Категорија: Фондови

Клучни податоци за Малта

• Малта стана членка на ЕУ во мај 2004 година и се приклучи на еврозоната во 2008 година.
• Англискиот јазик е широко се зборува и пишува во Малта и е главен јазик за бизнис.

Фактори кои придонесуваат за конкурентската предност на Малта

• Цврсто правно и регулаторно опкружување со законодавна рамка во согласност со директивите на ЕУ. Малта ги инкорпорира двата јурисдикциски системи: граѓанското право и обичајното право, бидејќи деловното законодавство се заснова на принципите на англиското право.
• Малта може да се пофали со високо ниво на образование со дипломирани студенти кои претставуваат пресек на различни дисциплини поврзани со финансиските услуги. Специфична обука за финансиски услуги се нуди на различни нивоа на постсредно и високо образование. Сметководствената професија е добро воспоставена на островот. Сметководителите се или дипломирани универзитети или поседуваат квалификација за овластен сметководител (ACA/ACCA).
• Проактивен регулатор кој е многу пристапен и има бизнис.
• Постојано растечка понуда на висококвалитетен канцелариски простор за изнајмување по цени поевтини отколку во Западна Европа.
• Развојот на Малта како меѓународен финансиски центар се рефлектира во опсегот на достапни финансиски услуги. Надополнувајќи ги традиционалните функции за малопродажба, банките сè повеќе ги нудат; приватно и инвестициско банкарство, проектно финансирање, синдицирани заеми, трезор, чување и депозитни услуги. Малта, исто така, е домаќин на неколку институции специјализирани за производи поврзани со трговијата, како што се структурираното трговско финансирање и факторингот.
• Стандардното време на Малта е еден час понапред од средното време во Гринич (GMT) и шест часа пред источното време на САД (EST). Затоа, меѓународниот бизнис може да се управува непречено.
• Меѓународните стандарди за финансиско известување, усвоени од ЕУ, се вградени во законодавството на компаниите и се применуваат од 1997 година, така што нема локални барања за GAAP со кои треба да се справиме.
• Многу конкурентен даночен режим, исто така и за иселениците, и широка и растечка мрежа на договори за двојно оданочување.
• Нема ограничувања за доделување работни дозволи за државјани кои не се членки на ЕУ.

Хеџ фондови на Малта: Фондови за професионални инвеститори (PIF)

Малтешкото законодавство не се однесува директно на хеџ фондовите. Сепак, хеџ-фондовите од Малта се лиценцирани како Фондови за професионални инвеститори (ПИФ), колективна инвестициска шема. Хеџ фондовите во Малта обично се формираат како отворени или затворени инвестициски компании (SICAV или INVCO).

Режимот на фондови за професионални инвеститори на Малта (PIF) се состои од три категории: (а) оние кои се промовирани во квалификувани инвеститори, (б) оние кои се промовирани во вонредни инвеститори и (в) оние кои се промовирани во искусни инвеститори.

Треба да се исполнат одредени услови за да се квалификувате во една од овие три категории и затоа да можете да инвестирате во ПИФ. ПИФ се колективни инвестициски шеми дизајнирани за професионални и високо нето-вредни инвеститори со одреден степен на експертиза и знаење на нивните соодветни позиции.

Дефиниција за квалификуван инвеститор

„Квалификуван инвеститор“ е инвеститор кој ги исполнува следниве критериуми:

1. Вложува минимум 100,000 евра или валутен еквивалент во ПИФ. Оваа инвестиција не може да се намали под овој минимален износ во секое време по пат на делумен откуп;
2. Во писмена форма до управителот на фондот и ПИФ изјавува дека наведениот инвеститор е запознаен и ги прифаќа ризиците поврзани со предложената инвестиција;
3. Задоволува барем едно од следниве:

• Тело на корпорација кое има нето средства поголеми од 750,000 евра или дел од група која има нето средства поголеми од 750,000 евра или, во секој случај, валутен еквивалент; or
• Неинкорпорирано тело на лица или здруженија со нето средства поголеми од 750,000 евра или валутен еквивалент; or
• Труст каде што нето вредноста на средствата на трустот е повеќе од 750,000 евра или валутен еквивалент; or
• Поединец чија нето вредност или заедничка нето вредност во комбинација со неговиот/нејзиниот брачен другар надминува 750,000 евра или валутен еквивалент; or
• Виш вработен или директор на давател на услуги во ПИФ.

За што се користат ПИФ од Малта и кои се нивните придобивки?

ПИФ често се користат за структури на хеџ фондови со основни средства кои се движат од преносливи хартии од вредност, приватен капитал, недвижен имот и инфраструктура. Тие, исто така, најчесто се користат од фондови кои се занимаваат со тргување со криптовалути.

ПИФ нудат многу придобивки, вклучувајќи:

• ПИФ се наменети за професионални или инвеститори со висока вредност и затоа немаат ограничувања што обично се наметнуваат на фондовите за малопродажба.
• Нема ограничувања за инвестирање или потпора, а ПИФ може да се постават да чуваат само едно средство.
• Нема услов да се назначи чувар.
• Достапна е брза опција за лиценцирање, со одобрение во рок од 2-3 месеци.
• Може да се управува самостојно.
• Може да назначи администратори, менаџери или даватели на услуги во кои било признати јурисдикции, членки на ЕУ, ЕЕА и ОЕЦД.
• Може да се користи за поставување средства за виртуелна валута.

Исто така, постои можност за повторно преселување на постоечки хеџ фондови од други јурисдикции во Малта. На овој начин се продолжува континуитетот на фондот, инвестициите и договорните аранжмани.

Алтернативни инвестициски фондови на Малта (AIF)

АИФ се колективни инвестициски фондови кои прибираат капитал од инвеститорите и имаат дефинирана инвестициска стратегија. Тие не бараат овластување според режимот на Друштвото за колективно инвестирање во преносливи хартии од вредност (UCITS).  

Неодамнешното транспонирање на Директивата за алтернативните инвестициски фондови (AIFMD), преку измените на Законот за инвестициски услуги и Правилата за инвестициски услуги и воведувањето на супсидијарното законодавство создаде рамка за управување и маркетинг на фондови кои не се поврзани со UCITS во Малта.

Опсегот на AIFMD е широк и го опфаќа управувањето, администрацијата и маркетингот на AIF. Сепак, тој главно ги покрива овластувањата, условите за работа и обврските за транспарентност на АИФМ и управувањето и маркетингот на АИФ на професионалните инвеститори низ ЕУ на прекугранична основа. Овие типови на фондови вклучуваат хеџ фондови, приватни капитални фондови, фондови за недвижнини и фондови за ризичен капитал.

Рамката AIFMD обезбедува полесен или de minimis режим за малите AIFM. De minimis AIFM се менаџери кои, без разлика дали директно или индиректно, управуваат со портфолија на AIF чиишто средства под управување колективно не ги надминуваат следните износи:

1) 100 милиони евра; or

2) 500 милиони евра за АИФМ кои управуваат само со АИФ без потпора, без права на откуп што може да се остварат во рок од пет години од почетната инвестиција во секоја АИФ.

De minimis AIFM не може да ги користи правата за пасош на ЕУ кои произлегуваат од режимот на AIFMD.

Сепак, секој АИФМ чии средства под управување се под горенаведените прагови, сепак може да се определи за рамката на АИФМД. Ова ќе го направи предмет на сите обврски што се применуваат за АИФМ со целосен опсег и ќе му овозможи да ги користи правата на ЕУ за пасош што произлегуваат од AIFMD.

дополнителни информации

Ако ви требаат дополнителни информации во врска со PIF и AIF во Малта, ве молиме разговарајте со Onatонатан Васало: совети.malta@dixcart.com, во канцеларијата на Дикскарт во Малта или на вашиот вообичаен контакт со Дикскарт.

Многу релевантна тема

„Општествено инвестирање во животната средина и управувањето“ беше главната тема на говорникот и на форумот на фондот Гернзи во мај 2022 година (Даршини Дејвид, автор, економист и радиодифузер), и на конференцијата на Глобалната алијанса MSI (Софија Сантос, Лисабонска школа за економија и менаџмент), која исто така се одржа во мај 2022 година.

Причината зошто ESG станува мејнстрим е тоа што е бизнис и затоа е економски критичен. Тоа, исто така, им овозможува на финансиски тактните инвеститори, инвестициските менаџери, инвестициските советници, семејните канцеларии, приватниот капитал и јавноста да имаат финансиска корист од учеството на својот финансиски глас во компаниите кои сакаат да го подобрат глобалниот статус кво.

Последиците од овој инвестициски тренд

Гледаме две области на активност поттикнати од овие инвестициски трендови;

1. Клиенти кои заземаат позиции за ESG, во рамките на нивните управувани инвестициски портфолија, во компании и фондови кои имаат ESG ингеренции за кои тие клиенти имаат посебен афинитет,
2. Клиенти кои воспоставуваат структури по нарачка за да создадат приспособена стратегија за ESG која ги покрива нивните често многу специфични области на ESG/влијателен инвестициски интерес.

Првиот тренд генерално многу добро се грижи, со внатрешни експерти за ESG и менаџери за инвестиции од трети страни кои даваат препораки за инвестирање во капитал и фондови.

Втор тренд и ПИФ Гернзи

Вториот тренд е поинтересен и често вклучува формирање на структури за посебна намена, кои можат да бидат регистриран и регулиран фонд, за мал број (обично помалку од 50) инвеститори. Приватниот инвестициски фонд Гернзи (PIF) е идеално прилагоден за овие нови, нарачани средства за стратегија за ESG.

Конкретно, гледаме семејни канцеларии и приватни инвеститори со многу специфични и посебни области на инвестициски интерес за ESG, кои едноставно не се грижат за главните ESG фондови.

Акредитација на зелениот фонд Гернзи

Гернзи ESG PIF може исто така да аплицираат за акредитација на Грин Фонд.

Целта на Гернзи Зелениот фонд е да обезбеди платформа на која може да се инвестираат во различни зелени иницијативи. Ова го подобрува пристапот на инвеститорите до зелениот инвестициски простор, преку обезбедување доверлив и транспарентен производ кој придонесува за меѓународно договорената цел за ублажување на еколошката штета и климатските промени.

Инвеститорите во зелениот фонд Гернзи можат да се потпрат на назначувањето на Зелениот фонд, обезбедено преку усогласеност со правилата на зелениот фонд Гернзи, за да претстават шема која ги исполнува строгите критериуми за подобност за зелено инвестирање и има цел нето позитивен исход за планетата животната средина.

дополнителни информации

За повеќе информации за инвестирање на ESG преку нарачани структури, приватни инвестициски фондови Гернзи и акредитација на Грин Фонд на Грин, ве молиме контактирајте: Стив де erseyерси, во канцеларијата на Диксарт во Гернзи: совети.guernsey@dixcart.com.

Диксарт е лиценциран според Законот за заштита на инвеститорите (Баиливик од Гернзи) 1987 година за да понуди административни услуги на ПИФ и поседува целосна доверлива лиценца доделена од Комисијата за финансиски услуги Гернзи.

Глобална транспарентност

Тековната проценка од земја до земја и глобалната контрола на стандардите за транспарентност и финансиска регулација од страна на ОЕЦД и ФАТФ, донесе добредојдено подобрување на глобалните стандарди, но во исто време, истакна недостатоци во некои области.

Ова може да создаде прашања за усогласеност за постојните аранжмани и загриженост на инвеститорите за структурите што работат од одредени јурисдикции. Повремено, затоа, постои потреба да се преместат финансиските активности во посоодветна и стабилна јурисдикција.

Корпоративно решение на Гернзи за инвестициски фондови

На 12 јуни 2020 година, Комисијата за финансиски услуги Гернзи (GFSC) воведе брз режим на лиценцирање за инвестициски менаџери во странски фондови (не-Гернзи).

Решението за брза работа им овозможува на компаниите за управување со фондови во странство да мигрираат во Гернзи и да ја добијат потребната лиценца за инвестиции за само 10 работни дена. Како алтернатива, може да се формира и лиценцира нововоспоставена компанија за управување со Гернзи во рок од 10 работни дена, под истиот режим.

Решението за брза постапка беше развиено како одговор на значителен број барања од менаџери на прекуокеански фондови, кои сакаа да воспостават средства во Гернзи, без разлика дали преку миграција на постоечки менаџери на странски фондови или воспоставување нови фондови за кои се потребни менаџери на фондовите Гернзи.

Зошто Гернзи?

• Репутација - Менаџерите на фондовите се привлечени од Гернзи поради неговата силна правна, техничка и професионална инфраструктура за услуги, со широк избор на квалитетни адвокати, фирми за администрација на фондови и локални директори. Покрај тоа, Гернзи е во ЕУ и е „бела листа“ на ФАТФ и ОЕЦД за даночна транспарентност и правични стандарди за оданочување.

• Меѓународна усогласеност - Гернзи воведе законодавство за исполнување на барањата на ЕУ за економска суштина. Ова законодавство бара од менаџерите на фондовите да ги спроведуваат своите основни активности за генерирање приход во нивната јурисдикција на даночен престој. Претходно постоечката инфраструктура за финансиски услуги и регулаторната рамка на Гернзи значи дека менаџерите на фондови основани на островот се способни да ги исполнат барањата за економска суштина. Робусната, но избалансирана регулација на менаџерите на фондови од Гернзи и неговото долгогодишно потекло и репутација како водечка светска надлежност во приватниот капитал се исто така клучни за популарноста на Гернзи.

• Искуство - Администраторите и ревизорите на фондовите во Гернзи имаат долгогодишно искуство во работа со странски фондови кои не се Гернзи. Шемите што не се Гернзи, за кои се спроведува одреден аспект на управување, администрација или старателство во Гернзи, претставуваа нето вредност на имотот од 37.7 милијарди фунти на крајот на 2020 година и претставува област за раст.

• Други решенија за брза постапка - Опцијата за брза постапка за менаџери на прекуокеански фондови е во прилог на постојните процеси за брзо лиценцирање достапни за менаџерите на Гернзи на фондовите Гернзи (исто така 10 работни дена). Исто така, постои брза опција за регистрирање на фондовите Гернси во рок од 3 работни дена за регистрирани средства и 1 работен ден за приватни инвестициски фондови (ФИОМ) и менаџерот на ПИФ.

Dixcart Fund Administrators (Гернзи) Ограничено тесно соработува со правниот советник на Гернзи, за да се олесни миграцијата и да се обезбедат високи квалитетни тековни услуги за поддршка и администрација за да се обезбеди усогласеност со регулаторните барања, економската содржина и најдобрите практики.

дополнителни информации

За повеќе информации во врска со брзото следење на средствата до Гернзи, ве молиме контактирајте Стивен де erseyерси во канцеларијата на Диксарт во Гернзи: совети.guernsey@dixcart.com

Како дополнителен помошник на нашите белешки за воведување на двете нови рути за приватен инвестициски фонд (ПИФ) во Гернзи (квалификуван приватен инвеститор и семејна врска);

Брз водич за новите правила на Гернзи за нови приватни инвестициски фондови (ПИФ) (dixcart.com)

„Квалификувачки“ приватен инвестициски фонд (ПИФ) Гернси приватна инвестиција (dixcart.com)

Подолу е дадено резиме за трите правци за воспоставување на ПИОМ и, за целосност, истите информации за регистрирани и овластени средства.

* Флексибилен тип на ентитет: како што се Ограничена компанија, Ограничено партнерство, Заштитена ќелија компанија, Инкорпорирана мобилна компанија итн.

** Не е дадена цврста дефиниција за „семејни односи“, што би можело да овозможи широк опсег на модерни семејни односи и семејна динамика.

Дополнителни информации:

Регистриран наспроти овластен - во регистрираните шеми за колективни инвестиции, одговорноста на назначениот менаџер (администратор) е да обезбеди гаранции до GFSC дека се случила соодветна соодветна анализа. Од друга страна, овластените шеми за колективни инвестиции подлежат на тристепен процес на апликација со GFSC во кој се одвива оваа соодветна анализа.

Овластени часови за фондови:

Класа А -отворени шеми во согласност со Правилата за шема за колективни инвестиции на GFSC и на тој начин погодни за продажба на јавноста во Обединетото Кралство.

Класа Б - GFSC го осмисли овој пат за да обезбеди одредена флексибилност, дозволувајќи му на GFSC да покаже одредена проценка или дискреција. Ова се случува затоа што некои шеми се движат од фондовите за малопродажба наменети за пошироката јавност преку институционални фондови до строго приватниот фонд формиран исклучиво како средство за инвестирање од една институција, и дека нивните инвестициски цели и профили на ризик се слично широки. Според тоа, правилата не вклучуваат специфични ограничувања за инвестирање, позајмување и заштита од ризици. Ова исто така овозможува можност за нови производи без потреба од измена на регулативата на Комисијата. Шемите од класа Б обично се наменети за институционални инвеститори.

Класа П - оваа шема е дизајнирана да биде специфична и е наменета за професионални инвестициски фондови кои поттикнуваат иновации. Како таква, почитувањето на оваа шема става поголем фокус на откривање на ризици својствени за возилото наспроти другите класи. 

Диксарт е лиценциран според Законот за заштита на инвеститорите (Баиливик од Гернзи) 1987 година за да понуди административни услуги на ПИФ и поседува целосна доверлива лиценца доделена од Комисијата за финансиски услуги Гернзи.

За дополнителни информации за приватни инвестициски фондови, ве молиме контактирајте Стив де erseyерси at совети.guernsey@dixcart.com

Позадина

Серија од Директиви на Европската унија имплементирани во јули 2011 година дозволуваат шеми за колективни инвестиции да работи слободно низ цела ЕУ, врз основа на едно овластување од една земја-членка.

Карактеристиките на овие фондови регулирани со ЕУ вклучуваат:

• Рамка за прекугранично спојување помеѓу сите видови фондови регулирани од ЕУ, дозволени и признати од секоја земја-членка.
• Прекугранично мајстор-фидер структури.
• Пасошот на друштвото за управување, кој овозможува управување со фонд регулиран од ЕУ, основан во една земја -членка на ЕУ, од друштво за управување во друга земја -членка.

Услуги на Диккарт Малта фонд

Од канцеларијата Dixcart на Малта, ние нудиме сеопфатен опсег на услуги, вклучувајќи; сметководство и известување на акционерите, секретарски услуги на корпорации, администрација на фондови, услуги на акционери и проценки.

Групата Дикскарт нуди и услуги за администрирање фондови во: Гернзи, Островот Ман и Португалија.

Видови инвестициски фондови и зошто Малта?

Откако Малта се приклучи на ЕУ, во 2004 година, земјата донесе ново законодавство и воведе дополнителни режими за фондови. Оттогаш Малта е атрактивна локација за основање фонд.

Тоа е реномирана и ефективна јурисдикција, а исто така нуди повеќе видови на фондови за избор, во зависност од претпочитаната инвестициска стратегија. Ова обезбедува флексибилност и способност да се прилагодат на различни околности.

Во моментов, сите средства на Малта се регулирани од страна на Управата за финансиски услуги на Малта (MFSA). Регулативата е поделена на четири различни типа:

• Фонд за професионални инвеститори (PIF)
• Фонд за алтернативни инвеститори (АИФ)
• Известен алтернативен инвестициски фонд (NAIF)
• Претпријатија за колективни инвестиции во пренослива гаранција (UCITS).

Фонд за професионални инвеститори (ПИФ)

ПИФ е најпопуларниот хеџ фонд на Малта. Инвеститорите обично го користат овој тип на фонд за да постигнат стратегии поврзани со иновации, на пример инвестиции во криптовалути, бидејќи главните карактеристики на фондот се флексибилноста и ефикасноста.

ПИФ се познати како шеми за колективни инвестиции дизајнирани да ги таргетираат професионалните инвеститори и индивидуите со висока нето вредност, поради пониските инвестиции, прагот на средства и потребното искуство, во споредба со другите видови фондови.

За да се создаде ПИО, инвеститорот мора да биде квалификуван инвеститор и мора да инвестира минимум 100,000 евра. Фондот, исто така, може да се создаде со формирање чадор фонд кој вклучува други под-фондови во него. Вложениот износ може да се утврди по шема, наместо по фонд. Овој метод честопати се смета за полесна опција од страна на инвеститорите, кога се креира ПИОМ.

Инвеститорите мора да потпишат документ во кој се наведува нивната свесност и прифаќање на вклучените ризици.

Квалификуваниот инвеститор мора да биде; корпоративно тело или корпоративно тело кое е дел од група, неинкорпорирано тело на лица или здруженија, труст или поединец со средства од повеќе од 750,000 евра.

Малтешка PIF шема може да се формира со кое било од следните корпоративни возила:

• Инвестициона компанија со променлив акционерски капитал (SICAV)
• Инвестициона компанија со фиксен акционерски капитал (INVCO)
• Ограничено партнерство
• Доверба на единица/Заеднички договорен фонд
• Инкорпорирана компанија за мобилни телефони.

Фондот за алтернативни инвеститори (АИФ)

AIF, е паневропски колективен инвестициски фонд, наменет за софистицирани и професионални лица. Исто така, може да се создаде како мулти-фонд каде што акциите може да се поделат на различни видови акции, на тој начин создавајќи под-фондови на AIF.

Тој се нарекува „колективен“ бидејќи многу инвеститори можат да учествуваат во него и секоја корист се распределува низ инвеститорите на фондот во согласност со дефинираната инвестициска политика (да не се меша со UCITS кои имаат построги барања). Тоа се нарекува „паневропско“ бидејќи АИФ има пасош од ЕУ и затоа секој инвеститор од ЕУ може да се приклучи на фондот.

Кога станува збор за инвеститорите, ова може да бидат квалификувани инвеститори или професионални клиенти.

„Квалификувачки инвеститор“, мора да инвестира минимум 100,000 евра, да се изјасни во документ до АИФ дека е свесен и ги прифаќа ризиците што треба да ги преземе, и конечно, инвеститорот мора да биде; корпоративно тело или корпоративно тело кое е дел од група, инкорпорирано тело на лица или здруженија, труст или поединец со средства од повеќе од 750,000 евра.

Инвеститор кој е „Професионален клиент“ мора да има искуство, знаење и вештина да донесе сопствени одлуки за инвестирање и да ги процени ризиците. Овој тип инвеститор е генерално; субјекти од кои се бара/овластени/регулирани да работат на финансиски пазари, други тела како што се национални и регионални влади, јавни тела кои управуваат со јавниот долг, централни банки, меѓународни и наднационални институции и други институционални инвеститори чија главна активност е да инвестираат во финансиски инструменти. Покрај тоа, клиентите што не ги исполнуваат горенаведените дефиниции, може да побараат да бидат професионални клиенти.

Малтешка AIF шема може да се формира со кое било од следните корпоративни возила:

• Инвестициона компанија со променлив акционерски капитал (SICAV)
• Инвестициона компанија со фиксен акционерски капитал (INVCO)
• Ограничено партнерство
• Доверба на единица/Заеднички договорен фонд
• Инкорпорирана компанија за мобилни телефони.

Известениот фонд за алтернативни инвеститори (НАИФ)

NAIF е малтешки производ што го користат инвеститорите кога сакаат да го пласираат својот фонд, во рамките на ЕУ, на брз и ефикасен начин.

Менаџерот на овој фонд (Менаџер за алтернативни инвестициски фондови - АИФМ), ја презема целата одговорност за НАИФ и неговите обврски. По „известување“, AIF може да пристапи до пазарот за десет дена, се додека целата документација добиена од MFSA е во добра состојба. Проектите за секјуритизација се пример за што се користат NAIF -овите.

Во рамките на овој фонд, како и во AIF, инвеститори можат да бидат квалификувани инвеститори или професионални клиенти. Секој од нив може да аплицира за процесот на „известување“, со само две барања; секој од инвеститорите мора да инвестира минимум 100,000 евра, и тие мора да им изјават на АИФ и на ФИФМ, во документ, дека се свесни за ризиците што ќе ги преземат и дека ги прифаќаат.

Релевантните карактеристики на NAIF вклучуваат:

• Предмет на процес на известување од страна на MFSA, наместо на процес на лиценца
• Може да биде отворен или затворен
• Не може да се самоуправува
• Одговорноста и надзорот ги презема ФЗОМ
• Не може да се формира како Фонд за заем
• Не може да инвестира во нефинансиски средства (вклучително и недвижен имот).

Шемата за малтешки NAIF може да се формира со кое било од следните корпоративни возила:

• Инвестициона компанија со променлив акционерски капитал (SICAV)
• Инвестициона компанија со фиксен акционерски капитал (INVCO)

• Инкорпорирана компанија за ќелии на SICAV (SICAV ICC)
• Инкорпорирана ќелија на призната компанија за инкорпорирана ќелија (RICC)
• Доверба на единица/Заеднички договорен фонд.

Претпријатија за колективни инвестиции во пренослива безбедност (UCITS)

Средствата на UCITS се шема за колективни инвестиции, течен и транспарентен производ за малопродажба, кој може слободно да се пласира на пазарот и да се дистрибуира низ ЕУ. Тие се регулирани со Директивата на ЕУ за UCITS.

Малта нуди рентабилна опција, со флексибилност, притоа целосно почитувајќи ја Директивата на ЕУ.

УЦИТС, создаден на Малта, може да биде во форма на разновидни различни правни структури. Главните инвестиции се преносливи хартии од вредност и други ликвидни финансиски средства. УЦИТС, исто така, може да се создаде како чадор фонд, каде што акциите може да се поделат на различни видови акции, со што се создаваат под-фондови.

Инвеститорите мора да бидат „Инвеститори на мало“, кои мора да инвестираат сопствени пари на непрофесионален начин.

Шема на малтешки UCITS може да се воспостави со кое било од следните корпоративни возила:

• Инвестициона компанија со променлив акционерски капитал (SICAV)
• Ограничено партнерство
• Доверба на единица
• Заеднички договорен фонд.

Резиме

Достапни се различни фондови на Малта и треба да се земат професионални совети, од фирма како што е Диксарт, за да се осигура дека избраниот тип на фонд најдобро ги исполнува специфичните околности и типови на инвеститори кои инвестираат во фондот.

дополнителни информации

Ако ви се потребни дополнителни информации во врска со средствата во Малта, разговарајте со Onatонатан Васало: совет.malta@dixcart.com, во канцеларијата на Дикскарт во Малта или на вашиот вообичаен контакт со Дикскарт.

'ESG' и Green Finance Investing - Гернзи Зелен фонд

Инвестирањето во животната средина, општеството и управувањето („ЕСГ“) и Грин финансии се искачија на врвот на агендите за регулација и инвеститори, бидејќи продолжува силниот импулс да дејствува како подобро ангажирани, поактивни чувари на глобалните промени во ЕСГ.

Оваа промена се испорачува преку пределот на финансиските услуги.

Испорака, стратегија и експертиза

Институционалната, семејна канцеларија и софистицираните стратегии за приватни инвеститори се развиваат и вклучуваат поголеми елементи за инвестиции во ЕСГ - но како се испорачуваат тие можности за инвестирање?

Приватни и институционални инвестициски куќи и семејни канцеларии продолжуваат да создаваат стручни советодавни тимови за да ги водат нивните стратегии за ЕСГ и да ги понудат овие стратегии и експертиза на поширока популација инвеститори, преку нови и постојни структури на фондови.

За новите инвеститорски групи, без разлика дали се институционални, семејни канцеларии или други, кои сакаат директно да ги контролираат и испорачаат сопствените нарачани стратегии за ЕСГ, структурата на фондот е глобално прифатена норма за испорака.

Кредибилитет на Гернзи зелениот фонд

Во 2018 година, Гернзи финансиски услуги („GFSC“), ги објави правилата на Гернзи Зелениот фонд, создавајќи го првиот светски регулиран производ на зелени инвестициски фондови.

Целта на Гернзи зелениот фонд е да обезбеди платформа врз основа на која може да се инвестираат во различни зелени иницијативи.

Гернзи Зелениот фонд го подобрува пристапот на инвеститорите до зелениот простор за инвестирање преку обезбедување доверлив и транспарентен производ што придонесува за меѓународно договорените цели за ублажување на штетата врз животната средина и климатските промени.

Инвеститорите во Гернзи зелениот фонд се во состојба да се потпрат на ознаката на Гернзи Зелениот фонд, обезбедена преку усогласеност со правилата на Гернзи за зелениот фонд, за да претставуваат шема која ги исполнува строгите критериуми за подобност за зелено инвестирање и има цел нето позитивно влијание врз околината на планетата.

Доставување Гернзи Грин Фонд

Секоја класа на фонд Гернзи може да извести за својата намера да биде назначен за Гернзи зелен фонд; без разлика дали е регистриран или овластен, отворен или затворен, под услов да ги исполнува критериумите за подобност.

GFSC ќе назначи Гернзи Грин фондови на својата веб -страница и ќе овласти користење на логото на Гернзи Зелениот фонд да се користи за неговите различни маркетинг и информативни материјали (во согласност со упатствата на ГФСЦ за употреба на логото). Затоа, соодветен фонд може јасно да ја прикаже својата ознака за Гернзи Зелен фонд и усогласеност со правилата на Гернзи за зелениот фонд.

GFSC во моментов е во процес на регистрација на логото на Гернзи Зелениот фонд како трговска марка со веб-страницата на Канцеларијата за интелектуална сопственост на Гернзи.

Услуги на Дикскарт Фонд во Гернзи

Гледаме дека структурите на приватниот фонд за Гернзи со затворен затвор и затворени, се особено привлечни за семејните канцеларии и менаџерите на софистицирани приватни инвеститорски групи, кои сакаат да преземат директна контрола и да обезбедат нарачани инвестициски стратегии за ЕСГ.

Ние работиме директно со експертски правни советници и менаџери за инвестиции за да испорачаме, управуваме и администрираме структури на фондови.

дополнителни информации

За дополнителни информации за услугите на Дикскарт фонд во Гернзи и од каде да започнете, ве молиме контактирајте Стив де erseyерси, во канцеларијата на Диксарт во Гернзи: совети.guernsey@dixcart.com.

Позадина

Малта одамна е воспоставен избор за менаџери на фондови кои сакаат да се воспостават во реномирана јурисдикција на ЕУ, додека се исплатливи.

Каков вид на средства нуди Малта?

Откако Малта стана членка на ЕУ во 2004 година, таа инкорпорираше голем број режими на фондови на ЕУ, најзначајно; „Алтернативниот инвестициски фонд (АИФ)“, режимот „Претпријатија за колективни инвестиции во преносливи хартии од вредност (УЦИТС)“ и „Фонд за професионални инвеститори (ФИОМ)“.

Во 2016 година, Малта, исто така, воведе „Известен алтернативен инвестициски фонд (НАИФ)“, во рок од десет работни дена од поднесувањето на документацијата за известување, Организацијата за финансиски услуги на Малта (МФСА), ќе го вклучи НАИФ на својата онлајн листа на известени АИФ за добра состојба На Таквиот фонд останува целосно усогласен со ЕУ и исто така има корист од правата на ЕУ за пасоширање.

Шеми за колективни инвестиции на ЕУ

Серија од Директиви на Европската унија овозможи шеми за колективни инвестиции да работи слободно низ цела ЕУ, врз основа на едно овластување од една земја-членка. 

Карактеристиките на овие фондови регулирани со ЕУ вклучуваат:

• Рамка за прекугранично спојување помеѓу сите видови фондови регулирани од ЕУ, дозволени и признати од секоја земја-членка.
• Прекугранично мајстор-фидер структури.
• Пасош на друштво за управување, што овозможува фонд регулиран од ЕУ, основан во една земја -членка на ЕУ, да биде управуван од компанија за управување во друга земја -членка.

Лиценца за фонд Диксакарт Малта

Канцеларијата Дикскарт на Малта има лиценца за фонд и затоа може да обезбеди сеопфатен опсег на услуги, вклучувајќи; администрација на фондови, сметководство и известување на акционери, секретарски услуги на корпорации, услуги на акционери и проценки.

Придобивките од формирање фонд на Малта

Клучна придобивка од користењето на Малта како јурисдикција за формирање фонд е заштедата на трошоците. Надоместоците за основање фонд на Малта и за услуги за управување со фондови се значително пониски отколку во многу други јурисдикции. 

Предностите што ги нуди Малта вклучуваат: 

• Земја членка на ЕУ од 2004 година
• Високо реномиран центар за финансиски услуги, Малта беше ставена меѓу првите три финансиски центри во индексот на глобални финансиски центри
• Единствен регулатор за банкарство, хартии од вредност и осигурување - високо достапен и робустен
• Регулирани квалитетни глобални даватели на услуги во сите области
• Квалификувани професионалци
• Пониски оперативни трошоци од другите европски јурисдикции
• Брзи и едноставни процеси за поставување
• Флексибилни инвестициски структури (SICAV, фондови, партнерства итн.)
• Повеќејазична и професионална работна сила-земја што зборува англиски со професионалци кои обично зборуваат четири јазици
• Котирање на фондови на берзата на Малта
• Можност за создавање на чадор фондови
• Воспоставени се регулативи за повторно доминирање
• Можност за користење странски менаџери и чувари на фондови
• Најконкурентна даночна структура во рамките на ЕУ, но сепак целосно усогласена со ОЕЦД
• Одлична мрежа на договори за двојно оданочување
• Дел од еврозоната

Кои се даночните предности за основање фонд на Малта?

Малта има поволен даночен режим и сеопфатна мрежа од Договор за двоен данок. Англискиот јазик е официјален деловен јазик и сите закони и прописи се објавуваат на англиски јазик.

Средствата на Малта уживаат голем број специфични даночни предности, вклучувајќи:

• Без марки за издавање или пренос на акции.
• Нема данок на нето вредноста на средствата на шемата.
• Нема задржан данок за дивиденда исплатена на нерезиденти.
• Нема оданочување на капиталните добивки при продажба на акции или единици од нерезиденти.
• Без оданочување на капиталните добивки при продажба на акции или единици од резиденти, доколку таквите акции/единици се наведени на берзата на Малта.
• Непропишаните средства уживаат важно ослободување, кое се однесува на приходите и добивките од фондот.

Резиме

Малтешките фондови се популарни поради нивната флексибилност и даночните ефикасни карактеристики што ги нудат. Типичните фондови на UCITS вклучуваат капитални фондови, фондови за обврзници, фондови од пазарот на пари и фондови за апсолутен поврат.

дополнителни информации

Доколку ви се потребни дополнителни информации во врска со основање фонд на Малта, ве молиме разговарајте со вашиот вообичаен контакт со Дикскарт или Onatонатан Васало во канцеларијата на Диксарт во Малта: совет.malta@dixcart.com

Инвестициски фондови - За приватно структуирање на богатството

По консултации со индустријата во 2020 година, Комисијата за финансиски услуги Гернзи (ГФСЦ) го ажурираше режимот на Фондот за приватни инвестиции (ПИФ), за да ги прошири достапните опции за ПИФ. Новите правила стапија на сила на 22 април 2021 година и веднаш ги заменија претходните правила за приватен инвестициски фонд, 2016 година.

Пат 3 - Фондови за приватни инвестиции за семејна врска (ПИФ)

Ова е нова рута за која не е потребен GFSC лиценциран менаџер. Овој пат овозможува нарачана структура на приватно богатство, која бара семејна врска помеѓу инвеститорите, која мора да ги исполни следниве критериуми:

1. Сите инвеститори мора или да споделуваат семеен однос или да бидат „квалификуван вработен“ на семејството за кое станува збор (квалификуван вработен во овој контекст, исто така, мора да ја исполни дефиницијата за квалификуван приватен инвеститор според рутата 2 - квалификуван приватен инвеститор PIF);
2. ПИФ не смее да се пласира надвор од семејната група;
3. Не е дозволено собирање капитал надвор од семејниот однос;
4. Фондот мора да има назначен администратор на Гернзи, лиценциран според Законот за заштита на инвеститорите (Баиливик од Гернзи) 1987, назначен за него; и
5. Како дел од апликацијата PIF, Администраторот на PIF мора да достави до GFSC декларација дека се воспоставени ефективни процедури за да се осигура дека сите инвеститори ги исполнуваат семејните барања.

За кого ова возило ќе биде од особен интерес?

Не е дадена тврда дефиниција за „семејни односи“, што би можело да овозможи широк опсег на модерни семејни односи и семејна динамика.

Се очекува дека PIF на рутата 3 ќе биде од особен интерес за семејствата и семејните канцеларии со ултра висока вредност, како флексибилна структура преку која ќе управуваат со семејните средства и инвестициските проекти.

Нов пристап кон модерното управување со семејното богатство

Признавањето на традиционалните структури на доверба и основи варира низ целиот свет, во зависност од тоа дали јурисдикцијата го признава обичното право или граѓанското право. Поделбата помеѓу правна и корисна сопственост на средства честопати претставува концептуален камен на сопнување во нивната употреба.

• Средствата се препознаваат глобално како добро разгледани и добро разбрани структури за управување со богатството и, во услови на зголемена побарувачка за регулација, транспарентност и отчетност, обезбедуваат специјално регистрирана и регулирана алтернатива на традиционалните алатки.

Потребите на модерните семејства и семејни канцеларии исто така се менуваат и две размислувања кои сега се особено вообичаени се:

• Потребата за поголема легитимна контрола, од страна на семејството, врз донесување одлуки и средства, што може да се постигне преку репрезентативна група членови на семејството што дејствува како одбор на директори на друштвото за управување со фондови; и;
• Потребата за пошироко вклучување на семејството, особено следната генерација, што може да се наведе во семејна повелба приложена кон фондот.

Што е семејна повелба?

Семејната повелба е корисен начин за дефинирање, организирање и усогласување ставови и стратегии за прашања како што се еколошките, социјалните инвестиции и владеењето и филантропија.

Повелбата, исто така, може формално да прикаже како може да се развијат членовите на семејството во однос на образованието, особено за семејните финансиски прашања и нивната вклученост во управувањето со семејното богатство.

ПИФ на маршутата 3 нуди нарачани и високо флексибилни опции за справување со различни стратегии за распределба и управување со богатството низ семејството.

Може да се создадат одделни класи на единици на фондови за различни семејни групи или членови на семејството, одразувајќи ги соодветните нивоа на вклученост, различните семејни ситуации и различните барања за приходи и инвестиции. Семејните средства може да се соберат, на пример, во одделни ќелии во структурата на фондот на заштитена компанија за мобилни компании, за да се овозможи управување со различни класи на средства од одредени членови на семејството и сегрегација на различните средства и инвестициски ризик низ богатството на семејствата.

ПИФ на маршрутата 3 може да дозволи семејна канцеларија да изгради и докаже историја во управувањето со инвестициите.

Дикскарт и дополнителни информации

Диксарт е лиценциран според Законот за заштита на инвеститорите (Баиливик од Гернзи) 1987 година за да понуди административни услуги на ПИФ и поседува целосна доверлива лиценца доделена од Комисијата за финансиски услуги Гернзи.

За дополнителни информации за богатството, имотот и планирањето на сукцесијата, како и основање и администрирање на семејни приватни инвестициски фондови, ве молиме контактирајте Стив де erseyерси at совети.guernsey@dixcart.com

Приватен инвестициски фонд (ГИФ) на Гернзи

По консултации со индустријата во 2020 година, Комисијата за финансиски услуги Гернзи (ГФСЦ) го ажурираше режимот на Фондот за приватни инвестиции, за да ги прошири достапните опции за ПИФ. Новите правила стапија на сила на 22 април 2021 година и веднаш ги заменија претходните правила за приватен инвестициски фонд, 2016 година.

Пат 2 - квалификуван приватен инвеститор (QPI), ФЗО

Ова е нова рута за која не е потребен GFSC лиценциран менаџер.

Овој пат, во споредба со традиционалната рута, нуди намалени оперативни трошоци и трошоци за управување, додека ја задржува суштината во рамките на ПИФ преку правилно функционирање на одборот и тесна, тековна улога на лиценцираниот администратор назначен за Гернзи.

Критериумите

PIF на рута 2 мора да ги исполнува следниве критериуми:

1. Сите инвеститори мора да ја исполнат дефиницијата за квалификуван приватен инвеститор, како што е дефинирано во Правилата и упатствата за приватен инвестициски фонд (1), 2021 година. Во овој случај, дефиницијата ја вклучува способноста за;
   • оцени ги ризиците и стратегијата за инвестирање во ПИФС;
   • ги сноси последиците од инвестициите во ПИФС; и
   • сноси загуба што произлегува од инвестицијата
2. Не повеќе од 50 правни или физички лица кои поседуваат краен економски интерес во PIF;
3. Бројот на понуди на единици за претплата, продажба или размена не надминува 200;
4. Фондот мора да има назначен жител на Гернзи и лиценциран администратор;
5. Како дел од апликацијата PIF, администраторот на PIF мора да достави до GFSC декларација дека се воспоставени ефективни процедури за да се обезбеди ограничување на шемата за QPIs; и
6. Инвеститорите добиваат изјава за откривање во формат пропишан од GFSC.

За кого ќе биде привлечна PIF на рута 2?

PIF на рутата 2 ќе биде особено привлечна за голем број промотори и менаџери, бидејќи ги намалува целокупните трошоци за формирање и тековните трошоци на Фондот, истовремено обезбедувајќи соодветно ниво на регулатива во многу фаворизираната јурисдикција на Гернзи.

Овој пат му овозможува на ЈЗФ да се самоуправува (што најверојатно дополнително ќе ги намали трошоците), но сепак овозможува флексибилност при назначување менаџер по желба.

Овој пат е погоден за менаџери за инвестиции, семејна канцеларија или групи поединци за да развијат евиденција за управување со инвестиции

GFSC забележа дека новите правила на PIF не ја прошируваат или менуваат дефиницијата за „шема за колективни инвестиции“.

Дикскарт и дополнителни информации

Диксарт е лиценциран според Законот за заштита на инвеститорите (Баиливик од Гернзи) 1987 година за да понуди административни услуги на ПИФ и поседува целосна доверлива лиценца доделена од Комисијата за финансиски услуги Гернзи.

За дополнителни информации за приватни инвестициски фондови, ве молиме контактирајте Стивен де erseyерси at совети.guernsey@dixcart.com