კატეგორია: ფონდები

ძირითადი მონაცემები მალტის შესახებ

• მალტა ევროკავშირის წევრი ქვეყანა გახდა 2004 წლის მაისში და შეუერთდა ევრო ზონას 2008 წელს.
• ინგლისური ფართოდ საუბრობენ და იწერება მალტაში და არის ბიზნესის ძირითადი ენა.

მალტის კონკურენტული უპირატესობის ხელშემწყობი ფაქტორები

• ძლიერი სამართლებრივი და მარეგულირებელი გარემო საკანონმდებლო ბაზაზე ევროკავშირის დირექტივების შესაბამისად. მალტა აერთიანებს ორივე იურისდიქციულ სისტემას: სამოქალაქო სამართალს და საერთო სამართალს, რადგან ბიზნეს კანონმდებლობა ეფუძნება ინგლისური სამართლის პრინციპებს.
• მალტა ამაყობს განათლების მაღალი დონით, კურსდამთავრებულებით, რომლებიც წარმოადგენენ ფინანსურ სერვისებთან დაკავშირებული სხვადასხვა დისციპლინების ნაწილს. სპეციფიკური ტრენინგი ფინანსურ სერვისებში სთავაზობენ სხვადასხვა საშუალო და უმაღლესი განათლების საფეხურებს. ბუღალტერის პროფესია კუნძულზე კარგად არის დამკვიდრებული. ბუღალტერები არიან ან უნივერსიტეტის კურსდამთავრებულები, ან აქვთ სერტიფიცირებული ბუღალტერის კვალიფიკაცია (ACA/ACCA).
• პროაქტიული მარეგულირებელი, რომელიც ძალიან ხელმისაწვდომი და საქმიანია.
• ქირავდება მაღალი ხარისხის საოფისე ფართის მუდმივად მზარდი მიწოდება უფრო იაფად, ვიდრე დასავლეთ ევროპაში.
• მალტის, როგორც საერთაშორისო ფინანსური ცენტრის განვითარება აისახება ხელმისაწვდომი ფინანსური სერვისების სპექტრში. ტრადიციული საცალო ვაჭრობის ფუნქციების შევსებით, ბანკები სულ უფრო მეტად გვთავაზობენ; კერძო და საინვესტიციო ბანკინგი, პროექტების დაფინანსება, სინდიკატური სესხები, ხაზინა, მეურვეობა და სადეპოზიტო მომსახურება. მალტა ასევე მასპინძლობს რამდენიმე ინსტიტუტს, რომლებიც სპეციალიზდებიან ვაჭრობასთან დაკავშირებულ პროდუქტებში, როგორიცაა სტრუქტურირებული ვაჭრობის დაფინანსება და ფაქტორინგი.
• მალტის სტანდარტული დრო ერთი საათით უსწრებს გრინვიჩის საშუალო დროს (GMT) და ექვსი საათით უსწრებს აშშ-ს აღმოსავლეთის სტანდარტულ დროს (EST). ამიტომ საერთაშორისო ბიზნესის მართვა შეიძლება შეუფერხებლად.
• ფინანსური ანგარიშგების საერთაშორისო სტანდარტები, როგორც მიღებული ევროკავშირის მიერ, დამკვიდრებულია კომპანიის კანონმდებლობაში და გამოიყენება 1997 წლიდან, ამიტომ არ არსებობს ადგილობრივი GAAP მოთხოვნები.
• ძალიან კონკურენტუნარიანი საგადასახადო რეჟიმი, ასევე ექსპატრიანტებისთვის, და ორმაგი დაბეგვრის ხელშეკრულების ფართო და მზარდი ქსელი.
• არანაირი შეზღუდვა ევროკავშირის არაწევრი მოქალაქეებისთვის სამუშაო ნებართვის გაცემაზე.

მალტის ჰეჯ-ფონდები: პროფესიონალი ინვესტორების ფონდები (PIF)

მალტის კანონმდებლობა პირდაპირ არ ეხება ჰეჯ-ფონდებს. თუმცა, მალტის ჰეჯ-ფონდები ლიცენზირებულია, როგორც პროფესიული ინვესტორების ფონდები (PIF), კოლექტიური საინვესტიციო სქემა. მალტაში ჰეჯ-ფონდები ჩვეულებრივ იქმნება როგორც ღია ან დახურული საინვესტიციო კომპანიები (SICAV ან INVCO).

მალტის პროფესიონალი ინვესტორების ფონდების (PIF) რეჟიმი შედგება სამი კატეგორიისაგან: (ა) კვალიფიციურ ინვესტორებად დაწინაურებული, (ბ) ექსტრაორდინარული ინვესტორებად დაწინაურებული და (გ) გამოცდილ ინვესტორებად დაწინაურებული.

საჭიროა გარკვეული პირობების დაკმაყოფილება ამ სამი კატეგორიიდან ერთ-ერთის კვალიფიკაციისთვის და, შესაბამისად, PIF-ში ინვესტიციის შესაძლებლად. PIF-ები არის კოლექტიური საინვესტიციო სქემები, რომლებიც შექმნილია პროფესიონალი და მაღალი ღირებულების ინვესტორებისთვის, რომლებსაც აქვთ გარკვეული დონის ექსპერტიზა და ცოდნა მათ შესაბამის პოზიციებზე.

კვალიფიცირებული ინვესტორის განმარტება

„კვალიფიცირებული ინვესტორი“ არის ინვესტორი, რომელიც აკმაყოფილებს შემდეგ კრიტერიუმებს:

1. დებს მინიმუმ 100,000 ევროს ან მისი ვალუტის ექვივალენტს PIF-ში. ეს ინვესტიცია არ შეიძლება შემცირდეს ამ მინიმალური ოდენობის ქვემოთ ნებისმიერ დროს ნაწილობრივი გამოსყიდვის გზით; მდე
2. წერილობით აცხადებს ფონდის მენეჯერს და PIF-ს, რომ აღნიშნული ინვესტორი იცის და იღებს შემოთავაზებულ ინვესტიციასთან დაკავშირებულ რისკებს; მდე
3. აკმაყოფილებს ქვემოთ ჩამოთვლილთაგან მინიმუმ ერთს:

• კორპორატიული ორგანო, რომელსაც აქვს 750,000 ევროს აღემატება წმინდა აქტივები ან ჯგუფის ნაწილი, რომელსაც აქვს წმინდა აქტივები 750,000 ევროზე მეტი ან, თითოეულ შემთხვევაში, მისი ვალუტის ექვივალენტი; or
• პირთა ან გაერთიანებების არაკორპორირებული ორგანო, რომელთა წმინდა აქტივები აღემატება 750,000 ევროს ან ვალუტის ექვივალენტს; or
• ტრასტი, სადაც ტრასტის აქტივების წმინდა ღირებულება აღემატება 750,000 ევროს ან ვალუტის ექვივალენტს; or
• ფიზიკური პირი, რომლის წმინდა ქონება ან ერთობლივი წმინდა ქონება მეუღლესთან ერთად აღემატება 750,000 XNUMX ევროს ან ვალუტის ექვივალენტს; or
• PIF-ში მომსახურების მიმწოდებლის უფროსი თანამშრომელი ან დირექტორი.

რისთვის გამოიყენება მალტის PIF-ები და რა არის მათი სარგებელი?

PIF-ები ხშირად გამოიყენება ჰეჯ-ფონდის სტრუქტურებისთვის, რომელთა ძირითადი აქტივებია, დაწყებული გადასაცემი ფასიანი ქაღალდებით, კერძო კაპიტალით, უძრავი ქონებით და ინფრასტრუქტურით. მათ ასევე ხშირად იყენებენ ფონდები, რომლებიც მონაწილეობენ კრიპტოვალუტით ვაჭრობაში.

PIFs გთავაზობთ ბევრ სარგებელს, მათ შორის:

• PIF-ები განკუთვნილია პროფესიონალი ან მაღალი ღირებულების ინვესტორებისთვის და, შესაბამისად, არ გააჩნიათ ჩვეულებრივ საცალო ფონდებზე დაწესებული შეზღუდვები.
• არ არსებობს ინვესტიციების ან ბერკეტების შეზღუდვები და PIF-ები შეიძლება შეიქმნას მხოლოდ ერთი აქტივის შესანახად.
• მეურვის დანიშვნის მოთხოვნა არ არის.
• ხელმისაწვდომია სწრაფი ლიცენზირების ვარიანტი, დამტკიცებით 2-3 თვეში.
• შეიძლება თვითმართვა.
• შეუძლია დანიშნოს ადმინისტრატორები, მენეჯერები ან სერვისის პროვაიდერები ნებისმიერ აღიარებულ იურისდიქციაში, ევროკავშირის, EEA-სა და OECD-ის წევრებში.
• შეიძლება გამოყენებულ იქნას ვირტუალური ვალუტის ფონდების დასაყენებლად.

ასევე შესაძლებელია არსებული ჰეჯ-ფონდების ხელახლა გადატანა სხვა იურისდიქციებიდან მალტაში. ამ გზით ფონდის უწყვეტობა, ინვესტიციები და სახელშეკრულებო ღონისძიებები გრძელდება.

მალტის ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდები (AIF)

AIF არის კოლექტიური საინვესტიციო ფონდები, რომლებიც აგროვებენ კაპიტალს ინვესტორებისგან და აქვთ განსაზღვრული საინვესტიციო სტრატეგია. ისინი არ საჭიროებენ ავტორიზაციას გადასაცემი ფასიან ქაღალდებში კოლექტიური ინვესტიციების (UCITS) რეჟიმის შესაბამისად.  

ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდის დირექტივის (AIFMD) ბოლოდროინდელმა ტრანსპოზიციამ, საინვესტიციო მომსახურების შესახებ აქტში და საინვესტიციო მომსახურების წესებში შეტანილი ცვლილებებით და დამხმარე კანონმდებლობის შემოღებით, შექმნა ჩარჩო მალტაში არა UCITS სახსრების მართვისა და მარკეტინგისთვის.

AIFMD-ის სფერო ფართოა და მოიცავს AIF-ების მენეჯმენტს, ადმინისტრირებას და მარკეტინგს. თუმცა, ის ძირითადად მოიცავს AIFM-ების ავტორიზაციას, საოპერაციო პირობებს და გამჭვირვალობის ვალდებულებებს და AIF-ების მართვასა და მარკეტინგის პროფესიონალი ინვესტორების მიმართ ევროკავშირის მასშტაბით საზღვარგარეთ. ამ ტიპის ფონდები მოიცავს ჰეჯ-ფონდებს, კერძო კაპიტალის ფონდებს, უძრავი ქონების ფონდებს და სარისკო კაპიტალის ფონდებს.

AIFMD ჩარჩო უზრუნველყოფს მსუბუქ ან მინიმიზ რეჟიმს მცირე AIFM-ებისთვის. De minimis AIFM-ები არიან მენეჯერები, რომლებიც პირდაპირ თუ ირიბად მართავენ AIF-ების პორტფელებს, რომელთა მართვის ქვეშ მყოფი აქტივები ერთობლივად არ აღემატება შემდეგ ოდენობებს:

1) 100 მილიონი ევრო; or

2) 500 მილიონი ევრო AIFM-ებისთვის, რომლებიც მართავენ მხოლოდ არალევერიჯულ AIF-ებს, რომელთა გამოსყიდვის უფლება არ შეიძლება განხორციელდეს თითოეულ AIF-ში საწყისი ინვესტიციიდან ხუთი წლის განმავლობაში.

De minimis AIFM-ს არ შეუძლია გამოიყენოს AIFMD-ის რეჟიმიდან გამომდინარე ევროკავშირის პასპორტის უფლებები.

თუმცა, ნებისმიერ AIFM-ს, რომლის მენეჯმენტის ქვეშ მყოფი აქტივები ჩამორჩება ზემოაღნიშნულ ზღვრებს, მაინც შეუძლია აირჩიოს AIFMD ჩარჩო. ეს მას დაექვემდებარება ყველა ვალდებულებას, რომელიც გამოიყენება სრულფასოვანი AIFM-ებისთვის და საშუალებას მისცემს მას გამოიყენოს AIFMD-დან გამომდინარე ევროკავშირის პასპორტის უფლებები.

დამატებითი ინფორმაცია

თუ თქვენ გჭირდებათ დამატებითი ინფორმაცია PIF-ებთან და AIF-ებთან დაკავშირებით მალტაში, გთხოვთ, დაუკავშირდეთ მას ჯონათან ვასალო: რჩევა.malta@dixcart.com, მალტაში დიქსკარტის ოფისში ან თქვენს ჩვეულ დიქსკარტთან.

ძალიან აქტუალური თემა

„გარემოსდაცვითი სოციალური და მმართველობითი ინვესტიცია“ იყო მთავარი მომხსენებლის თემა როგორც 2022 წლის მაისის გერნსის ფონდის ფორუმზე (დარშინი დავითი, ავტორი, ეკონომისტი და მაუწყებელი), ასევე MSI გლობალური ალიანსის კონფერენციაზე (სოფია სანტოსი, ლისაბონის ეკონომიკისა და მენეჯმენტის სკოლა). ასევე გაიმართა 2022 წლის მაისში.

მიზეზი, რის გამოც ESG ხდება ძირითადი, არის ის, რომ ის არის ბიზნესი და, შესაბამისად, ეკონომიკურად კრიტიკული. ის ასევე საშუალებას აძლევს ფინანსურად მცოდნე ინვესტორებს, ინვესტიციების მენეჯერებს, საინვესტიციო მრჩევლებს, საოჯახო ოფისებს, კერძო ინვესტიციებს და საზოგადოებას ფინანსურად ისარგებლონ ფინანსური ხმის მიცემით კომპანიებში, რომლებიც ეძებენ გლობალური სტატუს კვოს გაუმჯობესებას.

ამ საინვესტიციო ტენდენციის შედეგები

ჩვენ ვხედავთ საქმიანობის ორ სფეროს, რომელიც განპირობებულია ამ საინვესტიციო ტენდენციებით;

1. კლიენტები, რომლებიც იკავებენ ESG პოზიციებს, მათი მართული საინვესტიციო პორტფელის ფარგლებში, კომპანიებსა და ფონდებში, რომლებსაც აქვთ ESG სერთიფიკატები, რომელთა მიმართაც ამ კლიენტებს აქვთ განსაკუთრებული მიდრეკილება,
2. კლიენტები, რომლებიც ქმნიან სპეციალურ სტრუქტურებს, რათა შექმნან მორგებული ESG სტრატეგია, რომელიც მოიცავს მათ ხშირად ძალიან სპეციფიკურ სფეროებს ESG/გავლენის ინვესტიციის ინტერესებში.

პირველი ტენდენცია ზოგადად ძალიან კარგად არის მორგებული, შიდა ESG ექსპერტები და მესამე მხარის საინვესტიციო მენეჯერები აძლევენ კაპიტალის და ფონდის ინვესტიციების რეკომენდაციებს.

მეორე ტრენდი და გერნსის PIF-ები

მეორე ტენდენცია უფრო საინტერესოა და ხშირად გულისხმობს სპეციალური დანიშნულების სტრუქტურების შექმნას, რომელიც შეიძლება იყოს რეგისტრირებული და რეგულირებადი ფონდი მცირე რაოდენობის (ზოგადად 50-ზე ნაკლები) ინვესტორებისთვის. გერნსის კერძო საინვესტიციო ფონდი (PIF) იდეალურად შეეფერება ამ ახალ, შეკვეთილი ESG სტრატეგიის ფონდებს.

კერძოდ, ჩვენ ვხედავთ საოჯახო ოფისებსა და კერძო ინვესტორებს ESG საინვესტიციო ინტერესის ძალიან სპეციფიკური და ნიშური სფეროებით, რომლებსაც უბრალოდ არ ემსახურებიან ძირითადი ESG ფონდები.

გერნსის მწვანე ფონდის აკრედიტაცია

Guernsey ESG PIF-ებს ასევე შეუძლიათ მიმართონ Guernsey Green Fund-ის აკრედიტაციას.

Guernsey Green Fund-ის მიზანია უზრუნველყოს პლატფორმა, რომელზედაც შეიძლება განხორციელდეს ინვესტიციები სხვადასხვა მწვანე ინიციატივებში. ეს აძლიერებს ინვესტორების წვდომას მწვანე საინვესტიციო სივრცეში სანდო და გამჭვირვალე პროდუქტის მიწოდებით, რომელიც ხელს უწყობს საერთაშორისოდ შეთანხმებულ მიზანს გარემოსდაცვითი ზიანისა და კლიმატის ცვლილების შერბილების მიზნით.

გერნსის გრინ ფონდის ინვესტორებს შეუძლიათ დაეყრდნონ მწვანე ფონდის აღნიშვნას, რომელიც უზრუნველყოფილია გერნსის მწვანე ფონდის წესების შესაბამისად, რათა წარმოადგინონ სქემა, რომელიც აკმაყოფილებს მწვანე ინვესტიციების მკაცრ დასაშვებობის კრიტერიუმებს და მიზნად ისახავს წმინდა დადებითი შედეგის მიღწევას პლანეტაზე. გარემო.

დამატებითი ინფორმაცია

დამატებითი ინფორმაციისთვის ESG ინვესტიციების შესახებ შეკვეთილი სტრუქტურების, გერნსის კერძო საინვესტიციო ფონდებისა და გერნსის მწვანე ფონდის აკრედიტაციის შესახებ, გთხოვთ, დაუკავშირდეთ: სტივ დე ჯერსი, დიქსკარტის ოფისში გერნსიში: tips.guernsey@dixcart.com.

დიქსკარტი ლიცენზირებულია 1987 წელს ინვესტორთა დაცვის (Bailiwick of Guernsey) კანონით, რათა შესთავაზოს PIF– ის ადმინისტრაციული მომსახურება და გააჩნია სრული სანდოობის ლიცენზია, რომელიც მინიჭებულია გერნსის ფინანსური მომსახურების კომისიის მიერ.

გლობალური გამჭვირვალობა

OECD- სა და FATF- ის მიერ გამჭვირვალობისა და ფინანსური რეგულირების სტანდარტების გლობალურმა შემოწმებამ და ქვეყნებმა გლობალური სტანდარტების მისასალმებელი გაუმჯობესება მოიტანა, მაგრამ ამავე დროს, ხაზს უსვამს ხარვეზებს ზოგიერთ სფეროში.

ამან შეიძლება შექმნას შესაბამისობის საკითხები არსებული შეთანხმებებისათვის და ინვესტორების შეშფოთება გარკვეული იურისდიქციიდან მოქმედი სტრუქტურებისათვის. ზოგჯერ, შესაბამისად, საჭიროა ფინანსური საქმიანობის გადატანა უფრო შესაბამის და სტაბილურ იურისდიქციაში.

გერნსის კორპორატიული გადაწყვეტა საინვესტიციო ფონდებისთვის

12 წლის 2020 ივნისს, გერნსის ფინანსური მომსახურების კომისიამ (GFSC) შემოიღო სწრაფი ლიცენზირების რეჟიმი საზღვარგარეთის (არაგერნსი) ფონდების საინვესტიციო მენეჯერებისთვის.

სწრაფი გადაწყვეტა საშუალებას აძლევს საზღვარგარეთის ფონდების მენეჯმენტის კომპანიებს მიგრაცია მოახდინონ გერნსიში და მიიღონ საჭირო საინვესტიციო ბიზნეს ლიცენზია სულ რაღაც 10 სამუშაო დღეში. როგორც ალტერნატივა, ახლადდაარსებული გერნსის მენეჯმენტის კომპანია ასევე შეიძლება შეიქმნას და ლიცენზირდეს 10 სამუშაო დღის განმავლობაში, იმავე რეჟიმით.

სწრაფი გადაწყვეტა შემუშავდა საზღვარგარეთის ფონდების მენეჯერების მნიშვნელოვანი რაოდენობის გამოკითხვის საპასუხოდ, რომელთაც სურდათ დაფინანსება გერნსიში, იქნება ეს საზღვარგარეთ არსებული ფონდის მენეჯერების მიგრაციის გზით თუ ახალი სახსრების დაფუძნება, რაც მოითხოვს გერნსის ფონდის მენეჯერებს.

რატომ გერნსი?

• რეპუტაცია - ფონდის მენეჯერებს იზიდავს გერნსი მისი ძლიერი სამართლებრივი, ტექნიკური და პროფესიული მომსახურების ინფრასტრუქტურის გამო, ხარისხიანი იურისტების, ფონდის ადმინისტრაციული ფირმების და ადგილობრივ დირექტორთა ფართო არჩევანით. გარდა ამისა, გერნსი არის ევროკავშირში და არის FATF და OECD „თეთრ სიაში“ საგადასახადო გამჭვირვალობისა და სამართლიანი დაბეგვრის სტანდარტებისთვის.

• საერთაშორისო შესაბამისობა - გერნსიმ შემოიღო კანონმდებლობა, რომელიც დააკმაყოფილებს ევროკავშირის მოთხოვნებს ეკონომიკურ შინაარსზე. ეს კანონმდებლობა მოითხოვს ფონდის მენეჯერებს განახორციელონ თავიანთი ძირითადი შემოსავლის მომტანი საქმიანობა საგადასახადო რეზიდენციის იურისდიქციაში. გერნსის არსებული ფინანსური მომსახურების ინფრასტრუქტურა და მარეგულირებელი ჩარჩო ნიშნავს იმას, რომ კუნძულზე დაფუძნებულ ფონდის მენეჯერებს შეუძლიათ დააკმაყოფილონ ეკონომიკური შინაარსის მოთხოვნები. გერნსის მძლავრი, მაგრამ დაბალანსებული რეგულირება ფონდების მენეჯერებისათვის და მისი დიდი ხნის მემკვიდრეობა და რეპუტაცია, როგორც კერძო კაპიტალის მსოფლიო წამყვანი იურისდიქცია, ასევე გასაღებია გერნსის პოპულარობისათვის.

• გამოცდილება - ფონდის ადმინისტრატორებსა და აუდიტორებს გერნსიში აქვთ დიდი გამოცდილება საზღვარგარეთის არაგერნსის ფონდებთან მუშაობისას. არასამთავრობო გერნსი სქემები, რომლისთვისაც მართვის, ადმინისტრირების ან დაკავების ზოგიერთი ასპექტი ხორციელდება გერნსიში, წარმოადგენდა წმინდა აქტივის ღირებულებას 37.7 მილიარდ ფუნტ სტერლინგს 2020 წლის ბოლოს და წარმოადგენს ზრდის სფეროს.

• სხვა სწრაფი გადაწყვეტილებები - საზღვარგარეთის სახსრების მენეჯერების სწრაფი დაჩქარების ვარიანტი არის გარდა იმისა, რომ არსებობს სწრაფი ლიცენზირების პროცესები, რომლებიც ხელმისაწვდომია გერნსის მენეჯერებისთვის გერნსის ფონდებისთვის (ასევე 10 სამუშაო დღის განმავლობაში). ასევე არსებობს სწრაფი გზა გერნსის ფონდების რეგისტრაციისათვის 3 სამუშაო დღის განმავლობაში რეგისტრირებული სახსრებისთვის და 1 სამუშაო დღის განმავლობაში კერძო საინვესტიციო ფონდებისთვის (PIFs) და PIF მენეჯერისთვის.

Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited მჭიდროდ თანამშრომლობს გერნსის იურიდიულ კონსულტანტთან, მიგრაციის გასაადვილებლად და მაღალი ხარისხის მუდმივი დამხმარე და ადმინისტრაციული მომსახურების უზრუნველსაყოფად მარეგულირებელი მოთხოვნების, ეკონომიკური არსისა და საუკეთესო პრაქტიკის შესაბამისობის უზრუნველსაყოფად.

დამატებითი ინფორმაცია

დამატებითი ინფორმაციისთვის გერნსიში თანხების სწრაფ თვალთვალის შესახებ, გთხოვთ, დაუკავშირდეთ სტივენ დე ჯერსი დიქსკარტის ოფისში გერნსიში: tips.guernsey@dixcart.com

როგორც ჩვენი დამხმარე ჩანაწერები გერნსიში ორი ახალი კერძო საინვესტიციო ფონდის (PIF) მარშრუტების დანერგვის შესახებ (შესარჩევი კერძო ინვესტორი და ოჯახური ურთიერთობა);

გერნსის ახალი კერძო საინვესტიციო ფონდის (PIF) წესების სწრაფი გზამკვლევი (dixcart.com)

"შესარჩევი" კერძო ინვესტორთა ფონდი (PIF) გერნსი კერძო ინვესტიცია (dixcart.com)

ქვემოთ მოცემულია რეზიუმე PIF– ის შექმნის სამი მარშრუტის შესახებ და, სრული ინფორმაციისთვის, იგივე ინფორმაცია რეგისტრირებული და ავტორიზებული სახსრებისთვის.

* მოქნილი ერთეულის ტიპი: როგორიცაა შეზღუდული კომპანია, შეზღუდული პარტნიორობა, დაცული უჯრედების კომპანია, ინკორპორირებული უჯრედების კომპანია და ა.

** არ არსებობს რთული განმარტება „ოჯახური ურთიერთობების“ შესახებ, რაც შესაძლებელს გახდის თანამედროვე ოჯახური ურთიერთობების ფართო სპექტრს და ოჯახურ დინამიკას.

დამატებითი ინფორმაცია:

რეგისტრირებული vs უფლებამოსილი - რეგისტრირებული კოლექტიური ინვესტიციების სქემებში, დანიშნული მენეჯერის (ადმინისტრატორის) პასუხისმგებლობაა GFSC– ს მიაწოდოს გარანტიები, რომ ადგილი აქვს შესაბამის სათანადო ყურადღებას. მეორეს მხრივ, ავტორიზებული კოლექტიური საინვესტიციო სქემები ექვემდებარება სამსაფეხურიან განაცხადის პროცესს GFSC– ში, რომელშიც ხდება ეს სათანადო გულმოდგინება.

ავტორიზებული ფონდის კლასები:

კლასი -ღია სქემები, რომლებიც შეესაბამება GFSCs კოლექტიური ინვესტიციის სქემის წესებს და შესაბამისად შესაფერისია გასაყიდად გაერთიანებული სამეფოს საზოგადოებისთვის.

Class B - GFSC– მა შეიმუშავა ეს მარშრუტი გარკვეული მოქნილობის უზრუნველსაყოფად, GFSC– ს საშუალებას მისცემს გამოავლინოს რაიმე განსჯა ან შეხედულება. ეს იმიტომ ხდება, რომ ზოგიერთი სქემა მერყეობს საცალო ფონდებიდან, რომლებიც მიმართულია ფართო საზოგადოებისთვის ინსტიტუციური ფონდების მეშვეობით, მკაცრად კერძო ფონდთან ერთად, რომელიც დაფუძნებულია მხოლოდ როგორც ერთი ინსტიტუტის მიერ ინვესტიციის საშუალებად, და რომ მათი საინვესტიციო მიზნები და რისკების პროფილები ერთნაირად ფართოა. შესაბამისად, წესები არ ითვალისწინებს კონკრეტულ ინვესტიციებს, სესხებსა და ჰეჯირების შეზღუდვებს. ეს ასევე იძლევა ახალი პროდუქტების შესაძლებლობას კომისიის დებულების შესწორების გარეშე. B კლასის სქემები, როგორც წესი, მიზნად ისახავს ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს.

კლასი Q - ეს სქემა სპეციალურად არის შემუშავებული და მიზნად ისახავს პროფესიონალ ინვესტორთა სახსრებს, რომლებიც ხელს უწყობს ინოვაციას. ამრიგად, ამ სქემის დაცვა უფრო მეტ ყურადღებას უთმობს ავტომობილის თანდაყოლილი რისკების გამოვლენას სხვა კლასებთან შედარებით. 

დიქსკარტი ლიცენზირებულია 1987 წელს ინვესტორთა დაცვის (Bailiwick of Guernsey) კანონით, რათა შესთავაზოს PIF– ის ადმინისტრაციული მომსახურება და გააჩნია სრული სანდოობის ლიცენზია, რომელიც მინიჭებულია გერნსის ფინანსური მომსახურების კომისიის მიერ.

დამატებითი ინფორმაციისთვის კერძო საინვესტიციო ფონდების შესახებ, გთხოვთ დაგვიკავშირდეთ სტივ დე ჯერსი at tips.guernsey@dixcart.com

ಹಿನ್ನೆಲೆ

სერია ევროკავშირის დირექტივები განხორციელდა 2011 წლის ივლისში ნებადართულია კოლექტიური ინვესტიციის სქემები თავისუფლად იმუშაოს მთელ ევროკავშირში, ერთი ნებართვის საფუძველზე წევრი სახელმწიფო.

ამ ევროკავშირის რეგულირებადი ფონდების მახასიათებლები მოიცავს:

• ჩარჩო საზღვრისპირა შერწყმისათვის ყველა სახის ევროკავშირის რეგულირებად ფონდებს შორის, დაშვებული და აღიარებული თითოეული წევრი სახელმწიფოს მიერ.
• ტრანსსასაზღვრო ოსტატი-მიმწოდებელი სტრუქტურები.
• მმართველი კომპანიის პასპორტი, რომელიც საშუალებას აძლევს ევროკავშირის რეგულირებად ფონდს, რომელიც დაფუძნებულია ევროკავშირის ერთ წევრ ქვეყანაში, მართოს მენეჯმენტის კომპანია სხვა წევრ ქვეყანაში.

დიქსკარტის მალტის ფონდის მომსახურება

მალტაში დიქსკარტის ოფისიდან ჩვენ გთავაზობთ მომსახურების ფართო სპექტრს, მათ შორის; აღრიცხვა და აქციონერთა ანგარიშგება, კორპორატიული სამდივნო მომსახურება, ფონდის ადმინისტრირება, აქციონერთა მომსახურება და შეფასება.

Dixcart Group ასევე გთავაზობთ ფონდის ადმინისტრირების მომსახურებას: გერნსიში, მანის კუნძულზე და პორტუგალიაში.

საინვესტიციო ფონდის სახეები და რატომ მალტა?

მას შემდეგ, რაც მალტა ევროკავშირში გაწევრიანდა, 2004 წელს, ქვეყანამ მიიღო ახალი კანონმდებლობა და შემოიღო დამატებითი ფონდის რეჟიმი. მას შემდეგ მალტა იყო მიმზიდველი ადგილი ფონდის შესაქმნელად.

ეს არის რეპუტაციის მქონე და ეკონომიკურად ეფექტური იურისდიქცია და ასევე გვთავაზობს ფონდის მრავალ ტიპს არჩევანის გაკეთება, სასურველი ინვესტიციის სტრატეგიიდან გამომდინარე. ეს იძლევა მოქნილობას და სხვადასხვა გარემოებებთან ადაპტირების უნარს.

ამჟამად, მალტაში არსებული ყველა თანხა რეგულირდება მალტის ფინანსური მომსახურების ორგანოს (MFSA) მიერ. რეგულაცია იყოფა ოთხ სხვადასხვა ტიპად:

• პროფესიული ინვესტორთა ფონდი (PIF)
• ალტერნატიული ინვესტორთა ფონდი (AIF)
• შეტყობინებული ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდი (NAIF)
• ვალდებულებები კოლექტიურ ინვესტიციებზე გადაცემულ უსაფრთხოებაში (UCITS).

პროფესიული ინვესტორთა ფონდი (PIF)

PIF არის ყველაზე პოპულარული ჰეჯ -ფონდი მალტაში. ინვესტორები ჩვეულებრივ იყენებენ ამ ტიპის ფონდს ინოვაციებთან დაკავშირებული სტრატეგიების მისაღწევად, მაგალითად კრიპტოვალუტაში ინვესტიცია, რადგან ფონდის ძირითადი მახასიათებლებია მოქნილობა და ეფექტურობა.

PIF– ები ცნობილია როგორც კოლექტიური საინვესტიციო სქემები, რომლებიც მიზნად ისახავს პროფესიონალ ინვესტორებს და მაღალი ქონებით განსაზღვრულ პირებს, სხვა ტიპის ფონდებთან შედარებით დაბალი ინვესტიციის, აქტივების ბარიერისა და საჭირო გამოცდილების გამო.

PIF– ის შესაქმნელად ინვესტორი უნდა იყოს კვალიფიციური ინვესტორი და უნდა განახორციელოს ინვესტიცია მინიმუმ 100,000 ევრო. ფონდი ასევე შეიძლება შეიქმნას ქოლგის ფონდის შექმნით, რომელიც მოიცავს სხვა ქვეფინანსებს მის ფარგლებში. ინვესტირებული თანხა შეიძლება განისაზღვროს სქემის მიხედვით, ნაცვლად ფონდისა. ეს მეთოდი ხშირად განიხილება როგორც ინვესტორების მიერ უფრო ადვილი ვარიანტი PIF– ის შექმნისას.

ინვესტორებმა ხელი უნდა მოაწერონ დოკუმენტს, რომელშიც აღნიშნულია მათი ინფორმირებულობა და მიღებული რისკები.

კვალიფიციური ინვესტორი უნდა იყოს; კორპორატიული კორპორაცია ან კორპორატიული კორპორაცია, რომელიც ჯგუფის ნაწილია, პირთა ან ასოციაციის არაორგანიზებული ორგანო, ნდობა ან ფიზიკური პირი, რომლის აქტივებია 750,000 ევროზე მეტი.

მალტური PIF სქემა შეიძლება ჩამოყალიბდეს რომელიმე შემდეგი კორპორატიული მანქანით:

• საინვესტიციო კომპანია ცვლადი სააქციო კაპიტალით (SICAV)
• საინვესტიციო კომპანია ფიქსირებული სააქციო კაპიტალით (INVCO)
• შეზღუდული პარტნიორობა
• ერთეულის ნდობა/საერთო სახელშეკრულებო ფონდი
• ინტეგრირებული უჯრედების კომპანია.

ალტერნატიული ინვესტორთა ფონდი (AIF)

AIF, არის პანევროპული კოლექტიური საინვესტიციო ფონდი, დახვეწილი და პროფესიონალი პირებისთვის. ის ასევე შეიძლება შეიქმნას მრავალფუნქციის სახით, სადაც აქციები შეიძლება დაიყოს სხვადასხვა ტიპის აქციებად, ამგვარად შეიქმნას AIF– ის ქვეფინანსები.

მას ეწოდება "კოლექტიური", რადგან ბევრ ინვესტორს შეუძლია მასში მონაწილეობა მიიღოს და ნებისმიერი სარგებელი ნაწილდება ფონდის ინვესტორებზე განსაზღვრული საინვესტიციო პოლიტიკის შესაბამისად (არ იყოს დაბნეული UCITS– თან, რომელსაც აქვს უფრო მკაცრი მოთხოვნები). მას უწოდებენ "პანევროპულს", რადგან AIF- ს აქვს ევროკავშირის პასპორტი და, შესაბამისად, ევროკავშირის ნებისმიერ ინვესტორს შეუძლია შეუერთდეს ფონდს.

რაც შეეხება ინვესტორებს, ეს შეიძლება იყოს კვალიფიციური ინვესტორები ან პროფესიონალი კლიენტები.

"კვალიფიციურმა ინვესტორმა" უნდა განახორციელოს მინიმუმ 100,000 ევროს ინვესტიცია, განაცხადოს AIF– ის დოკუმენტში, რომ მან იცის და იღებს რისკებს, რომლის განხორციელებასაც ის აპირებს და საბოლოოდ, ინვესტორი უნდა იყოს; კორპორატიული კორპორაცია ან კორპორატიული ორგანო, რომელიც არის ჯგუფის ნაწილი, პირთა ან ასოციაციის გაერთიანებული ორგანო, ნდობა ან ფიზიკური პირი, რომლის აქტივებია 750,000 ევროზე მეტი.

ინვესტორს, რომელიც არის "პროფესიონალი კლიენტი", უნდა ჰქონდეს გამოცდილება, ცოდნა და უნარი მიიღოს საკუთარი საინვესტიციო გადაწყვეტილებები და შეაფასოს რისკები. ეს ინვესტორის ტიპია ზოგადად; სუბიექტები, რომლებსაც მოეთხოვებათ/აქვთ უფლებამოსილება/არეგულირებენ ფინანსურ ბაზრებზე მუშაობას, სხვა ორგანოები, როგორიცაა ეროვნული და რეგიონალური მთავრობები, საჯარო ორგანოები, რომლებიც ახორციელებენ სახელმწიფო ვალს, ცენტრალური ბანკები, საერთაშორისო და ზესახელმწიფოებრივი ინსტიტუტები და სხვა ინსტიტუციონალური ინვესტორები, რომელთა ძირითადი საქმიანობაა ინვესტიცია ფინანსებში ინსტრუმენტები. გარდა ამისა, კლიენტებს, რომლებიც არ აკმაყოფილებენ ზემოთ მოცემულ განმარტებებს, შეუძლიათ მოითხოვონ იყვნენ პროფესიონალი კლიენტები.

მალტური AIF სქემა შეიძლება ჩამოყალიბდეს რომელიმე შემდეგი კორპორატიული მანქანით:

• საინვესტიციო კომპანია ცვლადი სააქციო კაპიტალით (SICAV)
• საინვესტიციო კომპანია ფიქსირებული სააქციო კაპიტალით (INVCO)
• შეზღუდული პარტნიორობა
• ერთეულის ნდობა/საერთო სახელშეკრულებო ფონდი
• ინტეგრირებული უჯრედების კომპანია.

შეტყობინებული ალტერნატიული ინვესტორის ფონდი (NAIF)

NAIF არის მალტური პროდუქტი, რომელსაც იყენებენ ინვესტორები მაშინ, როდესაც მათ სურთ თავიანთი ფონდის ბაზრობა ევროკავშირში, სწრაფი და ეფექტური გზით.

ამ ფონდის მენეჯერი (ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდის მენეჯერი - AIFM) იღებს მთელ პასუხისმგებლობას NAIF– ზე და მის ვალდებულებებზე. „შეტყობინების“ შემდეგ, AIF– ს შეუძლია ბაზარზე წვდომა ათი დღის განმავლობაში, თუ MFSA– ს მიერ მიღებული ყველა დოკუმენტაცია კარგ მდგომარეობაშია. ფასიანი ქაღალდების პროექტი არის მაგალითი იმისა, რისთვის გამოიყენება NAIF.

ამ ფონდის ფარგლებში, როგორც AIF– ში, ინვესტორები შეიძლება იყვნენ კვალიფიციური ინვესტორები ან პროფესიონალი კლიენტები. ნებისმიერ მათგანს შეუძლია მიმართოს „შეტყობინების“ პროცესს, მხოლოდ ორი მოთხოვნით; თითოეულმა ინვესტორმა უნდა განახორციელოს მინიმუმ 100,000 ევროს ინვესტიცია და მათ უნდა განაცხადონ AIF და AIFM– ში, დოკუმენტში, რომ მათ იციან რისკების შესახებ, რომელთა მიღებასაც აპირებენ და რომ ისინი იღებენ მათ.

NAIF– ის შესაბამისი მახასიათებლები მოიცავს:

• ექვემდებარება MFSA– ს შეტყობინების პროცესს, ვიდრე ლიცენზიის პროცესს
• შეიძლება იყოს ღია ან დახურული
• არ შეიძლება თვითმართვა
• პასუხისმგებლობასა და ზედამხედველობას ახორციელებს AIFM
• ის არ შეიძლება შეიქმნას როგორც სესხის ფონდი
• არ შეუძლია ინვესტიცია განახორციელოს არა ფინანსურ აქტივებში (უძრავი ქონების ჩათვლით).

მალტური NAIF სქემა შეიძლება ჩამოყალიბდეს რომელიმე შემდეგი კორპორატიული მანქანით:

• საინვესტიციო კომპანია ცვლადი სააქციო კაპიტალით (SICAV)
• საინვესტიციო კომპანია ფიქსირებული სააქციო კაპიტალით (INVCO)

• SICAV (SICAV ICC) ინტეგრირებული უჯრედების კომპანია
• აღიარებული ინტეგრირებული უჯრედების კომპანიის ინტეგრირებული უჯრედი (RICC)
• ერთეულის ნდობა/საერთო სახელშეკრულებო ფონდი.

ვალდებულებები კოლექტიურ ინვესტიციებზე გადაცემულ უსაფრთხოებაში (UCITS)

UCITS- ის სახსრები არის კოლექტიური საინვესტიციო სქემა, ლიკვიდური და გამჭვირვალე საცალო პროდუქტი, რომლის რეალიზაცია და თავისუფლად გავრცელება შესაძლებელია ევროკავშირში. ისინი რეგულირდება ევროკავშირის UCITS დირექტივით.

მალტა გთავაზობთ ეკონომიკურად ეფექტურ ვარიანტს, მოქნილობით, ხოლო სრულად ითვალისწინებს ევროკავშირის დირექტივას.

მალტაში შექმნილი UCITS შეიძლება იყოს სხვადასხვა სამართლებრივი სტრუქტურის სახით. ძირითადი ინვესტიციებია გადასატანი ფასიანი ქაღალდები და სხვა ლიკვიდური ფინანსური აქტივები. UCITS ასევე შეიძლება შეიქმნას ქოლგის ფონდის სახით, სადაც აქციები შეიძლება დაიყოს სხვადასხვა ტიპის აქციებად, რითაც შეიქმნება ქვეფინანსები.

ინვესტორები უნდა იყვნენ "საცალო ინვესტორები", რომლებმაც უნდა ჩადონ საკუთარი ფული არაპროფესიონალურად.

მალტური UCITS სქემა შეიძლება ჩამოყალიბდეს რომელიმე შემდეგი კორპორატიული მანქანით:

• საინვესტიციო კომპანია ცვლადი სააქციო კაპიტალით (SICAV)
• შეზღუდული პარტნიორობა
• ერთეულის ნდობა
• საერთო სახელშეკრულებო ფონდი.

შემაჯამებელი

მალტაში არსებობს სხვადასხვა სახის სახსრები და პროფესიული რჩევა ისეთი ფირმისგან, როგორიცაა Dixcart, უნდა იქნას მიღებული, რათა უზრუნველყოს, რომ შერჩეული ფონდის ტიპი საუკეთესოდ აკმაყოფილებს ინვესტორების კონკრეტულ გარემოებებს და ტიპებს, რომლებიც ინვესტიციას უწევენ ფონდს..

დამატებითი ინფორმაცია

თუ თქვენ გჭირდებათ რაიმე დამატებითი ინფორმაცია მალტაში არსებული თანხების შესახებ, გთხოვთ ესაუბროთ ჯონათან ვასალო: რჩევა.malta@dixcart.com, მალტაში დიქსკარტის ოფისში ან თქვენს ჩვეულ დიქსკარტთან.

"ESG" და Green Finance Investing - გერნსის მწვანე ფონდი

გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის ("ESG") და მწვანე ფინანსების ინვესტიცია გაიზარდა მარეგულირებელი და ინვესტორთა დღის წესრიგის სათავეში, რადგანაც გრძელდება ძლიერი იმპულსი, რომ ვიმოქმედოთ როგორც გლობალური ESG ცვლილებების უკეთ ჩართული, უფრო აქტიური დამცველები.

ეს ცვლილება ხორციელდება ფინანსური მომსახურების ლანდშაფტის საშუალებით.

მიწოდება, სტრატეგია და ექსპერტიზა

ინსტიტუციური, საოჯახო ოფისი და დახვეწილი კერძო ინვესტორების სტრატეგიები ვითარდება და მოიცავს ESG ინვესტიციის უფრო დიდ ელემენტებს - მაგრამ როგორ ხდება ამ ინვესტიციის შესაძლებლობების განხორციელება?

კერძო და ინსტიტუციონალური საინვესტიციო სახლები და საოჯახო ოფისები აგრძელებენ საექსპერტო საკონსულტაციო ჯგუფების შექმნას მათი ESG სტრატეგიებისათვის და შესთავაზებენ ამ სტრატეგიებსა და გამოცდილებას ინვესტორთა უფრო ფართო პოპულაციისათვის ახალი და არსებული ფონდის სტრუქტურების საშუალებით.

ახალი ინვესტორთა ჯგუფებისთვის, იქნება ეს ინსტიტუციური, საოჯახო ოფისი თუ სხვა, რომლებიც ცდილობენ უშუალოდ გააკონტროლონ და განახორციელონ საკუთარი შეკვეთით ESG სტრატეგიები, ფონდის სტრუქტურა არის მიწოდების გლობალურად მიღებული ნორმა.

გერნსის მწვანე ფონდის სანდოობა

2018 წელს გერნსის ფინანსურმა სამსახურმა ("GFSC") გამოაქვეყნა გერნსის მწვანე ფონდის წესები, შექმნა მსოფლიოში პირველი რეგულირებადი მწვანე საინვესტიციო ფონდის პროდუქტი.

გერნსის მწვანე ფონდის მიზანია უზრუნველყოს პლატფორმა, რომელზედაც შესაძლებელია განხორციელდეს ინვესტიციები სხვადასხვა მწვანე ინიციატივებში.

გერნსის მწვანე ფონდი აძლიერებს ინვესტორების წვდომას მწვანე საინვესტიციო სივრცეში, სანდო და გამჭვირვალე პროდუქტის მიწოდებით, რაც ხელს უწყობს გარემოსდაცვითი ზიანის შემსუბუქებისა და კლიმატის ცვლილების საერთაშორისო დონეზე შეთანხმებულ მიზნებს.

გერნსის მწვანე ფონდის ინვესტორებს შეუძლიათ დაეყრდნონ გერნსის მწვანე ფონდის აღნიშვნას, რომელიც უზრუნველყოფილია გერნსის მწვანე ფონდის წესების დაცვით, რათა წარმოადგინონ სქემა, რომელიც აკმაყოფილებს მწვანე ინვესტიციის მკაცრი კრიტერიუმებს და აქვს წმინდა პოზიტიური ზემოქმედების მიზანი. პლანეტის გარემო.

გერნსის მწვანე ფონდის მიწოდება

გერნსის ფონდის ნებისმიერ კლასს შეუძლია შეატყობინოს მისი განზრახვის შესახებ, იყოს გერნსის მწვანე ფონდი; იქნება ეს რეგისტრირებული თუ ავტორიზებული, ღია თუ დახურული, იმ პირობით, რომ იგი აკმაყოფილებს დასაშვებობის კრიტერიუმებს.

GFSC დანიშნავს გერნსის მწვანე ფონდებს თავის ვებგვერდზე და მისცემს უფლებას გამოიყენოს გერნსის მწვანე ფონდის ლოგო, რომელიც გამოიყენება მის სხვადასხვა მარკეტინგულ და საინფორმაციო მასალებში (GFSC- ის მითითებების შესაბამისად ლოგოს გამოყენების შესახებ). შესაბამისად, შესაბამის ფონდს შეუძლია ნათლად აჩვენოს მისი გერნსის მწვანე ფონდის აღნიშვნა და შესაბამისობა გერნსის მწვანე ფონდის წესებთან.

GFSC ამჟამად გერნსის მწვანე ფონდის ლოგოს რეგისტრაციის პროცესშია გერნსის ინტელექტუალური საკუთრების ოფისის ვებგვერდზე.

Dixcart Fund Services გერნსიში

ჩვენ ვხედავთ, რომ გერნსის კერძო საინვესტიციო ფონდის უფრო მსუბუქი, დახურული სტრუქტურები განსაკუთრებით მიმზიდველია საოჯახო ოფისებისთვის და დახვეწილი კერძო ინვესტორთა ჯგუფების მენეჯერებისთვის, რომლებიც ცდილობენ მიიღონ უშუალო კონტროლი და განახორციელონ ესგ-ს საინვესტიციო სტრატეგიები.

ჩვენ ვმუშაობთ უშუალოდ ექსპერტ იურიდიულ მრჩევლებთან და საინვესტიციო მენეჯერებთან, რათა უზრუნველყოს ფონდის სტრუქტურების მართვა, მართვა და ადმინისტრირება.

დამატებითი ინფორმაცია

დამატებითი ინფორმაციისთვის Dixcart Fund Services– ის გერნსიში და სად უნდა დაიწყოს, გთხოვთ, დაუკავშირდეთ სტივ დე ჯერსი, დიქსკარტის ოფისში გერნსიში: tips.guernsey@dixcart.com.

ಹಿನ್ನೆಲೆ

მალტა დიდი ხანია არის დამკვიდრებული არჩევანი ფონდის მენეჯერებისთვის, რომლებიც ცდილობენ დაარსდნენ ევროკავშირის რეპუტაციის იურისდიქციაში, თანაც ეკონომიურად.

რა სახის სახსრებს გვთავაზობს მალტა?

მას შემდეგ, რაც მალტა გახდა ევროკავშირის წევრი 2004 წელს, მან გააერთიანა ევროკავშირის ფონდების რამდენიმე რეჟიმი, მათ შორის ყველაზე გამორჩეული; „ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდი (AIF)“, „კოლექტიური ინვესტიციების ვალდებულებები ტრანსფერულ ფასიან ქაღალდებში (UCITS)“ და „პროფესიონალი ინვესტორების ფონდი (PIF)“.

2016 წელს მალტამ ასევე შემოიტანა „შეტყობინება ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდი (NAIF)“, დასრულებული შეტყობინებების დოკუმენტაციის შეტანიდან ათი სამუშაო დღის განმავლობაში მალტის ფინანსური მომსახურების ორგანო (MFSA) შეიტანს NAIF-ს კარგი მდგომარეობის შეტყობინებული AIF-ების ონლაინ სიაში. . ასეთი ფონდი სრულად შეესაბამება ევროკავშირს და ასევე სარგებლობს ევროკავშირის პასპორტის უფლებებით.

ევროკავშირის კოლექტიური საინვესტიციო სქემები

სერია ევროკავშირის დირექტივები დაუშვებს კოლექტიური ინვესტიციის სქემები თავისუფლად იმუშაოს მთელ ევროკავშირში, ერთი ნებართვის საფუძველზე წევრი სახელმწიფო. 

ამ ევროკავშირის რეგულირებადი ფონდების მახასიათებლები მოიცავს:

• ჩარჩო საზღვრისპირა შერწყმისათვის ყველა სახის ევროკავშირის რეგულირებად ფონდებს შორის, დაშვებული და აღიარებული თითოეული წევრი სახელმწიფოს მიერ.
• ტრანსსასაზღვრო ოსტატი-მიმწოდებელი სტრუქტურები.
• მმართველი კომპანიის პასპორტი, რომელიც საშუალებას აძლევს ევროკავშირის რეგულირებად ფონდს, რომელიც დაფუძნებულია ევროკავშირის ერთ წევრ ქვეყანაში, მართოს მენეჯმენტის კომპანია სხვა წევრ ქვეყანაში.

Dixcart Malta Fund ლიცენზია

მალტაში Dixcart-ის ოფისი ფლობს ფონდის ლიცენზიას და, შესაბამისად, შეუძლია უზრუნველყოს მომსახურების ფართო სპექტრი, მათ შორის; ფონდის ადმინისტრირება, ბუღალტერია და აქციონერთა ანგარიშგება, კორპორატიული სამდივნო მომსახურება, აქციონერთა მომსახურება და შეფასება.

მალტაში ფონდის დაფუძნების უპირატესობები

მალტის, როგორც ფონდის იურისდიქციის გამოყენების ძირითადი სარგებელი არის ხარჯების დაზოგვა. მალტაში ფონდის დაარსებისა და ფონდის ადმინისტრირების მომსახურების საფასური გაცილებით დაბალია, ვიდრე ბევრ სხვა იურისდიქციაში. 

მალტის მიერ შემოთავაზებული უპირატესობები მოიცავს: 

• ევროკავშირის წევრი ქვეყანა 2004 წლიდან
• მაღალი რეპუტაციის მქონე ფინანსური სერვისების ცენტრი, მალტა მოხვდა გლობალური ფინანსური ცენტრების ინდექსის სამ საუკეთესო ფინანსურ ცენტრს შორის.
• საბანკო, ფასიანი ქაღალდებისა და დაზღვევის ერთიანი მარეგულირებელი - უაღრესად ხელმისაწვდომი და ძლიერი
• რეგულირებადი ხარისხის გლობალური სერვისის პროვაიდერები ყველა სფეროში
• კვალიფიციური პროფესიონალები
• უფრო დაბალი საოპერაციო ხარჯები, ვიდრე სხვა ევროპულ იურისდიქციებში
• სწრაფი და მარტივი დაყენების პროცესები
• მოქნილი საინვესტიციო სტრუქტურები (SICAV, ტრასტები, პარტნიორობა და ა.შ.)
• მრავალენოვანი და პროფესიონალი სამუშაო ძალა - ინგლისურენოვანი ქვეყანა პროფესიონალებით, რომლებიც ჩვეულებრივ საუბრობენ ოთხ ენაზე
• ფონდის ჩამონათვალი მალტის საფონდო ბირჟაზე
• ქოლგის ფონდების შექმნის შესაძლებლობა
• ხელახალი საცხოვრებლის რეგულაციები მოქმედებს
• უცხოური ფონდების მენეჯერებისა და მეურვეების გამოყენების შესაძლებლობა
• ყველაზე კონკურენტუნარიანი საგადასახადო სტრუქტურა ევროკავშირის ფარგლებში, მაგრამ სრულად შეესაბამება OECD-ს
• ორმაგი დაბეგვრის ხელშეკრულებების შესანიშნავი ქსელი
• ევროზონის ნაწილი

რა არის საგადასახადო უპირატესობები მალტაში ფონდის შექმნის შესახებ?

მალტას აქვს ხელსაყრელი საგადასახადო რეჟიმი და ორმაგი საგადასახადო ხელშეკრულების ყოვლისმომცველი ქსელი. ინგლისური არის ოფიციალური ბიზნეს ენა და ყველა კანონი და რეგულაცია გამოქვეყნებულია ინგლისურ ენაზე.

მალტაში არსებული ფონდები სარგებლობენ რიგი კონკრეტული საგადასახადო უპირატესობებით, მათ შორის:

• აქციების გამოშვებაზე ან გადაცემაზე არ ხდება ბეჭდის გადასახადი.
• არ იბეგრება სქემის წმინდა აქტივების ღირებულება.
• არ დაკავებული გადასახადი არარეზიდენტებზე გადახდილ დივიდენდებზე.
• არარეზიდენტების მიერ აქციების ან ერთეულების გაყიდვისას კაპიტალურ მოგებაზე დაბეგვრა არ ხდება.
• რეზიდენტების მიერ აქციების ან ერთეულების გაყიდვისას კაპიტალურ მოგებაზე დაბეგვრა არ მოხდება იმ პირობით, რომ ასეთი აქციები/ერთეულები ჩამოთვლილია მალტის საფონდო ბირჟაზე.
• არაგამოწერილი სახსრები სარგებლობენ მნიშვნელოვანი შეღავათით, რაც ვრცელდება ფონდის შემოსავალზე და მოგებაზე.

შემაჯამებელი

მალტის ფონდები პოპულარულია მათი მოქნილობისა და მათ მიერ შემოთავაზებული საგადასახადო ეფექტური მახასიათებლების გამო. UCITS-ის ტიპიური სახსრები მოიცავს სააქციო ფონდებს, ობლიგაციების ფონდებს, ფულის ბაზრის ფონდებს და აბსოლუტური დაბრუნების ფონდებს.

დამატებითი ინფორმაცია

თუ თქვენ გჭირდებათ დამატებითი ინფორმაცია მალტაში ფონდის დაარსებასთან დაკავშირებით, გთხოვთ, დაუკავშირდეთ თქვენს ჩვეულებრივ Dixcart კონტაქტს ან ჯონათან ვასალო მალტაში დიქსკარტის ოფისში: რჩევა.malta@dixcart.com

საინვესტიციო ფონდები - კერძო სიმდიდრის სტრუქტურირებისათვის

2020 წელს ინდუსტრიასთან კონსულტაციის შემდეგ, გერნსის ფინანსური მომსახურების კომისიამ (GFSC) განაახლა პირად საინვესტიციო ფონდის რეჟიმი (PIF), რათა გააფართოვოს PIF– ის არსებული პარამეტრები. ახალი წესები ამოქმედდა 22 წლის 2021 აპრილს და დაუყოვნებლივ შეცვალა კერძო საინვესტიციო ფონდის წინა წესები, 2016 წელი.

მარშრუტი 3 - ოჯახური ურთიერთობა კერძო საინვესტიციო ფონდები (PIF)

ეს არის ახალი მარშრუტი, რომელიც არ საჭიროებს GFSC ლიცენზირებულ მენეჯერს. ეს მარშრუტი შესაძლებელს ხდის კერძო დოვლათის სტრუქტურას, რომელიც მოითხოვს ინვესტორებს შორის ოჯახურ ურთიერთობას, რომელიც უნდა აკმაყოფილებდეს შემდეგ კრიტერიუმებს:

1. ყველა ინვესტორმა ან უნდა გაიზიაროს ოჯახური ურთიერთობა, ან იყოს ოჯახის „დასაშვები თანამშრომელი“ (ამ კონტექსტში დასაშვები თანამშრომელი ასევე უნდა აკმაყოფილებდეს კვალიფიკაციის მქონე კერძო ინვესტორის განმარტებას მე -2 მარშრუტის შესაბამისად - კვალიფიციური კერძო ინვესტორი PIF);
2. PIF არ უნდა იყოს გაყიდული ოჯახის ჯგუფის გარეთ;
3. დაუშვებელია კაპიტალის შეგროვება ოჯახური ურთიერთობების გარედან;
4. ფონდს უნდა ჰყავდეს გერნსის დანიშნული ადმინისტრატორი, ლიცენზირებული ინვესტორთა დაცვის ქვეშ (Bailiwick of Guernsey) კანონი 1987, დანიშნული მას; და
5. როგორც PIF– ის განაცხადის ნაწილი, PIF– ის ადმინისტრატორმა უნდა მიაწოდოს GFSC– ს დეკლარაცია, რომ არსებობს ეფექტური პროცედურები იმის უზრუნველსაყოფად, რომ ყველა ინვესტორმა შეასრულოს ოჯახის მოთხოვნა.

ვისთვის იქნება ეს მანქანა განსაკუთრებით საინტერესო?

„ოჯახური ურთიერთობის“ მკაცრი განმარტება არ არის მოცემული, რაც შესაძლებელს გახდის თანამედროვე ოჯახური ურთიერთობების ფართო სპექტრს და ოჯახურ დინამიკას.

მოსალოდნელია, რომ მარშრუტი 3 PIF იქნება განსაკუთრებით დაინტერესებული ულტრა მაღალი შემოსავლის მქონე ოჯახებისთვის და საოჯახო ოფისებისთვის, როგორც მოქნილი სტრუქტურა, რომლის მეშვეობითაც მოხდება ოჯახის აქტივებისა და საინვესტიციო პროექტების მართვა.

ახალი მიდგომა თანამედროვე ოჯახის სიმდიდრის მენეჯმენტში

ტრადიციული ნდობისა და საფუძვლების სტრუქტურების აღიარება განსხვავდება მთელ მსოფლიოში, ეს დამოკიდებულია იმაზე, აღიარებს თუ არა იურისდიქცია საერთო სამართალს თუ სამოქალაქო კანონს. აქტივების კანონიერ და სარგებლიან საკუთრებას შორის გამიჯვნა ხშირად მათი გამოყენების კონცეპტუალური დაბრკოლებაა.

• სახსრები აღიარებულია გლობალურად, როგორც კარგად გააზრებული და კარგად გააზრებული სიმდიდრის მართვის სტრუქტურები და, რეგულირების, გამჭვირვალობისა და ანგარიშვალდებულების მზარდი მოთხოვნის პირობებში, უზრუნველყოფენ ტრადიციულ ინსტრუმენტთა სპეციალურად რეგისტრირებულ და რეგულირებულ ალტერნატივას.

თანამედროვე ოჯახებისა და საოჯახო ოფისების მოთხოვნილებები ასევე იცვლება და ორი მოსაზრება, რომლებიც ახლა განსაკუთრებით გავრცელებულია, არის:

• ოჯახის უფრო დიდი ლეგიტიმური კონტროლის აუცილებლობა გადაწყვეტილების მიღებასა და აქტივებზე, რომლის მიღწევაც შესაძლებელია ოჯახის წევრების წარმომადგენლობითი ჯგუფის მიერ, რომელიც მოქმედებს როგორც ფონდის მმართველი კომპანიის დირექტორთა საბჭო; და
• ოჯახის უფრო ფართო ჩართულობის აუცილებლობა, განსაკუთრებით მომავალი თაობა, რაც შეიძლება გამოიკვეთოს ფონდთან დაკავშირებული ოჯახის წესდებაში.

რა არის ოჯახის ქარტია?

საოჯახო წესდება არის სასარგებლო გზა განმსაზღვრელი, ორგანიზებული და შეთანხმებული ისეთ საკითხებზე, როგორიცაა გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის ინვესტიცია და ქველმოქმედება.

წესდება ასევე შეიძლება ოფიციალურად ასახავდეს, თუ როგორ შეიძლება განვითარდეს ოჯახის წევრები განათლების თვალსაზრისით, განსაკუთრებით ოჯახის ფინანსურ საკითხებში და მათი ჩართულობა ოჯახის სიმდიდრის მართვაში.

მარშრუტი 3 PIF გვთავაზობს სპეციალურ და მოქნილ ვარიანტებს ოჯახში სიმდიდრის განაწილებისა და მართვის სხვადასხვა სტრატეგიების დასაძლევად.

შეიძლება შეიქმნას ფონდის ცალკეული კლასები ოჯახის სხვადასხვა ჯგუფისთვის ან ოჯახის წევრებისთვის, რაც ასახავს ჩართულობის შესაბამის დონეს, განსხვავებულ ოჯახურ სიტუაციებს და შემოსავლებისა და ინვესტიციების განსხვავებულ მოთხოვნებს. საოჯახო აქტივები შეიძლება გაერთიანდეს, მაგალითად, უჯრედების დაცული კომპანიის ფონდის სტრუქტურის ცალკეულ უჯრედებში, რათა მოხდეს ოჯახის ცალკეული წევრების მიერ სხვადასხვა აქტივების კლასების მართვა და სხვადასხვა აქტივებისა და ინვესტიციის რისკის განცალკევება ოჯახის სიმდიდრეს შორის.

მარშრუტი 3 PIF- ს შეუძლია ოჯახის ოფისს შექმნას და დაამტკიცოს გამოცდილება ინვესტიციების მართვაში.

Dixcart და დამატებითი ინფორმაცია

დიქსკარტი ლიცენზირებულია 1987 წელს ინვესტორთა დაცვის (Bailiwick of Guernsey) კანონით, რათა შესთავაზოს PIF– ის ადმინისტრაციული მომსახურება და გააჩნია სრული სანდოობის ლიცენზია, რომელიც მინიჭებულია გერნსის ფინანსური მომსახურების კომისიის მიერ.

სიმდიდრის, ქონების და მემკვიდრეობის დაგეგმვისა და ოჯახის კერძო საინვესტიციო ფონდების დაფუძნებისა და ადმინისტრირების შესახებ დამატებითი ინფორმაციისათვის მიმართეთ სტივ დე ჯერსი at tips.guernsey@dixcart.com

გერნსის კერძო ინვესტორთა ფონდი (PIF)

2020 წელს ინდუსტრიასთან კონსულტაციის შემდეგ, გერნსის ფინანსური მომსახურების კომისიამ (GFSC) განაახლა კერძო საინვესტიციო ფონდის რეჟიმი, რათა გააფართოვოს PIF– ის არსებული პარამეტრები. ახალი წესები ამოქმედდა 22 წლის 2021 აპრილს და დაუყოვნებლივ შეცვალა კერძო საინვესტიციო ფონდის წინა წესები, 2016 წელი.

მარშრუტი 2 - შესარჩევი კერძო ინვესტორი (QPI), PIF

ეს არის ახალი მარშრუტი, რომელიც არ საჭიროებს GFSC ლიცენზირებულ მენეჯერს.

ეს მარშრუტი, ტრადიციულ მარშრუტთან შედარებით, გვთავაზობს ოპერატიულ და მმართველობით ხარჯებს, ამასთანავე ინარჩუნებს შინაარსს PIF– ში გამგეობის სათანადო ფუნქციონირებით და გერნსის ლიცენზირებული ადმინისტრატორის ახლო, მიმდინარე როლით.

კრიტერიუმი

მარშრუტი 2 PIF უნდა აკმაყოფილებდეს შემდეგ კრიტერიუმებს:

1. ყველა ინვესტორი უნდა აკმაყოფილებდეს კვალიფიციური კერძო ინვესტორის განმარტებას, როგორც ეს განსაზღვრულია კერძო საინვესტიციო ფონდის წესებში და მითითებებში (1), 2021 წ. ამ შემთხვევაში განმარტება მოიცავს შესაძლებლობას;
   • PIF- ში ინვესტიციის რისკების და სტრატეგიის შეფასება;
   • ეკისრება PIF– ში ინვესტიციის შედეგებს; და
   • აიღოს ნებისმიერი ზარალი, რომელიც წარმოიქმნება ინვესტიციის შედეგად
2. არაუმეტეს 50 იურიდიული ან ფიზიკური პირის, რომლებსაც აქვთ საბოლოო ეკონომიკური ინტერესი PIF– ში;
3. სააბონენტო, გასაყიდი ან გაცვლითი ერთეულების შეთავაზებების რაოდენობა არ აღემატება 200 -ს;
4. ფონდს უნდა ჰყავდეს დანიშნული გერნზის რეზიდენტი და ლიცენზირებული ადმინისტრატორი;
5. როგორც PIF– ის განაცხადის ნაწილი, PIF– ის ადმინისტრატორმა უნდა მიაწოდოს GFSC– ს დეკლარაცია, რომ არსებობს ეფექტური პროცედურები QPI– ებისთვის სქემის შეზღუდვის უზრუნველსაყოფად; და
6. ინვესტორები იღებენ გამჟღავნების განცხადებას GFSC- ის მიერ დადგენილ ფორმატში.

ვისთვის იქნება მიმზიდველი მარშრუტი 2 PIF?

მარშრუტი 2 PIF განსაკუთრებით მიმზიდველი იქნება მრავალი პრომოუტერისა და მენეჯერისათვის, რადგან ის ამცირებს PIF– ის საერთო ფორმირებას და მიმდინარე ხარჯებს, ხოლო უზრუნველყოფს შესაბამისი დონის რეგულირებას გერნსის უაღრესად ხელსაყრელ იურისდიქციაში.

ეს მარშრუტი საშუალებას აძლევს PIF– ს გახდეს თვითმართვადი (რაც სავარაუდოდ კიდევ უფრო შეამცირებს ხარჯებს), მაგრამ მაინც იძლევა მოქნილობას მენეჯერის დანიშვნის სურვილის შემთხვევაში.

ეს მარშრუტი შესაფერისია საინვესტიციო მენეჯერებისთვის, საოჯახო ოფისისთვის ან პირთა ჯგუფებისთვის, რათა განავითარონ საინვესტიციო მენეჯმენტის გამოცდილება

GFSC– მ აღნიშნა, რომ PIF– ის ახალი წესები არ აფართოებს და არ ცვლის „კოლექტიური ინვესტიციის სქემის“ განმარტებას.

Dixcart და დამატებითი ინფორმაცია

დიქსკარტი ლიცენზირებულია 1987 წელს ინვესტორთა დაცვის (Bailiwick of Guernsey) კანონით, რათა შესთავაზოს PIF– ის ადმინისტრაციული მომსახურება და გააჩნია სრული სანდოობის ლიცენზია, რომელიც მინიჭებულია გერნსის ფინანსური მომსახურების კომისიის მიერ.

დამატებითი ინფორმაციისთვის კერძო საინვესტიციო ფონდების შესახებ, გთხოვთ დაგვიკავშირდეთ სტივენ დე ჯერსი at tips.guernsey@dixcart.com