kategori: dana

Data Utama Mengenai Malta

• Malta menjadi negara anggota EU pada Mei 2004 dan menyertai Zon Euro pada 2008.
• Bahasa Inggeris dituturkan dan ditulis secara meluas di Malta dan merupakan bahasa utama untuk perniagaan.

Faktor yang Menyumbang kepada Kelebihan Daya Saing Malta

• Persekitaran undang-undang dan kawal selia yang teguh dengan rangka kerja perundangan selaras dengan Arahan EU. Malta menggabungkan kedua-dua sistem bidang kuasa: undang-undang sivil dan undang-undang biasa, kerana perundangan perniagaan adalah berdasarkan prinsip undang-undang Inggeris.
• Malta mempunyai tahap pendidikan yang tinggi dengan graduan mewakili keratan rentas pelbagai disiplin yang berkaitan dengan perkhidmatan kewangan. Latihan khusus dalam perkhidmatan kewangan ditawarkan di pelbagai peringkat pendidikan lepasan menengah dan pengajian tinggi. Profesion perakaunan sudah mantap di pulau itu. Akauntan adalah sama ada lulusan universiti atau memiliki kelayakan akauntan bertauliah (ACA/ ACCA).
• Pengawal selia proaktif yang sangat mudah didekati dan berfikiran perniagaan.
• Bekalan ruang pejabat berkualiti tinggi yang sentiasa berkembang untuk disewa pada harga yang lebih murah daripada di Eropah Barat.
• Perkembangan Malta sebagai pusat kewangan antarabangsa dicerminkan dalam rangkaian perkhidmatan kewangan yang tersedia. Melengkapkan fungsi runcit tradisional, bank semakin menawarkan; perbankan swasta dan pelaburan, kewangan projek, pinjaman bersindiket, perbendaharaan, jagaan dan perkhidmatan depositari. Malta juga menganjurkan beberapa institusi yang mengkhusus dalam produk berkaitan perdagangan, seperti kewangan perdagangan berstruktur dan pemfaktoran.
• Masa standard Malta adalah satu jam lebih awal daripada Waktu Purata Greenwich (GMT) dan enam jam lebih awal daripada Waktu Piawai Timur AS (EST). Oleh itu perniagaan antarabangsa boleh diuruskan dengan lancar.
• Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa, seperti yang diterima pakai oleh EU, berakar umbi dalam perundangan syarikat dan terpakai sejak 1997, jadi tiada keperluan GAAP tempatan untuk ditangani.
• Rejim cukai yang sangat kompetitif, juga untuk ekspatriat, dan rangkaian perjanjian cukai berganda yang meluas dan berkembang.
• Tiada sekatan ke atas pemberian permit kerja untuk warga bukan EU.

Dana Lindung Nilai Malta: Dana Pelabur Profesional (PIF)

Perundangan Malta tidak merujuk secara langsung kepada dana lindung nilai. Walau bagaimanapun, dana lindung nilai Malta dilesenkan sebagai Dana Pelabur Profesional (PIF), satu skim pelaburan kolektif. Dana lindung nilai di Malta biasanya ditubuhkan sebagai syarikat pelaburan terbuka atau tertutup (SICAV atau INVCO).

Rejim Malta Professional Investor Funds (PIFs) terdiri daripada tiga kategori: (a) mereka yang dinaikkan pangkat kepada Pelabur yang Layak, (b) mereka yang dinaikkan pangkat kepada Pelabur Luar Biasa, dan (c) mereka yang dinaikkan pangkat kepada Pelabur Berpengalaman.

Syarat tertentu perlu dipenuhi untuk layak di bawah salah satu daripada tiga kategori ini dan oleh itu boleh melabur dalam PIF. PIF ialah skim pelaburan kolektif yang direka untuk pelabur profesional dan bernilai tinggi dengan tahap kepakaran dan pengetahuan tertentu dalam jawatan masing-masing.

Definisi Pelabur yang Layak

"Pelabur yang Layak" ialah pelabur yang memenuhi kriteria berikut:

1. Melabur sekurang-kurangnya EUR 100,000 atau mata wang yang setara dalam PIF. Pelaburan ini tidak boleh dikurangkan di bawah jumlah minimum ini pada bila-bila masa melalui penebusan sebahagian; and
2. Mengisytiharkan secara bertulis kepada pengurus dana dan PIF bahawa pelabur mengetahui, dan menerima risiko yang berkaitan dengan pelaburan yang dicadangkan; and
3. Memenuhi sekurang-kurangnya satu daripada yang berikut:

• Korporat perbadanan yang mempunyai aset bersih melebihi EUR 750,000 atau sebahagian daripada kumpulan yang mempunyai aset bersih melebihi EUR 750,000 atau, dalam setiap kes, mata wang yang setara dengannya; or
• Sekumpulan orang atau persatuan yang tidak diperbadankan dengan aset bersih melebihi EUR 750,000 atau setara dengan mata wang; or
• Amanah yang nilai bersih aset amanah adalah lebih daripada EUR 750,000 atau setara dengan mata wang; or
• Individu yang nilai bersih atau nilai bersih bersama digabungkan dengan pasangannya melebihi EUR 750,000 atau setara dengan mata wang; or
• Pekerja kanan atau pengarah pembekal perkhidmatan kepada PIF.

Apakah PIF Malta Digunakan dan Apakah Faedahnya?

PIF sering digunakan untuk struktur dana lindung nilai dengan aset asas yang terdiri daripada sekuriti boleh pindah, ekuiti persendirian, harta tak alih dan infrastruktur. Ia juga biasa digunakan oleh dana yang terlibat dalam perdagangan mata wang kripto.

PIF menawarkan banyak faedah, termasuk:

• PIF bertujuan untuk pelabur profesional atau bernilai tinggi dan oleh itu tidak mempunyai sekatan yang biasanya dikenakan ke atas dana runcit.
• Tiada sekatan pelaburan atau leverage dan PIF boleh disediakan untuk memegang hanya satu aset.
• Tiada keperluan untuk melantik Penjaga.
• Pilihan pelesenan pantas tersedia, dengan kelulusan dalam tempoh 2-3 bulan.
• Boleh diurus sendiri.
• Boleh melantik pentadbir, pengurus atau penyedia perkhidmatan dalam mana-mana bidang kuasa yang diiktiraf, ahli EU, EEA dan OECD.
• Boleh digunakan untuk menyediakan dana mata wang maya.

Terdapat juga kemungkinan untuk mendiami semula dana lindung nilai sedia ada dari bidang kuasa lain ke Malta. Dengan cara ini, kesinambungan, pelaburan dan pengaturan kontrak dana diteruskan.

Dana Pelaburan Alternatif Malta (AIF)

AIF ialah dana pelaburan kolektif yang mengumpul modal daripada pelabur dan mempunyai strategi pelaburan yang ditetapkan. Mereka tidak memerlukan kebenaran di bawah Rejim Akujanji untuk Pelaburan Kolektif dalam Sekuriti Boleh Alih (UCITS).  

Transposisi baru-baru ini bagi Arahan Dana Pelaburan Alternatif (AIFMD), melalui pindaan kepada Akta Perkhidmatan Pelaburan dan Peraturan Perkhidmatan Pelaburan dan pengenalan perundangan subsidiari telah mewujudkan rangka kerja untuk pengurusan dan pemasaran dana bukan UCITS di Malta.

Skop AIFMD adalah luas dan meliputi pengurusan, pentadbiran dan pemasaran AIF. Walau bagaimanapun, ia terutamanya meliputi kebenaran, syarat operasi, dan obligasi ketelusan AIFM dan pengurusan serta pemasaran AIF kepada pelabur profesional di seluruh EU atas dasar rentas sempadan. Jenis dana ini termasuk dana lindung nilai, dana ekuiti persendirian, dana hartanah dan dana modal teroka.

Rangka kerja AIFMD menyediakan rejim yang lebih ringan atau de minimis untuk AIFM kecil. De minimis AIFM ialah pengurus yang, sama ada secara langsung atau tidak langsung, menguruskan portfolio AIF yang aset di bawah pengurusannya secara kolektif tidak melebihi jumlah berikut:

1) €100 juta; or

2) €500 juta untuk AIFM menguruskan hanya AIF yang tidak dileveraj, tanpa hak penebusan boleh dilaksanakan dalam tempoh lima tahun dari pelaburan awal dalam setiap AIF.

A de minimis AIFM tidak boleh menggunakan hak pasport EU yang diperoleh daripada rejim AIFMD.

Walau bagaimanapun, mana-mana AIFM yang aset di bawah pengurusannya berada di bawah ambang di atas, masih boleh mengikut serta dalam rangka kerja AIFMD. Ini akan menyebabkannya tertakluk kepada semua kewajipan yang terpakai kepada AIFM skop penuh dan membolehkannya menggunakan hak pasport EU yang diperoleh daripada AIFMD.

Maklumat tambahan

Jika anda memerlukan sebarang maklumat lanjut mengenai PIF dan AIF di Malta, sila hubungi Jonathan Vassallo: nasihat.malta@dixcart.com, di pejabat Dixcart di Malta atau ke kenalan Dixcart biasa anda.

Topik yang Sangat Berkaitan

'Pelaburan Sosial dan Tadbir Urus Alam Sekitar' ialah topik penceramah utama pada kedua-dua Forum Dana Guernsey Mei 2022 (Darshini David, Pengarang, Ahli Ekonomi dan Penyiar), dan persidangan Perikatan Global MSI (Sofia Santos, Sekolah Ekonomi dan Pengurusan Lisbon), yang juga berlaku pada Mei 2022.

Sebab ESG menjadi aliran utama adalah kerana ia adalah perniagaan dan oleh itu kritikal dari segi ekonomi. Ia juga membolehkan pelabur yang bijak kewangan, pengurus pelaburan, penasihat pelaburan, pejabat keluarga, ekuiti persendirian dan orang ramai mendapat manfaat kewangan daripada mempertaruhkan undi kewangan mereka dalam syarikat yang ingin memperbaiki status quo global.

Kesan Trend Pelaburan ini

Kami melihat dua bidang aktiviti didorong oleh aliran pelaburan ini;

1. Pelanggan yang mengambil jawatan ESG, dalam portfolio pelaburan terurus mereka, dalam syarikat dan dana yang mempunyai kelayakan ESG yang mana pelanggan tersebut mempunyai pertalian tertentu,
2. Pelanggan mewujudkan struktur yang dipesan lebih dahulu untuk mencipta strategi ESG yang disesuaikan yang meliputi bidang ESG / impak pelaburan mereka yang sering sangat spesifik.

Aliran pertama biasanya dipenuhi dengan baik, dengan pakar ESG dalaman dan pengurus pelaburan pihak ketiga membuat cadangan pelaburan ekuiti dan dana.

Trend Kedua dan PIF Guernsey

Trend kedua adalah lebih menarik dan selalunya melibatkan penubuhan struktur tujuan khas, yang boleh menjadi dana berdaftar dan dikawal selia, untuk sebilangan kecil (biasanya kurang daripada 50) pelabur. Guernsey Private Investment Fund (PIF) sangat sesuai dengan dana strategi ESG baharu yang ditempah khas ini.

Khususnya, kami melihat pelabur pejabat keluarga dan ekuiti persendirian dengan bidang yang sangat khusus dan khusus kepentingan pelaburan ESG, yang hanya tidak dipenuhi oleh dana ESG aliran utama.

Akreditasi Dana Hijau Guernsey

PIF Guernsey ESG juga boleh memohon untuk akreditasi Guernsey Green Fund.

Objektif Guernsey Green Fund adalah untuk menyediakan platform di mana pelaburan ke dalam pelbagai inisiatif hijau boleh dibuat. Ini meningkatkan akses pelabur kepada ruang pelaburan hijau, dengan menyediakan produk yang dipercayai dan telus yang menyumbang kepada objektif yang dipersetujui di peringkat antarabangsa untuk mengurangkan kerosakan alam sekitar dan perubahan iklim.

Pelabur dalam Dana Hijau Guernsey boleh bergantung pada penetapan Dana Hijau, yang disediakan melalui pematuhan Peraturan Dana Hijau Guernsey, untuk membentangkan skim yang memenuhi kriteria kelayakan ketat pelaburan hijau dan mempunyai objektif hasil positif bersih untuk planet ini. persekitaran.

Maklumat tambahan

Untuk maklumat lanjut tentang pelaburan ESG melalui struktur yang dipesan lebih dahulu, Guernsey Private Investment Funds dan akreditasi Guernsey Green Fund sila hubungi: Steve de Jersey, di pejabat Dixcart di Guernsey: nasihat.guernsey@dixcart.com.

Dixcart dilesenkan di bawah Undang-Undang Perlindungan Pelabur (Bailiwick of Guernsey) 1987 untuk menawarkan perkhidmatan pentadbiran PIF, dan memiliki lesen fidusiari penuh yang diberikan oleh Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Guernsey.

Ketelusan Global

Penilaian negara-demi-negara yang berterusan dan pengawasan global terhadap standard ketelusan dan peraturan kewangan oleh OECD dan FATF, telah membawa peningkatan yang baik dalam piawaian global tetapi pada masa yang sama, telah menunjukkan kekurangan di beberapa bidang.

Ini dapat menimbulkan masalah kepatuhan terhadap pengaturan yang ada dan keprihatinan pelabur terhadap struktur yang beroperasi dari bidang kuasa tertentu. Kadang-kadang, ada keperluan untuk memindahkan aktiviti kewangan ke bidang kuasa yang lebih patuh dan stabil.

Penyelesaian Korporat Guernsey untuk Dana Pelaburan

Pada 12 Jun 2020, Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Guernsey (GFSC) memperkenalkan rejim perlesenan pantas untuk pengurus pelaburan dana luar negara (bukan Guernsey).

Penyelesaian pantas ini membolehkan syarikat pengurusan dana luar negara berhijrah ke Guernsey dan mendapatkan lesen perniagaan pelaburan yang diperlukan hanya dalam 10 hari bekerja. Sebagai alternatif, syarikat pengurusan Guernsey yang baru diperbadankan juga dapat ditubuhkan dan dilesenkan dalam 10 hari bekerja, di bawah rejim yang sama.

Penyelesaian jalan cepat dikembangkan sebagai tindak balas kepada sejumlah besar pertanyaan dari pengurus dana luar negeri, yang ingin menubuhkan dana di Guernsey, sama ada melalui penghijrahan pengurus dana luar negara yang ada atau penubuhan dana baru yang memerlukan pengurus dana Guernsey.

Mengapa Guernsey?

• Reputasi - Pengurus dana tertarik ke Guernsey kerana infrastruktur perkhidmatan undang-undang, teknikal, dan profesionalnya yang kuat, dengan banyak pilihan peguam berkualiti, firma pentadbiran dana dan pengarah tempatan. Sebagai tambahan, Guernsey berada di EU, dan FATF dan OECD "disenaraikan" untuk ketelusan cukai dan standard percukaian yang adil.

• Pematuhan Antarabangsa - Guernsey telah memperkenalkan undang-undang untuk memenuhi keperluan EU mengenai bahan ekonomi. Perundangan ini menghendaki pengurus dana untuk menjalankan kegiatan menjana pendapatan inti mereka dalam bidang kuasa tempat tinggal pajak. Prasarana dan kerangka peraturan perkhidmatan kewangan Guernsey yang sudah ada bermaksud bahawa pengurus dana yang ditubuhkan di pulau itu dapat memenuhi syarat asas ekonomi. Peraturan pengurus dana Guernsey yang mantap dan seimbang serta silsilah dan reputasinya yang lama sebagai bidang kuasa terkemuka dalam ekuiti swasta juga merupakan kunci kepada populariti Guernsey.

• Pengalaman - Pentadbir dana dan juruaudit di Guernsey mempunyai pengalaman luas dalam bekerja dengan dana bukan Guernsey di luar negara. Skim bukan Guernsey, yang mana beberapa aspek pengurusan, pentadbiran atau jagaan dilakukan di Guernsey, mewakili nilai aset bersih £ 37.7 miliar pada akhir tahun 2020, dan merupakan kawasan pertumbuhan.

• Penyelesaian pantas lain - Pilihan laluan pantas untuk pengurus dana luar negara adalah tambahan kepada proses perlesenan landasan pantas yang ada untuk pengurus dana Guernsey Guernsey (juga 10 hari bekerja). Terdapat juga pilihan jalur cepat untuk mendaftarkan dana Guernsey dalam 3 hari bekerja untuk dana berdaftar, dan 1 hari bekerja untuk dana pelaburan swasta (PIF) dan Pengurus PIF.

Pentadbir Dana Dixcart (Guernsey) Limited bekerjasama rapat dengan penasihat undang-undang Guernsey, untuk memudahkan migrasi dan memberikan sokongan dan perkhidmatan pentadbiran berkualiti tinggi yang berterusan untuk memastikan pematuhan dengan keperluan peraturan, bahan ekonomi, dan amalan terbaik.

Maklumat tambahan

Untuk maklumat lebih lanjut mengenai pengesanan dana yang cepat ke Guernsey, sila hubungi Steven de Jersey di pejabat Dixcart di Guernsey: nasihat.guernsey@dixcart.com

Sebagai tambahan bagi catatan kami mengenai pengenalan dua laluan Dana Pelaburan Swasta (PIF) baru di Guernsey (Memenuhi Syarat Pelabur Swasta dan Keluarga);

Panduan Pantas untuk Peraturan Dana Pelaburan Swasta Baru (PIF) Guernsey (dixcart.com)

Dana Pelabur Swasta 'Berkelayakan' (PIF) Guernsey Private Investment (dixcart.com)

Ringkasan disediakan di bawah mengenai tiga laluan untuk mewujudkan PIF dan, untuk kelengkapan, maklumat yang sama untuk dana yang didaftarkan dan dibenarkan.

* Jenis entiti fleksibel: seperti Syarikat terhad, perkongsian terhad, Syarikat Sel Terlindungi, Syarikat Sel Diperbadankan dll.

** Tidak ada definisi keras tentang 'hubungan keluarga' yang disediakan, yang memungkinkan pelbagai hubungan keluarga moden dan dinamika keluarga dapat dipenuhi.

Maklumat Tambahan:

Berdaftar vs dibenarkan - dalam skim pelaburan kolektif berdaftar, adalah tanggungjawab pengurus (pentadbir) yang dilantik untuk memberikan jaminan kepada GFSC bahawa usaha wajar telah dilakukan. Sebaliknya, skim pelaburan kolektif yang sah dikenakan proses permohonan tiga peringkat dengan GFSC di mana usaha wajar ini dilakukan.

Kelas dana yang dibenarkan:

Kelas A - skim terbuka yang mematuhi Peraturan Skim Pelaburan Kolektif GFSC dan dengan itu sesuai untuk dijual kepada orang ramai di United Kingdom.

Kelas B - GFSC merancang jalan ini untuk memberikan kelonggaran dengan membiarkan GFSC menunjukkan pertimbangan atau budi bicara. Ini kerana beberapa skema berkisar dari dana runcit yang ditujukan kepada masyarakat umum melalui dana institusi hingga dana swasta yang ditubuhkan semata-mata sebagai wahana pelaburan oleh satu institusi, dan objektif pelaburan dan profil risiko mereka juga luas. Oleh itu, peraturan tersebut tidak memasukkan sekatan pelaburan, pinjaman dan lindung nilai tertentu. Ini juga memungkinkan kemungkinan produk baru tanpa perlu mengubah peraturan Suruhanjaya. Skim Kelas B biasanya ditujukan kepada pelabur institusi.

Kelas Q - skema ini dirancang khusus dan ditujukan untuk dana pelabur profesional yang mendorong inovasi. Oleh itu, pematuhan terhadap skema ini lebih memberi tumpuan kepada pendedahan risiko yang wujud dalam kenderaan berbanding kelas lain. 

Dixcart dilesenkan di bawah Undang-Undang Perlindungan Pelabur (Bailiwick of Guernsey) 1987 untuk menawarkan perkhidmatan pentadbiran PIF, dan memiliki lesen fidusiari penuh yang diberikan oleh Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Guernsey.

Untuk maklumat lebih lanjut mengenai dana pelaburan swasta, sila hubungi Steve de Jersey at nasihat.guernsey@dixcart.com

Latar Belakang

Satu siri Arahan Kesatuan Eropah dilaksanakan pada bulan Julai 2011 membenarkan skim pelaburan kolektif untuk beroperasi secara bebas di seluruh EU, berdasarkan satu kebenaran dari satu negara anggota.

Ciri-ciri dana terkawal EU ini termasuk:

• Kerangka kerja penggabungan rentas sempadan antara semua jenis dana yang diatur EU, yang dibenarkan dan diakui oleh setiap negara anggota.
• Merentas sempadan pengumpan induk struktur.
• Pasport syarikat pengurusan, yang membolehkan dana terkawal EU, yang ditubuhkan di satu negara anggota EU, diuruskan oleh syarikat pengurusan di negara anggota lain.

Perkhidmatan Dana Dixcart Malta

Dari pejabat Dixcart di Malta kami menyediakan pelbagai perkhidmatan yang merangkumi; pelaporan perakaunan dan pemegang saham, perkhidmatan setiausaha korporat, pentadbiran dana, perkhidmatan dan penilaian pemegang saham.

Kumpulan Dixcart juga menawarkan perkhidmatan pentadbiran dana di: Guernsey, Isle of Man dan Portugal.

Jenis Dana Pelaburan dan Mengapa Malta?

Sejak Malta bergabung dengan EU, pada tahun 2004, negara ini telah membuat undang-undang baru, dan memperkenalkan rezim dana tambahan. Malta telah menjadi lokasi yang menarik untuk menubuhkan dana sejak itu.

Ini adalah bidang kuasa yang berwibawa dan menjimatkan kos, dan juga menawarkan pelbagai jenis dana untuk dipilih, bergantung pada strategi pelaburan pilihan. Ini memberikan fleksibiliti dan kemampuan untuk menyesuaikan diri dengan keadaan yang berbeza.

Pada masa ini, semua dana di Malta diatur oleh Malta Financial Services Authority (MFSA). Peraturan dibahagikan kepada empat jenis:

• Dana Pelabur Profesional (PIF)
• Dana Pelabur Alternatif (AIF)
• Dana Pelaburan Alternatif yang Dimaklumkan (NAIF)
• Usaha untuk Pelaburan Kolektif dalam Keselamatan yang Boleh Dipindah milik (UCITS).

Dana Pelabur Profesional (PIF)

PIF adalah dana lindung nilai yang paling popular di Malta. Pelabur biasanya menggunakan jenis dana ini untuk mencapai strategi yang berkaitan dengan inovasi, misalnya pelaburan ke dalam cryptocurrency, kerana ciri utama dana adalah fleksibiliti dan kecekapan.

PIF dikenali sebagai skim pelaburan kolektif yang dirancang untuk mensasarkan pelabur profesional dan individu bernilai tinggi, kerana pelaburan yang lebih rendah, ambang aset dan pengalaman yang diperlukan, berbanding dengan jenis dana lain.

Untuk membuat PIF, pelabur mestilah Pelabur Berkelayakan dan mesti melabur minimum € 100,000. Dana ini juga boleh dibuat dengan menubuhkan dana payung yang merangkumi sub-dana lain di dalamnya. Amaun yang dilaburkan dapat dibuat setiap skema, dan bukannya per dana. Kaedah ini sering dilihat sebagai pilihan yang lebih mudah oleh pelabur, semasa membuat PIF.

Pelabur mesti menandatangani dokumen yang menyatakan kesedaran dan penerimaan mereka terhadap risiko yang terlibat.

Pelabur Berkelayakan mestilah; badan korporat atau pertubuhan perbadanan yang merupakan sebahagian daripada kumpulan, badan orang atau persatuan yang tidak diperbadankan, amanah, atau individu dengan aset lebih daripada € 750,000.

Skim PIF Malta boleh dibentuk oleh salah satu kenderaan korporat berikut:

• Syarikat Pelaburan dengan Modal Saham Berubah (SICAV)
• Syarikat Pelaburan dengan Modal Saham Tetap (INVCO)
• Perkongsian Terhad
• Unit Amanah / Dana Kontrak Umum
• Syarikat Sel Diperbadankan.

Dana Pelabur Alternatif (AIF)

AIF, adalah dana pelaburan kolektif Pan-Eropah, untuk individu yang canggih dan profesional. Ia juga boleh dibuat sebagai multi-dana di mana saham tersebut boleh dibahagikan kepada pelbagai jenis saham, dengan cara itu mewujudkan sub-dana AIF.

Ia disebut 'kolektif' kerana banyak pelabur dapat mengambil bahagian di dalamnya dan sebarang keuntungan diedarkan ke seluruh pelabur dana sesuai dengan dasar pelaburan yang ditentukan (tidak boleh dikelirukan dengan UCITS yang mempunyai syarat yang lebih ketat). Ia disebut 'Pan-European' kerana AIF mempunyai pasport EU dan oleh itu mana-mana pelabur EU boleh menyertai dana tersebut.

Bagi pelabur, ini mungkin Pelabur yang Layak atau Pelanggan Profesional.

Seorang 'Pelabur yang Memenuhi Syarat', mesti melabur minimum € 100,000, menyatakan dalam dokumen kepada AIF bahawa dia menyedari dan menerima risiko yang akan ditanggungnya, dan akhirnya, pelabur mestilah; pertubuhan perbadanan atau pertubuhan perbadanan yang merupakan sebahagian daripada kumpulan, badan persatuan atau persatuan, amanah, atau individu yang mempunyai aset lebih daripada € 750,000.

Pelabur yang merupakan 'Pelanggan Profesional' mesti mempunyai pengalaman, pengetahuan dan kemahiran untuk membuat keputusan pelaburannya sendiri dan untuk menilai risikonya. Jenis pelabur ini umumnya; entiti yang diwajibkan / diberi kuasa / dikawal selia untuk beroperasi di pasaran kewangan, badan lain seperti pemerintah nasional dan wilayah, badan awam yang menguruskan hutang awam, bank pusat, institusi antarabangsa dan supranasional, dan pelabur institusi lain yang kegiatan utamanya adalah melabur dalam kewangan instrumen. Sebagai tambahan, pelanggan yang tidak memenuhi definisi di atas, boleh meminta untuk menjadi Pelanggan Profesional.

Skim AIF Malta boleh dibentuk oleh salah satu kenderaan korporat berikut:

• Syarikat Pelaburan dengan Modal Saham Berubah (SICAV)
• Syarikat Pelaburan dengan Modal Saham Tetap (INVCO)
• Perkongsian Terhad
• Unit Amanah / Dana Kontrak Umum
• Syarikat Sel Diperbadankan.

Dana Pelabur Alternatif yang Dimaklumkan (NAIF)

NAIF adalah produk Malta yang digunakan oleh pelabur ketika mereka ingin memasarkan dana mereka, di dalam EU, dengan cara yang cepat dan cekap.

Pengurus dana ini (Pengurus Dana Pelaburan Alternatif - AIFM), memikul semua tanggungjawab untuk NAIF, dan tanggungjawabnya. Setelah 'pemberitahuan', AIF dapat mengakses pasar dalam sepuluh hari, selama semua dokumentasi yang diterima oleh MFSA berada dalam keadaan baik. Projek pensekuritian adalah contoh penggunaan NAIF.

Dalam dana ini, seperti dalam AIF, pelabur boleh menjadi Pelabur yang Layak atau Pelanggan Profesional. Sama ada boleh memohon proses 'pemberitahuan', dengan hanya dua syarat; pelabur masing-masing mesti melabur minimum € 100,000, dan mereka mesti menyatakan kepada AIF dan AIFM, dalam dokumen, bahawa mereka menyedari risiko yang akan mereka ambil dan bahawa mereka menerimanya.

Ciri-ciri NAIF yang berkaitan termasuk:

• Tertakluk pada proses pemberitahuan oleh MFSA, dan bukannya proses lesen
• Boleh dibuka atau ditutup
• Tidak boleh diuruskan sendiri
• Tanggungjawab dan penyeliaan dilakukan oleh AIFM
• Ia tidak boleh ditubuhkan sebagai Dana Pinjaman
• Tidak boleh melabur dalam aset bukan kewangan (termasuk harta tanah).

Skim NAIF Malta boleh dibentuk oleh mana-mana kenderaan korporat berikut:

• Syarikat Pelaburan dengan Modal Saham Berubah (SICAV)
• Syarikat Pelaburan dengan Modal Saham Tetap (INVCO)

• Syarikat Sel Diperbadankan SICAV (SICAV ICC)
• Sel Diperbadankan Syarikat Sel Diperbadankan yang Diiktiraf (RICC)
• Unit Amanah / Dana Kontrak Umum.

Syarikat untuk Pelaburan Kolektif dalam Keselamatan yang Boleh Dipindah milik (UCITS)

Dana UCITS adalah skim pelaburan kolektif, produk runcit cair dan telus yang dapat dipasarkan dan diedarkan secara bebas di seluruh EU. Mereka diatur oleh Arahan UCITS UE.

Malta menawarkan pilihan yang menjimatkan, dengan fleksibiliti, dengan sepenuhnya mematuhi Arahan EU.

UCIT, yang dibuat di Malta, dapat dalam bentuk berbagai struktur hukum yang berbeza. Pelaburan utama adalah sekuriti boleh alih dan aset kewangan cair yang lain. UCITS juga boleh dibuat sebagai payung dana, di mana saham boleh dibahagikan kepada pelbagai jenis saham, dengan itu mewujudkan sub-dana.

Pelabur mestilah 'Pelabur Runcit', yang mesti melaburkan wang mereka sendiri dengan cara yang tidak profesional.

Skim UCITS Malta boleh dibuat oleh mana-mana kenderaan korporat berikut:

• Syarikat Pelaburan dengan Modal Saham Berubah (SICAV)
• Perkongsian Terhad
• Unit Amanah
• Dana Kontrak Biasa.

Ringkasan

Pelbagai dana yang berbeza tersedia di Malta dan nasihat profesional, dari firma seperti Dixcart, harus diambil, untuk memastikan bahawa jenis dana yang dipilih paling sesuai dengan keadaan dan jenis pelabur yang melabur ke dalam dana tersebut.

Maklumat tambahan

Sekiranya anda memerlukan maklumat lebih lanjut mengenai dana di Malta, sila hubungi Jonathan Vassallo: nasihat.malta@dixcart.com, di pejabat Dixcart di Malta atau ke kenalan Dixcart biasa anda.

'ESG' dan Green Finance Investing - Dana Hijau Guernsey

Pelaburan alam sekitar, sosial dan tadbir urus ('ESG') dan Green Finance telah meningkat ke puncak agenda pengawalseliaan dan pelabur, sebagai momentum kuat untuk bertindak sebagai penjaga perubahan ESG global yang lebih aktif dan lebih aktif.

Perubahan ini dilakukan melalui landskap perkhidmatan kewangan.

Penyampaian, Strategi dan Kepakaran

Strategi institusi, pejabat keluarga dan pelabur swasta yang canggih berkembang untuk merangkumi elemen pelaburan ESG yang lebih besar - tetapi bagaimana peluang pelaburan tersebut disampaikan?

Rumah pelaburan swasta dan institusi dan pejabat keluarga terus mewujudkan pasukan penasihat pakar untuk membimbing strategi ESG mereka dan menawarkan strategi dan kepakaran ini kepada populasi pelabur yang lebih luas, melalui struktur dana baru dan sedia ada.

Bagi kumpulan pelabur baru, sama ada institusi, pejabat keluarga atau yang lain, ingin mengendalikan dan menyampaikan strategi ESG mereka sendiri secara langsung, struktur dana adalah norma penyampaian yang diterima secara global.

Kebolehpercayaan Dana Hijau Guernsey

Pada tahun 2018, Perkhidmatan Kewangan Guernsey ('GFSC'), menerbitkan peraturan Dana Hijau Guernsey, mewujudkan produk dana pelaburan hijau terkawal pertama di dunia.

Objektif Guernsey Green Fund adalah untuk menyediakan platform di mana pelaburan ke dalam pelbagai inisiatif hijau dapat dilakukan.

Dana Hijau Guernsey meningkatkan akses pelabur ke ruang pelaburan hijau dengan menyediakan produk yang dipercayai dan telus yang menyumbang kepada objektif yang dipersetujui secara antarabangsa untuk mengurangkan kerosakan persekitaran dan perubahan iklim.

Pelabur dalam Guernsey Green Fund dapat bergantung pada penunjukan Guernsey Green Fund, yang disediakan melalui pematuhan dengan Peraturan Dana Hijau Guernsey, untuk mewakili skema yang memenuhi kriteria kelayakan ketat untuk pelaburan hijau dan mempunyai objektif kesan positif bersih pada persekitaran planet.

Menyampaikan Dana Hijau Guernsey

Mana-mana kelas dana Guernsey boleh memberitahu niatnya untuk ditetapkan sebagai Dana Hijau Guernsey; sama ada berdaftar atau diberi kuasa, terbuka atau tertutup, dengan syarat memenuhi kriteria kelayakan.

GFSC akan menetapkan Guernsey Green Funds di laman webnya dan mengizinkan penggunaan logo Guernsey Green Fund untuk digunakan pada pelbagai bahan pemasaran dan maklumatnya (sesuai dengan panduan GFSC mengenai penggunaan logo). Oleh itu, dana yang sesuai dapat memperlihatkan dengan jelas penunjukan dan kepatuhan Dana Hijau Guernsey dengan Peraturan Dana Hijau Guernsey.

GFSC kini dalam proses mendaftarkan logo Dana Hijau Guernsey sebagai tanda dagangan dengan laman web Pejabat Harta Intelek Guernsey.

Perkhidmatan Dana Dixcart di Guernsey

Kami melihat struktur Dana Pelaburan Swasta Guernsey sentuhan ringan, tertutup, sangat menarik bagi pejabat keluarga dan pengurus kumpulan pelabur swasta yang canggih, berusaha untuk mengambil kawalan langsung dan menyampaikan strategi pelaburan ESG yang dipesan lebih awal.

Kami bekerja secara langsung dengan penasihat undang-undang pakar dan pengurus pelaburan untuk menyampaikan, mengurus dan mentadbir struktur dana.

Maklumat tambahan

Untuk maklumat lebih lanjut mengenai Dixcart Fund Services di Guernsey dan di mana hendak bermula, sila hubungi Steve de Jersey, di pejabat Dixcart di Guernsey: nasihat.guernsey@dixcart.com.

Latar Belakang

Malta telah lama menjadi pilihan bagi pengurus dana yang ingin menubuhkan di bidang kuasa EU yang berwibawa sementara menjimatkan kos.

Apakah Jenis Dana yang Ditawarkan oleh Malta?

Sejak Malta menjadi anggota EU pada tahun 2004, ia telah menggabungkan sejumlah rejim dana EU, terutama; 'Dana Pelaburan Alternatif (AIF)', 'Rejim untuk Pelaburan Kolektif dalam Sekuriti Boleh Pindah (UCITS)', dan 'Dana Pelabur Profesional (PIF)'.

Pada tahun 2016 Malta juga memperkenalkan 'Dana Pelaburan Alternatif yang Dimaklumkan (NAIF)', dalam sepuluh hari bekerja setelah dokumentasi pemberitahuan selesai diajukan, Pihak Berkuasa Perkhidmatan Kewangan Malta (MFSA), akan memasukkan NAIF dalam senarai AIF yang diberitahu dalam talian dalam talian. . Dana sedemikian tetap mematuhi sepenuhnya EU dan juga mendapat keuntungan dari hak pasport EU.

Skim Pelaburan Kolektif EU

Satu siri Arahan Kesatuan Eropah membenarkan skim pelaburan kolektif untuk beroperasi secara bebas di seluruh EU, berdasarkan satu kebenaran dari satu negara anggota. 

Ciri-ciri dana terkawal EU ini termasuk:

• Kerangka untuk penggabungan rentas sempadan antara semua jenis dana yang diatur EU, yang dibenarkan dan diakui oleh setiap negara anggota.
• Merentas sempadan pengumpan induk struktur.
• Pasport syarikat pengurusan, yang membolehkan dana terkawal EU yang ditubuhkan di satu negara anggota EU diuruskan oleh syarikat pengurusan di negara anggota lain.

Lesen Dana Dixcart Malta

Pejabat Dixcart di Malta memiliki lesen dana dan dengan itu dapat menyediakan rangkaian perkhidmatan yang menyeluruh termasuk; pentadbiran dana, perakaunan dan pelaporan pemegang saham, perkhidmatan setiausaha korporat, perkhidmatan pemegang saham dan penilaian.

Faedah Menubuhkan Dana di Malta

Manfaat utama menggunakan Malta sebagai bidang kuasa penubuhan dana adalah penjimatan kos. Bayaran untuk menubuhkan dana di Malta dan untuk perkhidmatan pentadbiran dana jauh lebih rendah daripada di banyak bidang kuasa lain. 

Kelebihan yang ditawarkan oleh Malta termasuk: 

• Negara Anggota EU sejak 2004
• Pusat perkhidmatan kewangan yang sangat terkenal, Malta diletakkan di antara tiga pusat kewangan teratas dalam Indeks Pusat Kewangan Global
• Pengatur tunggal Perbankan, Sekuriti dan Insurans - sangat mudah diakses dan kukuh
• Penyedia perkhidmatan global berkualiti terkawal di semua bidang
• Profesional yang berkelayakan
• Kos operasi lebih rendah daripada bidang kuasa Eropah yang lain
• Proses penyediaan cepat dan sederhana
• Struktur pelaburan yang fleksibel (SICAV, kepercayaan, perkongsian dll.)
• Tenaga kerja berbilang bahasa dan profesional - negara yang berbahasa Inggeris dengan profesional biasanya bertutur dalam empat bahasa
• Penyenaraian dana di Bursa Saham Malta
• Kemungkinan penciptaan dana payung
• Peraturan penguasaan semula sudah ada
• Kemungkinan menggunakan pengurus dana asing dan penjaga
• Struktur cukai yang paling kompetitif di EU, namun mematuhi sepenuhnya OECD
• Rangkaian perjanjian percukaian berganda yang sangat baik
• Sebahagian daripada zon Euro

Apakah Kelebihan Cukai Menubuhkan Dana di Malta?

Malta mempunyai rejim cukai yang baik dan rangkaian Perjanjian Cukai Berganda yang komprehensif. Bahasa Inggeris adalah bahasa perniagaan rasmi, dan semua undang-undang dan peraturan diterbitkan dalam bahasa Inggeris.

Dana di Malta menikmati sejumlah kelebihan cukai tertentu, termasuk:

• Tiada duti setem untuk penerbitan atau pemindahan saham.
• Tiada cukai ke atas nilai aset bersih skim.
• Tiada cukai pegangan dividen yang dibayar kepada bukan pemastautin.
• Tiada cukai ke atas keuntungan modal atas penjualan saham atau unit oleh bukan pemastautin.
• Tidak ada cukai ke atas keuntungan modal atas penjualan saham atau unit oleh penduduk dengan syarat saham / unit tersebut disenaraikan di Bursa Saham Malta.
• Dana yang tidak ditetapkan menikmati pengecualian penting, yang berlaku untuk pendapatan dan keuntungan dana.

Ringkasan

Dana Malta popular kerana fleksibiliti dan ciri cekap cukai yang mereka tawarkan. Dana UCITS khas merangkumi dana ekuiti, dana bon, dana pasaran wang dan dana pulangan mutlak.

Maklumat tambahan

Sekiranya anda memerlukan maklumat lebih lanjut mengenai penubuhan dana di Malta, sila hubungi kenalan Dixcart biasa anda atau ke Jonathan Vassallo di pejabat Dixcart di Malta: nasihat.malta@dixcart.com

Dana Pelaburan - Untuk Penstrukturan Kekayaan Swasta

Setelah berunding dengan industri pada tahun 2020, Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Guernsey (GFSC) telah mengemas kini Rezim Dana Pelaburan Swasta (PIF), untuk memperluas pilihan PIF yang tersedia. Peraturan baharu itu berkuat kuasa pada 22 April 2021 dan serta-merta menggantikan Peraturan Dana Pelaburan Swasta, 2016 sebelumnya.

Laluan 3 - Dana Pelaburan Swasta Hubungan Keluarga (PIF)

Ini adalah laluan baru yang tidak memerlukan Pengurus Berlesen GFSC. Laluan ini membolehkan struktur kekayaan swasta yang dipesan lebih dahulu, yang memerlukan hubungan keluarga antara pelabur, yang mesti dibuat, yang mesti memenuhi kriteria berikut:

1. Semua pelabur mesti sama ada berkongsi hubungan kekeluargaan atau menjadi "pekerja yang layak" keluarga berkenaan (pekerja yang layak dalam konteks ini juga mesti memenuhi definisi pelabur swasta yang layak di bawah Laluan 2 - PIF Pelabur Persendirian yang Layak);
2. PIF tidak boleh dipasarkan di luar kumpulan keluarga;
3. Pengumpulan modal dari luar hubungan keluarga tidak dibenarkan;
4. Dana itu mesti mempunyai Pentadbir Guernsey yang ditetapkan, berlesen di bawah Undang-undang Perlindungan Pelabur (Bailiwick of Guernsey) 1987, dilantik kepadanya; dan
5. Sebagai sebahagian daripada permohonan PIF, Pentadbir PIF mesti memberikan GFSC dengan pengisytiharan bahawa prosedur yang berkesan telah disediakan untuk memastikan semua pelabur memenuhi keperluan keluarga.

Kepada Siapa Kenderaan Ini Akan Diminati Khusus?

Tiada definisi keras 'hubungan kekeluargaan' disediakan, yang membolehkan pelbagai hubungan kekeluargaan moden dan dinamik keluarga dipenuhi.

Adalah dijangkakan bahawa Route 3 PIF akan menjadi perhatian khusus untuk keluarga dan pejabat keluarga bernilai tinggi yang sangat tinggi, sebagai struktur yang fleksibel untuk menguruskan aset keluarga dan projek pelaburan.

Pendekatan Baru kepada Pengurusan Kekayaan Keluarga Moden

Pengiktirafan struktur kepercayaan dan asas tradisional berbeza-beza di seluruh dunia, bergantung kepada sama ada bidang kuasa mengiktiraf undang-undang umum atau undang-undang sivil. Pemisahan antara pemilikan sah dan bermanfaat bagi aset selalunya menjadi batu penghalang konseptual dalam penggunaannya.

• Dana diiktiraf di seluruh dunia sebagai struktur pengurusan kekayaan yang dianggap baik dan dipahami dan, dalam lingkungan permintaan yang semakin meningkat untuk peraturan, ketelusan dan pertanggungjawaban, memberikan alternatif khusus dan berdaftar untuk alat tradisional.

Keperluan keluarga moden dan pejabat keluarga juga berubah dan dua pertimbangan yang kini amat biasa ialah:

• Keperluan untuk kawalan sah yang lebih besar, oleh keluarga, terhadap pengambilan keputusan dan aset, yang dapat dicapai oleh sekelompok perwakilan anggota keluarga yang bertindak sebagai dewan pengarah syarikat pengurusan dana; dan;
• Keperluan untuk penglibatan keluarga yang lebih luas, terutamanya generasi akan datang, yang boleh digariskan dalam piagam keluarga yang dilampirkan pada dana.

Apakah Piagam Keluarga?

Piagam keluarga ialah cara yang berguna untuk menentukan, mengatur dan menyetujui sikap dan strategi kepada perkara seperti pelaburan dan kedermawanan alam sekitar, sosial dan tadbir urus.

Piagam itu juga boleh menggariskan secara rasmi bagaimana ahli keluarga boleh dibangunkan dari segi pendidikan, khususnya mengenai hal kewangan keluarga, dan penglibatan mereka dalam pengurusan kekayaan keluarga.

Route 3 PIF menawarkan pilihan khusus dan sangat fleksibel untuk menangani strategi pengagihan kekayaan dan pengurusan yang berbeza di seluruh keluarga.

Kelas unit dana yang berasingan mungkin dibuat untuk kumpulan keluarga atau ahli keluarga yang berbeza, mencerminkan tahap penglibatan masing-masing, situasi keluarga yang berbeza dan keperluan pendapatan dan pelaburan yang berbeza. Aset keluarga mungkin dikumpulkan, contohnya, dalam sel berasingan dalam struktur dana syarikat sel yang dilindungi, untuk membenarkan pengurusan kelas aset yang berbeza oleh ahli keluarga tertentu dan pengasingan aset dan risiko pelaburan yang berbeza merentas kekayaan keluarga.

Laluan 3 PIF membolehkan pejabat keluarga membina dan membuktikan rekod prestasi dalam pengurusan pelaburan.

Dixcart dan Maklumat Tambahan

Dixcart dilesenkan di bawah Undang-Undang Perlindungan Pelabur (Bailiwick of Guernsey) 1987 untuk menawarkan perkhidmatan pentadbiran PIF, dan memiliki lesen fidusiari penuh yang diberikan oleh Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Guernsey.

Untuk maklumat lanjut mengenai kekayaan, harta pusaka dan perancangan penggantian serta penubuhan dan pentadbiran dana pelaburan swasta keluarga, sila hubungi Steve de Jersey at nasihat.guernsey@dixcart.com

Dana Pelabur Swasta (PIF) Guernsey

Setelah berunding dengan industri pada tahun 2020, Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Guernsey (GFSC) telah mengemas kini Rezim Dana Pelaburan Swasta, untuk memperluas pilihan PIF yang tersedia. Peraturan baru ini berkuatkuasa pada 22 April 2021, dan segera menggantikan Peraturan Dana Pelaburan Swasta sebelumnya, 2016.

Laluan 2 - Pelabur Swasta yang Berkelayakan (QPI), PIF

Ini adalah laluan baru yang tidak memerlukan Pengurus Berlesen GFSC.

Laluan ini, dibandingkan dengan rute tradisional, menawarkan pengurangan kos operasi dan tadbir urus, sementara mengekalkan substansi dalam PIF melalui pengoperasian dewan yang betul dan peranan rapat dan berterusan dari Pentadbir berlesen yang dilantik Guernsey.

Kriteria

Laluan 2 PIF mesti memenuhi kriteria berikut:

1. Semua pelabur mesti memenuhi definisi Pelabur Swasta yang Memenuhi Syarat seperti yang ditentukan dalam Peraturan dan Panduan Dana Pelaburan Swasta (1), 2021. Dalam kes ini definisi merangkumi kemampuan untuk;
   • menilai risiko dan strategi untuk melabur dalam PIF;
   • menanggung akibat pelaburan dalam PIF; dan
   • menanggung kerugian yang timbul daripada pelaburan tersebut
2. Tidak lebih daripada 50 orang sah atau semula jadi yang mempunyai kepentingan ekonomi utama dalam PIF;
3. Jumlah tawaran unit untuk langganan, penjualan atau pertukaran tidak melebihi 200;
4. Dana mesti mempunyai penduduk Guernsey yang ditunjuk dan Pentadbir Berlesen yang dilantik;
5. Sebagai sebahagian daripada aplikasi PIF, Pentadbir PIF mesti memberikan pengisytiharan kepada GFSC bahawa terdapat prosedur yang berkesan untuk memastikan pembatasan skema kepada QPI; dan
6. Pelabur menerima penyataan pendedahan dalam format yang ditentukan oleh GFSC.

Kepada siapa PIF Laluan 2 Menarik?

Route 2 PIF akan sangat menarik bagi berbagai Promotor dan Manajer kerana dapat mengurangi keseluruhan formasi dan biaya PIF yang sedang berjalan, sambil memberikan tingkat peraturan yang sesuai dalam bidang kuasa Guernsey yang sangat disukai.

Laluan ini membolehkan PIF dikendalikan sendiri (yang mungkin akan mengurangkan kos) tetapi tetap membenarkan kelonggaran melantik Pengurus jika dikehendaki.

Laluan ini sesuai untuk pengurus pelaburan, pejabat keluarga, atau sekumpulan individu untuk mengembangkan rekod pengurusan pelaburan

GFSC telah menyatakan bahawa peraturan PIF baru tidak meluaskan atau mengubah definisi 'skim pelaburan kolektif'.

Dixcart dan Maklumat Tambahan

Dixcart dilesenkan di bawah Undang-Undang Perlindungan Pelabur (Bailiwick of Guernsey) 1987 untuk menawarkan perkhidmatan pentadbiran PIF, dan memiliki lesen fidusiari penuh yang diberikan oleh Suruhanjaya Perkhidmatan Kewangan Guernsey.

Untuk maklumat lebih lanjut mengenai dana pelaburan swasta, sila hubungi Steven de Jersey at nasihat.guernsey@dixcart.com