Wat is het belang van investeren in Afrika?
Introductie
De fiduciaire wereld besteedt veel moeite en middelen aan het opzetten van geschikte structuren voor de migratie van rijkdom uit Afrika, met name Zuid-Afrika. Er wordt echter weinig nagedacht over de enorme mogelijkheden voor inkomende investeringen in het Afrikaanse continent zelf, investeringen waarvoor ook structuren nodig zijn.
In de afgelopen jaren heeft Dixcart een gestage stroom van aanvragen gezien voor het structureren van investeringen in het Afrikaanse continent voor family offices, Private Equity (PE) Houses en groepen van gemeenschappelijke investeerders. Structuren zijn meestal op maat gemaakt en hebben vaak een ESG-beleggingsstrategie (environment, social en governance). Zowel bedrijfs- als fondsvehikels worden doorgaans gebruikt met: Particuliere investeringsfondsen (PIF's) de favoriete fondsroute.
Wat vooral interessant was, is het grote aantal acquisities of investeringen gericht op de regio bezuiden de Sahara, variërend van proces- en productiefaciliteiten, mijnbouw en delfstofexploratie tot infrastructuurprojecten zoals hernieuwbare energie en water.
Hoewel deze investeringsstructuren van toepassing zijn op investeringen over de hele wereld, is de vraag wat investeerders naar het Afrikaanse continent trekt en waarom Guernsey-structuren gebruiken voor inkomende investeringen?
Het Afrikaanse continent
De grote kans is het feit dat het Afrikaanse continent een van de laatste grenzen terwijl andere opkomende markten zoals Azië-Pacific volwassen worden.
Een paar belangrijke herinneringen aan dit geweldige continent:
- Het continent van Afrika
- Op een na grootste continent per gebied en bevolking
- 54 landen volledig erkend door de Verenigde Naties
- Aanzienlijke natuurlijke hulpbronnen
- De gecompliceerde politieke situatie van Afrika, de geschiedenis van het kolonialisme en de aanhoudende opstanden in veel landen hebben multinationale en institutionele investeerders grotendeels weggehouden van sommige landen
- Zuid-Afrika – waarschijnlijk het meest ontwikkelde land, gedreven door grondstoffen en mijnindustrieën (grootste producent van goud / platina / chroom ter wereld). Ook sterke bank- en landbouwindustrieën.
- Zuid-Afrika – Over het algemeen de meer ontwikkelde markt met een sterke mijnbouwindustrie
- Noord Afrika – Vergelijkbaar met het Midden-Oosten met oliereserves die oliegerelateerde activiteiten en industrieën aantrekken.
- Sub-Saharan – De verhuurder ontwikkelde economieën en vaak onaangetast door internationale investeerders, waar projecten van het type infrastructuur belangrijke kansen zijn.
Wat zijn de patronen die worden gezien bij het investeren in Afrika?
Door samen te werken met onze klanten, ziet Dixcart dat de beoogde landen worden aangedreven door de specifieke interessesector van de klant (zie hierboven) en heeft ze de volgende algemene trends opgemerkt:
- Vaak eerst het richten op succesvolle investeringen/projecten in de meer ontwikkelde Zuidelijk Afrikaanse landen; dan,
- Daarna uitbreiden naar de minder ontwikkelde landen, nadat ze eenmaal inzicht en een track record hebben verworven om investeerders vertrouwen te geven (omdat het een grotere uitdaging is om in de minder ontwikkelde landen te investeren, maar uiteindelijk een hoger rendement kan opleveren).
Wat voor soort investeringen en investeerders worden aangetrokken?
- Start-ups zijn het meest risicovol, maar vergen vaak de minste investering. Dixcart ziet dat PE Houses / Family Offices / HNWI's vaak betrokken zijn in dit stadium om eigen vermogen op te nemen, aangezien het vroege geld de projecten veilig stelt en het hogere rendement oplevert. Vooral in dit stadium worden PIF's gebruikt. Later hebben deze initiële investeerders de keuze om uit te stappen wanneer grotere investeringsbedragen nodig zijn om projecten vooruit te helpen. Dit is nu in een tijd waarin het project is bewezen en minder risicovol is, wat betekent dat institutionele beleggers geïnteresseerd zijn en een premie zullen betalen omdat het risicovolle stadium nu is vrijgemaakt.
- ESG-factorentrekken de grotere / institutionele beleggers aan die hun ESG-activiteiten willen vergroten en mogelijk een bestaande hoge COXNUMX-voetafdruk willen compenseren. Groene programma's met een laag rendement zullen voor dit soort investeerders vaak nog commercieel acceptabel zijn. Het op maat gemaakte karakter van PIF en bedrijfsstructuren maakt het opzetten van een toegewijde ESG-strategie, die uniek is voor de investeerderspool, zeer eenvoudig.
Dixcart heeft ook opgemerkt dat investeringsbanken, met name Europese banken, worden gebruikt voor het hefboomeffect van projecten.
Waarom structuur door Guernsey?
Guernsey heeft een lange en succesvolle staat van dienst in het onderhouden van structuren van het type Private Equity en Family Office, hetzij door het gebruik van bedrijfsvehikels (met gebruikmaking van het flexibele ondernemingsrecht van Guernsey), trusts en stichtingen of via het gebruik van internationaal erkende instellingen voor collectieve belegging zoals de PIF die zorgt voor een lichtere regulering.
Guernsey biedt beveiliging met ervaren dienstverleners in een volwassen, goed gereguleerde, politiek stabiele en erkende jurisdictie.
Guernsey heeft een goede staat van dienst op het gebied van naleving van de wereldwijde belastingharmonisatievereisten en is een erkend rechtsgebied bij banken voor het opzetten van bank- en kredietfaciliteiten.
Conclusie
We zijn ons allemaal bewust van de enorme hoeveelheden kapitaal die beschikbaar zijn van internationale investeerders die op zoek zijn naar investeringsmogelijkheden en het Afrikaanse continent, aangezien een van de laatste grenzen in de wereld aantrekkelijke investeringsmogelijkheden en rendementen biedt. Deze internationale investeerders hebben hun kapitaal nodig dat wordt geïnvesteerd via robuuste structuren die zijn geregistreerd in een geschikt rechtsgebied en Guernsey is een van de leidende keuzes voor dergelijke structurering.
Bedrijfsstructuren hebben vaak de voorkeur voor individuele beleggers, terwijl het Guernsey PIF-regime PE-huizen en fondsbeheerders aantrekt als een uitstekend middel om hun netwerken van professionele en institutionele beleggers te structureren.
Extra informatie
Voor meer informatie over Guernsey en de investeringsstructuren voor Afrika (of waar dan ook in de wereld) en hoe Dixcart kan helpen, kunt u contact opnemen met Steven de Jersey op het kantoor van Dixcart Guernsey op advies.guernsey@dixcart.com en bezoek onze website www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Volledige fiduciaire licentie verleend door de Guernsey Financial Services Commission. Geregistreerd ondernemingsnummer op Guernsey: 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey: Full Protector of Investor License verleend door de Guernsey Financial Services Commission. Geregistreerd ondernemingsnummer op Guernsey: 68952.
