી મિનિમિસ એઆઈએફએમ એ મેનેજરો છે જેઓ, પ્રત્યક્ષ કે આડકતરી રીતે, એઆઈએફના પોર્ટફોલિયોનું સંચાલન કરે છે જેમના સંચાલન હેઠળની અસ્કયામતો સામૂહિક રીતે નીચેની રકમથી વધુ નથી:

1) €100 મિલિયન; or

2) દરેક AIF માં પ્રારંભિક રોકાણથી પાંચ વર્ષની અંદર કોઈ રિડેમ્પશન અધિકારોનો ઉપયોગ કરી શકાતો નથી, માત્ર અનલિવરેજ્ડ AIFsનું સંચાલન કરતી AIFM માટે €500 મિલિયન.

A minimis AIFM AIFMD શાસનમાંથી મેળવેલા EU પાસપોર્ટિંગ અધિકારોનો ઉપયોગ કરી શકતું નથી.

જો કે, કોઈપણ AIFM જેની અસ્કયામતો મેનેજમેન્ટ હેઠળ ઉપરોક્ત થ્રેશોલ્ડથી નીચે આવે છે, તે હજુ પણ AIFMD ફ્રેમવર્કમાં પસંદ કરી શકે છે. આ તેને પૂર્ણ-સ્કોપ AIFM ને લાગુ થતી તમામ જવાબદારીઓને આધીન બનાવશે અને AIFMD માંથી મેળવેલા EU પાસપોર્ટિંગ અધિકારોનો ઉપયોગ કરવા માટે તેને સક્ષમ કરશે.

વધારાની માહિતી

જો તમને માલ્ટામાં PIFs અને AIFs સંબંધિત કોઈ વધુ માહિતી જોઈતી હોય, તો કૃપા કરીને વાત કરો જોનાથન વસાલો: consult.malta@dixcart.com, માલ્ટામાં ડિકસકાર્ટ ઓફિસમાં અથવા તમારા સામાન્ય ડીક્સકાર્ટ સંપર્કમાં.

લિસ્ટિંગ પર પાછા જાઓ