השקעות אלטרנטיביות - הטבות של קרנות גידור מלטזיות
נתונים מרכזיים על מלטה
- מלטה הפכה למדינה חברה באיחוד האירופי במאי 2004 והצטרפה לגוש האירו ב-2008.
- אנגלית מדוברת וכתובה באופן נרחב במלטה והיא השפה העיקרית לעסקים.
גורמים התורמים ליתרון התחרותי של מלטה
- סביבה משפטית ורגולטורית איתנה עם מסגרת חקיקתית בהתאם להנחיות האיחוד האירופי. מלטה משלבת את שתי מערכות השיפוט: המשפט האזרחי והמשפט המקובל, שכן החקיקה העסקית מבוססת על עקרונות המשפט האנגלי.
- מלטה מתהדרת ברמת השכלה גבוהה עם בוגרים המייצגים חתך של הדיסציפלינות השונות הקשורות לשירותים פיננסיים. הכשרה ספציפית בשירותים פיננסיים מוצעת ברמות השכלה על-תיכונית ותיכונית שונות. מקצוע ראיית החשבון מבוסס היטב על האי. רואי חשבון הם בוגרי אוניברסיטה או בעלי הסמכה של רואה חשבון מוסמך (ACA / ACCA).
- רגולטור פרואקטיבי מאוד נגיש ועסקי.
- היצע הולך וגדל של שטחי משרדים איכותיים להשכרה במחירים זולים יותר מאשר במערב אירופה.
- התפתחותה של מלטה כמרכז פיננסי בינלאומי בא לידי ביטוי במגוון השירותים הפיננסיים הזמינים. משלימים את הפונקציות הקמעוניות המסורתיות, הבנקים מציעים יותר ויותר; בנקאות פרטית והשקעות, מימון פרויקטים, הלוואות בסינדיקציה, אוצר, משמורת ושירותי פיקדון. מלטה מארחת גם מספר מוסדות המתמחים במוצרים הקשורים למסחר, כגון מימון סחר מובנה ופקטורינג.
- הזמן הסטנדרטי של מלטז הוא שעה אחת לפני שעון גריניץ' (GMT) ושש שעות לפני השעון הסטנדרטי המזרחי של ארה"ב (EST). לכן ניתן לנהל עסקים בינלאומיים בצורה חלקה.
- תקני דיווח כספי בינלאומיים, כפי שאומצו על ידי האיחוד האירופי, מעוגנים בחקיקה של החברה וחלים מאז 1997, ולכן אין דרישות GAAP מקומיות להתמודד איתן.
- משטר מס תחרותי מאוד, גם לגולים, ורשת אמנות כפל מס נרחבת וצומחת.
- אין הגבלות על מתן אישורי עבודה לאזרחים שאינם באיחוד האירופי.
קרנות גידור מלטה: קרנות משקיעים מקצועיים (PIF)
החקיקה המלטזית אינה מתייחסת ישירות לקרנות גידור. עם זאת, קרנות גידור של מלטה מורשות כקרנות משקיעים מקצועיות (PIF), תכנית השקעה קולקטיבית. קרנות גידור במלטה בדרך כלל מוגדרות כחברות השקעות פתוחות או סגורות (SICAV או INVCO).
משטר קרנות המשקיעים המקצועיים של מלטה (PIF) מורכב משלוש קטגוריות: (א) אלו שקודמו למשקיעים מתאימים, (ב) אלו שקודמו למשקיעים יוצאי דופן, ו-(ג) אלו שקודמו למשקיעים מנוסים.
תנאים מסוימים צריכים להתקיים כדי להעפיל באחת משלוש הקטגוריות הללו ולכן כדי להיות מסוגל להשקיע ב-PIF. PIFs הם תוכניות השקעה קולקטיביות המיועדות למשקיעים מקצועיים ובעלי שווי נטו עם מידה מסוימת של מומחיות וידע בתפקידיהם.
הגדרה של משקיע כשיר
"משקיע כשיר" הוא משקיע שעומד בקריטריונים הבאים:
- משקיע מינימום של 100,000 אירו או שווה ערך במטבע שלו ב-PIF. אין להפחית השקעה זו מתחת לסכום מינימלי זה בכל עת בדרך של פדיון חלקי; ו
- מצהיר בכתב למנהל הקרן ול-PIF כי המשקיע האמור מודע, ומקבל על עצמו את הסיכונים הכרוכים בהשקעה המוצעת; ו
- מספק לפחות אחד מהתנאים הבאים:
- תאגיד שיש לו נכסים נטו העולה על 750,000 אירו או חלק מקבוצה שיש לה נכסים נטו העולה על 750,000 אירו או, בכל מקרה, שווה הערך שלהם במטבע; or
- גוף בלתי מאוגד של אנשים או עמותות עם נכסים נטו העולה על 750,000 אירו או שווה ערך במטבע; or
- נאמנות שבה השווי הנקי של נכסי הנאמנות הוא יותר מ-750,000 אירו או שווה ערך במטבע; or
- יחיד שהשווי הנקי שלו או השווי המשותף שלו בשילוב עם בן זוגו עולה על 750,000 אירו או שווה ערך במטבע; or
- עובד בכיר או מנהל של נותן שירות ל-PIF.
למה משמשים PIFs של מלטה ומה היתרונות שלהם?
PIFs משמשים לעתים קרובות עבור מבני קרנות גידור עם נכסי בסיס הנעים מניירות ערך להעברה, הון פרטי, מקרקעין ותשתיות. הם נמצאים בשימוש נפוץ גם על ידי קרנות העוסקות במסחר במטבעות קריפטוגרפיים.
PIFs מציעים יתרונות רבים, כולל:
- PIFs מיועדים למשקיעים מקצועיים או בעלי ערך גבוה ולכן אין להם את ההגבלות המוטלות בדרך כלל על קרנות קמעונאיות.
- אין מגבלות השקעה או מינוף וניתן להגדיר PIF שיחזיקו רק נכס אחד.
- אין חובה למנות אפוטרופוס.
- אפשרות רישוי במסלול מהיר זמינה, עם אישור תוך 2-3 חודשים.
- ניתן לניהול עצמי.
- רשאי למנות מנהלים, מנהלים או ספקי שירותים בכל תחומי שיפוט מוכרים, חברים באיחוד האירופי, ה-EEA וה-OECD.
- ניתן להשתמש כדי להגדיר עבור קרנות מטבע וירטואלי.
קיימת גם אפשרות לשכן מחדש קרנות גידור קיימות מתחומי שיפוט אחרים למלטה. כך ממשיכים את ההמשכיות, ההשקעות וההסדרים החוזיים של הקרן.
קרנות השקעות אלטרנטיביות של מלטה (AIF)
AIFs הם קרנות השקעה קולקטיביות המגייסות הון ממשקיעים ובעלות אסטרטגיית השקעה מוגדרת. הם אינם דורשים אישור על פי משטר ההתחייבויות להשקעה קולקטיבית בניירות ערך (UCITS).
הטרנספורמציה האחרונה של הוראת קרן ההשקעות האלטרנטיביות (AIFMD), באמצעות תיקונים לחוק שירותי ההשקעות ולכללי שירותי ההשקעות והכנסת חקיקת בנות יצרה מסגרת לניהול ושיווק של קרנות שאינן מניות של UCITS במלטה.
היקף ה-AIFMD רחב ומכסה את הניהול, הניהול והשיווק של AIFs. עם זאת, הוא מכסה בעיקר את ההרשאה, תנאי התפעול וחובות השקיפות של מנהלי ה-AIFM ואת הניהול והשיווק של AIFs למשקיעים מקצועיים ברחבי האיחוד האירופי על בסיס חוצה גבולות. סוגים אלה של קרנות כוללים קרנות גידור, קרנות הון פרטיות, קרנות נדל"ן וקרנות הון סיכון.
מסגרת AIFMD מספקת משטר קל יותר או דה-מינימיס עבור מנהלי AIFM קטנים. מנהלים דה-מינימיס AIFM הם מנהלים המנהלים, בין אם במישרין ובין בעקיפין, תיקים של AIFs שנכסיהם המנוהלים ביחד אינם עולים על הסכומים הבאים:
1) 100 מיליון אירו; or
2) 500 מיליון אירו ל-AIFM המנהלים רק קרן AIF לא ממונפת, ללא זכויות פדיון הניתנות למימוש תוך חמש שנים מההשקעה הראשונית בכל AIF.
AIFM דה-מינימיס אינו יכול להשתמש בזכויות הדרכון של האיחוד האירופי הנובעות ממשטר AIFMD.
עם זאת, כל AIFM שהנכסים המנוהלים שלו יורדים מתחת לסף הנ"ל, עדיין רשאי להצטרף למסגרת AIFMD. זה יהפוך אותו לכפוף לכל החובות החלות על AIFM בהיקף מלא ותאפשר לו להשתמש בזכויות הדרכון של האיחוד האירופי הנובעות מה-AIFMD.
מידע נוסף
אם אתה זקוק למידע נוסף לגבי PIFs ו-AIFs במלטה, אנא פנה אל ג'ונתן וסאלו: advice.malta@dixcart.com, במשרד Dixcart במלטה או לאיש הקשר הרגיל שלך ב- Dixcart.
