Kategori: Dana-dana

Data Kunci Tentang Malta

• Malta menjadi negara anggota UE pada Mei 2004 dan bergabung dengan Zona Euro pada 2008.
• Bahasa Inggris digunakan secara luas dan ditulis di Malta dan merupakan bahasa utama untuk bisnis.

Faktor-Faktor yang Berkontribusi pada Keunggulan Kompetitif Malta

• Lingkungan hukum dan peraturan yang kuat dengan kerangka kerja legislatif yang sejalan dengan Arahan UE. Malta menggabungkan kedua sistem yurisdiksi: hukum perdata dan hukum umum, karena undang-undang bisnis didasarkan pada prinsip-prinsip hukum Inggris.
• Malta membanggakan tingkat pendidikan yang tinggi dengan lulusan yang mewakili berbagai disiplin ilmu yang terkait dengan jasa keuangan. Pelatihan khusus dalam layanan keuangan ditawarkan di berbagai tingkat pendidikan pasca sekolah menengah dan tinggi. Profesi akuntansi sudah mapan di pulau itu. Akuntan adalah lulusan universitas atau memiliki kualifikasi akuntan bersertifikat (ACA/ACCA).
• Regulator proaktif yang sangat mudah didekati dan berpikiran bisnis.
• Pasokan ruang kantor berkualitas tinggi yang terus meningkat untuk disewa dengan harga lebih murah daripada di Eropa Barat.
• Perkembangan Malta sebagai pusat keuangan internasional tercermin dalam berbagai layanan keuangan yang tersedia. Melengkapi fungsi ritel tradisional, bank semakin banyak menawarkan; perbankan swasta dan investasi, pembiayaan proyek, pinjaman sindikasi, treasury, kustodian, dan jasa penyimpanan. Malta juga menjadi tuan rumah beberapa institusi yang mengkhususkan diri dalam produk yang berhubungan dengan perdagangan, seperti pembiayaan perdagangan terstruktur, dan anjak piutang.
• Waktu standar Malta adalah satu jam lebih cepat dari Waktu Rata-Rata Greenwich (GMT) dan enam jam lebih cepat dari Waktu Standar Timur AS (EST). Oleh karena itu, bisnis internasional dapat dikelola dengan lancar.
• Standar Pelaporan Keuangan Internasional, seperti yang diadopsi oleh UE, tertanam dalam undang-undang perusahaan dan berlaku sejak 1997, jadi tidak ada persyaratan GAAP lokal yang harus dihadapi.
• Rezim pajak yang sangat kompetitif, juga untuk ekspatriat, dan jaringan perjanjian pajak berganda yang luas dan berkembang.
• Tidak ada pembatasan pemberian izin kerja untuk warga negara non-Uni Eropa.

Malta Hedge Funds: Dana Investor Profesional (PIF)

Perundang-undangan Malta tidak secara langsung mengacu pada dana lindung nilai. Namun, dana lindung nilai Malta dilisensikan sebagai Dana Investor Profesional (PIF), skema investasi kolektif. Hedge fund di Malta biasanya didirikan sebagai perusahaan investasi terbuka atau tertutup (SICAV atau INVCO).

Rezim Dana Investor Profesional Malta (PIF) terdiri dari tiga kategori: (a) yang dipromosikan menjadi Investor yang Memenuhi Syarat, (b) yang dipromosikan menjadi Investor Luar Biasa, dan (c) yang dipromosikan menjadi Investor Berpengalaman.

Kondisi tertentu harus dipenuhi untuk memenuhi salah satu dari tiga kategori ini dan oleh karena itu untuk dapat berinvestasi dalam PIF. PIF adalah skema investasi kolektif yang dirancang untuk investor profesional dan bernilai tinggi dengan tingkat keahlian dan pengetahuan tertentu di posisi masing-masing.

Definisi Investor yang Memenuhi Syarat

“Investor yang Memenuhi Syarat” adalah investor yang memenuhi kriteria sebagai berikut:

1. Investasikan minimal EUR 100,000 atau setara dengan mata uangnya di PIF. Investasi ini tidak dapat dikurangi di bawah jumlah minimum ini setiap saat melalui penebusan sebagian; dan
2. Menyatakan secara tertulis kepada pengelola dana dan PIF bahwa investor tersebut mengetahui, dan menerima risiko yang terkait dengan investasi yang diusulkan; dan
3. Memenuhi setidaknya satu dari berikut ini:

• Badan hukum yang memiliki aset bersih lebih dari EUR 750,000 atau bagian dari grup yang memiliki aset bersih lebih dari EUR 750,000 atau, dalam setiap kasus, mata uang yang setara; or
• Badan yang terdiri dari orang-orang atau asosiasi yang tidak berbadan hukum dengan aset bersih lebih dari EUR 750,000 atau setara dengan mata uang; or
• Perwalian dengan nilai bersih aset perwalian lebih dari EUR 750,000 atau setara dengan mata uang; or
• Seorang individu yang kekayaan bersih atau kekayaan bersih gabungannya dengan pasangannya melebihi EUR 750,000 atau setara dengan mata uang; or
• Seorang karyawan senior atau direktur penyedia layanan ke PIF.

Untuk Apa PIF Malta Digunakan dan Apa Manfaatnya?

PIF sering digunakan untuk struktur dana lindung nilai dengan aset dasar mulai dari sekuritas yang dapat dialihkan, ekuitas swasta, properti tidak bergerak, dan infrastruktur. Mereka juga biasa digunakan oleh dana yang terlibat dalam perdagangan cryptocurrency.

PIF menawarkan banyak manfaat, termasuk:

• PIF ditujukan untuk investor profesional atau bernilai tinggi dan oleh karena itu tidak memiliki batasan yang biasanya dikenakan pada dana ritel.
• Tidak ada batasan investasi atau leverage dan PIF dapat diatur untuk menampung hanya satu aset.
• Tidak ada persyaratan untuk menunjuk seorang Kustodian.
• Tersedia opsi lisensi jalur cepat, dengan persetujuan dalam waktu 2-3 bulan.
• Dapat dikelola sendiri.
• Dapat menunjuk administrator, manajer, atau penyedia layanan di yurisdiksi yang diakui, anggota UE, EEA, dan OECD.
• Dapat digunakan untuk mengatur dana mata uang virtual.

Ada juga kemungkinan re-domisili dana lindung nilai yang ada dari yurisdiksi lain ke Malta. Dengan cara ini, kesinambungan dana, investasi, dan pengaturan kontraktual dilanjutkan.

Dana Investasi Alternatif Malta (AIF)

AIF adalah dana investasi kolektif yang mengumpulkan modal dari investor dan memiliki strategi investasi yang ditentukan. Mereka tidak memerlukan otorisasi di bawah rezim Usaha untuk Investasi Kolektif dalam Efek yang Dapat Dipindahtangankan (UCITS).  

Transposisi terbaru dari Alternatif Dana Investasi Directive (AIFMD), melalui amandemen Undang-Undang Layanan Investasi dan Aturan Layanan Investasi dan pengenalan undang-undang anak perusahaan telah menciptakan kerangka kerja untuk pengelolaan dan pemasaran dana non-UCITS di Malta.

Cakupan AIFMD sangat luas dan mencakup manajemen, administrasi, dan pemasaran AIF. Namun, ini terutama mencakup otorisasi, kondisi operasi, dan kewajiban transparansi AIFM serta pengelolaan dan pemasaran AIF kepada investor profesional di seluruh UE secara lintas batas. Jenis dana ini termasuk dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, dana real estat, dan dana modal ventura.

Kerangka kerja AIFMD memberikan aturan yang lebih ringan atau de minimis untuk AIFM kecil. De minimis AIFM adalah manajer yang, baik secara langsung maupun tidak langsung, mengelola portofolio AIF yang aset yang dikelola secara kolektif tidak melebihi jumlah berikut:

1) €100 juta; or

2) €500 juta untuk AIFM yang hanya mengelola AIF tanpa leverage, tanpa hak penebusan yang dapat dilaksanakan dalam waktu lima tahun sejak investasi awal di setiap AIF.

AIFM de minimis tidak dapat menggunakan hak paspor UE yang berasal dari rezim AIFMD.

Namun, AIFM mana pun yang asetnya dalam pengelolaan berada di bawah ambang batas di atas, masih dapat ikut serta dalam kerangka kerja AIFMD. Ini akan membuatnya tunduk pada semua kewajiban yang berlaku untuk AIFM cakupan penuh dan memungkinkannya untuk menggunakan hak paspor UE yang berasal dari AIFMD.

Informasi Tambahan

Jika Anda memerlukan informasi lebih lanjut mengenai PIF dan AIF di Malta, silakan hubungi Jonathan Vassallo: saran.malta@dixcart.com, di kantor Dixcart di Malta atau ke kontak Dixcart Anda yang biasa.

Topik yang Sangat Relevan

'Investasi Sosial dan Tata Kelola Lingkungan' adalah topik pembicara utama di Forum Guernsey Fund Mei 2022 (Darshini David, Penulis, Ekonom dan Penyiar), dan konferensi Aliansi Global MSI (Sofia Santos, Sekolah Ekonomi dan Manajemen Lisbon), yang juga terjadi Mei 2022.

Alasan ESG menjadi arus utama adalah karena ini adalah bisnis dan oleh karena itu penting secara ekonomi. Ini juga memungkinkan investor yang cerdas secara finansial, manajer investasi, penasihat investasi, kantor keluarga, ekuitas swasta, dan publik untuk mendapatkan keuntungan finansial dari mempertaruhkan suara finansial mereka di perusahaan yang ingin memperbaiki status quo global.

Dampak dari Tren Investasi ini

Kami melihat dua bidang kegiatan yang didorong oleh tren investasi ini;

1. Klien yang mengambil posisi ESG, dalam portofolio investasi terkelola mereka, di perusahaan dan dana yang memiliki kredensial ESG di mana klien tersebut memiliki afinitas tertentu untuk,
2. Klien membangun struktur yang dipesan lebih dahulu untuk menciptakan strategi LST yang disesuaikan yang mencakup bidang minat LST / dampak investasi mereka yang seringkali sangat spesifik.

Tren pertama umumnya dipenuhi dengan sangat baik, dengan pakar LST internal dan manajer investasi pihak ketiga membuat rekomendasi investasi ekuitas dan dana.

Tren Kedua dan PIF Guernsey

Tren kedua lebih menarik dan seringkali melibatkan pembentukan struktur tujuan khusus, yang dapat berupa dana terdaftar dan diatur, untuk sejumlah kecil (umumnya kurang dari 50) investor. Guernsey Private Investment Fund (PIF) sangat cocok untuk dana strategi LST baru yang dipesan lebih dahulu ini.

Secara khusus, kami melihat investor kantor keluarga dan ekuitas swasta dengan bidang minat investasi LST yang sangat spesifik dan khusus, yang tidak dipenuhi oleh dana LST arus utama.

Akreditasi Guernsey Green Fund

PIF ESG Guernsey juga dapat mengajukan akreditasi Guernsey Green Fund.

Tujuan dari Guernsey Green Fund adalah untuk menyediakan platform di mana investasi ke dalam berbagai inisiatif hijau dapat dilakukan. Hal ini meningkatkan akses investor ke ruang investasi hijau, dengan menyediakan produk tepercaya dan transparan yang berkontribusi pada tujuan yang disepakati secara internasional untuk mengurangi kerusakan lingkungan dan perubahan iklim.

Investor di Guernsey Green Fund dapat mengandalkan penunjukan Green Fund, yang diberikan melalui kepatuhan terhadap Peraturan Guernsey Green Fund, untuk menyajikan skema yang memenuhi kriteria kelayakan yang ketat dari investasi hijau dan memiliki tujuan hasil positif bersih untuk planet ini. lingkungan.

Informasi Tambahan

Untuk informasi lebih lanjut tentang investasi ESG melalui struktur yang dipesan lebih dahulu, Guernsey Private Investment Funds dan akreditasi Guernsey Green Fund, silakan hubungi: Steve de Jersey, di kantor Dixcart di Guernsey: saran.guernsey@dixcart.com.

Dixcart dilisensikan di bawah Undang-Undang Perlindungan Investor (Bailiwick of Guernsey) 1987 untuk menawarkan layanan administrasi PIF, dan memegang lisensi fidusia penuh yang diberikan oleh Guernsey Financial Services Commission.

Transparansi Global

Penilaian negara demi negara yang sedang berlangsung dan pengawasan global terhadap standar transparansi dan regulasi keuangan oleh OECD dan FATF, telah membawa peningkatan yang disambut baik dalam standar global tetapi pada saat yang sama, telah menyoroti kekurangan di beberapa bidang.

Hal ini dapat menciptakan masalah kepatuhan untuk pengaturan yang ada dan kekhawatiran investor terhadap struktur yang beroperasi dari yurisdiksi tertentu. Oleh karena itu, terkadang ada kebutuhan untuk merelokasi kegiatan keuangan ke yurisdiksi yang lebih patuh dan stabil.

Solusi Korporat Guernsey untuk Reksa Dana

Pada 12 Juni 2020, Komisi Layanan Keuangan Guernsey (GFSC) memperkenalkan rezim lisensi jalur cepat untuk manajer investasi dana luar negeri (non-Guernsey).

Solusi jalur cepat memungkinkan perusahaan pengelola dana luar negeri untuk bermigrasi ke Guernsey dan memperoleh izin usaha investasi yang diperlukan hanya dalam 10 hari kerja. Sebagai alternatif, perusahaan manajemen Guernsey yang baru didirikan juga dapat didirikan dan dilisensikan dalam waktu 10 hari kerja, di bawah rezim yang sama.

Solusi jalur cepat dikembangkan sebagai tanggapan atas sejumlah besar pertanyaan dari manajer dana luar negeri, yang ingin membangun dana di Guernsey, baik melalui migrasi manajer dana luar negeri yang ada atau pembentukan dana baru yang membutuhkan manajer dana Guernsey.

Kenapa Guernsey?

• Reputasi - Manajer dana tertarik ke Guernsey karena infrastruktur layanan hukum, teknis, dan profesionalnya yang kuat, dengan berbagai pilihan pengacara berkualitas, firma administrasi dana, dan direktur berbasis lokal. Selain itu, Guernsey berada di UE, dan FATF dan OECD “terdaftar putih” untuk transparansi pajak dan standar perpajakan yang adil.

• Kepatuhan Internasional - Guernsey telah memperkenalkan undang-undang untuk memenuhi persyaratan Uni Eropa pada substansi ekonomi. Undang-undang ini mengharuskan pengelola dana untuk melakukan kegiatan utama yang menghasilkan pendapatan di yurisdiksi tempat tinggal pajak mereka. Infrastruktur jasa keuangan dan kerangka peraturan Guernsey yang sudah ada sebelumnya berarti bahwa pengelola dana yang didirikan di pulau tersebut mampu memenuhi persyaratan substansi ekonomi. Regulasi manajer dana Guernsey yang kuat namun seimbang serta silsilah dan reputasinya yang sudah lama berdiri sebagai yurisdiksi terkemuka dunia dalam ekuitas swasta juga merupakan kunci popularitas Guernsey.

• Pengalaman - Administrator dana dan auditor di Guernsey memiliki pengalaman luas dalam bekerja dengan dana non-Guernsey di luar negeri. Skema non-Guernsey, di mana beberapa aspek manajemen, administrasi atau penyimpanan dilakukan di Guernsey, mewakili nilai aset bersih sebesar £37.7 miliar pada akhir tahun 2020, dan merupakan area pertumbuhan.

• Solusi jalur cepat lainnya - Opsi jalur cepat untuk manajer dana luar negeri adalah tambahan dari proses perizinan jalur cepat yang tersedia untuk manajer Guernsey dana Guernsey (juga 10 hari kerja). Ada juga opsi jalur cepat untuk mendaftarkan dana Guernsey dalam 3 hari kerja untuk dana terdaftar, dan 1 hari kerja untuk dana investasi swasta (PIF) dan Manajer PIF.

Administrator Dana Dixcart (Guernsey) Terbatas bekerja sama dengan penasihat hukum Guernsey, untuk memfasilitasi migrasi dan memberikan dukungan berkelanjutan dan layanan administrasi berkualitas tinggi untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan peraturan, substansi ekonomi, dan praktik terbaik.

Informasi Tambahan

Untuk informasi lebih lanjut mengenai pelacakan cepat dana ke Guernsey, silakan hubungi Steven de Jersey di kantor Dixcart di Guernsey: saran.guernsey@dixcart.com

Sebagai tambahan untuk catatan kami tentang pengenalan dua rute Dana Investasi Swasta (PIF) baru di Guernsey (Investor Swasta yang Memenuhi Syarat dan Hubungan Keluarga);

Panduan Singkat untuk Aturan Baru Dana Investasi Swasta (PIF) Guernsey (dixcart.com)

Dana Investor Swasta (PIF) Guernsey Private Investment 'Memenuhi Syarat' (dixcart.com)

Ringkasan Diberikan di bawah ini tentang tiga rute untuk menetapkan PIF dan, untuk kelengkapan, informasi yang sama untuk dana yang terdaftar dan yang diotorisasi.

* Jenis entitas fleksibel: seperti Perusahaan terbatas, Kemitraan terbatas, Perusahaan Sel Terlindungi, Perusahaan Sel Incorporated, dll.

** Tidak ada definisi keras dari 'hubungan keluarga' yang diberikan, yang memungkinkan berbagai hubungan keluarga modern dan dinamika keluarga dapat dipenuhi.

Informasi tambahan:

Terdaftar vs resmi – dalam skema investasi kolektif terdaftar, merupakan tanggung jawab manajer yang ditunjuk (administrator) untuk memberikan jaminan kepada GFSC bahwa uji tuntas yang sesuai telah dilakukan. Di sisi lain, skema investasi kolektif resmi tunduk pada proses aplikasi tiga tahap dengan GFSC di mana uji tuntas ini dilakukan.

Kelas dana resmi:

Kelas A – skema terbuka yang sesuai dengan Aturan Skema Investasi Kolektif GFSC dan karenanya cocok untuk dijual kepada publik di Inggris.

Kelas B – GFSC merancang rute ini untuk memberikan beberapa fleksibilitas dengan memungkinkan GFSC untuk menunjukkan beberapa penilaian atau kebijaksanaan. Hal ini karena beberapa skema berkisar dari dana ritel yang ditujukan untuk masyarakat umum melalui dana institusional hingga dana swasta yang didirikan semata-mata sebagai sarana investasi oleh satu institusi, dan bahwa tujuan investasi dan profil risiko mereka sama-sama luas. Oleh karena itu, aturan tersebut tidak memasukkan pembatasan investasi, pinjaman, dan lindung nilai tertentu. Hal ini juga memungkinkan adanya kemungkinan produk baru tanpa perlu mengubah peraturan KPPU. Skema Kelas B biasanya ditujukan untuk investor institusi.

Kelas Q – skema ini dirancang khusus dan ditujukan untuk dana investor profesional yang mendorong inovasi. Dengan demikian, kepatuhan terhadap skema ini menempatkan lebih fokus pada pengungkapan risiko yang melekat pada kendaraan dibandingkan kelas lainnya. 

Dixcart dilisensikan di bawah Undang-Undang Perlindungan Investor (Bailiwick of Guernsey) 1987 untuk menawarkan layanan administrasi PIF, dan memegang lisensi fidusia penuh yang diberikan oleh Guernsey Financial Services Commission.

Untuk informasi lebih lanjut tentang dana investasi swasta, silakan hubungi Steve de Jersey at saran.guernsey@dixcart.com

Latar Belakang

Seri dari Arahan Uni Eropa diimplementasikan pada Juli 2011 memungkinkan skema investasi kolektif untuk beroperasi secara bebas di seluruh UE, atas dasar satu otorisasi dari satu negara anggota.

Karakteristik dana yang diatur UE ini meliputi:

• Kerangka kerja untuk penggabungan lintas batas antara semua jenis dana yang diatur oleh UE, diizinkan dan diakui oleh setiap negara anggota.
• Lintas batas pengumpan utama struktur.
• Paspor perusahaan manajemen, yang memungkinkan dana yang diatur oleh UE, yang didirikan di satu negara anggota UE, untuk dikelola oleh perusahaan manajemen di negara anggota lain.

Layanan Dana Dixcart Malta

Dari kantor Dixcart di Malta kami menyediakan berbagai layanan yang komprehensif termasuk; akuntansi dan pelaporan pemegang saham, layanan kesekretariatan perusahaan, administrasi dana, layanan dan penilaian pemegang saham.

Grup Dixcart juga menawarkan layanan administrasi dana di: Guernsey, Isle of Man dan Portugal.

Jenis Reksa Dana dan Mengapa Malta?

Sejak Malta bergabung dengan UE, pada tahun 2004, negara tersebut telah memberlakukan undang-undang baru, dan memperkenalkan rezim dana tambahan. Malta telah menjadi lokasi yang menarik untuk mendirikan dana sejak itu.

Ini adalah yurisdiksi terkemuka dan hemat biaya, dan juga menawarkan beberapa jenis dana untuk dipilih, tergantung pada strategi investasi yang disukai. Ini memberikan fleksibilitas dan kemampuan untuk beradaptasi dengan keadaan yang berbeda.

Saat ini, semua dana di Malta diatur oleh Otoritas Jasa Keuangan Malta (MFSA). Regulasi dibagi menjadi empat jenis yang berbeda:

• Dana Investor Profesional (PIF)
• Dana Investor Alternatif (AIF)
• Dana Investasi Alternatif yang Diberitahukan (NAIF)
• Usaha untuk Investasi Kolektif dalam Efek yang Dapat Dipindahtangankan (UCITS).

Dana Investor Profesional (PIF)

PIF adalah dana lindung nilai paling populer di Malta. Investor biasanya menggunakan jenis dana ini untuk mencapai strategi yang terkait dengan inovasi, misalnya investasi ke cryptocurrency, karena fitur utama dari dana tersebut adalah fleksibilitas dan efisiensi.

PIF dikenal sebagai skema investasi kolektif yang dirancang untuk menargetkan investor profesional dan individu dengan kekayaan bersih tinggi, karena investasi, ambang batas aset, dan pengalaman yang dibutuhkan lebih rendah, dibandingkan dengan jenis dana lainnya.

Untuk membuat PIF, investor harus menjadi Investor Berkualitas dan harus berinvestasi minimal €100,000. Dana tersebut juga dapat dibuat dengan menyiapkan dana payung yang mencakup sub-dana lain di dalamnya. Jumlah yang diinvestasikan dapat ditetapkan per skema, bukan per dana. Metode ini sering dipandang sebagai pilihan yang lebih mudah oleh investor, saat membuat PIF.

Investor harus menandatangani dokumen yang menyatakan kesadaran dan penerimaan mereka terhadap risiko yang terlibat.

Investor Berkualitas harus; badan hukum atau badan hukum yang merupakan bagian dari suatu kelompok, badan orang atau asosiasi yang tidak berbadan hukum, perwalian, atau individu dengan aset lebih dari €750,000.

Skema PIF Malta dapat dibentuk oleh salah satu kendaraan perusahaan berikut:

• Perusahaan Investasi dengan Variable Share Capital (SICAV)
• Perusahaan Investasi dengan Modal Saham Tetap (INVCO)
• Kemitraan Terbatas
• Dana Perwalian Unit/Common Contractual Fund
• Sebuah Perusahaan Sel Incorporated.

Dana Investor Alternatif (AIF)

AIF, adalah dana investasi kolektif Pan-Eropa, untuk individu yang canggih dan profesional. Itu juga dapat dibuat sebagai multi-dana di mana saham dapat dibagi menjadi berbagai jenis saham, dengan cara itu menciptakan sub-dana AIF.

Disebut 'kolektif' karena banyak investor dapat mengambil bagian di dalamnya dan keuntungan apa pun didistribusikan ke investor dana sesuai dengan kebijakan investasi yang ditentukan (jangan disamakan dengan UCITS yang memiliki persyaratan lebih ketat). Ini disebut 'Pan-Eropa' karena AIF memiliki paspor UE dan oleh karena itu setiap investor UE dapat bergabung dengan dana tersebut.

Dalam hal investor, ini mungkin Investor yang Memenuhi Syarat atau Klien Profesional.

'Investor yang Memenuhi Syarat', harus menginvestasikan minimal €100,000, menyatakan dalam dokumen kepada AIF bahwa dia mengetahui dan menerima risiko yang akan dia ambil, dan akhirnya, investor harus; badan hukum atau badan hukum yang merupakan bagian dari grup, badan hukum atau asosiasi yang berbadan hukum, perwalian, atau individu dengan aset lebih dari €750,000.

Seorang investor yang merupakan 'Klien Profesional' harus memiliki pengalaman, pengetahuan dan keterampilan untuk membuat keputusan investasinya sendiri dan untuk mengevaluasi risikonya. Tipe investor ini umumnya; entitas yang diwajibkan/diberi wewenang/diatur untuk beroperasi di pasar keuangan, badan lain seperti pemerintah pusat dan daerah, badan publik yang mengelola utang publik, bank sentral, lembaga internasional dan supranasional, dan investor institusional lainnya yang kegiatan utamanya berinvestasi di bidang keuangan instrumen. Selain itu, klien yang tidak memenuhi definisi di atas, dapat meminta untuk menjadi Klien Profesional.

Skema AIF Malta dapat dibentuk oleh salah satu kendaraan perusahaan berikut:

• Perusahaan Investasi dengan Variable Share Capital (SICAV)
• Perusahaan Investasi dengan Modal Saham Tetap (INVCO)
• Kemitraan Terbatas
• Dana Perwalian Unit/Common Contractual Fund
• Sebuah Perusahaan Sel Incorporated.

Dana Investor Alternatif yang Diberitahukan (NAIF)

NAIF adalah produk Malta yang digunakan oleh investor ketika mereka ingin memasarkan dana mereka, di dalam UE, dengan cara yang cepat dan efisien.

Manajer dana ini (Alternative Investment Fund Manager – AIFM), memikul semua tanggung jawab atas NAIF, dan kewajibannya. Setelah 'pemberitahuan', AIF dapat mengakses pasar dalam sepuluh hari, selama semua dokumentasi yang diterima oleh MFSA dalam keadaan baik. Proyek sekuritisasi adalah contoh penggunaan NAIF.

Dalam dana ini, seperti dalam AIF, investor dapat menjadi Investor yang Memenuhi Syarat atau Klien Profesional. Keduanya dapat mengajukan proses 'pemberitahuan', dengan hanya dua persyaratan; investor masing-masing harus menginvestasikan minimal €100,000, dan mereka harus menyatakan kepada AIF dan AIFM, dalam sebuah dokumen, bahwa mereka menyadari risiko yang akan mereka ambil dan bahwa mereka menerimanya.

Fitur yang relevan dari NAIF meliputi:

• Tunduk pada proses pemberitahuan oleh MFSA, bukan pada proses lisensi
• Bisa open atau close end
• Tidak bisa diatur sendiri
• Tanggung jawab dan pengawasan dilakukan oleh AIFM
• Itu tidak dapat diatur sebagai Dana Pinjaman
• Tidak dapat berinvestasi dalam aset non-keuangan (termasuk real estat).

Skema NAIF Malta dapat dibentuk oleh salah satu dari kendaraan perusahaan berikut:

• Perusahaan Investasi dengan Variable Share Capital (SICAV)
• Perusahaan Investasi dengan Modal Saham Tetap (INVCO)

• Perusahaan Sel Incorporated dari SICAV (SICAV ICC)
• Sel Inkorporasi dari Perusahaan Sel Inkorporasi yang Diakui (RICC)
• Sebuah Unit Trust/Common Contractual Fund.

Usaha untuk Investasi Kolektif dalam Transferable Security (UCITS)

Dana UCITS adalah skema investasi kolektif, produk ritel yang likuid dan transparan yang dapat dipasarkan dan didistribusikan secara bebas di seluruh UE. Mereka diatur oleh EU UCITS Directive.

Malta menawarkan opsi hemat biaya, dengan fleksibilitas, sambil sepenuhnya menghormati Arahan UE.

UCITS, dibuat di Malta, dapat berbentuk berbagai struktur hukum yang berbeda. Investasi utama adalah surat berharga yang dapat dialihkan dan aset keuangan likuid lainnya. UCITS juga dapat dibuat sebagai dana payung, di mana saham dapat dibagi menjadi berbagai jenis saham, sehingga menciptakan sub-dana.

Investor harus 'Investor Ritel', yang harus menginvestasikan uang mereka sendiri dengan cara yang tidak profesional.

Skema UCITS Malta dapat dibuat dengan salah satu kendaraan perusahaan berikut:

• Perusahaan Investasi dengan Variable Share Capital (SICAV)
• Kemitraan Terbatas
• Kepercayaan Satuan
• Dana Kontrak Bersama.

Kesimpulan

Berbagai dana yang berbeda tersedia di Malta dan saran profesional, dari perusahaan seperti Dixcart, harus diambil, untuk memastikan bahwa jenis dana yang dipilih paling sesuai dengan keadaan tertentu dan jenis investor yang berinvestasi ke dalam dana tersebut..

Informasi Tambahan

Jika Anda memerlukan informasi lebih lanjut mengenai dana di Malta, silakan berbicara dengan Jonathan Vassallo: saran.malta@dixcart.com, di kantor Dixcart di Malta atau ke kontak Dixcart Anda yang biasa.

'ESG' dan Investasi Keuangan Hijau – Dana Hijau Guernsey

Investasi lingkungan, sosial dan tata kelola ('ESG') dan Keuangan Hijau telah menjadi agenda utama regulator dan investor, karena momentum kuat untuk bertindak sebagai penjaga perubahan LST global yang lebih terlibat dan lebih proaktif terus berlanjut.

Perubahan ini disampaikan melalui lanskap jasa keuangan.

Pengiriman, Strategi, dan Keahlian

Strategi kelembagaan, kantor keluarga, dan investor swasta yang canggih berkembang untuk memasukkan elemen-elemen yang lebih besar dari investasi LST – tetapi bagaimana peluang-peluang investasi itu disampaikan?

Rumah investasi swasta dan institusi dan kantor keluarga terus membentuk tim penasihat ahli untuk memandu strategi LST mereka dan untuk menawarkan strategi dan keahlian ini kepada populasi investor yang lebih luas, melalui struktur dana baru dan yang sudah ada.

Untuk kelompok investor baru, baik institusional, kantor keluarga atau lainnya, yang ingin secara langsung mengontrol dan menyampaikan strategi LST pesanan mereka sendiri, struktur dana adalah norma yang diterima secara global untuk pelaksanaannya.

Kredibilitas Dana Hijau Guernsey

Pada tahun 2018, Guernsey Financial Services ('GFSC'), menerbitkan aturan Guernsey Green Fund, menciptakan produk dana investasi hijau teregulasi pertama di dunia.

Tujuan dari Guernsey Green Fund adalah untuk menyediakan platform di mana investasi ke dalam berbagai inisiatif hijau dapat dilakukan.

Guernsey Green Fund meningkatkan akses investor ke ruang investasi hijau dengan menyediakan produk tepercaya dan transparan yang berkontribusi pada tujuan yang disepakati secara internasional untuk mengurangi kerusakan lingkungan dan perubahan iklim.

Investor di Guernsey Green Fund dapat mengandalkan penunjukan Guernsey Green Fund, yang diberikan melalui kepatuhan terhadap Aturan Guernsey Green Fund, untuk mewakili skema yang memenuhi kriteria kelayakan yang ketat untuk investasi hijau dan memiliki tujuan dampak positif bersih pada lingkungan planet.

Menyampaikan Dana Hijau Guernsey

Setiap kelas dana Guernsey dapat memberitahukan niatnya untuk ditunjuk sebagai Dana Hijau Guernsey; apakah terdaftar atau resmi, terbuka atau tertutup, asalkan memenuhi kriteria kelayakan.

GFSC akan menunjuk Guernsey Green Funds di situs webnya dan mengizinkan penggunaan logo Guernsey Green Fund untuk digunakan pada berbagai materi pemasaran dan informasinya (sesuai dengan pedoman GFSC tentang penggunaan logo). Oleh karena itu, dana yang sesuai dapat dengan jelas menampilkan penunjukan Dana Hijau Guernsey dan kepatuhannya terhadap Aturan Dana Hijau Guernsey.

GFSC saat ini sedang dalam proses mendaftarkan logo Guernsey Green Fund sebagai merek dagang dengan situs web Kantor Kekayaan Intelektual Guernsey.

Layanan Dana Dixcart di Guernsey

Kami melihat struktur Dana Investasi Swasta Guernsey yang lebih ringan dan tertutup sebagai hal yang sangat menarik bagi kantor keluarga dan manajer kelompok investor swasta yang canggih, yang berusaha untuk mengambil kendali langsung dan memberikan strategi investasi LST yang dipesan lebih dahulu.

Kami bekerja secara langsung dengan penasihat hukum ahli dan manajer investasi untuk mengirimkan, mengelola, dan mengelola struktur dana.

Informasi Tambahan

Untuk informasi lebih lanjut tentang Layanan Dana Dixcart di Guernsey dan mulai dari mana, silakan hubungi Steve de Jersey, di kantor Dixcart di Guernsey: saran.guernsey@dixcart.com.

Latar Belakang

Malta telah lama menjadi pilihan mapan bagi manajer dana yang ingin mendirikan di yurisdiksi UE yang memiliki reputasi baik sambil tetap hemat biaya.

Jenis Dana Apa yang Ditawarkan Malta?

Sejak Malta menjadi anggota UE pada tahun 2004, Malta telah memasukkan sejumlah rezim dana UE, terutama; rezim 'Alternative Investment Fund (AIF)', 'Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities (UCITS)', dan 'Professional Investor Fund (PIF)'.

Pada tahun 2016 Malta juga memperkenalkan 'Notified Alternative Investment Fund (NAIF)', dalam waktu sepuluh hari kerja setelah dokumentasi notifikasi yang lengkap diajukan, Malta Financial Services Authority (MFSA), akan memasukkan NAIF ke dalam daftar online AIF yang memiliki reputasi baik. . Dana semacam itu tetap sepenuhnya sesuai dengan UE dan juga mendapat manfaat dari hak paspor UE.

Skema Investasi Kolektif Uni Eropa

Seri dari Arahan Uni Eropa mengizinkan skema investasi kolektif untuk beroperasi secara bebas di seluruh UE, atas dasar satu otorisasi dari satu negara anggota. 

Karakteristik dana yang diatur UE ini meliputi:

• Kerangka kerja untuk penggabungan lintas batas antara semua jenis dana yang diatur oleh UE, diizinkan dan diakui oleh setiap negara anggota.
• Lintas batas pengumpan utama struktur.
• Paspor perusahaan manajemen, yang memungkinkan dana yang diatur UE yang didirikan di satu negara anggota UE untuk dikelola oleh perusahaan manajemen di negara anggota lain.

Lisensi Dana Dixcart Malta

Kantor Dixcart di Malta memegang lisensi dana dan oleh karena itu dapat menyediakan berbagai layanan yang komprehensif termasuk; administrasi dana, akuntansi dan pelaporan pemegang saham, layanan kesekretariatan perusahaan, layanan dan penilaian pemegang saham.

Manfaat Mendirikan Dana di Malta

Manfaat utama menggunakan Malta sebagai yurisdiksi untuk pembentukan dana adalah penghematan biaya. Biaya untuk mendirikan dana di Malta dan untuk layanan administrasi dana jauh lebih rendah daripada di banyak yurisdiksi lainnya. 

Keunggulan yang ditawarkan Malta antara lain: 

• Negara Anggota UE sejak 2004
• Sebagai pusat layanan keuangan yang bereputasi tinggi, Malta ditempatkan di antara tiga pusat keuangan teratas dalam Indeks Pusat Keuangan Global
• Regulator tunggal untuk Perbankan, Sekuritas dan Asuransi – sangat mudah diakses dan kuat
• Penyedia layanan global berkualitas yang diatur di semua area
• Profesional berkualifikasi
• Biaya operasional lebih rendah daripada yurisdiksi Eropa lainnya
• Proses pengaturan yang cepat dan sederhana
• Struktur investasi yang fleksibel (SICAV, perwalian, kemitraan, dll.)
• Tenaga kerja multibahasa dan profesional – negara berbahasa Inggris dengan para profesional yang biasanya berbicara dalam empat bahasa
• Pencatatan dana di Bursa Efek Malta
• Kemungkinan penciptaan dana payung
• Peraturan re-domisiliasi sudah ada
• Kemungkinan menggunakan pengelola dana asing dan kustodian
• Struktur pajak paling kompetitif di UE, namun sepenuhnya sesuai dengan OECD
• Jaringan perjanjian pajak berganda yang sangat baik
• Bagian dari zona euro

Apa Keuntungan Pajak? Mendirikan Dana di Malta?

Malta memiliki rezim pajak yang menguntungkan dan jaringan Perjanjian Pajak Berganda yang komprehensif. Bahasa Inggris adalah bahasa bisnis resmi, dan semua undang-undang dan peraturan diterbitkan dalam bahasa Inggris.

Dana di Malta menikmati sejumlah keuntungan pajak tertentu, termasuk:

• Tidak ada bea meterai atas pengeluaran atau pemindahan saham.
• Tidak ada pajak atas nilai aset bersih skema.
• Tidak ada pemotongan pajak atas dividen yang dibayarkan kepada bukan penduduk.
• Tidak ada pajak atas keuntungan modal atas penjualan saham atau unit oleh bukan penduduk.
• Tidak ada pajak atas keuntungan modal atas penjualan saham atau unit oleh penduduk asalkan saham/unit tersebut terdaftar di Bursa Efek Malta.
• Dana yang tidak ditentukan menikmati pengecualian penting, yang berlaku untuk pendapatan dan keuntungan dana tersebut.

Kesimpulan

Dana Malta populer karena fleksibilitasnya dan fitur hemat pajak yang mereka tawarkan. Dana UCITS yang umum termasuk dana ekuitas, dana obligasi, dana pasar uang, dan dana pengembalian absolut.

Informasi Tambahan

Jika Anda memerlukan informasi lebih lanjut mengenai pembentukan dana di Malta, silakan berbicara dengan kontak Dixcart Anda yang biasa atau ke Jonathan Vassallo di kantor Dixcart di Malta: saran.malta@dixcart.com

Dana Investasi – Untuk Penataan Kekayaan Pribadi

Setelah berkonsultasi dengan industri pada tahun 2020, Guernsey Financial Services Commission (GFSC) telah memperbarui Rezim Dana Investasi Swasta (PIF), untuk memperluas opsi PIF yang tersedia. Aturan baru tersebut mulai berlaku pada 22 April 2021 dan langsung menggantikan Aturan Reksa Dana Swasta sebelumnya, 2016.

Rute 3 – Hubungan Keluarga Dana Investasi Swasta (PIF)

Ini adalah rute baru yang tidak memerlukan Manajer Berlisensi GFSC. Rute ini memungkinkan struktur kekayaan pribadi yang dipesan lebih dahulu, yang membutuhkan hubungan keluarga antara investor, untuk dibuat, yang harus memenuhi kriteria berikut:

1. Semua investor harus memiliki hubungan keluarga atau menjadi “karyawan yang memenuhi syarat” dari keluarga yang bersangkutan (karyawan yang memenuhi syarat dalam konteks ini juga harus memenuhi definisi investor swasta yang memenuhi syarat di bawah Rute 2 – PIF Investor Swasta yang Memenuhi Syarat);
2. PIF tidak boleh dipasarkan di luar grup keluarga;
3. Pengumpulan modal dari luar hubungan keluarga tidak diperbolehkan;
4. Dana tersebut harus memiliki Administrator Guernsey yang ditunjuk, berlisensi di bawah Undang-Undang Perlindungan Investor (Bailiwick of Guernsey) 1987, yang ditunjuk untuk itu; dan
5. Sebagai bagian dari aplikasi PIF, Administrator PIF harus memberikan pernyataan kepada GFSC bahwa ada prosedur yang efektif untuk memastikan bahwa semua investor memenuhi persyaratan keluarga.

Kepada Siapa Kendaraan Ini Akan Menjadi Minat Khusus?

Tidak ada definisi keras tentang 'hubungan keluarga' yang diberikan, yang memungkinkan berbagai hubungan keluarga modern dan dinamika keluarga dapat dipenuhi.

Diperkirakan bahwa PIF Rute 3 akan menjadi perhatian khusus bagi keluarga dan kantor keluarga dengan kekayaan sangat tinggi, sebagai struktur yang fleksibel untuk mengelola aset keluarga dan proyek investasi.

Pendekatan Baru untuk Manajemen Kekayaan Keluarga Modern

Pengakuan struktur perwalian dan yayasan tradisional bervariasi di seluruh dunia, tergantung pada apakah yurisdiksi mengakui hukum umum atau hukum perdata. Pemisahan antara kepemilikan aset yang sah dan yang bermanfaat sering kali menjadi batu sandungan konseptual dalam penggunaannya.

• Dana diakui secara global sebagai struktur manajemen kekayaan yang dihormati dan dipahami dengan baik dan, dalam lingkungan dengan meningkatnya permintaan akan regulasi, transparansi dan akuntabilitas, memberikan alternatif yang terdaftar dan diatur secara khusus untuk alat tradisional.

Kebutuhan keluarga modern dan kantor keluarga juga berubah dan dua pertimbangan yang sekarang sangat umum adalah:

• Perlunya kontrol legitimasi yang lebih besar, oleh keluarga, atas pengambilan keputusan dan aset, yang dapat dicapai oleh kelompok perwakilan anggota keluarga yang bertindak sebagai direksi perusahaan pengelola dana; dan;
• Perlunya keterlibatan keluarga yang lebih luas, khususnya generasi penerus, yang dapat dituangkan dalam piagam keluarga yang dilampirkan pada dana tersebut.

Apa itu Piagam Keluarga?

Piagam keluarga adalah cara yang berguna untuk mendefinisikan, mengatur, dan menyetujui sikap dan strategi untuk hal-hal seperti investasi dan filantropi lingkungan, sosial dan tata kelola.

Piagam tersebut juga dapat secara formal menguraikan bagaimana anggota keluarga dapat dikembangkan dalam hal pendidikan, khususnya dalam hal keuangan keluarga, dan keterlibatan mereka dalam pengelolaan kekayaan keluarga.

Route 3 PIF menawarkan opsi yang dipesan lebih dahulu dan sangat fleksibel untuk menangani berbagai strategi distribusi dan manajemen kekayaan di seluruh keluarga.

Kelas unit dana yang terpisah dapat dibuat untuk kelompok keluarga atau anggota keluarga yang berbeda, yang mencerminkan tingkat keterlibatan masing-masing, situasi keluarga yang berbeda, dan persyaratan pendapatan dan investasi yang berbeda. Aset keluarga mungkin dikumpulkan, misalnya, dalam sel terpisah dalam struktur dana perusahaan sel yang dilindungi, untuk memungkinkan pengelolaan kelas aset yang berbeda oleh anggota keluarga tertentu dan pemisahan aset dan risiko investasi yang berbeda di seluruh kekayaan keluarga.

PIF rute 3 memungkinkan kantor keluarga untuk membangun dan membuktikan rekam jejak dalam manajemen investasi.

Dixcart dan Informasi Tambahan

Dixcart dilisensikan di bawah Undang-Undang Perlindungan Investor (Bailiwick of Guernsey) 1987 untuk menawarkan layanan administrasi PIF, dan memegang lisensi fidusia penuh yang diberikan oleh Guernsey Financial Services Commission.

Untuk informasi lebih lanjut tentang kekayaan, warisan dan perencanaan suksesi serta pembentukan dan administrasi dana investasi pribadi keluarga, silakan hubungi Steve de Jersey at saran.guernsey@dixcart.com

Dana Investor Swasta (PIF) Guernsey 'Memenuhi Syarat'

Setelah berkonsultasi dengan industri pada tahun 2020, Guernsey Financial Services Commission (GFSC) telah memperbarui Rezim Dana Investasi Swasta, untuk memperluas opsi PIF yang tersedia. Aturan baru tersebut mulai berlaku pada 22 April 2021, dan langsung menggantikan Aturan Reksa Dana Swasta sebelumnya, 2016.

Rute 2 – Investor Swasta yang Memenuhi Syarat (QPI), PIF

Ini adalah rute baru yang tidak memerlukan Manajer Berlisensi GFSC.

Rute ini, dibandingkan dengan rute tradisional, menawarkan pengurangan biaya operasional dan tata kelola, sementara tetap mempertahankan substansi dalam PIF melalui pengoperasian dewan yang tepat dan peran Administrator berlisensi yang ditunjuk Guernsey secara terus-menerus.

Kriteria

PIF Route 2 harus memenuhi kriteria berikut:

1. Semua investor harus memenuhi definisi Investor Swasta yang Memenuhi Syarat sebagaimana didefinisikan dalam Peraturan dan Pedoman Reksa Dana Swasta (1), 2021. Dalam hal ini definisi tersebut mencakup kemampuan untuk;
   • mengevaluasi risiko dan strategi untuk berinvestasi di PIF;
   • menanggung konsekuensi investasi di PIF; dan
   • menanggung segala kerugian yang timbul dari investasi tersebut
2. Tidak lebih dari 50 badan hukum atau perorangan yang memiliki kepentingan ekonomi tertinggi di PIF;
3. Jumlah penawaran unit untuk berlangganan, penjualan, atau pertukaran tidak melebihi 200;
4. Dana tersebut harus memiliki penduduk Guernsey yang ditunjuk dan Administrator Berlisensi yang ditunjuk;
5. Sebagai bagian dari aplikasi PIF, Administrator PIF harus memberikan pernyataan kepada GFSC bahwa ada prosedur yang efektif untuk memastikan pembatasan skema untuk QPI; dan
6. Investor menerima pernyataan pengungkapan dalam format yang ditentukan oleh GFSC.

Kepada Siapa PIF Rute 2 Akan Menarik?

Rute 2 PIF akan sangat menarik bagi berbagai Promotor dan Manajer karena mengurangi pembentukan keseluruhan dan biaya berkelanjutan dari PIF, sementara memberikan tingkat regulasi yang sesuai di yurisdiksi Guernsey yang sangat disukai.

Rute ini memungkinkan PIF untuk menjadi swakelola (yang kemungkinan akan semakin mengurangi biaya) tetapi masih memungkinkan fleksibilitas penunjukan Manajer jika diinginkan.

Rute ini cocok untuk manajer investasi, kantor keluarga, atau kelompok individu untuk mengembangkan rekam jejak manajemen investasi

GFSC telah mencatat bahwa aturan PIF yang baru tidak memperluas atau mengubah definisi 'skema investasi kolektif'.

Dixcart dan Informasi Tambahan

Dixcart dilisensikan di bawah Undang-Undang Perlindungan Investor (Bailiwick of Guernsey) 1987 untuk menawarkan layanan administrasi PIF, dan memegang lisensi fidusia penuh yang diberikan oleh Guernsey Financial Services Commission.

Untuk informasi lebih lanjut tentang dana investasi swasta, silakan hubungi Steven de Jersey at saran.guernsey@dixcart.com