Qual é o interesse em investir na África?
Introdução
O mundo fiduciário gasta muito esforço e recursos no estabelecimento de estruturas adequadas para a migração de riqueza para fora da África, particularmente da África do Sul. No entanto, pouca atenção é dada às vastas oportunidades de investimento interno no próprio continente africano, investimento que também exigirá estruturas.
Ao longo dos últimos anos, Dixcart tem visto um fluxo constante de consultas para estruturar investimentos no continente africano para escritórios familiares, casas de private equity (PE) e grupos de investidores de interesse mútuo. As estruturas geralmente são personalizadas e geralmente apresentam uma estratégia de investimento ESG (ambiente, social e governança). Ambos os veículos corporativos e de fundos são normalmente usados com Fundos de Investimento Privado (PIFs) a rota de fundo favorecida.
O que tem sido particularmente interessante é o alto número de aquisições ou investimentos direcionados à região subsaariana, desde instalações de processo e produção, mineração e exploração mineral, até projetos de infraestrutura, como energia renovável e água.
Embora essas estruturas de investimento sejam aplicáveis a investimentos em todo o mundo, a questão é o que atrai investidores para o continente africano e por que usar estruturas de Guernsey para investimentos internos?
O Continente Africano
A grande oportunidade é o fato de o continente africano ser um dos fronteiras finais à medida que outros mercados emergentes, como a Ásia-Pacífico, estão amadurecendo.
Alguns lembretes importantes sobre este incrível continente:
- O continente africano
- Segundo maior continente por área e população
- 54 países totalmente reconhecidos pelas Nações Unidas
- Recursos naturais significativos
- A complicada situação política da África, a história do colonialismo e as insurreições em andamento em muitos países mantiveram em grande parte os investidores multinacionais e institucionais longe de alguns países
- África do Sul – provavelmente o país mais desenvolvido, impulsionado pelas indústrias de matérias-primas e mineração (maior produtor de ouro/platina/cromo do mundo). Além disso, fortes indústrias bancárias e agrícolas.
- África Austral – Geralmente o mercado mais desenvolvido com forte indústria de mineração
- Norte da África – Semelhante ao Oriente Médio, com reservas de petróleo atraindo atividades e indústrias relacionadas ao petróleo.
- Subsaariana – As economias menos desenvolvidas e muitas vezes intocadas por investidores internacionais, onde os projetos do tipo infraestrutura são oportunidades-chave.
Quais são os padrões observados no investimento em África?
Ao trabalhar com nossos clientes, a Dixcart vê que os países-alvo são orientados pelo setor de interesse específico do cliente (veja acima) e observou as seguintes tendências gerais:
- Freqüentemente, o direcionamento de investimentos/projetos bem-sucedidos primeiro nos países mais desenvolvidos da África Austral; então,
- Expandir para os países menos desenvolvidos a partir de então, uma vez que tenha adquirido uma compreensão e um histórico para fornecer confiança aos investidores (como mais desafiador investir nos países menos desenvolvidos, mas pode produzir maiores retornos).
Que tipo de investimentos e investidores estão sendo atraídos?
- Iniciantes são os de maior risco, mas geralmente precisam de menos investimento. Dixcart ver PE Houses / Family Offices / HNWI's muitas vezes envolvidos nesta fase assumindo o patrimônio, pois o dinheiro inicial garante os projetos e obtém o maior retorno. Os PIFs estão sendo particularmente usados nesta fase. Mais tarde, esses investidores iniciais têm a opção de sair quando forem necessárias somas maiores de investimento para avançar nos projetos. Este é agora um momento em que o projeto é comprovado e menos arriscado, o que significa que os investidores institucionais estão interessados e pagarão um prêmio devido ao estágio de risco agora ter sido liberado.
- Fatores ESGestão atraindo os maiores investidores institucionais que procuram aumentar suas atividades ESG e potencialmente compensar uma alta pegada de carbono existente. Programas verdes com baixo retorno muitas vezes ainda serão comercialmente aceitáveis para esses tipos de investidores. A natureza personalizada do PIF e das estruturas corporativas torna o estabelecimento de uma estratégia ESG dedicada, exclusiva para o grupo de investidores, muito simples.
Dixcart também observou que os bancos de investimento, principalmente os bancos europeus, estão sendo usados para alavancar projetos.
Por que estruturar através de Guernsey?
Guernsey tem um histórico de longa data e sucesso no atendimento a estruturas do tipo Private Equity e Family Office, seja através do uso de veículos corporativos (utilizando a flexível lei das sociedades de Guernsey), Trust and Foundations ou através do uso de esquemas de investimento coletivo reconhecidos internacionalmente, como o PIF que proporciona um toque mais leve de regulagem.
A Guernsey fornece segurança com provedores de serviços experientes em uma jurisdição madura, bem regulamentada, politicamente estável e reconhecida.
Guernsey tem um bom histórico de adesão aos requisitos de harmonização fiscal global e é uma jurisdição reconhecida com bancos para a criação de instalações bancárias e de crédito.
Conclusão
Todos estamos cientes das enormes quantidades de capital disponíveis de investidores internacionais à procura de oportunidades de investimento e do Continente Africano, pois uma das últimas fronteiras deixadas no mundo oferece oportunidades de investimento e retornos atraentes. Esses investidores internacionais precisam de seu capital investido por meio de estruturas robustas registradas em uma jurisdição apropriada e Guernsey é uma das principais opções para essa estruturação.
As estruturas corporativas são frequentemente favorecidas por investidores individuais, enquanto o regime PIF de Guernsey está atraindo PE Houses e Gestores de Fundos como um excelente veículo para estruturar suas redes de investidores profissionais e institucionais.
Informação adicional
Para obter mais informações sobre Guernsey e as estruturas de investimento para a África (ou mesmo em qualquer outro lugar do mundo) e como a Dixcart pode ajudar, entre em contato com Steven de Jersey no escritório da Dixcart Guernsey em conselho.guernsey@dixcart.com e visite nosso site www.dixcart.com
Dixcart Trust Corporation Limited, Guernsey: Licença Fiduciária Total concedida pela Comissão de Serviços Financeiros de Guernsey. Número da empresa registrada em Guernsey: 6512.
Dixcart Fund Administrators (Guernsey) Limited, Guernsey: Full Protector of Investor License concedida pela Guernsey Financial Services Commission. Número da empresa registrada em Guernsey: 68952.
